本报记者 刘钊 在汽车产业深度变革的关键节点，12月16日，在中国电动汽车百人会论坛（2026）媒体沟通会上，车百会理事长张永伟在 接受《证券日报》等媒体记者采访时，对中国汽车产业发展趋势、新能源转型、自动驾驶技术、出海战略等热点问题进行了深 入解读。他指出，当前中国汽车产业正处于转型升级的关键期，既面临着前所未有的机遇，也需要应对诸多挑战。在电动化、 智能化浪潮下，汽车产业的发展规律正在发生深刻变化，企业需要适应新的市场环境，把握发展机遇。 明年国内汽车市场销量或将增长2% 中国汽车产业正经历着前所未有的变革，市场格局和发展模式都在发生深刻变化。 车百会理事长张永伟在接受采访时表示，当前汽车产业发展呈现出三个明显的趋势特征。 首先，市场增长将保持平稳态势。张永伟预测，明年国内汽车市场销量将实现2%左右的增长，这一判断明显高于市场普 遍预期。他认为，汽车产业的平稳增长不仅是行业自身发展的需要，更是稳经济的重要支撑。从投资和消费两个维度来看，汽 车都是核心拉动领域。 其次，产业整合加速推进。随着市场竞争的加剧，汽车行业已经进入淘汰赛阶段。张永伟指出，小规模企业和技术积累不 足的企业发展将面临更大困难，而优势企业 ...

下一步，两款车型将分别由重庆长安车联科技有限公司、北京出行汽车服务有限公司作为使用主 体，在指定区域内开展实际道路通行试点。据悉，工业和信息化部将会同相关部门及地方管理机构，加 强对试点车辆的运行监测与安全保障，及时总结试点经验，进一步完善智能网联汽车准入管理体系与标 准法规建设，推动我国智能网联新能源汽车产业实现更高质量、更安全有序发展。 据悉，此次准入许可是依据《道路机动车辆生产企业及产品准入管理办法》等相关法规，经过严格 的受理、审查、公示流程后作出的决定。前期，工业和信息化部会同有关部门，按照《关于开展智能网 联汽车准入和上路通行试点工作的通知》要求，组织专家团队开展了多轮测试与安全评估工作，两家企 业申报车型均顺利通过各项验证。 近日，工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款分别适配城市 拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，这标志着我国在智能网联汽车准入管理 方面取得重要突破，自动驾驶技术正式进入有条件规模化应用的新阶段。 根据公告内容，长安汽车旗下"长安牌SC7000AAARBEV型纯电动轿车"与北汽蓝谷旗下"极狐牌 BJ7001A61NBEV型纯电 ...

政策与监管信号 - 工业和信息化部正式附条件许可两家汽车企业的L3级有条件自动驾驶汽车产品准入申请[1] - 准入许可坚持安全为先、统筹推进的原则，并限定了使用主体和场景应用范围[1] - 此次“附条件”准入将允许开启自动驾驶功能的路段限定在典型、低风险场景中，旨在通过“小切口起步”安全有序推进技术落地[2] 产业发展阶段与意义 - 此次发布标志着中国智能网联汽车准入和上路通行试点正式进入上路通行试点阶段，是从“技术验证”迈向“量产应用”的新阶段[3] - 对行业而言，许可自动驾驶车型产品是对技术成熟度的权威认可，也是对社会各界关于未来智慧出行期待的有力回应[3] - L3级别自动驾驶的落地是涵盖整车、零部件、软件算法、通信、数据服务等多主体协同的系统性工程，将推动产业链上下游从“供应关系”转向“共生关系”[3] 后续推进与制度完善 - 下一步，两款车型将由重庆和北京两家使用主体在相关区域内开展上路通行试点[4] - 工业和信息化部将联合有关部门及地方主管部门加强车辆运行监测和安全保障，及时总结经验，不断健全智能网联汽车准入管理和标准法规体系[4] - 试点工作将促进汽车生产企业安全过程保障能力及产品技术进一步成熟，同时验证制度体系的可执行性和可扩展性[4] - 试点将为标准制定提供宝贵的实践经验，让准入流程更顺畅、更科学，并探索构建全链条安全管理模式[4]

涉及的行业与公司 * 行业：光学制造、安防、车载光学、消费电子[1] * 公司：宇瞳光学[1] 核心业务与市场地位 * 公司核心基石业务为安防镜头，已连续10年位居全球安防镜头市场份额第一，2024年市占率达38.1%[2] * 公司与舜宇光学联合占据国内安防镜头市场65%以上的市场份额[2] * 公司拥有高市占率、全产品矩阵和强客户绑定三大优势，并与海康、大华等国内安防龙头企业建立了长期战略合作关系[2][3] * 公司预计2025年实现营收18.5亿人民币，毛利率稳定在25%左右[2][4] 海外市场与安防业务 * 2025年公司在海外市场增长显著，主要得益于海外对高清化和智能化安防需求的增加[2][4] 车载光学业务布局与表现 * 公司通过内生研发和外延并购积极布局车载光学领域，已形成包含车载镜头、HUD、激光雷达等产品矩阵[2][5] * 公司通过成立全资子公司及收购，实现了环视、前视、舱内及电子后视镜等产品覆盖，并进入比亚迪、吉利、丰田、大众等主流车企供应链[5] * 2024年公司车载业务营收达3.34亿元，同比增长51.8%[2][5] * 2025年上半年车载业务营收1.6亿元，同比增长接近38%[5] * 预计未来几年车载业务复合增速将超过50%[5] 车载光学行业前景 * 随着自动驾驶技术发展，高阶自动驾驶系统对车载摄像头需求量显著增加，从L1到L3级别单车摄像头需求从3-5颗提升至8-11颗，而L5级别则需要15-18台摄像头及4-6台激光雷达[5] * 2024年我国L2辅助驾驶新车渗透率接近60%，预计2030年将超过90%[2][5] * 2023年全球车载摄像头出货量约为2.6亿颗[5] * 预计到2029年全球车载激光雷达市场规模复合增长率将达到38%，突破36亿美元[2][5] 模造玻璃技术与优势 * 模造玻璃是公司未来的重要增长点，已突破模造工艺难点，实现规模化量产[3][6] * 模造玻璃非球面镜片具备消除球面畸变、高透光率及轻薄化等优势[3][6] * 公司是国内少数掌握从磨人自制模压到精取、镀膜、涂抹等全流程技术的企业[3][8] * 相较于传统研磨方法，模造玻璃生产成本降低30%以上[3][8] * 公司通过引进全球高端加工设备，实现了母刀玻璃非球面镜片的规模化量产，良率稳定在行业领先水平[3][8] 新消费光学业务表现 * 公司前三季度新消费光学业务实现营收超过3亿元，其中三季度单季收入约3亿元[3][11] * 公司与大疆合作紧密，为其多款相机和无人机提供母造玻璃，其中部分机型独供，ASP（平均售价）约20元[3][11] * 公司还为饮食（DJI）、Meta等客户提供镜头产品，并储备了丰富的大客户资源及项目[11] 重要合作项目 * 公司与苹果合作，通过郁金光参与苹果项目，包括AI眼镜摄像头上的磨造玻璃以及摄像头的球面玻璃[12] * 这些项目预计将在2026年下半年开始小批量量产，并可能持续一年半以上[12] 公司发展历程 * 公司成立于2011年9月，总部位于东莞，最初主营安防镜头业务[7] * 2019年9月上市[7] * 2021年成立全资子公司东莞宇瞳汽车视觉有限公司[7] * 2022年收购九州光学20%股份[7] * 2023年收购上饶奥尼光电[7] * 2024年底将德国左右科技股份扩大至80%[7] 全球模造玻璃市场与竞争格局 * 2024年全球非球面光学玻璃模压镜片市场规模约为44亿美元，预计到2030-2031年将突破62亿美元，年复合增长率超过6%[9] * 亚太市场占比约52%，欧洲和北美分别占25%和18%，亚太市场需求最为旺盛，主要来自智能汽车和消费电子领域[9] * 全球市场呈现特特（Tessera Technologies）和HOYA双寡头格局，国内则是多强并立，包括宇瞳光学、范特等头部公司[10] * 公司凭借其量产能力和成本优势，在车载智能影像设备国产替代进程中有望持续突破并提升市场份额[10] 未来增长驱动力 * 短期来看，车载业务高速增长以及新消费订单落地将持续驱动公司业绩快速提升[13] * 长期来看，各个业务板块，包括安防业务，将持续优化并进入新的迭代周期，为公司打开长期成长空间[13]

毫末智行经营危机 - 公司于2025年11月24日起，全部在职员工停工放假，复工时间另行通知 [2] - 公司存在拖欠10月工资、11月工资及社保公积金的风险，员工认为复工困难 [2] - 公司曾被誉为“中国量产自动驾驶领头羊”，A轮融资后估值一度突破10亿美元 [2][3] 公司背景与股权结构 - 公司成立于2019年11月29日，由长城汽车智能驾驶前瞻部孵化 [3] - 主营业务包括乘用车辅助驾驶、末端物流自动配送车、智能硬件及MANA数据智能系统 [3] - 股权结构显示，长城汽车关联方（长城控股集团与雄安长城科技）合计持股超过53% [3] - 累计融资规模约20亿元人民币，投资方包括长城汽车、美团、高瓴创投等 [3] 经营困境与市场地位变化 - 从2023年起，公司频繁陷入裁员传闻，职能部门裁员比例高达30%-50% [3] - 公司官网显示，其乘用车辅助驾驶产品主要搭载于长城汽车旗下品牌 [3] - 长城汽车作为大股东和主要客户，自2023年起将高阶智驾订单和资金转向其他供应商，如领投元戎启行C轮融资1亿美元 [5] - 公司主力产品城市NOH装机量有限，前装量产规模难以支撑高研发成本 [5] 行业竞争与市场环境 - 智能驾驶行业具有“长周期、高投入”特点，公司独立运营后需自负盈亏 [5] - 行业竞争加剧，头部企业如“地大华魔”（地平线、大疆、华为、Momenta）凭借技术、资金和规模优势占据主导 [7] - 许多车企（如比亚迪、小鹏、理想）加大智驾研发投入，推行全栈自研，挤压第三方供应商生存空间 [7] - 智能驾驶头部企业已将NOA方案物料清单成本下探至7000元甚至4000元级别，行业陷入价格战 [8] 汽车终端市场趋势 - 瑞银投资银行判断，2026年国内乘用车销售增速可能从2025年的8%放缓至-2% [6] - 2025年第四季度，汽车市场未出现预期的“翘尾”行情，多家车企11月销量环比下降 [6] - 比亚迪汽车11月销量为48.01万辆，同比下降5.25% [6] - 长城汽车新能源销量环比下降13.09%，小鹏、蔚来、长安深蓝11月销量环比降幅均超10% [6] - 蔚来创始人李斌指出，10月中旬置换补贴全国范围内基本停止，导致行业新增订单大幅下降，消费者持续观望 [7] 行业普遍困境 - 毫末智行的遭遇并非孤例，据不完全统计，已有至少7家已实现业务落地的自动驾驶公司破产、清算或深度重组 [5] - 对于供应商企业而言，成本控制能力和盈利能力将成为度过行业寒冬的“生死线” [8]

文章核心观点 美银全球研究部认为，自动驾驶技术是解锁美国万亿美元网约车市场潜力的关键，其核心在于将每英里出行成本降至2美元以下，从而推动渗透率从当前的1%大幅提升[1]。尽管行业领导者Uber面临市场份额被侵蚀的风险，但市场整体规模的显著扩容有望使其订单量在未来15年实现17%的年复合增长，达到5890亿美元[1][18]。行业利润率能否维持取决于自动驾驶汽车的落地成本及商业模式，而来自特斯拉、Waymo、Zoox等“深口袋”科技巨头的竞争可能引发价格战[1][27]。 市场现状与潜力 - 美国乘用车年行驶里程约为3万亿英里，而当前网约车服务渗透率仅为1%，对应行驶里程约222.86亿英里[2][5][6] - 当前美国网约车每英里成本为2.5-3.0美元，远高于私家车每英里0.70-1.06美元的综合持有成本，巨大的价差限制了网约车普及[1][6] - 自动驾驶技术被视为打破瓶颈的关键，若能将每英里成本降至2.00美元以下，将成为推动其大规模普及的临界点[1][7] - 假设长期每英里定价为1.5-2.0美元，且自动驾驶渗透率达到20%，对应的市场规模将达到0.9-1.2万亿美元[1][8] 成本结构与商业模式分析 - 在人工驾驶模式下，Uber美国市场每英里订单价约2.75美元，其中司机薪酬约1.56美元（占57%），运营利润率约为10%[11][12] - 针对自动驾驶，美银测算了三种商业模式的盈亏平衡点（均以维持10%运营利润率为目标）[12] - **所有权模式**：平台持有车队。基准情景（车辆成本7.5万美元）下，每英里定价需达1.95美元；若车辆成本降至4.5万美元，定价可低至1.53美元[13][14] - **租赁模式**：平台租赁车辆。基准情景下，每英里定价需2.08美元；若车辆成本降至4.5万美元，定价可降至1.65美元[15] - **代理模式**：平台与车辆所有者分成。基准情景下，每英里定价需2.15美元；若车辆成本降至4.5万美元，定价可降至1.68美元[16][17] - 中国自动驾驶平台展示了成本下降的可行性，例如百度阿波罗第六代车成本仅2.8万美元，远低于美银7.5万美元的基准；小马智行称其第七代车型成本降低70%[9][10] 行业竞争与Uber前景 - Uber目前在美国网约车市场份额约为70%-80%，2025年美国出行板块订单量预计约530亿美元[18] - 随着Waymo、特斯拉、Zoox等竞争者入局，Uber市场份额面临被侵蚀的风险[18][27] - 美银对不同情景进行测算[18][21][23] - **基准情景**：若Uber市场份额降至50%，到2040年自动驾驶市场规模达1.2万亿美元，其订单量可能增至5890亿美元，对应15年年复合增长率17% - **悲观情景**：若市场份额跌至30%，订单量仍可达3530亿美元，年复合增长率13% - **乐观情景**：若守住70%市场份额，订单量可达8250亿美元，年复合增长率20% - 行业存在网络效应，可能将主要竞争者数量限制在3-4家，并支撑可观利润率[25] - 加州早期数据显示，自动驾驶汽车的参与可能推动市场整体扩容，而非单纯蚕食现有业务[26] 主要竞争风险 - **先发与成本优势**：Waymo在多市场加速拓展并积累大量无人驾驶里程；特斯拉计划打造3万美元的低成本自动驾驶汽车；Zoox研发低成本专属车型，若Uber无法获取低成本车辆将处于劣势[27] - **价格战风险**：谷歌、亚马逊、特斯拉等“深口袋”玩家为抢占市场份额，有能力在早期承受亏损并采取激进的低价策略，可能迫使Uber卷入价格战[27]

自动驾驶技术路径与规划 - 公司认为L3级有监督智能驾驶是L4级全无人驾驶的必要过渡阶段，而非“伪命题” [1] - 公司预计在三年内（约2029年之前）推出首款L4级自动驾驶车型 [1] - 该L4级车型将取消方向盘、踏板等传统部件，将汽车重塑为“生活或工作空间” [1] 行业影响与展望 - 公司称L4级自动驾驶的落地将是汽车行业的“iPhone 4时刻” [1]

公司战略转型与调整 - 理想汽车在2023年提出并施行“学习华为”的战略方向，在公司内推行IPD流程并大量招揽华为背景的高管，公司被认为正从效率为核心过渡到规模为核心 [1] - 2023年1月，李想向团队发布全员信，宣告理想要在2030年成为全球领先的AI公司，其本人主要精力投入到AI，MEGA上市遇挫后甚至大几个月未在社媒谈论汽车话题 [4] - 公司近期宣布现阶段将放弃经理人模式，重回创始人模式，这是最根本的战略转型 [12] - 创始人回归是公司现阶段一切行为的主题，包括创始人回归、进入纯电市场找到自身优势的回归、以及应对纯电产能不足聚焦制造环节的生产回归 [15] 市场竞争与行业环境 - 自2023年初特斯拉掀起价格战后，其市场形象从引领潮流的“苹果式”公司转变为通过价格扩大份额的“收割者”，2024年推出长轴距Model Y进一步采用市场策略 [2] - 整个市场进入了残酷的内卷周期，像蔚来这样压缩成本、降低价格的方向更容易获得市场认可，小鹏、零跑、吉利、奇瑞、比亚迪无不如此 [9] - 乘联会数据显示，2024年10月增程零售市场同比下降7.7%，批发市场同比下降1.9%，细分市场显现颓势的同时，还迎来了以小鹏、鸿蒙为代表的更大规模强力竞争者 [11] - 理想在规划的品牌向上周期中，遭遇了市场内卷周期，不得不在市场环境与自身战略的不匹配中调整 [9] 产品发布与市场表现 - 2024年3月1日春季发布会上，理想推出纯电车型MEGA，售价50万以上，宣告公司高端化的启动 [7][8] - MEGA上市遇挫，此后通过调整，月销量上升到3000级别，但近期因纯电产能问题有所回落，仍未能达到品牌预期 [8] - 面对MEGA的市场反馈，公司很快调整了i8的SKU与价格，并出于尽快赢得市场认可的目的，加快了i6上市步伐，从一开始便制定了极具竞争力的价格 [9] 公司管理与运营基础 - 公司对外交流时表述对“自研”的态度是：如果是卡位技术，哪怕只有半年窗口期，也要自己做 [4] - 公司打造的基础包括：围绕家用智能化汽车的方法论、500家规模量级的销售体系、一套建立在华为流程上的公司运转基础、为进军纯电布置且推进中的高压充电网络等 [4] - 公司核心优势包括得到认可的产品思维以及效率至上的思维与运营方式，后者助其在新造车公司中最早实现盈利，并且长期是财务最健康的 [13] - 公司管理原则是让专业的人做专业的事，员工可以和管理层辩论，这种放权态度需要创始人投入更多精力去判断人才和自己 [14] 高端化与员工待遇 - 理想一线制造员工收入高于当地制造业平均水平30%以上，公司的目标是3年内让工厂蓝领收入赶超德国水平 [7] - 真正支撑起一个汽车公司高端化身份的，是公司对待员工的方式，让员工享受更高的薪资与福利，过得更体面 [8] - 李想“工人收入3年赶超德国”的保证与MEGA售价50万以上，共同宣告了理想高端化的启动 [8] 行业领导者动态对比 - 小鹏汽车在2022年9月推出旗舰车型G9后，因配置和价格问题在上市48小时后紧急修改，公司陷入颓势，何小鹏从2023年开始调整，招募王凤英等人，用了一年多时间回到头部位置 [1] - 何小鹏早期将整个心思铺在自动驾驶技术上，汽车业务全交给团队负责，导致制造环节积累了大量问题 [4] - 特斯拉的马斯克现在精力全放在Robotaxi、机器人、大模型上，特斯拉的未来被定位为AI公司而非汽车公司 [2] - 相比更早关注自动驾驶的何小鹏，李想的战略更接近后期将精力转移到AI上的马斯克，即先将公司带上正轨，自己则投身AI [4]

文章核心观点 - 多省市在“十五五”规划建议中均将汽车产业列为未来五年发展重点 旨在通过推动汽车产业智能化、电动化升级以及发展低空经济等新形态 将其打造为稳定经济增长、发展新质生产力、实现绿色转型和产业“换道超车”的关键抓手 [3][4][5] 各省市“十五五”规划对汽车产业的具体布局 - **重庆市**：计划打造全国重要产业创新策源地 推动高级别辅助驾驶、高端器件与芯片、下一代固态电池与超级充电等关键核心技术攻关 支持组建“人工智能+汽车”生态联盟 布局超快充、换电站、加氢站等设施网络 并打造低空经济创新发展强市 [4] - **广东省**：提出大力提振消费 清理汽车消费不合理限制性措施 同时以高频次、低成本、高可靠、多场景低空飞行为牵引 培育低空经济新形态 [4] - **山东省**：明确全面推动汽车等产业优化升级 提高先进产能占比 并打造低空经济发展集聚区 [5] - **陕西省**：着力培育低空经济产业生态 建设低空装备制造产业基地 打造低空经济发展高地 [5] - **河南省**：立足消费 提出推动汽车等大宗耐用消费品绿色化智能化升级 [5] 汽车产业成为发展重点的深层动因 - **产业变革与领先地位**：全球汽车产业正经历百年未有之大变局 智能化、电动化是核心驱动力 2025年中国新能源乘用车零售市场渗透率达59.3% 较去年同期提升7个百分点 各地将新能源汽车产业视为实现“换道超车”的关键抓手 [6] - **强大的产业带动效应**：汽车产业链带动效应高达“1:10” 在一些汽车产业发达省份 其产值占全省GDP比重超过10% 成为地方经济重要支撑 [7] - **稳定经济增长的需要**：在当前房地产投资增速放缓、出口面临不确定性的背景下 汽车产业被视为稳定经济增长的关键抓手 [7] - **实现“双碳”目标的重要路径**：汽车电动化是我国实现“双碳”目标的重要路径之一 汽车产业成为未来绿色转型的突破口 [9] - **拉动内需的核心载体**：在社会消费品零售总额中占比超过10% 是拉动内需的重要力量 其产业链长、涉及行业广 [9] 重点发展的前沿技术方向 - **固态电池**：被视为下一代电动汽车电池的理想选择 具有高能量密度、高安全性和长寿命等优势 [6] - **车网互动（V2G）**：实现电动汽车与电网间的双向能量流动 可缓解用电高峰压力并降低用户成本 [6] - **自动驾驶与智能网联**：智能网联汽车是“软件定义汽车”的典型代表 集人工智能、大数据、5G等新一代信息技术于一身 各地规划中频繁出现“自动驾驶商业化试点”、“车联网先导区”等关键词 [8] 汽车产业的战略意义与未来展望 - **技术创新的孵化器**：智能网联汽车是数字经济与实体经济深度融合的最佳载体 其发展能带动人工智能、大数据、5G等新一代信息技术的落地应用与创新 形成“技术创新-场景应用-产业迭代”的螺旋上升发展态势 [8] - **区域竞争的新名片**：当汽车制造端的“强链补链”与消费端的“提质扩容”形成合力 汽车产业将成为经济增长的“引擎”、绿色转型的“标杆”和区域竞争的“新名片” 助力中国从“汽车大国”向“汽车强国”转变 [9]

文章核心观点 - 英国运输部启动关于自动驾驶汽车监管框架的意见征询，旨在落实《自动驾驶汽车法案》，为技术发展筑牢安全基础并推动产业经济增长 [1] 监管框架的目标与原则 - 监管框架以安全为核心，旨在构建兼顾适度性、前瞻性和技术适应性的体系，在保障公共安全、数据保护和合规运营的前提下，推动自动驾驶技术有序发展 [2] - 自动驾驶汽车有望让出行更安全、环保且可靠，为民众出行和货物运输创造更多机遇，尤其能提升行动不便群体的出行独立性 [1] 车辆上路前监管规范 - 明确车辆型式认证标准，确保车辆投入市场前符合技术安全要求 [1] - 设立自动驾驶车辆上路授权流程，明确系统启动时法律责任向授权主体的转移规则 [1] - 界定“车内负责人”的职责边界：自动驾驶功能关闭时为驾驶员，启动后转为负责人且无需对车辆行驶行为负责 [1] - 规范控制权交接要求、无驾驶员车辆的运营商许可标准，以及适配自动驾驶的保险机制——保险公司需通过车辆时间戳数据判定事故责任 [1] 车辆上路后监管环节 - 持续监测车辆是否符合自动驾驶测试要求、合规执行授权与运营许可规定 [2] - 设立民事与监管制裁体系，包括合规通知、整改通知、罚款及授权/执照的变更、暂停或撤销 [2] - 建立无过错事故调查机制，参考航空和铁路领域的调查模式，依托实际数据推动技术持续改进 [2] - 强化全生命周期网络安全管控，覆盖车辆本身、运营中心的网络、人员及物理安全 [2] 意见征询的覆盖范围与参与方 - 意见征询专门设置了数据、成本效益、无障碍出行及环境影响相关章节 [2] - 广泛征集道路使用者、行业从业者、学者、安全专家、无障碍领域专业人士等多方意见 [2]