港股通周度资金流向概览 - 本周（2026.01.26-02.01）港股通净买入前三大个股为泡泡玛特(30.05亿元)、腾讯控股(28.00亿元)和小米集团-W(17.75亿元)[8] - 本周净卖出前三大个股为盈富基金(-54.91亿元)、中国移动(-45.84亿元)和紫金矿业(-22.89亿元)[9] - 从行业分布看，信息技术(约80亿元)、能源(约25亿元)、房地产(约7.6亿元)和金融(约14.1亿元)获得显著净买入[8][14] - 从行业分布看，电信服务(约-46亿元)、材料(约-40亿元)和医疗保健(约-16亿元)遭遇显著净卖出[9][14] 重点个股活跃交易分析 - 阿里巴巴-W(9988.HK)在报告期内持续活跃，但多日呈现南北向资金分歧，例如1月30日沪市净买入5.24亿元而深市净卖出1.94亿元[18] - 腾讯控股(0700.HK)在多数交易日获得净买入，例如1月27日沪市净买入8.69亿元，深市净买入1.55亿元[21] - 中国海洋石油(0883.HK)交易活跃但资金流向不一，1月28日沪市净买入5.33亿元而深市净卖出2.47亿元[20] - 紫金矿业(2899.HK)在多个交易日被大幅卖出，如1月26日沪市净卖出16.05亿元，但深市同日净买入5.28亿元[22] 机制与背景 - 港股通是连接内地与香港股票市场的交易互联互通机制，分为沪港通和深港通两个渠道[28] - 通过港股通进入香港市场的内地资金被称为“南下资金”，其流向是市场的重要观察指标[29]

行业动态与政策 - 国内成品油新一轮调价窗口将于2月3日24时开启 预计出现年内第二次上调 [1] - 区域局势升温持续催化油价 [1] 机构观点与行业展望 - 展望2026年 “三桶油”将继续维持高资本开支 加强天然气市场开拓 加快中下游炼化业务转型 有望实现穿越油价周期的长期成长 [1] - 国内高额上游资本开支投入将有力保障上游产储量的增长 使得油服企业充分受益 [1] - 油服企业海外业务逐渐进入业绩释放期 主要企业经营质量明显上升 在油价下跌的同时业绩逆势上行 [1] - 看好中海油下属油服企业经营质量持续改善 国际竞争力有望进一步提升 [1] 市场表现与指数 - 截至2026年2月3日 13:59 国证石油天然气指数(399439)上涨0.29% [1] - 指数成分股潜能恒信上涨8.06% 和顺石油上涨6.13% 杰瑞股份上涨5.21% 招商轮船上涨5.10% 迪威尔上涨4.21% [1] - 截至2026年1月30日 国证石油天然气指数(399439)前十大权重股分别为中国石油、中国海油、中国石化、杰瑞股份、广汇能源、招商轮船、中远海能、洲际油气、九丰能源、新奥股份 [2] - 前十大权重股合计占比66.76% [2] - 国证石油天然气指数反映沪深北交易所石油天然气产业相关上市公司的证券价格变化情况 [1] 相关金融产品 - 石油ETF鹏华(159697) 紧密跟踪国证石油天然气指数 截至2026年2月3日13:59上涨0.77% 最新价报1.31元 [1] - 石油ETF鹏华(159697)场外联接基金代码为A:019827 C:019828 I:022861 [3]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[5] 报告的核心观点 - 国家顶层设计密集出台，推动化工企业“AI+”落地，智能化转型已成为构建新质生产力、实现高质量发展的基石[3] - 在“稳增长”与“反内卷”背景下，化工企业通过“AI+”落地修炼“内功”，有望在行业低迷时保持经营韧性，并实现从行业Beta向个体Alpha的跨越[4] - 七彩化学与幻量科技共建AI智能化实验室，旨在建立长期研发协同机制，将传统“经验试错”模式转变为数据驱动的“预测-验证”模式，以缩短高壁垒产品研发周期并提升效率[1][2] 根据相关目录分别进行总结 事件与合作分析 - 2月2日，七彩化学与幻量科技签署协议，共建AI智能化实验室[1] - 合作旨在建立一套可长期运行的研发协同机制，而非单点技术攻关[2] - 合作结合幻量科技的AI算法、高通量计算及材料数据库技术，与七彩化学的产业数据与生产场景，共同探索AI在效率提升、迭代加速、质量提升、能力共育等方面的系统性价值[2] 行业政策背景 - 2025年8月，国务院发布《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，确立2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%及2030年全面赋能的发展蓝图[3] - 2025年12月，工信部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，为石化化工及新材料行业人工智能赋能提供具体行动指南[3] - 政策要求石化领域通过大模型、数字孪生等技术聚焦“提质增效”，新材料领域则强调“研发深度融合”，提升“成分－结构－性能”的反向设计能力[3] 行业现状与“AI+”意义 - 当前化工行业处于“稳增长”与“反内卷”持续推进期，宏观需求疲弱压力依然存在[4] - 在供给侧结构性改革深化阶段，化工企业亟需通过“AI+”在产品研发端缩短周期、在生产运营端优化工艺路径，以对冲成本波动并提升经营质量[4] - 率先完成智能化改造、实现降本增效的企业，将在行业景气度低迷时保持更强经营韧性，并在未来复苏周期中获取个体Alpha[4] 投资建议主线 - 关注龙头企业“数据制胜”：化工行业龙头企业积累海量生产及工艺数据，通过“AI+”落地能更快实现全链条降本增效，建议关注中国石油、中国石化、中国海油、万华化学、华鲁恒升、扬农化工等龙头白马[5] - 关注AI赋能研发革新：建议关注已有AI领域相关投资的七彩化学，同时关注AI对于半导体材料、OLED材料等新材料领域和农药、颜料等精细化工品领域企业的持续赋能[5]

中国石油数据总结（2025年12月）关键要点 一、 涉及行业与公司 * 行业：全球及中国石油与天然气行业，涵盖原油开采、炼油、石化、成品油贸易等全产业链 [1][2] * 公司：中国国有炼油商（如中石化、中石油、中海油）、独立炼油商（如山东地炼）、国际石油公司（如俄罗斯石油公司、卢克石油）以及相关石化企业 [4][47][56][140] 二、 核心观点与论据 1. 总体石油需求与进口 * 中国12月表观石油需求同比增长+4%，实现连续8个月同比增长，全年（2025年）增长约+5% [1][3] * 增长主要由石脑油和航空煤油需求驱动，汽油需求也表现强劲 [1][3] * 12月原油进口量达到创纪录的**13.2百万桶/日**，环比增加**810千桶/日**，同比增长**2.0百万桶/日** [4][9][58] * 进口激增主要来自阿拉伯湾、巴西和俄罗斯的海运原油，国有炼油商借此增加战略石油储备注入 [4][59] 2. 炼油活动与库存 * 12月炼油厂开工率环比基本持平，尽管原油进口量高，但成品油出口配额短缺、季节性需求疲软以及增加库存注入的意愿抑制了开工率提升 [5] * 炼油商选择最大化石化原料（石脑油）收率，而非交通燃料，以供应2025年第四季度投产的新裂解装置 [5][47] * 12月中国原油库存以接近创纪录的速度增加，增加了**3130万桶**，这是自7月以来的首次显著积累 [6] * 2025年可观测原油库存增加了**7000万桶**，但隐含库存增加表明实际积累可能超过**1.5亿桶** [6][169] 3. 分产品需求分析 * **柴油**：12月表观需求环比基本持平（下降**20千桶/日**），同比下降**65千桶/日**（-2%）[13][18] 2025年全年需求同比下降1.6%，平均减少**70千桶/日**，主要受卡车电动化和液化天然气卡车替代的燃料转换影响 [15] 政府2025年投入**2000亿元人民币（285亿美元）** 用于柴油卡车和机械的以旧换新计划 [15] * **汽油**：12月表观需求环比持平，同比增长**145千桶/日**（+5%）[18][22] 2025年全年需求同比下降3%，主要受新能源汽车普及影响，国内新能源汽车渗透率已超过52% [19][20] 2026年国家新能源汽车补贴将从最高**7000美元/辆**降至**2100美元/辆**，可能减缓汽油需求被替代的速度 [20] * **航空煤油**：12月表观需求环比基本持平，但经调整（剔除国际航班加油计入出口的部分）后，11-12月需求仅下降**120千桶/日**（未经调整为**300千桶/日**），且调整后显示同比增长 [28][29][30] 2025年表观需求同比下降-1%，但经国际航班调整后同比增长+5% [33] 中国建议公民避免前往日本旅行，导致赴日中国游客同比减少45%，可能持续影响航班安排和航煤需求 [32] * **石脑油**：12月表观需求环比下降**40千桶/日**，但仍处于历史同期高位（**2.59百万桶/日**），同比增长**285千桶/日**（+13%）[46][52] 石脑油是2025年下半年中国石油需求增长的主要驱动力，全年消费同比增长+6% [48] 2025年中国新增**740万吨/年**蒸汽裂解产能，2026年计划再增**985万吨/年** [48] 政府计划对用于乙烯和芳烃生产的石脑油征收消费税，可能抑制未来石脑油需求增长 [49] * **液化石油气**：12月表观需求环比增加**90千桶/日**，接近历史同期高位 [40] 丙烷脱氢装置开工率从10月的70%回升至12月的75% [40] 2025年新增**260万吨**丙烷脱氢产能（低于2024年的460万吨），但行业普遍面临盈利能力不佳的问题 [41] 4. 生产、贸易与配额 * 12月中国原油产量环比下降**100千桶/日**，为2025年首次同比下滑 [55] * 成品油净出口环比下降**150千桶/日**，主要受汽油和航煤出口下降拖累 [73] 尽管11月柴油和汽油出口利润分别达到**+5.5美元/桶**和**+2.7美元/桶**（为2025年1月以来最高），但出口配额短缺限制了实际出口量 [73] * 2026年第一批清洁产品（柴油、汽油、航煤）出口配额为**1900万吨**，与2025年第一批持平 [104] 但配额结构发生变化，加工贸易配额占比升至35%（2021年为11%），有效降低了柴油和汽油的出口配额灵活性 [106] * 2026年已向独立炼油商发放两批原油进口配额，总计**1.32亿吨**，约占预期年度总额的70% [119] 5. 炼油利润与运营 * 12月国内柴油裂解价差升至**24.4美元/桶**，汽油裂解价差升至**16.8美元/桶**，均为年度高点 [125][126] 但2026年1月两者均大幅下跌 [128] * 12月中国炼油厂原油加工量环比下降**90千桶/日**，但同比增长**740千桶/日**（+5%）[66][138] * 国有炼油厂12月开工率下降3.4个百分点至**74.9%**，独立炼油厂开工率升至**56.2%**，为年内最高 [139][143] 2025年国有炼厂平均开工率为**77.9%**，同比提高1.7个百分点；独立炼厂平均开工率为**48.7%**，同比下降5.0个百分点 [141][143] 三、 其他重要内容 1. 地缘政治与制裁影响 * 2025年10月美国、英国和欧盟对俄罗斯石油公司（如俄油、卢克石油）的制裁扰乱了供应链，导致独立炼油商获得更多折扣俄罗斯原油（如ESPO混合原油折扣达**7.40美元/桶**），同时推高了非俄罗斯石脑油的成本 [4][50][61] * 美国外国资产控制办公室对日照港的制裁影响了中石化长江沿岸炼油厂的原油供应，导致其被迫降低开工率并动用库存 [140][168] * 中美关税争端增加了从美国进口液化石油气和乙烷的成本不确定性，促使中国蒸汽裂解装置转向石脑油作为原料 [41][83] 2. 结构性变化与政策影响 * 炼油商持续调整产品结构，降低交通燃料收率，提高石化原料收率 [151] 2025年航煤产量同比增长5%，而汽油和柴油产量分别下降4%和2% [153] * 新建一体化大型炼油厂（如裕龙炼化）设计上具有低柴油收率和高石脑油收率（高达40%）的特点，这一趋势将持续 [154] * 政府政策（如以旧换新补贴、消费促进政策、可能的石脑油消费税）将持续影响各油品需求及炼油商行为 [15][20][49][106] 3. 数据差异与来源说明 * 不同机构对中国石油需求的估计存在差异，2025年12月同比增幅估计在**220千桶/日**至**590千桶/日**之间，全年增长估计在+0.6%至+4.3%之间 [185] * 航煤和燃料油的出口数据包含为国际航班/船舶加油的部分，这扭曲了表观需求印象，需使用 Vortexa 等数据调整以反映真实需求 [29][36]

宏观经济与政策 - 美国1月ISM制造业PMI回升至52.6，为12个月来首次站上50荣枯线，也是自2022年8月以来最高水平，显示制造业在连续10个月收缩后重返扩张区间[3][10] - 美国劳工统计局因政府部分“停摆”影响，推迟原定于周五公布的就业报告[3][10] - 美联储博斯蒂克表示经济具有韧性而通胀仍处高位，预计2026年不会降息[13] - 法国国民议会正式通过2026年财政预算[13] - 韩国股市大跌后触发熔断机制[13] 国际贸易与地缘政治 - 特朗普宣布与印度达成贸易协议，双方对等关税将从25%降至18%[3][10] - 根据协议，印度将降低贸易壁垒，购买价值超过5000亿美元的美国产品，并停购俄罗斯石油转购美国石油，还可能购买委内瑞拉石油[10] - 白宫将取消因印度购买俄油而加征的25%关税[10] - 据悉伊朗总统已下令开启与美国的核问题专项谈判，美国特使与伊朗外长将于6日在土耳其会晤[3][13] - 欧盟考虑禁止进口俄罗斯铜、铂等金属[13] 美国国内政策与产业 - 特朗普拟设立一项120亿美元的关键矿产战略储备，名为“金库计划”[3][10] - 特朗普表示对美联储主席鲍威尔的调查应进行到底[13] - SpaceX发表声明，宣布已收购同属马斯克旗下的人工智能企业xAI公司，xAI公司声明已“加入SpaceX”[11] 中国国内政策与产业 - 中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023-2035年）》[12] - 国务院总理李强在山东调研，强调要根据相关产业发展需求，持续加大研发投入，不断增加优质供给[13] - 财政部发布关于增值税进项税额抵扣等有关事项的公告[3][13] - 商务部等9单位印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》[3][13] - 十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》[13] - 上海收购二手住房用于保租房试点实质性启动[13] - 广东省发展改革委印发《广东省2026年优化市场化一流营商环境工作方案》[15] 全球金融市场表现 - 美元指数涨0.49%，报97.61点，一度逼近98关口[3][7] - 基准10年期美债收益率收报4.279%，2年期美债收益率收报3.586%[3] - 美股三大股指收涨，道指涨1.5%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.56%[4][7] - 英特尔和美光科技涨约5%，英伟达跌近3%，苹果涨4%[4] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，小鹏汽车跌8%，百度跌3%[4] - 欧洲主要股指全线收涨，德国DAX30指数涨1.05%，英国富时100指数涨1.15%，欧洲斯托克50指数涨1%[5][7] 大宗商品市场动态 - 现货黄金收跌4.59%，报4660.91美元/盎司，日内振幅达480美元[4][7] - 现货白银收跌6.97%，报79.23美元/盎司，日内振幅达16.6美元[4][7] - WTI原油收跌5.17%，报62.38美元/桶；布伦特原油收跌4.9%，报66.21美元/桶[4][7] - 芝加哥商品交易所集团提高保证金要求，加剧了贵金属抛售[4] - 上海黄金交易所调整白银延期合约保证金水平和涨跌停板[3][15] 亚太股市表现 - 香港恒生指数收跌2.23%，恒生科技指数收跌3.36%[5][7] - 港股黄金股连日大跌，山东黄金跌超12%；铜矿股走弱，江西铜业股份跌超8%；芯片股跌幅居前，华虹半导体跌超11%，兆易创新跌超9%；新能源车企股连日回调，小鹏汽车、比亚迪股份双双跌超6%[5] - A股上证指数收跌2.48%，深证成指收跌2.69%，创业板指收跌2.46%[6][7] - A股贵金属板块全线走弱，湖南白银、山东黄金、中金黄金等多股跌停；半导体板块回调，闻泰科技、兆易创新双双跌停[6] - A股电网设备、特高压概念走强，通光线缆20cm涨停，保变电气等多股涨停；白酒板块反复活跃，金徽酒、皇台酒业双双涨停[6] - 沪深两市成交额约2.58万亿元，较上一交易日缩量约2508亿元；全市约800股上涨，4600股下跌，主力资金净流出约1020亿元[6] 公司与基金动态 - 国投白银LOF基金净值单日下跌31.5%，公告称该基金决定参考白银期货国际主要市场的价格变动幅度，对资产进行合理重估[3][14]

港股通资金流向 (2月2日) - 北水资金整体净流入19.07亿港元 其中港股通(沪)净买入27.38亿港元 港股通(深)净卖出8.3亿港元 [2] - 净买入额最高的个股为腾讯控股 净买入13.03亿港元 其次为小米集团-W和中国人寿 分别净买入2.77亿港元和1.87亿港元 [2][6][8] - 净卖出额最高的个股为华虹半导体 净卖出6.15亿港元 其次为紫金矿业和石药集团 分别净卖出4.64亿港元和3.92亿港元 [2][7][8] 个股资金与事件分析 - **腾讯控股 (00700)** - 获北水净买入13.03亿港元 为当日净买入额最高个股 [2][6] - 旗下AI应用“腾讯元宝”春节红包活动启动 推动其在iOS免费应用榜排名从第4名升至第2名 预计将带动用户快速增长并融入微信生态 [6] - **中国人寿 (02628)** - 获北水净买入1.87亿港元 [2][6] - 市场观点认为其2026年开门红准备充分 分红险产品在牛市预期下性价比凸显 个险渠道新单增速预期向好 银保渠道有望延续高增长 [6] - **中芯国际 (00981) / 华虹半导体 (01347)** - 均遭北水大幅净卖出 净卖出额分别为1.61亿港元和6.15亿港元 [7] - 行业消息显示 三星、SK海力士与美光等存储芯片原厂已收紧订单审核 以应对客户可能存在的超额下单或囤货行为 [7] - 英伟达CEO黄仁勋表示尚未收到任何中国客户的H200芯片订单 [7] - **中国移动 (00941)** - 遭北水净卖出6895万港元 [7] - 电信服务增值税税率自2月1日起由6%调整为9% 预计将对公司收入及利润产生负面影响 市场分析认为其每股盈利及派息面临下降风险 [7] - **紫金矿业 (02899)** - 遭北水净卖出4.64亿港元 [2][8] - 公司公告拟发行15亿美元零息可换股债券 所得款项净额约15.27亿美元 将主要用于秘鲁阿瑞那项目建设资本开支及补充流动资金 [8] - **阿里巴巴-W (09988)** - 遭北水净卖出3.28亿港元 [7] - 旗下AI应用“千问”APP宣布投入30亿元启动“春节请客计划” 联合阿里生态内多个业务线 通过免单形式进行促销 为阿里历史上春节活动投入最大的一次 [7] - **中国海洋石油 (00883)** - 遭北水净卖出1726万港元 [6] - 地缘政治方面 伊朗局势出现降温信号 但机构认为霍尔木兹海峡局势仍高度紧张 对短期油价有支撑作用 但也需警惕局势快速反转导致油价大幅回落的风险 [6] - **其他个股** - 小米集团-W获净买入2.77亿港元 [8] - 石药集团遭净卖出3.92亿港元 [8] - 长飞光纤光缆遭净卖出6808万港元 [8]

政策与标准 - 四部门公布第三批工业产品碳足迹核算规则团体标准推荐清单，共包含73项标准 [2] 国内能源装机与结构 - 2025年全国新增发电装机容量5.5亿千瓦，其中风电和太阳能发电合计新增4.4亿千瓦，占新增总容量的80.2% [2] - 2025年风、光、生物质新增发电量占全社会新增用电量的97.1% [2] - 预测2026年太阳能发电装机规模将首次超过煤电，年底风电和太阳能发电合计装机规模将达到总发电装机的一半 [2] - 山西省2025年新能源和清洁能源装机达9048万千瓦，同比增加1829万千瓦，占全省发电装机的55.1%，首次超过煤电 [3] - 山西省“十四五”时期电力装机容量达1.64亿千瓦，晋电外送24个省份，规模居全国前列 [3] 具体项目进展 - 我国西北地区海拔最高风电项目——华能阿合奇县30万千瓦风电项目首批风机并网，项目最高海拔3700米，拟建45台6.7兆瓦风电机组，配套30兆瓦/60兆瓦时储能站 [3] - 我国东北地区首座核电站红沿河核电站2025年上网电量达491.5亿千瓦时，创历史新高 [4] - 中企自研“璇玑”地质循轨旋转导向钻探系统在乌干达翠鸟油田钻至6185米，创该系统最深作业纪录及乌干达历史最深井纪录 [7] - 中企承建的埃塞俄比亚阿伊萨风电项目投产，设计总装机容量120兆瓦，安装48台2.5兆瓦风电机组，目前第一阶段32台机组已并网发电 [7] 能源消费与需求 - 2025年上海全社会用电量首次突破2000亿千瓦时，达2088.88亿千瓦时，同比增长5.28% [4] - 2026年春运期间，琼州海峡投用两艘新能源车辆专用运输船，使新能源车过海运输保障能力提升40% [4] 国际能源动态 - 委内瑞拉首次实现液化石油气出口 [5] - “欧佩克+”成员国同意维持暂停增产政策，3月保持原油产量不再提高 [6] - 墨西哥总统宣布计划向古巴提供人道主义援助，并寻求恢复向古巴运送石油 [6]

南向资金近期交易活动 - 2月2日南向资金减持中国海洋石油477.5万股 [1] - 近5个交易日中有4天获南向资金增持累计净增持1724.22万股 [1] - 近20个交易日中有14天获南向资金增持累计净增持1.04亿股 [1] 南向资金持股现状 - 截至目前南向资金持有中国海洋石油103.07亿股 [1] - 南向资金持股占公司已发行普通股的21.67% [1] 公司业务概况 - 公司是一家主要从事原油和天然气勘探开发生产及销售的中国公司 [1] - 公司通过三个分部开展业务勘探及生产分部贸易业务分部公司业务分部 [1] - 勘探及生产分部从事上游石油业务包括常规油气业务页岩油气业务油砂业务和其他非常规油气业务 [1] - 贸易业务分部从事原油贸易业务包括石油产品分成合同下销售及第三方原油贸易 [1] - 公司业务分部从事总部管理资金管理以及研究开发等业务 [1] - 公司主要在国内及海外市场开展业务 [1]

基金表现与交易数据 - 天弘中证港股通央企红利ETF（159281）于2月2日收盘下跌2.94%，当日成交额为8213.40万元 [1] - 该基金近20个交易日累计成交金额为9.63亿元，日均成交金额为4814.44万元 [1] - 自2025年8月20日成立至报告期，基金经理贺雨轩任职期内收益为2.85% [1] 基金规模与份额变动 - 截至1月30日，基金最新份额为3.35亿份，最新规模为3.43亿元 [1] - 相较于2025年12月31日，基金份额减少5.36%，规模减少2.16% [1] 基金基本概况 - 天弘中证港股通央企红利ETF成立于2025年8月20日，业绩比较基准为中证港股通央企红利指数收益率(经估值汇率调整) [1] - 该基金管理费率为每年0.50%，托管费率为每年0.10% [1] 基金持仓结构 - 基金前十大重仓股合计占比较高，持仓占比从2.28%至4.11%不等 [2] - 第一大重仓股为中远海控（01919），持仓占比4.11%，持仓116.05万股，市值1441.26万元 [2] - 其他主要重仓股包括中国神华（持仓占比2.68%）、中国海洋石油（2.56%）、中石化炼化工程（2.56%）、中国外运（2.52%）、中国船舶租赁（2.45%）、中国石油股份（2.37%）、中煤能源（2.37%）、中信国际电讯（2.34%）和建设银行（2.28%）[2]

基金概况与表现 - 港股红利ETF工银（159691）于2025年2月2日收盘下跌3.71%，当日成交额为4.72亿元 [1] - 该基金成立于2023年3月30日，管理费率为每年0.45%，托管费率为每年0.07%，业绩比较基准为经汇率调整后的中证港股通高股息精选指数收益率 [1] - 基金经理刘伟琳自2023年3月30日管理该基金，任职期内收益为39.18%；基金经理何顺自2024年5月30日管理该基金，任职期内收益为16.38% [2] 规模与流动性 - 截至2025年1月30日，基金最新份额为63.06亿份，最新规模为86.91亿元 [1] - 相较于2024年12月31日（份额65.30亿份，规模84.35亿元），基金份额减少3.43%，但规模增加3.03% [1] - 流动性方面，截至2月2日，近20个交易日累计成交金额为64.75亿元，日均成交3.24亿元；今年以来21个交易日累计成交金额为67.70亿元，日均成交3.22亿元 [1] 投资组合与持仓 - 根据最新定期报告，基金前十大重仓股及其持仓占比如下：中国海洋石油（14.55%）、中国神华（9.65%）、中国财险（8.90%）、中国宏桥（7.68%）、中电控股（7.53%）、万洲国际（7.36%）、电能实业（6.21%）、海尔智家（3.50%）、中国人民保险集团（3.42%）、石药集团（3.41%）[2][3] - 前十大重仓股具体持仓数据：中国海洋石油持仓6380.20万股，市值12.27亿元；中国神华持仓2322.45万股，市值8.14亿元；中国财险持仓5077.80万股，市值7.50亿元；中国宏桥持仓2199.35万股，市值6.48亿元；中电控股持仓1010.50万股，市值6.35亿元；万洲国际持仓7923.30万股，市值6.20亿元；电能实业持仓1052.00万股，市值5.24亿元；海尔智家持仓1346.18万股，市值2.95亿元；中国人民保险集团持仓4730.20万股，市值2.88亿元；石药集团持仓3772.20万股，市值2.87亿元 [3]