产品端持续迭代升级，2025年德国必优进一步丰富产品矩阵，推出适配家装、工装、旧改等多场景的系 列产品。从原材料筛选到成品出厂，全流程质量管控确保每一批次产品稳定可靠，为终端销售提供坚实 保障。 在供应链管理上，德国必优实行集中采购、统一配送，保障原材料品质与成本控制。全国布局物流配送 网络，实现高效配送与快速响应。专业售后团队提供技术支持与客户服务，提升用户满意度与复购率。 绿色建材风口已至，德国必优以环保产品、系统支持、品牌实力三位一体，构建可持续加盟生态。选择 德国必优，即是选择稳健起步、长期共赢的建材事业路径。诚邀有识之士，共赴绿色未来。 2025年，随着《绿色建材应用比例核算细则》全面实施，建材行业迎来新一轮绿色升级。政策导向清 晰，市场需求旺盛，绿色、环保、高品质成为行业主旋律。德国必优，作为深耕绿色建材领域的国际品 牌，正以稳健步伐引领行业风向。 德国必优产品通过法国A+、欧盟CE等多项国际环保认证，符合国内最新环保标准，满足消费者对健 康、安全、绿色的多元需求。2025年，品牌推出新一代环保系列产品，采用先进工艺与优质原料，兼具 施工便捷性与环保稳定性，适配多种装修风格与应用场景。 依托多年品 ...

公司战略投资 - 豪瑞集团将墨西哥定位为拉丁美洲2030下一代增长计划关键市场并进行5600万比索重大投资 [2] - 投资用于增设27座筒仓以提升ECOPact绿色产品线产能 总存储能力达2600吨 [2] - 通过投资实现在墨西哥全国范围分销绿色混凝土产品 [2] 产品发展目标 - ECOPact系列产品预计占公司混凝土总销量近四分之一 2030年有望达到约一半 [2] - 目标将建筑拆除材料回收率提升至目前3倍 Disensa零售网络规模翻倍 [4] - 通过ECOPact与ECOPlanet产品线扩展绿色可持续产品组合 [4] 市场定位与优势 - 拉丁美洲是豪瑞全球利润率最高市场 息税前利润率高达34% [4] - 墨西哥被视为战略市场 将推广创新循环经济与低碳建筑解决方案 [4] - 拉丁美洲与欧洲、澳大利亚及北非共同被列为未来重点拓展市场 [4] 行业趋势与机遇 - 绿色建筑成为墨西哥发展必然趋势与重大机遇 受城市化及大型基建项目推动 [2] - 墨西哥及拉丁美洲有潜力引领绿色建筑新纪元 [4] - ECOPact系列产品被定位为助力建设更清洁、更具韧性城市的实用解决方案 [4]

行业概述 - 蒸压砖是一种采用水泥、石灰、砂、轻重骨料等原材料混合制成，再经过蒸汽加压形成的板状材料，具有重量轻、强度高、防火、保温等特点，是建筑、装修行业不可或缺的材料[3] - 蒸压砖主要分为蒸压灰砂砖和蒸压粉煤灰砖两类，其中灰砂砖以石灰、砂为主要原料，强度等级主要包括MU10、MU15、MU20和MU25，粉煤灰砖以粉煤灰、石灰等为原料，强度等级涵盖MU30、MU25、MU20、MU15和MU10[3] - 蒸压砖可用于工业与民用建筑的墙体和基础，但用于基础及其他建筑部位时，其强度必须为MU15和MU15以上，不得用于长期受热200℃以上，受急热急冷和有酸性介质侵蚀的建筑部位[3] 产业链结构 - 蒸压砖行业上游主要包括水泥、石灰、砂、粉煤灰等原材料供应商，这些原材料是生产蒸压砖的基础，其质量直接影响产品的性能和成本[5] - 中游为蒸压砖的生产制造，该环节的企业负责将上游原材料加工成成品[5] - 下游是指应用领域，如建筑、道路与基建等领域[5] 政策环境 - 国家政策积极推动绿色建材发展，如2024年3月，国务院办公厅关于转发国家发展改革委、住房城乡建设部《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》的通知中，提到发挥政府采购引领作用，支持绿色建材推广应用[1][13] - 在《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》中，提出进一步拓宽大宗固体废弃物综合利用渠道，在符合环境质量标准和要求前提下，加强综合利用产品在建筑领域推广应用[11] 市场需求 - 2024年中国蒸压砖行业需求量达到25220万立方米，同比上涨7.18%[1][13] - 蒸压砖已广泛应用于住宅、公共建筑、工业建筑等多个领域，特别是在绿色建筑和节能建筑中，蒸压砖因其环保、节能的特点，成为了首选材料[1][13] - 在老旧小区改造项目中，蒸压砖因其轻质高强、保温隔热特性成为墙体替换首选，这也进一步增加蒸压砖的需求量[1][13] 供给状况 - 我国蒸压砖行业产量从2018年的14510万立方米增长至2024年的26372万立方米[11] - 预计未来随着生产技术的进步，我国蒸压砖产量有望持续上涨[11] 竞争格局 - 由于政府对节能减排政策的支持以及对新型建筑材料的需求增加，蒸压砖行业的发展前景十分广阔，越来越多的企业进入这一领域，导致市场竞争愈演愈烈[15] - 头部企业通过智能化改造和固废高掺量技术，占据市场主导地位，而中小企业技术、资金与头部企业相比还有一定的差距，在环保政策影响下，生存空间不断被压缩[15] - 行业内相关企业主要包括陕西黑猫焦化股份有限公司、海南蓝岛环保产业股份有限公司、贵州安顺家喻新型材料股份有限公司、安徽省润乾节能建材科技股份有限公司、广西华科环保砖制造有限公司等[15] 重点企业 - 陕西黑猫焦化股份有限公司成立于2003年11月，经营范围包括炼焦、煤炭及制品销售、砖瓦制造、砖瓦销售等，其中蒸压粉煤灰砖和空心砌块的生产是其循环经济模式的重要组成部分，2025年第一季度公司实现营业收入25.85亿元，同比下降37.31%，归母净利润亏损2.62亿元，同比下降23.21%[17] - 海南蓝岛环保产业股份有限公司成立于2006年11月，是一家以各类工业固体废弃物处置以及综合利用为主导的集团化企业，主要利用的废弃物品种包括矿渣、钢渣、粉煤灰、炉底渣等，综合利用后的主要产品包括矿渣微粉、复合粉煤灰、矿渣水泥、复合水泥、蒸压砖、混凝土等，2024年公司实现营业收入3亿元，同比上涨11.51%，归母净利润0.07亿元，同比上涨116.09%[19] 行业趋势 - 绿色环保趋势加强，企业会致力于优化生产工艺，减少污染物排放，同时更多地使用工业废弃物作为原料，如粉煤灰、炉渣等，既降低对天然资源的依赖，又实现资源综合利用[21] - 智能化生产水平提高，蒸压砖行业将不断引入自动化生产线、机器人等设备，实现生产过程的自动化和智能化，有助于提高生产效率，减少人工成本和误差，保证产品质量的稳定性[22] - 产品性能不断提高，通过优化原材料配比和工艺流程，开发出高强度、高保温隔热性能、高耐久性的产品，同时还可能添加纳米材料、复合材料等，赋予产品更多功能，如更好的防火、防水、隔音性能等[24] 外部环境 - 2024年，全国一般工业固体废物产生量为44.7亿吨，同比上涨4.7%，利用工业废渣生产蒸压砖就成为节地、省土、利废、环保和节能的有效途径[6] - 我国房地产施工面积呈现持续下降趋势，2020-2024年中国房地产施工面积从926759.19万平方米下降至733247.36万平方米，2025年1-5月施工面积持续下降，同比下降9.2%至625019.54万平方米，但蒸压砖作为一种环保、节能的新型建筑材料，在国家大力推动绿色建筑背景下，蒸压砖需求有望增长[9]

行业政策与趋势 - 住房城乡建设部发布第一批"好房子"建设经验做法 涵盖6方面内容包括出台推动政策、加强技术支撑、打造示范样板等 [1] - 中国住房发展从总量短缺转为结构性供给不足 进入结构优化和品质提升阶段 政府工作报告首提建设安全、舒适、绿色、智慧的"好房子" [1] - 房地产产业链竞争从规模优势转向品质提升 陶瓷建材成为变革最快细分产业之一 [1] 公司研发与创新 - 新明珠集团联合华南理工大学、中山大学等高校开展产学研合作 拥有4家高新技术企业、2个省级企业技术中心、1个博士后科研工作站及1个广东省博士工作站 [2] - 获得发明专利100余项 陶瓷大板、岩板等高端产品产量居行业第一 [2] - 2020年成立中国建筑卫生陶瓷行业大板（岩板）研究中心 推动新型材料应用 [4] - 研发食品级抗菌岩板 铅含量≤0.8mg/dm² 镉含量≤0.07mg/dm² [4] - 推出模块化锁扣安装的石晶墙地板 具备无醛环保、耐磨抗撞、稳定防火等6大优点 [5] - 开发适童化、适青化、适老化、适宠化产品设计 [5] 产品与技术突破 - 全球少见拥有10组以上岩板生产线的品牌 [4] - 岩板采用精选无机非金属材料 经1200度高温烧制 [4] - 2024年推出造物系列岩板 采用造物仿生5.0技术、Star-show炫彩结晶技术精准复刻天然材质 [7] - 萨米特瓷砖邸韵系列荣获2024年度优秀建陶卫浴行业创新产品奖 [7] - 开发室外墙面系统产品包括生态软瓷、明珠柔石 具有纤薄轻盈、防火阻燃等特性 [11] 文化创新与设计 - 推出行业首款AI概念岩板"冠珠山河幻境" 通过AI解析书法作品生成山水图画 [6] - 2021年推出冠珠华脉"窑宝龙脉""敦煌印象"系列 获中意陶瓷设计大赛金奖等荣誉 [6] - 2022年打造"漫步巴蜀"系列 提炼蜀竹、蜀锦等传统元素 [6] - 2024年推出"雍华京韵"系列 登上《时尚COSMO》2025年3月刊封面 [6] 绿色低碳转型 - 2024年启动新材料·绿色低碳环保高质量行动计划 [8] - 专注于研发岩板、生态软瓷和石晶新材 具备低能耗、低碳排放和回收利用优势 [8] - 采用清洁生产技术减少污染物排放 安装过程采用锁扣干法施工无需胶水 [8] - 中研普华报告显示2025-2030年绿色智造技术渗透率将超60% [11] 数字化与智能化 - 建立从原料溯源到成品出库的全程数字化追踪系统 [14] - 通过数字化平台实现12个施工节点全程可视化监管 [14] - 开发BIM系统实时监控施工环境温湿度、基层平整度 [14] - 采用AI质检系统通过图像识别技术自动检测铺贴平整度 [14] 市场前景 - 岩板产量和需求量保持稳步增长趋势 [4] - 陶瓷釉面砖市场将迎结构性变革 跨界融合催生智能家居新场景 [11] - 消费者对陶瓷产品需求日益多元化和个性化 环保性、美观性、功能性成为重要选择因素 [14]

行业概述 - 混凝土外加剂是用于改善混凝土性能的材料，按功能可分为改善流变性能、调节凝结时间、改善耐久性等类型 [2] - 2024年行业市场规模降至494.5亿元，同比减少9.04%，其中减水剂占比超60% [1][10] - 行业受房地产调整影响显著，但基础设施投资增长4.4%形成部分对冲 [8] 发展背景 - 新型城镇化、交通水利等重大工程为行业提供发展空间 [4] - 环保要求提升推动绿色外加剂研发，如生物基、低VOC产品 [4] - 2024年房地产开发投资同比下降10.6%，商品混凝土产量减少12.34% [8] 产业链结构 - 上游为工业萘、聚醚单体等化工原料供应商 [6] - 中游为外加剂生产制造，下游应用于基建（道路/桥梁/水利）和房地产领域 [6] - 终端需求中基建投资增长4.4%，与房地产形成需求分化 [8] 竞争格局 - 行业连续三年下滑，企业面临价格压力与生存挑战 [13] - 十强企业包括苏博特、垒知·科之杰、安徽中铁等，头部效应显现 [13] - 苏博特2024年外加剂业务收入25.83亿元，占总营收72.66% [15] - 垒知集团外加剂业务收入19.55亿元，占比74.7%，海外布局老挝、泰国基地 [17] 未来趋势 - 高性能外加剂（如减水剂/引气剂）需求将随建筑性能要求提升而增长 [19] - 复合多功能型外加剂（减水+增强+防冻）成为降本增效的关键产品 [19] - 环保型外加剂研发加速，绿色建材标准推动行业技术升级 [4][19]

新规推动住宅品质升级 - 国家标准《住宅项目规范》正式施行，推动新建住宅向"安全、舒适、绿色、智慧"方向发展，为房地产供应链带来品质升级机遇 [1] - 新规将大力推广惠民实用的新技术、新工艺、新材料、新产品，着力解决房子隔声性能不好、渗漏、开裂、返味等问题，并积极推动全屋智能 [1] - 房企主动寻求与建材供应商合作，将更多预算用于采购高性能建材，"低价内卷"或有所缓解，提升产品品质和工艺水平成为发展重点 [1] 高性能建材需求显著增长 - 新规对新建住宅的保温、隔声等性能提出强制性要求，导致市场对高性能建材的需求显著增长 [2] - 保利发展设立专项激励支持新材料、新技术应用，每年对供方库进行评估与更新，引入更多高品质部件与材料 [2] - 蓝绿双城梳理了6种新材料和8项新工艺，以及12个管控点来保障防漏水专项品质 [2] - 德才股份表示新规将"品质"提升至前所未有的高度，扭转行业"拼价格，拼速度"的低质化竞争生态 [2] 高性能建材订单激增 - 新规为高性能建材开辟了刚性且庞大的增量市场，倒逼企业加大在材料科学、结构设计、精密制造等核心领域的研发投入 [3] - 市场对高性能系统门窗的关注度激增，符合新规核心性能指标要求的产品订单增长尤为显著 [3] - 伟星新材的排水系统噪音控制在30分贝以内，高于国家标准要求，给水系统中的热水循环系统契合新规推广太阳能热水系统的政策导向 [3] - 新规将建筑层高从不低于2.8米提升至不低于3米，为采暖系统安装提供便利 [3] 装配式建筑市场认可度提升 - 新规推行推动装配式建筑的应用，市场认可度有望继续提升 [4] - 装配式建筑在施工速度和质量控制方面有显著优势，可提高施工速度，确保工程质量稳定性 [4] - 龙湖龙智造通过装配式内装修技术缩短了35%的装修工期，超八成业主表示装修兑现效果超预期 [4] - 龙湖在装配式装修中累计获得200多项相关专利 [4] 智能家居需求增长 - 浙建好房子打造的家装标准体系实现100%装配式内装和节能隔声规范达标，80%采用绿色环保材料 [5] - 年轻一代对智能家居接受度高，中高端产品线的智能个性化需求增长明显 [5] - 保利发展的智能家居系统包括一键离家、一键到家、智能灯光和智能窗帘等，部分高端项目增加全屋音响、智能门锁、扫地机器人等设备联动 [5] - 蓝绿双城在"好房子"项目中实现全屋智能系统覆盖，操作效率提升60%，能耗降低20% [5] 产业链深刻变革 - 新规落地推动从建材供应到施工管理，从成本控制到技术创新的全产业链变革 [6] - 浙建好房子重塑供应商和采购体系，让消费者通过手机实时查看建材的源头信息、供应进度和调试过程 [6] - 上海常规项目的精装标准普遍提升到每平方米2000元至5000元，成本提升主要缘于装修材料升级 [6] - 随着科技进步和行业标准制定，绿色建材的采购成本已与传统材料相近，项目落地率较高 [6] 绿色建材成本降低 - 《绿色建筑评价标准》等强制性标准实施，叠加补贴政策，有效降低了高性能系统门窗的应用门槛与用户成本 [7] - 德才通过设计标准化和供应链优化压降直接成本，并依托智能制造大幅削减隐性成本 [7] - 智能材料供应商数量相对较少，但随着"好房子"性能提升需求，南方城市对智慧建筑的需求率先发生积极变化 [7] - 智能家居、智慧园区等设施设备的整合在展开，白色家电和电器企业也在布局 [7] 产业链向高质量方向发展 - 从建材供应的透明化到采购成本的合理适配，从绿色建材的广泛应用到智能材料的逐步应用，整个房地产产业链正朝着高质量、可持续的方向发展 [8] - 预计一两年后产业链会更加成熟 [8]

高层动态 - 习近平会见新西兰总理拉克森 [2] - 李强同新西兰总理拉克森会谈 [3] - 李强在江苏调研时强调坚持创新驱动发展 着力扩大有效需求 推动经济运行持续向好 [4] 省级政策与会议 - 四川省委常委会传达学习习近平总书记重要讲话重要指示精神并研究贯彻落实意见 [5] - 四川省长施小琳到电子科技大学座谈 强调贯彻习近平总书记关于教育的重要论述 促进科技教育人才产业一体化发展 [5] - 全国工程监理行业发展大会在北京举行 聚焦工程监理改革发展与数智技术赋能 [5] 地方政策与行业动态 - 青海印发《关于加快推进星级绿色建筑建设的实施意见》 提出规划审查、建设管控到运维管理等具体要求 [6] - 西安出台12条措施促进房地产市场平稳健康发展 涵盖土地规划管理、金融支持、市场消费等方面 [6] - 四川省厅组织170余名建筑施工企业主要负责人参加安全生产培训 [6] - 阿坝州召开建筑业高质量发展推进会 通报2024年全州建筑业发展情况并表扬优秀企业 [6] 市级政策与创新 - 攀枝花市住建局部署2025年安全生产重点工作 深化治本攻坚三年行动 推进数字监管执法 [7] - 绵阳市印发《绿色建材产业链实施方案(2025-2030)》 构建绿色建材高质量发展产业体系 [7] - 内江市建立"内江造企业供给清单"和"住建领域项目需求清单" 涵盖213家建材企业和160余个项目 [7] 县级创新与试点 - 宜宾市长宁县试点38名乡村建设指导员 开展综合培训 [8] - 眉山市住建局试点"智慧储能路灯" 预计降低区域照明能耗30%以上 [8]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告的核心观点 周期建材本周观点 - 水泥行业需求较差价格回落，全国均价环比降0.9%，部分地区探底，后期或震荡调整[5][12] - 浮法玻璃市场价格下滑出货弱，截至6月12日均价降，产量、库存有变化[5][13] - 玻纤行业无碱粗纱价格稳中有调，电子纱稳价为主，部分产品提涨[5][14] 消费建材本周观点 - 好房子建设持续，子赛道龙头优势仍存，政策利好提振需求，看好品类龙头[5][15] 重点推荐个股 - 伟星新材、科达制造、蒙娜丽莎、北新建材、科顺股份、东鹏控股；关注中材科技、天安新材[5][6] 根据相关目录分别进行总结 本周行业动态 宏观 - 5月电商物流指数回升，总业务量和农村业务量指数创新高，同比增速首破30%[20] - 前5个月货物贸易进出口总值增2.5%，出口增7.2%，进口降3.8%[20] 产业链要闻 - 房地产：完善社区建设，推进灵活就业人员公积金制度，推动好房子建设释放内需[20] - 基建：2025 - 2026年非常规水开发利用涉及26个省市，2024年铁路等投资有变化[20][21] 建材行业要闻 - 国际原油价格下行影响国内石油相关行业价格，光伏设备等价格降幅收窄[21] - 5月底全国混凝土价格指数下跌，下游需求复苏弱于预期[21] 水泥行业一周回顾 - 全国价格环比降0.9%，各地区有涨有跌，需求受淡季因素影响疲软[5][22] - 秦皇岛动力煤价降，全国水泥均价与煤价差降[27] - 本周水泥库容比66.56%，环比降0.40%[38] 玻璃行业一周回顾 - 价格下跌，供应下滑，需求弱，各区市场表现有差异[40] - 成本方面，氨碱法、联碱法纯碱理论利润下跌[42] - 截至6月12日库存有变化，各地区库存增减不同[47] 玻纤市场一周回顾 - 无碱粗纱报价主流稳，产能小增库存有压力，需求一般[51][52] - 电子纱市场刚需提货延续，需求平稳[52] 消费建材成本跟踪 - 展示PVC、PPR、HDPE等材料全国均价走势图表[60] 一周市场回顾 建材行业表现 - 本周上证综指跌0.25%，创业板指涨0.22%，建材行业跌2.77%排名靠后[68] - 子行业涨跌幅有差异，管材跌幅最小，玻纤制造跌幅最大[68] - 建材板块2025年估值靠后，各子行业估值不同[73] 个股涨跌一览 - 本周涨幅前五为ST纳川、志特新材等，跌幅前五为四方新材、丽岛新材等[77]

政策背景与行业意义 - 建材行业是"以旧换新"政策的主要领域，旨在改善居住条件并推动行业转型升级 [1] - 政策通过补贴和优惠措施刺激消费需求，激活存量房装修市场，对家装建材产品拉动效应明显 [2] - 2024年3月国务院提出支持旧房装修、厨卫改造及智能家居消费，2025年1月明确家装厨卫产品补贴标准（普通产品≤15%，节能产品≤20%，适老化产品≤30%） [2] 政策实施与成效 - 2024年首批43家重点企业参与行动，覆盖八大家居建材品类，提供送拆装收等一站式服务 [3] - 东鹏集团2024年11月广州佛山零售业绩增长60%，参与门店订单数同比增92%，营业额同比增189.2% [3] - 红星美凯龙2025年1-5月全国243家商场订单达52.54万单，销售额52.3亿元，2024年国庆黄金周补贴带动销售额3.2亿元 [3][7] 产品创新与消费趋势 - 消费者偏好健康、绿色、智能产品，如环保涂料、可再生地板、智能马桶（箭牌卫浴提供2小时闪装服务） [5][6] - 适老化需求显著增长，九牧集团智能马桶、恒温淋浴系统及抗菌卫浴产品热销 [6] - 整装定制服务受青睐，箭牌推出15天全卫焕新服务，涵盖设计、施工、售后全流程 [6] 补贴与服务升级 - 2025年政策将家装建材纳入补贴范围，重点支持陶瓷薄砖、智能马桶等产品，并提高补贴比例 [6] - 红星美凯龙通过"政府+企业"双重补贴叠加促销券，提供免费拆解搬运及环保回收服务 [7] - 九牧集团依托4000个服务网点推出"即送即装"等升级服务，计划深入老旧社区推广卫生间改造 [8] 行业未来方向 - 推动绿色建材进万家，加强适老化产品推广，形成示范带动效应 [4] - 红星美凯龙计划接入电器/3C、智能家居等多品类补贴，打造"以旧换新"综合平台 [8]

成都市"好房子"建设行动方案核心内容 - 成都市住建局印发《成都市"好房子"建设行动方案》提出18条重点任务 涵盖总体布局、建筑设计、低碳节能、配套设施等方面 [1] - 方案明确基本类、提升类、改造类和保障性住房的关键设计指标要求 为"好房子"建设指明方向 [1] 建筑设计领域措施 - 引导勘察设计招投标方式向"方案招标"和"团队招标"转变 完善设计招投标机制 [1] - 以高质量示范项目为依托 对标先进作品提升设计质量 [1] - 鼓励推广装配化装修设计 [1] 建材与建造技术升级 - 引导建材企业申报绿色建材认证 目标实现绿色建材认证产品数量增长10% [6] - 以智能建造为抓手 推进建筑信息模型、建筑机器人等智能建造装备与技术应用 [6] - 遴选成都市智能建造试点项目 [6] 工程质量管控 - 强化施工全流程管控和建筑材料质量管控 [7] - 强化工程建材标识管理和分户验收环节监管 [7] - 推进"一户一档"制度 完善质量验收机制 [7] 存量房屋更新改造 - 出台城镇老旧小区改造工作通知 实施老旧小区提质改造 [7] - 采取拆除新建、原址重建等方式实施城市危旧房改造 [7] - 推动存量房屋改造升级 盘活闲置用房 [7] 其他配套措施 - 优化社区环境 [8] - 提升运维效能 [8] - 强化科技赋能 [8]