21世纪经济报道记者雷椰 北京报道 中国电力发展正在走向新阶段。"十四五"规划收官之际，中国电力发展迎来新突破：建成了全球规模最 大的电力基础设施体系，发电装机容量占全球三分之一，新能源发电装机规模历史性超越煤电。 根据国家统计局数据，2011年，我国发电装机容量和发电量首次超越美国，成为世界第一电力大国，同 时人均用电量超过世界平均水平。近年来，随着我国在工业、建筑、交通、农业等领域积极推进电能替 代，终端电气化水平显著提高。电能有望在"十四五"末超过煤炭，成为终端第一能源消费品种。 近日，国家发展改革委主任郑栅洁在国新办举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会上表 示，"十四五"时期，能源综合生产能力进展超过预期。建成了全球规模最大的电力基础设施体系，发电 装机容量占全球三分之一，单位GDP能耗四年累计降低11.6%，相当于减少11亿吨二氧化碳排放量。"用 能"更加清洁，新能源发电装机规模历史性超过煤电，建成了全球最大清洁发电体系，每用3度电就有1 度是绿电，这个比例还会提高。 多位业内人士向21世纪经济报道记者表示，"世界第一电力大国"的愿景正从装机量的单点突破，走向系 统性的全方位变革。当中 ...

高温对欧洲的影响 - 2025年6月欧洲经历史上最热夏天 西班牙韦尔瓦市气温达46℃ 法国88%省份发布红色预警 德国铁路因高温停运 [1] - 欧洲空调普及率不足20% 德国仅3% 英国5% 意大利48.8% 巴黎禁止安装外机 马德里审批周期长达半年 [3] - 伦敦地铁42℃热浪中90%乘客用湿纸巾擦汗 车厢内环境恶劣 [3] 能源价格波动与消费困境 - 意大利2025年秋季电价预计涨30% 燃气价或涨37% 家庭年支出增超250欧元 [3] - 德国电力市场剧烈波动 单日电价从-26欧元/兆瓦时到583欧元/兆瓦时 [3] - 巴黎低收入群体开空调月增200欧元支出 西班牙超市冰块销量暴涨800% [3] 高温引发的公共卫生危机 - 欧洲12城市约2300人死于热浪 其中1500人直接归因气候变化 西班牙高温死亡450例 同比增73% [4] - 65岁以上群体占高温死亡90% 巴黎富人区空调普及率是贫民区3倍 低收入社区死亡率高45% [4] - 米兰单日接收27名热射病患者 雅典卫城关闭午间时段 [4] 欧洲应对措施与市场机遇 - 德国设5000亿欧元特别基金 其中1000亿用于储能和电网升级 西班牙获欧盟7亿欧元补贴支持储能 [6] - 法国推出"清凉补贴计划" 低收入家庭可获500欧元购置空调 [6] - 2025年上半年中国对欧空调出口119.8亿元 美的无外机空调德国首周售罄 格力机型能效超欧盟标准20% [6] 能源转型挑战 - 欧盟2025年Q1可再生能源发电占比42.5% 同比下降4.3个百分点 [6] - 欧洲能源交易所预测2050年空调保有量将达2.75亿台 电力需求激增或引发新危机 [6]

比亚迪巴西工厂投产 - 比亚迪在巴西巴伊亚州卡马萨里市的新能源乘用车工厂首辆本土制造新能源汽车下线，从破土动工到首车下线仅用15个月 [1] - 工厂规划建成集整车、电池、电机等生产于一体的大型生产基地综合体，全部建成后预计年产量达15万辆新能源汽车，创造约2万个就业岗位 [1] - 当地民众和政府对工厂投产反应积极，巴伊亚州州长称这是巴西产业发展的重要标志和中巴合作新篇章 [1] 工厂环保设计与技术 - 厂区采用太阳能光伏屋顶、雨水回收系统、智能能源管理等绿色技术 [2] - 部分动力电池计划实现本地制造，推动整车本土化生产 [2] - 比亚迪表示将继续把自身技术优势与巴西本地发展需求结合，助力巴西绿色转型 [2] 对当地经济影响 - 工厂投产激发产业集群效应，已有不少中资及合作企业表达在巴伊亚州投资的意愿 [2] - 卡马萨里市市长表示中国企业的到来为城市提供了重新"起飞"的机会 [2] - 市政府正与比亚迪和州政府联合推进职业培训，培养掌握电动汽车、电池、智能制造等相关技能的本地青年 [2] 中巴合作前景 - 巴伊亚州州长表示已准备好继续与比亚迪等中国企业深化合作，推动从风电、光伏到新能源汽车和未来氢能源的能源体系革新 [2] - 巴西总统府首席部长表示欢迎中国企业参与巴西绿色科技产业和研发体系建设 [2] - 随着中巴友谊发展，预计将有更多项目和投资转化为现实成果 [2]

减污降碳协同创新试点成效 - 济南起步区入选国家首批减污降碳协同创新试点 经过一年建设取得明显成效 [1] - 建材行业企业组团清洁生产审核实现年氮氧化物减排15.8% 温室气体减排18.6% [3] - 济南达利食品35蒸吨燃气锅炉实现绿色蒸汽全替代 济南光大能源开展垃圾焚烧炉减污降碳深度治理试点 济南比亚迪全链条深度减排达环保绩效A级标准 [3] 能源体系低碳转型 - 全区光伏装机容量37.1MW 年减排温室气体3.5万吨 [5] - 投入40辆氢能重卡和16辆氢能环卫车 年减排温室气体2600吨 [5] - 浅层地热能冷热联供项目年减排温室气体3800吨 建成国内首座全要素绿色低碳车网互动充换电示范站 [5] 绿色建筑发展 - 新建建筑要求达到绿建二星以上标准 已建在建绿色建筑1400万平方米 其中高星级占比78%（1090万平方米） [5] - 超低能耗建筑22万平方米 国际标准地招商产业园零碳智慧运营中心获全球奖项 年发电量95万度 [5] 绿色低碳产业布局 - 爱旭10GW高效太阳能电池组件生产线投产 山东能源建成全省首条百兆瓦钙钛矿光伏电池中试线 [7] - 济南绿动氢能公司"氢腾"燃料电池应用于南极秦岭站 推动氢能技术国际化 [7]

电力负荷创新高 - 7月4日全国电力负荷达14.65亿千瓦创历史纪录江苏山东河南安徽湖北等省级电网负荷9次刷新纪录[1] - 气温每升高1℃全国制冷负荷增加约5000万千瓦此次高温拉动负荷增长超1.2亿千瓦[4] - 华东电网7月4日负荷4.22亿千瓦空调占比37%创近5年同期新高[4] 电力保供措施 - 国家电网启动"西电东送"工程通过14条特高压线路跨区跨省输电超2亿千瓦7月4日三峡电站向江苏输送电力8000万千瓦时[4] - 中国华能大唐华电等央企开启保供模式火电企业采用深度调峰技术三峡集团提升长江梯级电站出力至7000万千瓦[5] - 多地推出错峰用电套餐上海商业综合体午间降容20%北京工业企业可申请夜间低价用电深圳虚拟电厂调控21万千瓦负荷[5] 新能源发展 - 全国风电光伏总装机已超火电截至5月底太阳能发电装机10.8亿千瓦同比增长56.9%风电装机5.7亿千瓦同比增长23.1%[9] - 华能库布齐新能源基地6月累计发电量超1.19亿千瓦时单日最高1031万千瓦时[9] - 分布式光伏投资同比猛增76.2%储能调节成为电力保供新工具[9] 电网建设投资 - 上半年全国能源投资突破1.2万亿元同比增长17.7%光伏风电投资占比超三分之一抽水蓄能投资增速提升30.4个百分点[7] - 国家电网140项迎峰度夏重点工程全部投运南方电网22项重点工程建成投产建设线路1.1万千米增加变压器容量295.69万千伏安[7][8] - 江苏无锡望亭至太科220千伏线路改造后容量提升一倍四川巴拉水电站500千伏送出工程投运接入74.6万千瓦清洁能源[7] 区域保供策略 - 河北重点电厂存煤907万吨可用31天南网可调用新型储能272万千瓦冀北电力可调用202万千瓦[11] - 山东完成527项电网检修投产12项度夏工程江苏浙江启动"气电顶峰计划"燃气轮机待命可新增供电能力3000万千瓦[11] - 安徽芜湖储电站高峰时放电相当于增加50万台空调供电能力[11]

山西省新型电力系统产教融合共同体成立 - 共同体以"共建产教融合新生态、助推电力发展高质量"为主题，由国网山西省电力公司牵头成立，旨在深化职业教育改革，创新探索电力行业与教育领域协同育人[1] - 山西省教育厅、发改委等6部门领导及72家企业、院校、科研单位代表出席会议[1] - 国网山西省电力公司作为国家能源基地核心电力企业，以"人才强企、科技兴企"为战略，已建成教育部首批产教融合试点单位和省级新型电力系统产教融合实训基地[1] 共同体组织架构与运作机制 - 首批成员单位78家，其中国网山西省电力公司为理事长单位，太原理工大学、山西电力职业技术学院为副理事长单位，另有9家常务理事单位和66家理事单位[2] - 共同体采用"一制四化"组织体系（政行企校定期协商机制+项目化、清单化、平台化、责任化目标体系）[2] - 构建"龙头企业牵头、高校科研支撑、职业院校托底"的协同创新格局[2] 共同体的战略意义 - 通过政、行、企、校、研多方协同，促进行业教育链、人才链和产业链、创新链的有机衔接[1] - 破解新型电力系统发展中的关键技术瓶颈和高质量人才供给难题[1] - 为山西能源产业绿色化、智能化、融合化转型注入强劲动能，培育发展新质生产力[1] - 助力山西从"能源大省"向"能源强省"跨越[2]

全球可再生能源发展 - 中国在光伏和风能等领域实现重大突破，成为推动全球能源结构升级的重要力量 [1] - 中国通过海外项目助力其他发展中国家实现能源安全与绿色转型 [1] - 可再生能源发电能力增加近600吉瓦，主要得益于中国新增太阳能光伏和风力发电装机容量创新高 [1] 中国在清洁能源领域的地位 - 中国在可再生能源生产和电动汽车制造方面保持主导地位 [1] - 中国在芯片制造和人工智能相关产业中的作用不断扩大 [1] - 中国在太阳能等领域持续增长，其他形式的能源也相当成熟 [2] 中国海外能源合作 - 中国在刚果(金)推进水电项目，在印度尼西亚和尼日利亚建设太阳能电站，推动全球能源转型 [2] - 中国积极参与海外清洁能源建设，为发展中国家注入新的发展动力 [2] - 尼日利亚国家石油公司及其他公司渴望与中国企业加强合作，学习技术和知识 [2] 全球能源市场挑战 - 能源投资持续不足可能导致未来能源可负担性问题 [1] - 世界上许多地区依旧存在能源贫困问题 [1] - 能源转型需采取全面策略，保障能源安全、负担能力与可持续发展 [1] 中国在能源转型中的贡献 - 中国在能源转型、技术创新和成本控制方面的贡献无法忽视 [3] - 中国推动全球新能源"现实化"，实现技术突破并降低价格 [3] - 中国在光伏、风能、电动化等领域为全球能源体系注入可行路径 [3]

新能源发展 - 新能源统调装机突破3000万千瓦，非化石能源发电量占比达37.2% [1][2] - 新型储能规模达245万千瓦，提前完成"十四五"电能替代目标 [2] - 实现可再生能源全额消纳，为全国能源转型贡献贵州电网力量 [2] 电网建设与技术创新 - 全面建成"三横两联一中心"500千伏主网架，实现与周边省份电力互联互济 [4] - 客户平均停电时长降至7.84小时，较2020年下降54%，配电自动化有效覆盖率达94.89% [4] - 自主研发电缆材料技术入选国家能源局重大技术装备，防冰减灾科研成果显著 [4] 数字化转型 - 建成南方电网首个"全自主可控电力营业厅"，打造"都匀范式"业技融合样板 [5] - 建成近万个"零成本、快投运"业务场景，有功调控效率提升10倍 [5] - 实现全省35千伏及以上输电线路无人机自动驾驶巡检常态化运行 [5] 乡村振兴与区域协同 - 创新实施书记工作法，建成107间"南网知行书屋"，荣获"全国脱贫攻坚先进集体"称号 [3] - 解决8个独立供电区和13个水淹区电价高、电能质量差等历史遗留问题 [3] - 通过"五交三直"跨省通道实现电力互联互济，供电可靠性等关键指标显著提升 [3] 营商环境与服务创新 - 创新推出"八享"服务策略，在西部地区率先实现"刷脸办电""一证办电"全省覆盖 [6] - 建成省级新型电力负荷管理系统，最大可控负荷规模达537.63万千瓦 [6] - "智慧车棚"实现居民小区充电设施100%执行居民合表电价 [6] 国企改革与管理提升 - 全面完成三项制度改革，绿电交易电量34.4亿千瓦时，同比增长335% [7] - 发布M-(19+1)S管理体系框架，建立战略性考核评价管理体系 [7] - 入选南方电网系统首批电力行业信用体系建设示范企业 [7] 科技成果转化 - 科技成果转化收入突破5000万元，连续3年营商环境测评居贵州省第一 [1] - 获批建设贵州省首个电力系统重点实验室，承担国家级项目8项、省部级项目25项 [4]

雪佛龙低碳氢能项目投资 - 雪佛龙计划在德克萨斯州亚瑟港投资50亿美元建设大型低碳氢气和氨生产基地，项目拟于2027年启动建设，2032年投入商业运营 [1] - 项目已申请参与德克萨斯州HyVelocity Hub项目，该中心获得12亿美元联邦资助，旨在推动清洁氢气规模化应用 [1] - 雪佛龙将与埃克森美孚等企业合作构建工业主导的氢气生态系统，为当地提供清洁氢气和高薪工作岗位 [1] 政策红利与时间安排 - 项目建设周期完美契合美国《通胀削减法案》45V清洁氢生产税收抵免政策窗口期，最高3美元/公斤的税收抵免优惠将于2028年1月1日到期 [1] - 45V政策要求氢气生产生命周期温室气体排放低于4千克二氧化碳当量/千克，鼓励使用可再生能源发电等低排放电源 [2] - 若采用电解水制氢技术并配套可再生能源设施，项目有望获得最高额度税收抵免 [2] 地方政策与战略意义 - 德克萨斯州政府积极推动氢能等可再生能源发展，雪佛龙项目符合该州能源转型战略方向 [2] - 项目已申请房地产税减免政策支持，将为当地经济发展注入新动力 [1][2] - 此次投资体现雪佛龙在能源转型领域的战略决心，通过精准把握政策红利降低低碳项目成本 [2] 行业发展趋势 - 氢能作为清洁能源重要载体，将在未来能源体系中发挥更加重要作用 [2] - 美国能源部重点扶持氢能中心建设，HyVelocity Hub利用德州和路易斯安那州现有氢气资产推动清洁应用 [1] - 全球能源转型加速推进背景下，工业主导的氢气生态系统建设成为重要发展方向 [1][2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 全球基建和建筑装备方面，One Big Beautiful Bill强化半导体本土制造；美国FERC否决MISO和SPP扩大跨区域输电规划范围计划，能源部称到2030年负荷增长和电厂退役或使停电次数增100倍，欧洲北欧盟委会发布输配电价设计指导方针，英国能源监管机构批准240亿英镑预算升级电网和维护气网，亚洲2025年国网、南网电网总投资超8250亿元，本周德国委托GE Vernova升级变电站 [1] - 全球电气与智能装备方面，2025年5月美国燃气轮机价格指数同比增5.3%、环比降0.3%，电力及特种变压器等生产价格指数有不同变化，欧洲相关生产价格指数环比微降、同比增1.5%，亚洲韩国变压器出口同比增30.34%、环比降7.72%，中国变压器出口金额同比增29.33%，本周GE Vernova考虑出售业务，三菱电机投资人工智能辅助系统 [2] - 全球能源工业方面，2025年4月美国平均零售电价环比降1.1%，本周主要地区电力平均现货价格环比降52.3%，欧洲电力市场日前交易价格上升，本周美国天然气现货和期货价格环比降1.2%，截至7月8日WTI原油期货价格环比升4.9%、布伦特原油期货价格环比升6.4% [3] - 全球新材料方面，2025年5月全球铀实际市场价格环比+9.9%、同比-22.5%，中重稀土氧化镝、氧化铽均价环比上涨，镝铁合金与金属铽价格也上升 [3] - 全球国防与航空航天方面，2025年5月美国飞机发动机和发动机部件制造价格指数环比持平、同比增1.7%，发动机零部件价格指数环比持平、同比增4.0%，2025年Q1美国政府支出国防价格指数环比稳定、同比增2.6% [4] 根据相关目录分别进行总结 全球市场回顾 - 美股市场本周走势一波三折，周初上行后周中逆转下行，周末窄幅震荡，反映市场根基不稳、情绪脆弱，短期内方向性突破难度大 [9] - 标普500各行业板块表现分化，月初工业等板块带动市场走强，周中领涨板块回调，可选消费和日常消费板块波动性增加，公用事业等板块表现疲软，资金倾向在利好驱动板块短期腾挪 [11] - 全球主要股指表现出区域性分化，欧洲市场高位震荡，亚洲市场内部差异显著，上证指数和东南亚科技指数逆势走强，日经225指数疲软，恒生指数弱势，韩国KOSPI指数基本收平 [13] 全球基建与建筑装备 数据中心 - “Big Beautiful Bill”推动美国半导体制造获更强激励，35%税收抵免有望加快本土晶圆厂建设与投产，利好数据中心建设提速，2025 - 2027年AI负荷拐点前释放装机潜力 [15] - 本周美国多个数据中心建设项目有进展，如麦克莱恩县委员会批准相关土地分区变更用于数据中心开发，多个公司有数据中心建设计划或扩建申请 [17] 能源建设 - FERC否决MISO和SPP扩大跨区域输电规划范围的计划，因其豁免请求不符合联合运营协议要求 [18] - PJM市场监测机构敦促FERC对NRG和LS Power的120亿美元交易设定条件，担心潜在市场滥用行为 [19] - 美国能源部称到2030年负荷增长和电厂退役或使停电次数增加100倍，该报告含识别停电风险地区方法并指导可靠性“干预措施” [20] - 北欧盟委员会发布输配电价设计指导方针降低电网运营成本，英国能源监管机构批准240亿英镑预算升级高压电网和维护天然气输配网络 [20] 建筑装备 - 2025年7月9日康明斯柴油发动机采购项目公布中选结果，成交总价137,000元 [21] 全球电气与智能装备 工业设备价格指数 - 美国电力需求预期提升，官方预测全国电力需求增长从2.8%升至8.2%，预计到2029年增加15.8%，部分地区预测变化大，如德克萨斯州增加37GW - 43GW [22] - 美国已批准超500亿美元新输电扩建投资，NERC呼吁加大跨区域输电投资，2024年多个地区宣布新输电投资计划 [23] - 美国电力变压器竞争格局稳定，2024 - 2030年市场年复合增速达8.27%，大型电力变压器年复合增速达9.5%，本土产能利用率约50% - 60%，新产能2027年后逐步爬坡 [27] - 2025年5月美国电力及特种变压器初级产品、制造、变压器和电力调节器生产价格指数环比持平，同比有不同程度增长，欧洲电动机等制造和配电生产价格指数环比微降、同比增1.5% [28][32] - 2023年工业机器人安装量较创纪录水平下降2%，运行存量突破400万台大关，2024年全球机器人安装量预计维持在54.1万台，2025年市场有望加速增长 [36][41] - 2025年5月美国机械制造工业品价格指数环比微增0.41%、同比增2.82% [39] 工业设备出口指数 - 2025年5月中国变压器出口金额46.82亿元，同比增长29%，1 - 5月累计出口金额215.55亿元，同比增长34.99%，对亚洲和欧洲地区出口表现较好 [44] - 2025年5月韩国变压器出口2.15亿美元，同比增加30.34%，环比下降7.72%，高压出口同比大幅上升，对欧洲需求逐步发力 [46] 电气及智能装备公司产能扩张及新产品 - 各公司在电力设备等领域有产能，GE Vernova等有投资和合作项目，如GE Vernova未来两年投资近6亿美元扩建美国工厂，与Hitachi Nuclear Energy合作建SMR中心 [50][51] - 各公司有新产品推出，如GE Vernova与Hitachi Nuclear Energy合作开发SMR，Schneider Electric推出Galaxy VXL模块化UPS等 [52] 全球能源工业 能源装备 - SMR是2030年后AI数据中心最佳能源解决方案，特朗普政府上任或推动SMR板块新一轮上涨，建议关注，预计Oklo最早推动SMR商业化项目落地 [53] - 美国通过行政手段打破核电部署“审批瓶颈”，预计到2028年核电总产能达81吉瓦，2029年达128吉瓦，多家数据中心公司支持SMR技术 [54][55] - 近期SMR有多项投资情况，如先进核反应堆公司TerraPower完成6.5亿美元融资等 [56] 能源发展 - Constellation重启三哩岛核电站为微软数据中心供电，工程预计耗资约16亿美元 [57] - Talen签署1920兆瓦无碳电力购电协议支持亚马逊运营，双方共同探索SMR技术，电力供应逐步提升，最晚2032年达全部供应量 [57][58] - 特朗普政府人事任命及部门调整预计促进美国天然气、核能等能源发展，提名Liberty Energy的克里斯·赖特领导能源部，承诺成立国家能源委员会 [59] - 美国电力需求2025年和2026年将创新高，天然气发电短期内预计增加，2025年计划新建4.4吉瓦天然气发电容量，淘汰12.3千兆瓦发电容量 [60] - 新核电建设周期长，电力需求推动核电站重启，特朗普签署行政命令目标到2050年核电产量翻两番 [66] 美国电力市场 - 电力需求方面，美国电力消耗2025年和2026年将增长，超过2024年，增长来自商业和工业部门 [69] - 电价方面，预计2025年美国大部分地区批发电价平均略高于去年，2024年电价较低且稳定，截至7月9日主要地区电力平均现货价格环比增长37.27% [71][75] - 装机情况方面，2025年4月新增装机容量3508 MW以清洁能源为主，退役装机容量8.4 MW以传统能源为主 [80] - 各电力市场动态方面，2025年5月加州电力系统在负荷、可再生能源发电、跨区调度等方面有新纪录，“弃风弃光”问题仍突出，西部电力不平衡市场一季度实现3.69亿美元经济效益 [85][94] 欧洲电力市场 - 欧洲地区电力市场日前交易价格整体走势上升，英国、德国、荷兰等国均价有不同程度增长 [100] 石油天然气市场 - 美国天然气期现价格周环比下降，持仓数上升，供给量周环比微增，消费量环比增长明显，5月LNG出口量因维护下降后有所恢复 [102][105][107] - 欧洲天然气价格受供需影响，挪威检修后出口增加缓解供应压力，但库容率低、库存补充慢抑制价格上行，中国LNG进口低迷，日本进口量同比小幅下降 [110][111] - 美国石油钻井数周环比下降，天然气钻井数周环降同升，原油期货价格环比上升，商业原油库存环比增加，汽油库存环比下降 [119][120][121] 全球新材料 天然铀 - 2025年5月全球铀实际市场价格环比+9.9%、同比-22.5%，受特朗普关税政策和核电行政命令影响，预计短期内铀价上升 [124] - 俄罗斯限制对美国出口浓缩铀，推动美国核电产业链自主可控，利好美国核电全产业链长期发展 [124] 全球稀土市场动态追踪 - 本周轻稀土市场价格环比小幅上涨，中重稀土市场价格整体回升，氧化镝、氧化铽均价及镝铁合金、金属铽价格上升，高端领域需求向好，新兴领域有增长潜力 [128][131] 全球特种金属市场动态追踪 - 本周LME铝价震荡上行，LME钢价震荡，美国对铜加征关税引发担忧，中国钢材出口增长支撑钢价，美国金属合金市场预计稳定增长 [134][137] - 2025年7月4日LME铝合金价格月环比持平、同比增长22.5%，5月美国金属和金属制品钢管、不锈钢价格指数环比增长3.79%，钛及钛基合金铣刀形状价格指数环比增长1% [139][141][143] - 美国镓铋合金价格每磅2.5 - 7美元，钛铼合金价格每磅25 - 40美元 [146] NGL - 2025年4月天然气凝析液价格为6.95美元每百万英热单位，2025年以来价格先涨后降，未来走势不确定 [147] 全球国防与航空航天 航空航天 - 行业动态方面，7月印度IndiGo开通远程航线，美国授权GE航空航天向中国商飞出口发动机，欧洲发射新一代气象卫星，澳大利亚澳航接收新飞机 [150][151] - 价格指数方面，2025年5月美国飞机发动机和发动机部件制造价格指数环比持平、同比增1.7%，发动机零部件价格指数环比持平、同比增4.0% [152][155] - 空中流量方面，2025年5月全球总收益客公里和可用座位公里同比增长5.0% [159] - 主要公司更新方面，2025年6月波音交付60架飞机、比5月增长33%，空客交付62架飞机、比5月增长22% [161] 国防 - 行业动态方面，7月荷兰向波兰部署F - 35战斗机，中国J - 35战斗机进入小批量生产阶段，法国和西班牙就增购空客A400M运输机谈判，美国政府支出国防价格指数2025年Q1环比稳定、同比增2.6% [164] - 主要公司追踪方面，本周波音获28.4亿美元合同开发卫星，雷神获7720万美元合同维护和生产机载GPS接收机 [167] 重点公司资讯与点评 - 东京电力上涨6%，Cameo下跌6% [169] 本周报告精选 - 涉及全球国防与航空航天、能源工业、航空航天与国防等领域的多篇报告 [169]