报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 数字金融战略地位凸显，其发展经历萌芽期、模式创新期和融合发展期，政策为其在一级市场发展提供指引和保障 [3][4][5] - 我国数字经济发展成效显著，已构建支撑框架，商业银行、保险机构、创投基金等合力支持数字金融发展 [6] - 数字金融催生出新商业模式和业态，市场规模增长迅猛，未来将持续扩容，呈现政策精准引导、资本加速集聚、市场规模跃迁的特征 [11][13][16] 根据相关目录分别进行总结 数字金融由来 - 数字金融是金融机构服务、赋能数字经济及数字经济反哺改造金融机构的方式，产业数字化和数字产业化应用有差异，共同推动生态多元化发展 [4] - 发展经历三个阶段：1990 - 2000 年萌芽期，金融机构初步触网；2000 - 2015 年模式创新期，移动互联网等技术推动创新融资模式涌现；2016 年至今融合发展期，新兴数字技术与金融加速融合，2024 年香港金管局发行稳定币推动发展 [4][5] - 政策方面，2023 年央行规划推动新兴技术应用，促进合作；2025 年证监会意见保障产品规范发展，构建双引擎平台提升效率 [5] 数字金融发展现状 - 数字经济重构全球经济增长范式，2024 年我国数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达 10%，数据要素市场化配置深化，交易规模突破 1600 亿元，同比增长 30%以上 [6] - 我国形成监管、金融机构、创投基金协作新模式，构建多层次支撑框架，科技创新再贷款规模提升、利率下调，数据要素市场建设有规划，跨境数据流动有突破 [6] - 商业银行是主力军，如工商银行数字金融贷款多、移动端月活高，创新推广数字人民币，通过模式嵌入融资服务、解决融资难题 [7] - 保险机构提供全周期风险保障与资源整合，推出网络安全保险，输出自研技术，提供资本支持 [7] - 2025 年 1 - 5 月数字经济融资事件 362 起，同比减少 5.73%，融资金额 185.20 亿元，同比减少 47.68%，早期融资事件数量占比 48.89%，金额占 29.57%，资本倾向后期项目 [8] - 私募股权和创投基金赋能转向生态重构，建立新型投后管理模式，如深创投设立基金、共建平台，缩短孵化周期 [9][10] - 数字经济技术改造传统金融，重构流程、提高效率，催生新业态，如数字人民币交易额破 3.2 万亿元，稳定币市值超 2500 亿美元 [11] - 中国数字金融 2023 年市场规模 6.86 万亿元，2025 年预计突破 10 万亿元，2030 年有望达 20 万亿元，未来年增速约 19%，行业进入“规范 + 创新”阶段 [11] 展望 - 政策精准引导，2024 年七部门方案聚焦数据治理等，明确 2027 年建成适配金融体系；2025 年要点推进数据整合共享，“东数西算”优化配置，预计 2030 年数据要素市场规模达 8 万亿元 [13] - 资本向技术底层与跨境场景聚集，技术底层是核心，中国推动跨境支付变革，头部企业吸引资本重注 [13] - 数字金融未来将呈现政策精准引导、资本加速集聚、市场规模跃迁特征，从萌芽迈向快速成长阶段，有望重塑金融行业格局 [13][16]

论坛概况 - 湖南财信金融控股集团主办"2025地方数字金融高质量发展论坛"，主题为"数字赋能金融创新驱动发展"，聚焦金融科技治理、数据要素释放、新质生产力赋能等核心议题 [1] - 论坛汇聚金融机构、科技企业、科研院所及政府部门代表，旨在通过数字化技术挖掘金控公司多牌照协同优势，提升综合金融服务能力 [1] - 发布《2025地方数字金融高质量发展白皮书》，为行业提供数字金融发展路径参考 [1][4] 地方金控数字化战略 - 财信金控将数字化转型作为核心战略，组建湖南数据产业集团，计划通过"技术、业务、生态、人才、安全"模式实现质变跃升 [2] - 北京金控提出构建"技术—金融—生态"三位一体的创新模式，强调开放合作构建数字金融大生态，并建立"制度+技术+管理"风险防控体系 [2] - 地方金控公司整体处于数字化从初期向中期过渡阶段，发挥区域金融稳定器作用 [4] 数字金融技术应用 - 平安集团提出"垂直领域大模型+金融数据闭环"技术架构，应用于智能风控、精准营销等场景 [3] - 中关村互联网金融研究院探讨数字金融创新应用场景及金融机构数字化转型趋势 [3] - 中信金控分享"数字金控"建设经验，招商局金融科技提出通过数字科技强化总部管理与合规协同 [3] 白皮书核心内容 - 白皮书从金融科技治理体系、数字化基础设施建设等七大领域评估地方数字金融发展现状 [4] - 提出"技术-数据-场景-治理"四维发展框架，收录财信金控、北京金控等8家机构创新案例 [4] - 分论坛讨论数字金融赋能新质生产力、县域金融与数据资产化等议题 [4] 区域金融影响 - 论坛首次落地湖南，展示湖南金融企业以数字化驱动高质量发展的成效，提升行业影响力 [5] - 活动促进金融与数字技术深度融合，为区域经济注入金融动能 [5]

数字金融实验室成立 - 小赢科技与中国人民大学深圳研究院、中国人民大学深圳金融高等研究院联合共建"数字金融实验室"，聚焦数字金融领域技术创新与生态构建 [1][2] - 实验室旨在突破技术壁垒，整合高校科研资源与企业实战经验，推动产教融合与数智化发展 [2] - 中国人民大学深圳研究院常务副院长宋科强调实验室将依托高校学科优势与企业实践，打造湾区影响力的产学研平台 [2] 小赢科技的战略定位 - 公司成立于2014年，定位为中国领先的金融科技集团，以"科技传递金融温度"为理念，重点服务小微企业群体 [3][5] - 总裁李侃表示数字金融实验室是公司践行深圳精神（开放、包容、汇聚、拼搏）的新起点，旨在构建可持续金融生态 [3] - 通过"人机协同"风控模式（AI效率+人工纠偏）平衡风险与温度，解决小微企业碎片化数据融资难题 [5] 数字金融行业趋势 - 圆桌论坛共识显示数字金融从"工具创新"转向"价值重构"，重塑金融服务覆盖范围（如偏远地区农民、街边小店） [4] - 行业通过技术破壁与普惠共生推动生态突围，例如支付方式变革与信用积累模式创新 [4] - 中国人民大学深圳金融高等研究院副院长邱志刚指出实验室将聚焦"理论到场景最后一公里"，激活大湾区"科技-外贸-金融"协同优势 [6] 产学研合作规划 - 三方计划在人工智能应用、金融风险建模、数字人才培养等领域开展课题+实践合作，吸纳高校学者与企业技术骨干组成跨界团队 [7] - 实验室定位为"学术前沿连接器"与"产业动能激活器"，推动最新金融数学与AI成果落地 [6][7]

指数表现 - 中证800证券保险指数(399966)上涨0 92% 成分股国盛金控(002670)上涨10 03% 湘财股份(600095)上涨7 92% 信达证券(601059)上涨3 81% 国泰海通(601211)上涨2 53% 东吴证券(601555)上涨2 39% [1] - 保险证券ETF(515630)上涨0 86% 最新价报1 3元 [1] 政策动态 - 中国证监会科技监管司副司长表示 将数据要素作为新质生产力的重要组成部分 稳步推进数据要素在资本市场的深度融合与创新应用 [1] 行业观点 - 东海证券指出 未来高质量发展的具体细则将成为资本市场长远发展的主要推动力 建议把握并购重组 高"含财率"和ROE提升三条逻辑主线 [1] - 个股建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇 [1] 指数构成 - 中证800证券保险指数选择证券保险行业内对应的证券作为指数样本 为投资者提供更多样化的投资标的 [2] - 截至2025年5月30日 前十大权重股合计占比63 46% 包括中国平安(601318) 东方财富(300059) 中信证券(600030) 国泰海通(601211) 中国太保(601601) 华泰证券(601688) 中国人寿(601628) 招商证券(600999) 东方证券(600958) 广发证券(000776) [2] 技术指标 - MACD金叉信号形成 [3]

参展概况 - 恒丰银行参加2025中国国际金融展 全方位展示践行"五篇大文章"的成效与创新实践 [1] - 参展主题为"恒必成 德致丰" 重点呈现数字化存贷款产品及创新成果 [3] 数字化产品与服务 - 推出"七个一"岁享客群服务体系 满足老年客户金融及非金融需求 获山东省"好品金融"称号 [3] - 依托多模态数据平台 运用大数据和AI技术构建智能化融资授信审批策略 服务各类客群 [3] - 通过场景化展示诠释"金融+科技"融合如何驱动产业链升级与实体经济发展 [3] 绿色金融 - 制定绿色金融高质量发展行动方案 落地全国首单知识产权挂钩"节水贷"及首笔沪深同步挂牌绿色境外债 [4] - 创新推出"恒绿易碳"碳金融解决方案 引导资源优先配置绿色低碳领域 [4] 养老金融 - 构建以养老服务金融为核心 养老金金融为支撑 养老产业金融为驱动的生态体系 [5] - C端提升"月恒·岁享"品牌竞争力 B端与G端构建养老金融"大循环价值链" [5] 普惠金融 - 普惠型小微企业贷款增速13.29% 普惠型涉农贷款增速18.60% [6] - 普惠贷款平均利率下降32BP 小微制造业贷款增幅53.15% 科技型小微企业贷款增幅56.53% [6] - 小微融资协调机制对接率超99% [6] 数字金融 - 成立数字银行创新实验室 促进数据流程与业务技术深度融合 [7] - 构建智能风控体系 包括对公智能评级 供应链链属企业评级及债券评级管理系统 [7] 科技金融 - 通过专属信贷产品 投贷联动 知识产权质押融资等方式支持科创企业 [8] - 搭建科技金融服务平台 深化与科研院所 孵化器合作 加速科技成果转化 [8] 未来规划 - 持续深耕"五篇大文章" 包括加速布局绿色金融 做优养老金融 提质扩面普惠金融 深化数字金融转型 聚焦科技金融 [10]

数据要素×大赛及政策推动 - 国家数据局举办的"数据要素×"大赛已吸引超过1.9万支队伍约10万人参赛 涌现一批可复制 可推广 高价值的数据开发利用项目 [1] - 十七部门联合印发《"数据要素×"三年行动计划（2024—2026年）》 通过试点 大赛 典型案例挖掘优秀数据解决方案 [1] - 七部门印发《推动数字金融高质量发展行动方案》要求推进金融领域"数据要素×"试点 运用大数据 隐私计算优化金融产品和风控模型 [1] 银行机构数据要素应用实践 - 邮储银行加强全域数据资源梳理 依托大数据自主研发道路模式和新一代数据治理体系 强化数据资产高效供给 [2] - 光大银行推出"企业数据资产估值工具" 探索数据资产授信融资业务 总授信额度超亿元 支持数据要素型企业发展 [2] - 商业银行对数据价值挖掘与管理的资源投入持续增加 但隐私计算产品技术标准独立导致信息共享交互困难 [2] 国家数据基础设施与数字金融发展 - 《国家数据基础设施建设指引》提出围绕可信流通 高效调度 高速互联 安全可靠构建体系化能力 赋能行业数据融合与智能化发展 [3] - 数字金融发展推动金融业融资方式 获客渠道 信用评价 货币流通变革 通过技术耦合降低交易成本 提升资源配置效率 [3] - 数字金融 科技金融 产业金融生态化融合形成多方互利共赢商业生态模式 促进产业生态共同发展 [3]

数字金融成果展示 - 公司在第六届西部数字经济博览会上展示了智能终端、数字化平台、数字金融产品等多项数字金融成果 [1] - 通过实物动态演示、沉浸式操作体验等多种交互方式呈现智能便捷的前沿金融服务场景 [3] 金融科技与业务融合 - 公司围绕对外服务客户、对内赋能员工两大目标深化金融科技与业务融合 [3] - 重点加强数据挖掘与分析能力建设并拓展数据来源与应用场景 [3] - 积极探索前沿技术创新应用融入产品设计、流程优化及服务模式创新推动传统金融服务向智能化、高效化转型 [3] 客户服务效能提升 - 以手机银行"DCOM""e生活"等平台为核心持续丰富场景建设 [3] - 将手机银行在线预约、扫码办理、权益活动等嵌入网点全流程并发布指引性标准化文件 [3] - 截至5月末西安地区个人手机银行存量客户600余万户年内净增5万余户 [3] 实体经济与数字经济服务 - 围绕实体经济和数字经济需求聚焦重点领域打造"线上化""生态化"服务矩阵 [4] - 在汽车金融、公共交易、智慧文旅等领域形成典型模式 [4] - 在文旅产业深挖西安重点文旅场景提供提升产业体验、运营效率、创新能力的解决方案 [4] 文旅产业数字金融创新 - 在兵马俑、华清池等重点景区搭建"文旅产业数字金融平台" [4] - 创新研发"文旅生态圈"一体化智慧收单平台 [4] - 在西安市内游客密集区域1698家商户布设外卡POS机并在所有网点推出"零钱包"服务为外籍来陕人员提供现金兜底保障 [4]

市场表现 - 2025年6月23日沪指涨0.65%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.39%[2] - 6月24日周一指数收涨，成交额1.15万亿，较上一交易日增加约600亿[1] 资金流向 - 6月23日上证净流入138.44亿元，深证净流入106.84亿元[4] - 6月23日主力资金流入前三板块为软件开发、半导体、电池，流出前三为白酒、白色家电、电力[4] 财政数据 - 1至5月全国一般公共预算收入96623亿元，同比下降0.3%，支出112953亿元，同比增长4.2%[5] 行业动态 - 中科院上海微系统所双向高导热石墨膜研究获突破，面内热导率达1754W/m·K，面外突破14.2W/m·K[9] - 杭州住房公积金可直付新建商品房首付款，二手房线上办理功能近期推出[10] - 2025年一季度中国PC显示器市场总出货量707万台，同比增长14.0%[11] 基金情况 - 全市场债券ETF规模达3524.13亿元，13只规模超百亿[12] - 香港政府目标明年提交完善私募基金税务条例草案并于2025/26课税年度实施[14]

资本市场动态 - 沪指涨1% 深证成指涨1.45% 创业板指涨1.94% 恒生指数涨1.95% 恒生科技指数涨2.28% [5] 金融科技政策 - 证监会将数据要素作为新质生产力重要组成部分 推进数据要素在资本市场的融合创新 [2] - 央行拟研究制定新阶段金融科技发展规划 出台金融数字化智能化转型政策文件 [3] 国际地缘政治 - 伊朗向以色列发射第五波导弹 以伊停火时间到期但双方未官宣后续进展 [4]

市场表现 - 三大指数集体拉升涨超1% 券商、保险板块涨幅领先 汽车、计算机、电力设备等板块跟涨 互联网金融、互联网保险等概念上涨 [1] - 大湾区ETF（512970）盘中涨0.75% 成分股财富趋势涨超7% 全志科技、德赛西威、天赐材料等个股上涨 [2] - 国企共赢ETF（159719）涨0.13% 成分股招商证券涨超2% 中国建材、华润啤酒等个股涨幅居前 [2] 金融创新 - 广西北部湾银行发行广西首单数字人民币金融债券30亿元 期限3年 发行利率1.89% 募集资金用于支持广西"一区两地一园一通道"战略任务关键领域 [1] - 债券通过数字人民币路径实现资金归集和流转 丰富了数字人民币应用场景 实现与债券市场业务深度融合 [1] 基建投资 - 广州港全资子公司拟投资建设南沙港区五期工程项目 总投资概算145亿元 拟增资280,944万元 [2] - 项目有助于提升集装箱通过能力 适应船舶大型化趋势 对建设粤港澳大湾区世界级港口群具有重要意义 [2] ETF配置 - 大湾区ETF（512970）跟踪中证粤港澳大湾区发展主题指数 重仓股包含比亚迪、中国平安、招商银行、立讯精密等 [2] - 国企共赢ETF（159719）跟踪富时中国国企开放共赢指数 重仓股包含中国石油、中国石化、中国建筑、中国移动等 [3] 行业展望 - 招商证券建议关注中报业绩持续改善或出现拐点的领域 包括电子（半导体）、机械（自动化设备）、医药生物（化学制药）、国防军工、有色金属、计算机等 [3] - 东方证券持续看好科技主线行情 重点关注机器人/人工智能、无人驾驶/创新药/军工/新质生产力、高股息板块、供给受限且需求改善的周期品 [4]