建设银行东莞市分行副行长吴水华在致辞中表示，东莞市坚持"制造业当家"，细研 8+8+4产业图谱，为 技改注入强劲动能。建设银行作为国有大行，始终心系"国之大者"，锚定"国家所需、改革所向、建行 优势、区域特点"，紧跟地方发展战略，支持实体经济发展，将以更精准、更专业、更综合的金融服 务，护航企业技改升级。 会上，市工信局技改创新科刘宇科长详细讲解技改项目管理及申报实务；人民银行东莞市分行货币信贷 政策管理科梁静圯深入解读科技创新和技术改造再贷款政策，帮助企业用足用好政策红利，把握发展机 遇。 为响应国家、省、市关于推进工业设备更新和技术改造的号召，服务当地实体经济发展，近日，建设银 行东莞市分行联合东莞市工信局和人民银行东莞市分行举办了"技改领航新引擎，数智金融助飞跃"金融 服务地市行宣讲会。省工信局、市工信局、建行省分行公司业务部、人民银行东莞市分行、建行东莞市 分行领导，各镇街经发局负责人、各镇街建行支行领导，与100多家制造业企业代表齐聚一堂，共谋技 改升级新路径。 建设银行东莞分行介绍，截至6月末，该行累计为7000家制造业企业提供融资支持，创新打造东莞-FIT 粤科技金融服务方案。 会议上，东莞市工 ...

优先支持报废更新。 国家发展改革委7月25日在署名文章《扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新》中指出，推动大规模 设备更新和消费品以旧换新（即"两新"），是应对复杂国际国内形势，坚定办好自己的事，全方位扩大内 需，加快经济社会发展全面绿色转型，推动构建新发展格局的重要举措。接下来，要准确把握新形势新任 务新要求，进一步完善"两新"政策实施机制，加强统筹协调，聚焦重点领域，丰富支持手段，严格监督管 理，充分发挥"两新"政策效能。 截至今年6月底，汽车、家电、手机等数码产品、家装、电动自行车5大类消费品以旧换新年内合计带动销 售额超过1.6万亿元，已超过2024年消费品以旧换新销售额。 设备更新方面，2025年上半年，设备工器具购置投资同比增长17.3%，与"两新"密切相关的计算机及办公 设备制造业、消费品制造业、装备制造业、工业技改投资同比分别增长21.5%、12.3%、6.3%、3.6%。 国家发展改革委强调，后续在落实"两新"政策过程中，要抓好超长期特别国债资金支持设备更新项目组织 实施，督促各地各有关单位加快项目建设、加快资金拨付，推动尽快形成更多实物工作量。 坚持更加注 重"时序性"和"均衡性"的原则 ...

报告行业投资评级 - 超配（维持） [3] 报告的核心观点 - 长江存储全国产化产线今年试产，关注半导体设备国产替代机遇。在AI驱动与国产替代双重驱动下，国内晶圆厂、存储厂有望实现快速扩充，建议关注国产半导体设备的导入进程与国产替代机遇 [4][57] 根据相关目录分别进行总结 半导体行业行情回顾 - 截至2025年7月24日，半导体行业指数近两周（2025/07/11 - 2025/07/25）累计上涨4.33%，跑赢沪深300指数0.86个百分点；2025年以来申万半导体行业指数累计上涨5.47%，跑赢沪深300指数0.03个百分点 [4][12] 半导体产业新闻 - 长江存储首条全国产化产线将于2025年下半年导入试产，2024年底月产能约13万片，2025年增产至15万片，对应全球NAND Flash供应约8%，其位成长率目标远高于整体市场的10% - 15% [13][14] - 美国已批准英伟达H20芯片销往中国，英伟达将开始销售，本次销售以库存为主，新款特供B系列芯片预计年内面市 [16][17] - 2025年第二季度中国智能手机出货量同比下降4.0%，苹果市场份额为13.9%，华为为18.1% [18] - ASML预计中国大陆市场营收占比将超25%，人工智能是逻辑和存储芯片领域主要增长驱动力，逻辑和存储芯片市场有望增长 [19] - 阿斯麦第二季度销售额76.9亿欧元、订单额55.4亿欧元、净利润22.9亿欧元，均超市场预期 [20] - AMD计划重启向中国出口MI308芯片 [22] - 韩系、美系存储器原厂减少LPDDR4X供应，智能手机产业将加速导入LPDDR5X，LPDDR4X价格上涨趋势至少延续至明年初 [23] - 台积电预计第三季度销售额318 - 330亿美元，超过市场预估，全年资本支出380 - 420亿美元 [24] - 2025年第三季NAND Flash涨价成定局，512Gb以下产品预估涨幅超15％，1Tb以上高容量产品涨幅5％ - 10％ [25][29] - 台积电第二季度销售额9337.9亿元台币，净利润3983亿元台币，同比增长61%创历史新高 [26] - 2025年第二季度全球智能手机出货量同比增长2%，三星保住全球第一，苹果、摩托罗拉有不同程度增长 [27][28] - 台积电计划明年2纳米月产能由4万片扩至10万片，2027年有望达20万片 [30] - OpenAI首席执行官称到今年年底将有超100万个GPU上线 [31] - 通义千问最新AI编程大模型Qwen3 - Coder正式开源 [32] - 今年上半年AI眼镜市场品类成交量同比激增10倍，入驻品牌数量增长超3倍，均价降至1500元左右 [33] - 科技部公布《驾驶自动化技术研发伦理指引》，防范科技伦理风险 [34][35] - SEMI报告指出2025年全球半导体设备总销售额预计达1255亿美元，同比增长7.4%，2026年有望攀升至1381亿美元 [36] 公司公告与动态 - 澜起科技2025年半年度预计营收约26.33亿元，净利润11.00 - 12.00亿元，同比增长85.50% - 102.36% [37] - 士兰微预计2025年上半年净利润2.35 - 2.75亿元，同比扭亏为盈，子公司生产线保持满负荷生产 [38] - 中微公司2025年半年度预计净利润6.8 - 7.3亿元，同比增长31.61% - 41.28%，营业收入约49.61亿元，同比增长43.88% [39] - 芯联集成拟58.97亿元购买芯联越州72.33%股权，实现一体化管理产能，支持高技术产品发展 [40][41] - 长川科技2025年半年度营业收入21.67亿元，净利润4.27亿元，同比增长98.73% [42] - 扬杰科技2025年半年度预计净利润5.52 - 6.37亿元，同比增长30% - 50% [43] - 晶合集成2025年上半年预计净利润2.6 - 3.9亿元，同比增长39.04% - 108.55%，多款芯片研发或量产进展顺利 [44] 半导体产业数据更新 智能手机出货数据 - 2025年第二季度全球智能手机出货量2.95亿台，同比增长1.03%，环比下降3.18%；上半年累计6.00亿台，同比增长1.28% [45] - 2024年全年国内智能手机出货量2.94亿台，同比增长6.48%；2025年5月出货量2252.60万台，同比下降21.20%，环比增长1.04% [46][47] 新能源汽车销售数据 - 2025年6月国内新能源汽车总销量132.9万辆，同比增长26.7%，环比增长1.68%，占汽车总销量的45.76% [50] 全球、国内半导体月度销售数据 - 2025年5月全球半导体销售额589.8亿美元，同比增长19.8%，环比增长3.5%；国内销售额170.8亿美元，同比增长13.0%，环比增长5.4% [53] 投资建议 - 建议关注国产半导体设备的导入进程与国产替代机遇，关注标的包括北方华创、中微公司等多家公司 [57][58] - 报告还给出了建议关注标的的最新业绩情况，如北方华创2024 - 2025年一季度营收和净利润增长，在手订单同比增加等 [60]

半导体行业表现 - 芯片ETF（512760）上涨超2 3%，集成电路ETF（159546）上涨超2 2%，半导体测试设备国产化与AI需求成为焦点 [1] - 芯片ETF（512760）跟踪中华半导体芯片指数（990001），覆盖半导体产业链材料、设备、设计、制造与封装测试等环节，反映中国半导体行业整体表现 [1] - 集成电路ETF（159546）跟踪集成电路指数（932087），选取半导体设计、制造、封装测试及相关材料设备等业务的上市公司证券作为样本 [2] 消费电子与AI应用 - 3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、手表/手机中框等场景有望开启消费电子应用元年 [1] - AI训练和推理成本降低推动应用繁荣，AI手机、电脑、眼镜等终端超百款，成为经济新增长点 [1] - 端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成AI Agent重要载体 [1] 算力需求与产业链价值 - Meta宣布投资数千亿美元建设数据中心支持AI发展，带动算力需求爆发 [1] - 服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升 [1] - 台积电2025年Q2业绩稳健，先进工艺扩产为自主可控主线，CoWoS及HBM卡位AI趋势，先进封装重要性凸显 [1] 上游领域复苏 - 全球智能手机出货量连续两季增长，被动元件、数字SoC、射频、存储、封测等上游领域复苏 [1] - 存储价格触底回升，封测环节稼动率逐步回暖 [1] 投资产品信息 - 没有股票账户的投资者可关注国泰CES半导体芯片行业ETF联接C（008282）、国泰CES半导体芯片行业ETF联接A（008281） [2] - 国泰中证全指集成电路ETF发起联接C（020227）、国泰中证全指集成电路ETF发起联接A（020226）也可供关注 [2]

中经记者罗辑北京报道 "那台透明球状原型机，像极了我们当时脆弱的人生。"日前，在《沪市汇·硬科硬客》第二季第4期节 目"智能消费设备创新大跃迁"录制现场，影石创新（688775.SH）创始人、董事长刘靖康回忆创业的艰 难历程时发出如此感叹。彼时，公司正"深陷资金链断裂与行业寒冬的双重危机"。 "在我看来，影像市场是一个开放游戏的市场，客户需求差异化，产品之间不能完全等效替代。因此， 影像公司的核心命题是'创造、创新，满足客户的新需求'。"刘靖康表示。 "有差异化的市场需求，叠加软件技术会创造3—9个月的领先窗口，在这基础上再加上全新的硬件设 计，就会创造一年到一年半的领先窗口，如果再加上基于独一无二芯片的重新设计，会创造两年到三年 的领先窗口。"刘靖康认为，创造领先于行业的时间窗口尤其重要。 实践表明，通过对行业赛道的精准把握到全球化拓展的战略布局，以及对产品创新的不懈追求，影石创 新走出了一条独具特色的发展道路。 需求挖掘+技术赋能全球累计用户数百万 近年来智能消费设备飞速发展，已从单一功能设备，发展为融合物联网、人工智能、机器人技术的场景 化解决方案提供者。 "智能消费设备的核心价值在于解决用户未被满足的 ...

政策背景与核心观点 - 推动大规模设备更新和消费品以旧换新（"两新"）是扩大内需、推动绿色转型和构建新发展格局的重要举措 [1] - 政策实施需聚焦重点领域，加强统筹协调，丰富支持手段，严格监督管理以提升效能 [1] 消费品以旧换新成效 - 截至6月底，汽车、家电、手机等5大类消费品以旧换新带动销售额超1.6万亿元，已提前完成2024年目标 [2] - 政策后续将动态优化支持结构，优先支持报废更新及大宗耐用消费品换新 [3] 设备更新投资数据 - 2025年上半年设备工器具购置投资同比增长17.3% [2] - 计算机及办公设备制造业（+21.5%）、消费品制造业（+12.3%）、装备制造业（+6.3%）、工业技改投资（+3.6%）均实现增长 [2] 金融支持措施 - 运用科技创新再贷款和贴息政策，简化流程以扩大惠及面 [3] - 引导银行增加绿色信贷，支持绿色智能家电生产及消费 [3] - 对符合条件的个人消费贷款和服务业经营主体贷款给予财政贴息 [3] 重点领域倾斜方向 - 政策资金向节能降碳潜力大的产品设备倾斜 [2] - 强化节能降碳导向，优化更新品类及执行标准 [2] 项目资金管理 - 加快超长期特别国债资金拨付，推动形成实物工作量 [2] - 建立闭环管理制度，严查资金挪用、骗补等行为 [4] - 加强质量监督，打击假冒伪劣及能效标识造假 [4]

政策导向与实施机制 - 推动大规模设备更新和消费品以旧换新是扩大内需、加快绿色转型和构建新发展格局的重要举措[1] - 需进一步完善政策实施机制，加强统筹协调，聚焦重点领域，丰富支持手段[1] - 坚持"时序性"和"均衡性"原则，有序下达并均衡使用消费品以旧换新资金[2] 行业表现与数据 - 截至6月底，汽车、家电、手机等5大类消费品以旧换新带动销售额超1.6万亿元，已超过2024年目标[1] - 2025年上半年设备工器具购置投资同比增长17.3%，计算机及办公设备制造业增长21.5%，消费品制造业增长12.3%，装备制造业增长6.3%，工业技改投资增长3.6%[1] 金融与财政支持 - 抓好超长期特别国债资金支持设备更新项目，加快资金拨付形成实物工作量[2] - 用好科技创新和技术改造再贷款政策工具，加力实施设备更新贷款贴息，简化操作流程[2] - 对符合条件的个人消费贷款和消费领域服务业经营主体贷款给予财政贴息[3] - 引导银行增加绿色信贷，加强对绿色智能家电生产、服务和消费的金融支持[3] 重点领域与产品 - 深入开展存量产品设备评估诊断，强化节能降碳导向，优化支持品类和执行标准[2] - 动态优化消费品以旧换新政策结构，重点支持大宗耐用消费品换新，优先支持报废更新[2] 监管与风险防范 - 完善项目闭环管理制度，紧盯项目全环节链条，压实各方责任[3] - 严肃处理挤占挪用国债资金、骗取套取国家补贴资金等违法行为[3] - 加强消费品质量监督抽查，打击以假充真、伪造冒用能效水效标识等行为[3]

政策资金支持 - 超长期特别国债资金支持力度为2000亿元，首批1730亿元已分配到16个领域约7500个项目 [1][2] - 第二批810亿元超长期特别国债资金已下达，重点支持消费品以旧换新和设备更新 [5] - 2025年新增贷款贴息1.5%上浮 [7] 政策覆盖范围 - 2025年政策覆盖16大领域，新增电子信息、安全生产、设施农业等支持领域，形成"16+N"覆盖体系 [5] - 工业与能源领域占比45%，交通与物流领域占比20%，公共服务领域占比25%，新增扩围领域占比10% [6] - 2024年政策覆盖7大重点领域，2025年扩展至16大领域并建立动态扩围机制 [7] 重点支持领域 - 工业重点领域：石化、钢铁、有色等11大行业设备焕新，淘汰落后设备，更新智能生产线 [8] - 能源电力设施：10大升级方向包括特高压电网、配电网智能化改造、新能源并网性能优化等 [8][9] - 交通运输设施：铁路信号系统智能化改造、民航导航设备更新、城市轨道交通设施更换 [10] - 物流设施：智能仓储、运输设备升级 [11] - 医疗设备：县级医院影像设备更新、基层诊疗器械 [5][11] 政策实施机制 - 取消"项目总投资不低于1亿元"门槛，降低中小企业申报门槛 [5] - 建立"地方审核+国家复核"双把关机制，简化审批流程 [5] - 从单项目申报改为产业集群整体申报优先 [7] 新增领域支持 - 电子信息领域：半导体封装测试设备、5G基站核心部件、人工智能算力设备 [11][12] - 设施农业：智能温室控制系统、农业机器人、精准灌溉设备 [11][12] - 安全生产：矿山安全监测系统、危化品智能管控平台 [6][12]

很多人不知道的是，这台设备是海南自贸港首单自用生产设备"零关税"政策享惠产品。"安家"海南4年多 来，这台低温理疗箱一直稳定运行，成为健康消费热门打卡地。 时间见证变化。首单变N单，一域至全域，"零关税"进口设备持续扩容，用时4年多，享惠货值跨越60亿 元大关，为琼岛带来发展新机遇。 越来越多企业从海南自贸港自用生产设备"零关税"政策中受益 4年多，减免税款逾10亿元 海南一龄工作人员正在操作利用"零关税"政策进口的低温理疗箱。海南日报全媒体记者 曹马志 摄 图片由AI生成 海南日报全媒体记者 曹马志 炎炎夏日，在博鳌乐城国际医疗旅游先行区海南一龄园区，许多康养旅游的人竞相体验一台智能"大冰 箱"，沉浸式感受超低温冷疗。 首单 一台理疗箱的奇妙旅行 这台"零关税"进口的低温理疗箱自己都没想到，起初，从法国过来，原本它只打算在乐行先行区短暂"出 个差"，因为那时它的身份只是临时进境展品。 临时"出个差"，咋变成了"永久牌"? 一切得从一则重磅政策通知说起。海口海关所属文昌海关综合业务科科长陈莉至今仍清晰记得这个日 子，2021年3月4日，财政部、海关总署、税务总局联合发布了《关于海南自由贸易港自用生产设备"零关 ...

海南自贸港自用生产设备"零关税"政策实施成效 - 政策实施4年多以来享惠货值突破60亿元 全省累计减免税款10 29亿元 [1][6] - 首单企业海南一龄医疗产业发展有限公司进口358万元低温理疗箱 减免税款83万元 [3] - 政策覆盖范围从医疗健康扩展到基础设施建设 加工制造 研发设计 检测维修 物流仓储 医疗服务 文体旅游等众多行业 [6] 政策具体实施案例 - 海南海洋欢乐世界度假区进口2000万元球幕影院设备 减免税款400万元 进口成本降低20% [3] - 三亚苑鼎演艺有限公司进口630 8万元游乐设施 减免税款124 8万元 [5] - 海南省人民医院进口430万元医疗设备 减免税款56万元 首次惠及公立医院 [6] 政策优化升级过程 - 2022年2月政策升级调整 增列文体旅游业所需的旋转木马 过山车等8项商品 [5] - 享惠主体从企业扩大到公立医院 研究中心及科研院所等事业单位 [6] - 政策实施范围从特定园区逐步扩大到海南全岛 实现"三级跳"式扩展 [6] 行业影响与产业集聚 - 政策显著降低企业进口设备成本 为旅游企业节省数十万至数百万元 [4] - 产业呈现"抱团"发展特征 形成生物医药 石化新材料 大健康等特色产业组团 [6] - 政策优势转化为发展先机 吸引国内外优质企业来琼发展 [7]