市场整体表现 - A股三大指数早盘探底回升，午盘集体翻红，沪指涨0.08%收报3878.99点，深成指涨0.39%收报13057.09点，创业板指涨0.47%收报3082.05点 [1] - 市场个股涨多跌少，沪深京三市超3600只股票上涨，上午半天成交额近1万亿元 [1] - 截至11:21，主要指数涨幅扩大，上证指数涨0.18%至3882.59点，深证成指涨0.52%至13074.49点，创业板指涨0.61%至3086.24点 [10] - 港股市场走低，恒生指数早盘微跌0.25%报25872.09点，恒生科技指数微跌0.20%报5604.24点，盘中一度跌1% [7] - 富时中国A50指数期货盘初涨0.14% [19] 行业与板块表现 - **领涨板块**：算力硬件、贵金属、福建板块、商业航天概念领涨 [1] - 算力硬件股走强，长光华芯涨停创新高，东田微、太辰光等涨超10% [1] - 福建板块再度爆发，安记食品实现4连板，三木集团等多股涨停 [1] - 商业航天概念延续强势，超捷股份、航天科技等涨停 [1] - **领跌板块**：银行、中药、房地产、航运港口等板块领跌 [1] - 银行板块调整，重庆银行跌超3% [1] - 港股方面，大型科技股多数走低，海运股、餐饮股、保险股部分下跌；有色金属、生物医药股、核电股、航空股多数上涨 [7] 个股与新股动态 - 摩尔线程上市首日股价表现强劲，竞价高开468%，股价报650元/股，总市值近3055亿元，中一签盈利近27万元 [13] - 上市首日早盘，摩尔线程股价一度涨超500%，冲高至688元/股 [1] - 中国平安A股股价一度涨1.5% [1] - 港股新股表现分化，遇见小面上市首日破发，低开近29%；天域半导体上市首日跌超34% [7] - 高盛上调新易盛目标价逾11%，看好AI服务器需求推动光模块出货加速 [6] - 摩根士丹利将中国平安加入重点关注名单并仍列为首选，将其A股目标价从70元/股上调至85元/股，H股目标价从70港元/股上调至89港元/股 [7] 商品与债券市场 - 国内商品期市午盘涨跌参半，集运指数(欧线)涨3.54%，沪锌涨1.38%，燃油涨0.99%；铁矿石跌1.20%，沪银跌1.04% [9] - 商品期货开盘时，集运欧线主力合约涨超3%，燃料油、焦炭、玉米涨超1%；沪银跌超2%，氧化铝、烧碱跌超1% [18] - 国债期货午盘多数上涨，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%；30年期主力合约跌0.21% [9] - 国债期货开盘表现分化，30年期主力合约涨0.15%报112.610元，10年期主力合约涨0.07%报107.770元 [12] 汇率与外围市场 - 人民币兑美元中间价报7.0749，较上一交易日下调16点 [18] - 隔夜美股三大指数涨跌不一，中概指数涨0.39% [8] - 花旗集团预计，未来6-12个月铜价将触及每吨13000美元 [7]

公司产能与产品结构 - 公司拥有约30万吨磁性材料产能，涵盖多系列材料体系 [1] - 其中永磁和软磁材料的出货量超过20万吨 [1] 芯片电感业务进展 - 公司芯片电感产品已进入部分头部企业供应链 [1] - 受益于AI服务器出货量快速增长，公司芯片电感出货量也实现了高速增长 [1]

公司产能与产品结构 - 公司拥有约30万吨磁性材料产能，涵盖多系列材料体系 [1] - 其中永磁和软磁材料的出货量超过20万吨 [1] 芯片电感业务进展 - 公司芯片电感产品已进入部分头部企业供应链 [1] - 受益于AI服务器出货量快速增长，公司芯片电感出货量也实现了高速增长 [1]

行业投资评级 - 报告对液冷行业持积极看法，认为当前AI服务器算力需求高速增长，带动液冷渗透率持续提升，数据中心对高效、节能换热解决方案的需求进入爆发阶段，建议关注相关公司 [153] 核心观点 - 液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路，具备低能耗、高散热、低噪声和低TCO的优势，能有效降低数据中心PUE值 [3][10][14] - 伴随AI芯片迭代升级，功率密度激增，液冷方案从“可选项”演变为“必选项”，其价值量也随之快速提升 [3][4][15][18] - 英伟达开放供应链，商业模式转变使得国产供应链加速入局，有望通过二次供应间接进入或作为一供直接进入NV体系 [4][103][106][109] - 针对未来更高热设计功耗的Rubin架构，单相冷板已无法满足需求，微通道盖板和相变冷板成为潜在解决方案 [4][113][114][116][117] 液冷技术总结 - 液冷技术优势显著，以2MW机房为例，液冷散热能力是风冷的4-9倍，冷板式液冷相比风冷节能率高达76%，浸没式液冷节能率高达93%以上 [13][14][31] - 液冷数据中心PUE可降至1.2以下，浸没式液冷PUE更可低于1.13，能极大降低数据中心运行成本 [14][31][57] - 液冷技术主要分为直接接触式（浸没式、喷淋式）和间接接触式（冷板式），其中单相冷板式因技术成熟、兼容性强，在未来较长时间内仍将占据主流地位 [37][39][40][44] - 冷板式液冷系统由室外侧（一次侧，价值量占比约30%）和机房侧（二次侧，价值量占比约70%）组成，核心部件包括CDU、Manifold、快接头、液冷板等 [3][63][66] 液冷行业与市场总结 - 液冷价值量随芯片升级而提升，以GB300相比GB200为例，机架液冷模块价值量有望增长20%以上，从约7.46万元增至约9.5万元 [4][96][97][98] - 报告测算，2026年ASIC用液冷系统规模预计达353亿元，英伟达用液冷系统规模预计达697亿元 [4][99][101][102] - 在AIDC价值量构成中，冷却系统和电源设备合计占比约为3-5% [92][94] - 英伟达供应链策略转变，从GB200阶段维谛为唯一认证CDU，转向GB300阶段允许多供应商参与，为国产链带来机遇 [4][103][105][109] - 国产供应链目前多作为二三级供应商提供零部件和材料，但随着产品成熟度提升和终端CSP注重性价比，未来有望作为一供直接进入 [109][110] Rubin架构展望总结 - Rubin架构GPU热设计功耗达2300W，整柜功率约200kW，超越单相冷板150kW/柜的设计上限，需引入新液冷方案 [4][113] - 相变冷板利用工质相变吸热，适配单柜300kW+场景；微通道盖板通过高密度微通道网络提升换热效率，通道密度可达每平方厘米数百至数千个 [4][114][116][122] - 报告判断微通道盖板有较大概率成为Rubin架构选择方案，因其更能适应后续Rubin Ultra方案高达4000W+的TDP和超600kW的整柜功率 [4][117] 行业相关公司总结 - 报告建议关注【英维克】【申菱环境】【高澜股份】【宏盛股份】【中科曙光】【捷邦科技】等公司 [153] - 英维克系国内AI液冷领域龙头，具备全链条能力，海外市场取得突破，25Q1-Q3营收40.26亿元，同比增长40.19% [130][137] - 宏盛股份为板翅式换热器领军者，通过合资公司切入广达体系，有望进入英伟达供应链，25Q1-Q3营收5.54亿元，同比增长6.73% [138][145] - 申菱环境全面布局液冷赛道，与国内核心公司合作紧密，25Q1-Q3营收25.08亿元，同比增长26.84% [146][152]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 各金属价格走势受多种因素影响，短期部分金属价格有望偏强运行或维持震荡 [5][7][10][12][14][16][20][23][26][29] - 不同金属市场供需情况各异，需关注各金属产业数据及宏观因素变化 [5][7][10][12][14][16][20][23][26][29] 根据相关目录分别进行总结 铜 - **行情资讯**：美元指数反弹，铜价震荡，伦铜3M合约微跌0.13%至11434美元/吨，沪铜主力合约收至90960元/吨；LME铜库存增加675至162825吨，国内电解铜社会库存微降，保税区库存增加，上期所日度仓单增加0.3至3.2万吨；国内铜现货进口亏损1600元/吨左右，精废价差5140元/吨 [4] - **策略观点**：地缘有逆风因素，但市场关注美联储议息会议，降息概率提高使情绪面偏暖；产业上铜原料供应预期收紧，冶炼减产预期推动铜价较强，短期供应有边际增加预期，铜价有望维持偏强运行；沪铜主力运行区间90000 - 91500元/吨，伦铜3M运行区间11250 - 11600美元/吨 [5] 铝 - **行情资讯**：国内库存震荡下滑，铝价冲高，伦铝收跌0.33%至2887美元/吨，沪铝主力合约收至22235元/吨；沪铝加权合约持仓量大幅增加4.0至68.5万手，期货仓单持平于6.7万吨；国内铝锭社会库存持平，铝棒社会库存减少0.7万吨，铝棒加工费下滑；外盘LME铝库存减少0.3至53.1万吨 [6] - **策略观点**：国内及LME铝锭库存均震荡去化，库存绝对水平低，叠加供应扰动、下游开工率偏稳及铜价偏强带动，铝价运行重心有望抬升；沪铝主力合约运行区间22000 - 22400元/吨，伦铝3M运行区间2860 - 2920美元/吨 [7] 铅 - **行情资讯**：周四沪铅指数收涨0.25%至17242元/吨，单边交易总持仓8.01万手；伦铅3S较前日同期跌1.5至2005美元/吨，总持仓17.19万手；SMM1铅锭均价17100元/吨，精废价差25元/吨；上期所铅锭期货库存录得1.66万吨，内盘原生基差 - 70元/吨；LME铅锭库存录得25.32万吨，注销仓单录得12.88万吨；国内社会库存去库至2.16万吨 [9] - **策略观点**：铅矿显性库存抬升，原生冶炼开工率下滑，再生冶炼开工率延续抬升，下游蓄企周度开工率边际抬升，国内铅锭显性库存边际去库，交割品相对紧缺；资金层面铅价重回1.7万元震荡中枢，沪铅无较大主要矛盾；美联储降息周期中有色金属行业情绪积极，预计短期铅价偏强运行 [10] 锌 - **行情资讯**：周四沪锌指数收涨0.48%至22883元/吨，单边交易总持仓20.2万手；伦锌3S较前日同期跌14.5至3060.5美元/吨，总持仓22.27万手；SMM0锌锭均价22990元/吨，上海基差70元/吨；上期所锌锭期货库存录得6.2万吨，LME锌锭库存录得5.25万吨，注销仓单录得0.51万吨；锌锭社会库存去库0.40万吨至14.03万吨 [11] - **策略观点**：锌矿显性库存抬升，但锌精矿TC延续下行，锌冶利润承压，部分高成本锌冶炼厂减产；下游开工率边际下滑，国内锌锭总库存小幅抬升；近日伦锌月间价差抬升，沪锌前20净多持仓提高，推动锌价短期偏强运行；中期来看，锌产业偏弱现状与宏观情绪偏强预期不共振，预计锌价宽幅震荡 [12] 锡 - **行情资讯**：2025年12月4日，沪锡主力合约收盘价316230元/吨，较前日下跌0.10%；上期所期货注册仓单较前日增加185吨，现为6576吨；上游云南40%锡精矿报收305600元/吨，较前日上涨8300元/吨；10月国内进口锡精矿增量明显，短期刚果（金）冲突恶化对锡矿运输造成扰动；云南地区冶炼企业原材料紧张，开工率持稳但上行动力不足，江西地区粗锡供应不足，精锡产量偏低；消费电子等传统领域消费疲软，新能源汽车及AI服务器等新兴领域带来长期需求预期；锡价涨超30万元/吨后，现货成交冷清；截至2025年11月28日全国主要市场锡锭社会库存7970吨，较上周五减少275吨 [13] - **策略观点**：短期锡市需求疲软，但下游库存低位议价能力有限，供应端扰动为价格决定因素，锡价偏强震荡概率较大；建议观望为主；国内主力合约参考运行区间300000 - 330000元/吨，海外伦锡参考运行区间39000 - 42000美元/吨 [14] 镍 - **行情资讯**：周四镍价窄幅震荡，沪镍主力合约收报117960元/吨，较前日下跌0.09%；现货市场各品牌升贴水持稳，俄镍现货均价对近月合约升贴水为400元/吨，金川镍现货升水均价报4900元/吨；镍矿价格持稳，镍铁价格跌幅趋缓，国内高镍生铁出厂价报881.5元/镍点，均价较前日下跌0.5元/镍点 [15] - **策略观点**：镍过剩压力依旧较大，但随着镍铁价格止跌企稳以及宏观氛围转暖，短期镍价或转为震荡运行；后市应重点关注镍铁及矿价走势；建议短期观望，等待镍铁价格企稳后再做判断；短期沪镍价格运行区间参考11.3 - 11.8万元/吨，伦镍3M合约运行区间参考1.35 - 1.55万美元/吨 [16] 碳酸锂 - **行情资讯**：五矿钢联碳酸锂现货指数（MMLC）晚盘报90,769元，较上一工作日 - 1.52%；其中电池级碳酸锂报价90,300 - 91,700元，均价较上一工作日 - 1,400元（ - 1.52%），工业级碳酸锂报价89,300 - 89,800元，均价较前日 - 1.54%；LC2605合约收盘价93,700元，较前日收盘价 + 0.04%，贸易市场电池级碳酸锂升贴水均价为 - 2000元 [19] - **策略观点**：国内碳酸锂供需错配尚未扭转，本周国内碳酸锂产量环增0.3%至21,939吨，库存去化幅度与上周近持平；国内碳酸锂库存为113,602吨，环比上周 - 2,366吨（ - 2.0%）；矿端出现额外减量的概率降低，锂价缺少上涨驱动，消费向好预期不断强化，下跌承接较强；短期预计盘面区间震荡，后续可关注权益市场氛围及基本面动态；今日广期所碳酸锂2605合约参考运行区间90,800 - 97,200元/吨 [20] 氧化铝 - **行情资讯**：2025年12月4日，氧化铝指数日内下跌0.89%至2660元/吨，单边交易总持仓65.2万手，较前一交易日增加0.4万手；山东现货价格下跌10元/吨至2755元/吨，升水01合约140元/吨；海外MYSTEEL澳洲FOB维持312美元/吨，进口盈亏报15元/吨；周四期货仓单报25.33万吨，较前一交易日减少0.3万吨；矿端，几内亚CIF价格下跌0.5美元/吨至70.5美元/吨，澳大利亚CIF价格维持68美元/吨 [22] - **策略观点**：海外矿雨季后发运逐步恢复，矿价预计将震荡下行；氧化铝冶炼端产能过剩格局短期难改，累库趋势持续；当前价格临近多数厂家成本线，后续减产预期加强，且整体有色板块走势较强，追空性价比不高，建议短期观望为主；国内主力合约AO2601参考运行区间2550 - 2700元/吨，需重点关注供应端政策、几内亚矿石政策、美联储货币政策 [23] 不锈钢 - **行情资讯**：周四下午15：00不锈钢主力合约收12425元/吨，当日 - 0.32%（ - 40），单边持仓20.71万手，较上一交易日 + 950手；现货方面，佛山市场德龙304冷轧卷板报12550元/吨，无锡市场宏旺304冷轧卷板报12700元/吨，佛山基差 - 75（ + 40），无锡基差75（ + 40）；佛山宏旺201报8800元/吨，宏旺罩退430报7750元/吨；原料方面，山东高镍铁出厂价报890元/镍，保定304废钢工业料回收价报8550元/吨，高碳铬铁北方主产区报价8000元/50基吨；期货库存录得63119吨，较前日 - 1805；据钢联数据，社会库存下降至108.03万吨，环比减少0.54%，其中300系库存66.43万吨，环比减少0.73% [25] - **策略观点**：供应端钢厂排产持续高位，现货到货量增加；需求端边际改善，下游企业低价补库和贸易商囤货推升市场活跃度；成本端镍铁价格挤压企业利润，抑制生产积极性；尽管需求回暖，但高供应带来库存压力显著；市场缺乏明确上涨动力，预计短期不锈钢价格将维持宽幅震荡格局 [26] 铸造铝合金 - **行情资讯**：昨日铸造铝合金价格下探，主力AD2601合约收盘微跌0.19%至21015元/吨；加权合约持仓增加至2.91万手，成交量1.08万手，量能放大，仓单增加0.16至6.62万吨；AL2601合约与AD2601合约价差1045元/吨，环比扩大；国内主流地区ADC12均价环比小幅上调，进口ADC12价格环比持平，整体成交一般；国内主流市场库存减少0.08至7.38万吨，铝合金锭厂内库存减少0.11至5.81万吨 [28] - **策略观点**：铸造铝合金成本端价格坚挺，叠加政策对供应端扰动持续，价格下方支撑较强；需求相对反复和交割压力形成上方压制，短期铸造铝合金价格或继续跟随铝价波动 [29]

主要股指表现 - A股三大指数开盘涨跌不一，上证指数跌0.07%报3873.12点，深证成指涨0.10%报13020.29点，创业板指涨0.55%报3084.22点 [1][5][6] - 科创50指数开盘跌0.49%报1319.72点，沪深300指数涨0.03%报4547.91点，中证500指数跌0.06%报7008.65点 [6][7] - 恒生指数低开0.4%报25833.11点，恒生科技指数开盘跌0.41%，随后日内跌幅扩大至1% [2][8] - 富时中国A50指数期货盘初涨0.14% [10] 行业与板块动态 - 概念板块中，CPO概念股走强，而锂电电解液、两岸融合、超硬材料、服务器、水产概念股走弱 [1] - 港股市场中，大型科技股多数走低，有色金属股多数继续低迷，中国铝业跌1.35%，海运股、餐饮股、保险股部分下跌，生物医药股、核电股、航空股多数上涨 [2] - 高盛上调新易盛目标价逾11%，看好AI服务器需求推动光模块出货加速 [2] 新股与个股表现 - 摩尔线程在科创板上市，开盘大涨超468%，股价报650元，总市值近3055亿元，中一签盈利近27万元 [1][4] - 港股新股遇见小面上市首日破发，低开近29%，天域半导体上市首日跌超34% [2] 商品期货市场 - 国内商品期市开盘多数上涨，集运指数(欧线)主力合约涨4.08%报1610.5点，焦炭主力合约涨1.25%报1657.0元，燃油主力合约涨1.19%报2465元，沪锌主力合约涨0.68%报22995元 [2][9] - 沪银主力合约跌2.22%报13323元，氧化铝主力合约跌1.26%报2587元 [9] 固定收益市场 - 国债期货开盘表现分化，30年期主力合约涨0.15%报112.610元，10年期主力合约涨0.07%报107.770元，5年期和2年期主力合约开盘持平 [2][3] 汇率市场 - 人民币兑美元中间价报7.0749，较上一交易日下调16点 [8]

行业与公司 * 锡行业分析及展望[1] 核心观点与论据：供应端 * **短期（至2025年中）供应紧张**：国内锡隐形库存持续消耗，预计到2025年7月缺口达峰值约15,000吨，矿贸常备库存也将降至较低水平[1][2] * **缅甸复产进度缓慢，短期影响有限**：缅甸锡矿自2025年8月起逐步复工，预计11月产量达1,500吨左右，但即使到年底供应缺口也仅能改善约2000吨，远未达到供应宽松状态[1][3] * **2026年全球供应预计转向宽松**：预计2026年全球锡矿供应将宽松，缅甸锡矿产量有望恢复至2.6万吨至3.2万吨（2025年为1.23万吨），印尼锡锭出口量可能达到6.5万吨至7.2万吨[1][5] * **产业链补库行为将吸收部分增量**：由于原料库存水平低，预计2026年产业链存在主动补库需求，即使原料增量达到1.6万吨至3万吨，对应到实际冶炼产量上的增幅会减少大约1万吨[1][7][8] * **印尼政策扰动增加供应不确定性**：印尼政府政策调整（外汇管制、配额管制、打击走私矿等）可能导致其作为全球第二大锡锭供应国，整体供应稳定性逐步下降[1][9] * **非洲地区有增产潜力但不确定性高**：非洲锡矿具有成本低、品位高优势，预计到2026年产量将增加2000至3,000吨，但政治和投资环境不稳定导致长期供应存在较大不确定性[10] * **中长期（至2030年）供应增长有限**：预计到2030年，新项目和存量项目合计贡献约5.8万吨增量，但传统主产国品位下降带来减量，综合新增供应总量约3.8万吨，以32万吨为基数计算，未来五年年化增长率约为2.5%[11][12] * **加工费短期内难以上涨**：尽管当期原料供应有所恢复，但冶炼厂需求增加使得加工费短期内难有显著修复[29] 核心观点与论据：需求端 * **需求结构与传统周期**：锡需求主要集中在民用产品，如电子焊料（40%）、包装材料（10%）等，总体上30-40%的需求来自民用消费品，与经济周期关联度高，与全球半导体周期紧密相关[13] * **新兴领域增长迅速但占比仍小**：新能源汽车、光伏和AI服务器等新兴领域需求增长迅速，但目前占总需求比例仍有限，对整体市场影响相对较小[3][13] * **AI服务器边际贡献有限**：AI服务器单耗量翻倍，预计到2026年的边际贡献为0.3个百分点左右[14] * **光伏需求短期下行但长期看好**：2025年至2026年，光伏行业的锡需求预计将出现明显下行，但长期来看，在2025至2030年间仍能贡献新的需求增量[15] * **2024-2026年需求增速预测**：2024年国内市场预计增长5.41%，国际市场预计增长3.8%左右[17]；预计2025年全球锡需求增速将明显下调至3%左右[18]；预计2026年全球锡需求增速区间为负1%至1%[3][19] * **海外需求预计持平**：预计到2026年海外很多行业将表现出分化态势，总体上保持持平状态，不太可能出现显著正增长[20] 核心观点与论据：价格与市场 * **价格判断需关注年度供需错配与金融属性**：年度供需平衡及其错配对价格判断更具指导意义，从过去几年看，金融属性和趋势属性占比50%-60%，宏观因素对定价影响较大[21] * **需警惕资金关注度变化带来的价格波动风险**：由于近期供应端扰动因素较多，使得交易属性放大，目前价格已脱离基本面或产业供需结构，上下游现货市场处于不接受状态，不建议继续追高或频繁交易[21][22] * **年底价格上涨具有季节性原因**：主要产国中国（春节）、印尼（RKB配额审批集中在年初）一季度供应收缩，以及下游企业提前备货，导致每年底到次年初通常出现季节性上涨现象[23] * **海外高社会库存抑制LME低库存的上涨压力**：今年LME库存最低时约为2000吨，但由于持仓集中度高且海外市场社会库存较高，未能引发逼仓操作或推动价格上涨[28] 其他重要信息 * **缅甸中长期产量可能受限**：受品位下降和资本开支不足影响，缅甸自然均衡产量可能限制在35,000吨以内，相较停产前有所下滑[6] * **印尼出口异常与配额问题**：2025年印尼锡锭出口极不正常，从6月份开始下降了30%至50%，长期来看其RCB配额可能逐年收缩[6]；目前印尼锡锭产量的主要问题并非原料供应，而是受到RKB配额的限制[26] * **走私矿影响**：走私矿的问题对全球锡矿供应造成了实质性的减少，尤其是流入东南亚市场的走私矿[26] * **刚果金战乱影响有限**：刚果金部分地区因战乱生产受影响，但主力矿山生产基本未受明显干扰，最近一个月发运量没有显著减少[27] * **南美洲产量相对稳定但存不确定性**：2024年秘鲁产量约3.3万吨，玻利维亚约2.1万吨，巴西约1.9万吨，秘鲁和玻利维亚相对稳定，但南美国家经济环境和公司经营稳定性存在不确定性[30]

公司营收结构 - 前三季度传统3C业务营收占比40%多 [2] - 前三季度AI服务器业务营收占比20%多 [2] - 前三季度汽车电子业务营收占比20%多 [2] - 前三季度MLCC业务营收占比约20% [2] 业务发展动态 - AI服务器业务第三季度单季度确认营收超过1亿元，与上半年水平相当 [2] - 汽车电子业务主要利润贡献来自B客户，预计占该业务板块的70%左右 [2] - MLCC业务市场需求自去年开始回暖 [2] - 今年主要增长点来自AI服务器和汽车电子的设备需求 [2]

文章核心观点 - 文章推广一项名为《研报金选》的付费投研服务 该服务旨在通过筛选和解读研报 帮助投资者把握市场先机 其宣称采用快市场一步的投研思维、严苛的研报选择标准并专注于挖掘超预期信息 [1] - 文章通过展示过往成功案例和当前关注方向来体现服务的价值 吸引用户付费订阅以获取详细内容 [1][2][3] 商业航空与商业火箭产业链 - 《研报金选·行业》服务持续关注商业航空领域投资机会 并在11月26日再次提醒关注商业火箭产业链 [1] - 自提醒后至文章发布时 商业火箭板块整体涨幅约5% 相关个股如航天动力、航天电子等涨幅约20% [1] 锂电上游材料 - 机构强烈推荐锂电上游材料 认为该领域正迎来大周期的拐点 [2] - 文章提及附有精选赛道的详细清单 但具体内容需付费阅读 [2] 家电滑轨与AI服务器市场 - 文章挖掘到一家在百亿赛道中被称为“小而美”的公司 该公司主营业务为家电滑轨 基本盘稳健 [2] - 该公司正瞄准规模达630亿的AI服务器市场 并通过募资进行扩产 计划新增2750万支产能 [2] - 新增产能预计在2026年有望释放 [2]

公司技术专利与产品应用 - 公司已于2021年取得液冷装置及设备的实用新型专利 [1] - 该液冷散热技术已在多款液冷AI服务器中落地应用 [1] - 技术目前应用于面向互联网客户和行业客户的AI服务器 [1] 公司未来产品规划 - 公司计划在未来产品规划中进一步推进更多新型高效能的液冷方案 [1] - 目标是实现在数据中心部署时获得更佳的性能与能效表现 [1]