经济指标表现 - 7月CPI环比由降转涨0.4% 核心CPI同比上涨0.8%创2024年3月以来最高[1] - PPI环比降幅收窄0.2个百分点 煤炭开采/光伏设备/水泥制造/锂电池制造等行业价格降幅改善[1][2] - 货物贸易进出口同比增长6.7% 较6月增速提升1.5个百分点[1] 消费市场动态 - 家用器具和文娱耐用消费品价格环比涨幅达0.5%-2.2% 飞机票/旅游/宾馆住宿/交通工具租赁费涨幅超季节性水平[1] - 财政贴息政策覆盖个人消费贷款和服务业经营主体贷款 育儿与养老领域获资金支持释放消费潜力[2] - 消费品"以旧换新"与服务消费支持政策同步推进[2] 外贸运行状况 - 前7个月出口额15.31万亿元 同比增长7.3%[2] - 对190多个国家和地区进出口实现增长 贸易规模超500亿元伙伴数量达61个同比增加5个[2] - 出口市场多元化推进 新兴市场贡献增量提升外贸竞争力[2] 政策与资金动向 - 上半年新增地方政府专项债券发行2.16万亿元 同比增长45%[3] - 结构性货币政策工具加码支持科技创新/消费提振/小微企业/外贸稳定等领域[3] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 国际投行上调中国资产评级至"超配"[3] 机构预期调整 - 瑞银/野村分别上调2025年中国经济增速预测0.7/0.1个百分点 花旗6月将预测从4.7%上调至5%[3] - 国际货币基金组织将今年中国经济增速预测大幅提高0.8个百分点[3] - 全球投资者对政策效力信心增强 市场竞争秩序优化推动经济回升[2][3][4]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 基本面看内蒙增产致产量增加，下游硅片排产持续增加，短期内下方看成本支撑和大厂挺价，上方压力主要系下游疲软和套保，预计期价震荡运行 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货价格 - PS2511收盘价51290，涨跌幅 -0.98%；PS2508收盘价51500，涨跌幅1.97%；PS2509收盘价51265，涨跌幅 -1.03%；PS2510收盘价51375，涨跌幅 -0.94% [1] 价差 - PS2508 - PS2509现值235，涨跌1530；PS2509 - PS2510现值 -110，涨跌 -50；PS2510 - PS2511现值85，涨跌25 [1] 现货价格 - N型致密料平均价46，涨跌幅0；N型混包料平均价45，涨跌幅0 [1][2] 其他数据 - N型致密料 - PS2511现值 -5290，涨跌510；N型混包料 - PS2511现值 -6290，涨跌510 [2] - 多晶硅库存（周，万吨）现值23.3，涨跌0.4；硅片库存（周，GW）现值0.96，涨跌19.11；注册仓单（日，吨）现值210，涨跌5150 [2] 行业动态 - 中共中央政治局7月30日会议指出要深化改革，以科技创新引领新质生产力发展，推进重点行业产能治理，依法依规治理企业无序竞争等 [2]

报告行业投资评级 - 铝单边评级为中性，氧化铝单边评级为谨慎偏空，铝合金单边评级为中性；套利策略为沪铝正套、多AD11空AL11 [10] 报告的核心观点 - 供给端扰动引发价格普涨，电解铝在消费旺季有上涨潜力，氧化铝过剩格局难改，铝合金关注跨品种套利机会 [1][6][8][9] 根据相关目录分别进行总结 重要数据 - 铝现货方面，华东A00铝价20640元/吨，较上一交易日变化10元/吨，华东铝现货升贴水 -30元/吨，较上一交易日变化20元/吨等 [1] - 铝期货方面，2025 - 08 - 12日沪铝主力合约开于20630元/吨，收于20735元/吨，较上一交易日变化60元/吨等 [2] - 库存方面，截止2025 - 08 - 12，国内电解铝锭社会库存58.7万吨，较上一期变化2.3吨等 [2] - 氧化铝现货价格，2025 - 08 - 12山西价格3240元/吨，山东价格3220元/吨等 [2] - 氧化铝期货方面，2025 - 08 - 12氧化铝主力合约开于3180元/吨，收于3308元/吨，较上一交易日收盘价变化132元/吨，变化幅度4.16%等 [2] - 铝合金价格方面，2025 - 08 - 12保太民用生铝采购价格15400元/吨，机械生铝采购价格15500元/吨，价格环比昨日变化0元/吨等 [3] - 铝合金库存，社会库存4.84万吨，厂内库存6.07万吨 [4] - 铝合金成本利润，理论总成本20065元/吨，理论利润 -165元/吨 [5] 市场分析 - 电解铝受市场情绪偏好跟涨，季节性消费淡季铝价震荡，社会库存增加但铝棒累库放缓，消费旺季值得期待，供给受限下高利润不影响价格 [6] - 氧化铝现货市场有成交，矿端因几内亚局势受影响，产能治理加速但过剩格局难改，矿端扰动需跟踪 [7][8] - 铝合金正值消费淡季，盘面价格跟随铝价，废铝供应紧张支撑成本，关注跨品种套利机会 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 随着政治局会议落地及相关情绪降温，市场情绪趋于理性，盘面走势转弱，基本面疲弱迹象显现，若需求无法有效修复，钢价或难维持当前水平，价格可能回归供需逻辑；各品种价格走势受成本、供需、政策等多因素影响，应关注终端需求修复进度和成本支撑力度；短期投机资金建议观望，套保资金可择机参与[3][10] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 价格表现：螺纹钢主力合约收盘价3258元/吨，涨0.246%，注册仓单96754吨，持仓量160.5388万手；热轧板卷主力合约收盘价3484元/吨，涨0.548%，注册仓单78386吨，持仓量138.156万手；现货方面，多地价格有不同程度上涨[2] - 市场情况：商品市场氛围回暖，受限产消息影响成本端价格上涨带动成材价格走高，出口量小幅下滑；螺纹钢供需双增，社会库存连续两周累积且增幅扩大，热轧卷板供需双降，库存累积显著；当前螺纹与热卷库存上升，钢厂利润好但需求承接不足；市场情绪转弱，若需求无有效修复，钢价或难维持当前水平，关注终端需求修复和成本支撑[3] 铁矿石 - 价格表现：主力合约（I2601）收至801元/吨，涨1.52%，持仓变化+51084手至44.38万手，加权持仓量94.05万手；现货青岛港PB粉787元/湿吨，折盘面基差35.74元/吨，基差率4.27%[5] - 市场情况：供给端海外铁矿石发运量及到港量双降，澳洲发运环比下滑，巴西回升，非主流微降；需求端日均铁水产量环比降0.39万吨，因高炉常规检修；库存端港口库存小幅波动，钢厂进口矿库存微增；终端数据五大材表需走弱、库存增加；当前供给处于传统发运淡季，需求有支撑，关注终端需求变化及高炉企业动态[6] 锰硅硅铁 - 价格表现：8月12日锰硅主力（SM509合约）收涨0.16%，报6110元/吨，天津现货报价5950元/吨，升水盘面30元/吨；硅铁主力（SF509合约）收跌0.17%，报5820元/吨，天津现货报价5900元/吨，升水盘面80元/吨[8] - 市场情况：盘面价格短期站在6月初以来反弹趋势线以上，K线松散无序；商品进入降波周期，投资头寸观望为主，套保头寸可择机参与；锰硅过剩格局未变，需防范需求边际弱化，硅铁无明显变化[9][11] 工业硅、多晶硅 工业硅 - 价格表现：主力（SI2511合约）收盘价报8840元/吨，跌1.78%，加权合约持仓变化-7066手至542538手；现货华东不通氧553报价9200元/吨，421报价9750元/吨，主力合约基差分别为360元/吨、110元/吨[13] - 市场情况：价格偏弱运行，短期有反复；产能过剩、库存高、需求不足问题未改变；8月开工率预计上行，下游多晶硅、有机硅产量预计增长，关注主产区复产力度；政策倡议执行情况待观察，价格预计震荡偏弱[14] 多晶硅 - 价格表现：主力（PS2511合约）收盘价报51800元/吨，跌2.24%，加权合约持仓变化-15810手至321353手；现货SMM口径N型颗粒硅、致密料、复投料平均价环比持平，主力合约基差-4800元/吨[15] - 市场情况：7月受“反内卷”及产能整合方案预期推动价格上涨，当前盘面价格覆盖成本并提供交割利润；8月预期增产，下游硅片排产增加幅度有限，硅料大概率累库；下游组件价格提涨后回调，产业链涨价传导待观察；产能整合政策不确定加大价格波动，建议多空谨慎参与，关注仓单对价格压力，预计价格宽幅震荡[16] 玻璃纯碱 玻璃 - 价格表现：周二沙河现货报价1164元，环比跌13元，华中现货报价1120元，环比跌40元；截止8月7日，全国浮法玻璃样本企业总库存6184.7万重箱，环比+3.95%，折库存天数26.4天，较上期+0.9天；净持仓空头增仓为主[18] - 市场情况：随市场情绪降温价格回调，目前情绪基本消化；产量上升、库存压力增大，下游房地产需求暂无明显好转；价格继续调整空间有限，市场对政策有预期支撑远月合约；短期震荡为主，中长期跟随宏观情绪，关注“反内卷”及房地产政策[18] 纯碱 - 价格表现：现货价格1275元，环比涨40元；截止8月11日，国内纯碱厂家总库存187.62万吨，涨幅0.60%，轻质纯碱库存增加，重质纯碱库存下降；现货价格偏稳，净持仓多头增仓为主[19] - 市场情况：下游开工率有变化，对新价格观望、采购放缓；装置运行稳定，库存压力增大；煤化工板块强势带动价格上涨；短期震荡为主，中长期价格中枢或抬升，但下游需求难迅速改善，上涨空间受限[19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材市场情绪趋于理性，盘面走势转弱，基本面疲弱，若需求无法修复，钢价或难维持当前水平，建议关注终端需求修复进度及成本端支撑力度 [3] - 铁矿石供给处于海外矿山传统发运淡季，压力不显著，需求支撑仍存，关注终端需求变化 [6] - 锰硅和硅铁短期建议投机资金观望，套保资金可根据自身情况抓住时机，未来需求可能边际趋弱，关注下游需求变化及政策 [10][11] - 工业硅产能过剩、库存高、需求不足问题未改变，价格或震荡偏弱，关注行业政策；多晶硅预计 8 月增产累库，价格宽幅震荡，多空谨慎参与 [14][16] - 玻璃短期内震荡，中长期跟随宏观情绪波动，关注反内卷对产能影响及房地产政策；纯碱短期内震荡，中长期供需矛盾仍存，建议短期观望，中长期等待高空机会 [18][19] 各品种总结 钢材 - 螺纹钢主力合约收盘价 3250 元/吨，涨 1.151%，注册仓单增加，持仓量增加，现货价格上涨；热轧板卷主力合约收盘价 3465 元/吨，涨 1.079%，注册仓单减少，持仓量减少，现货价格上涨 [2] - 螺纹钢供需双增，库存累积且增幅扩大；热轧卷板供需双降，库存累积显著，当前螺纹与热卷库存均上升，钢厂利润好但需求承接不足 [3] 铁矿石 - 主力合约（I2601）收至 789 元/吨，涨 2.00%，持仓增加，现货青岛港 PB 粉 778 元/湿吨，基差 37.83 元/吨，基差率 4.58% [5] - 海外铁矿石发运量及到港量双降，日均铁水产量下降，港口库存小幅波动，钢厂进口矿库存微增，终端数据走弱 [6] 锰硅硅铁 - 锰硅主力（SM509 合约）收涨 0.89%，现货升水盘面；硅铁主力（SF509 合约）收涨 1.00%，现货升水盘面 [8] - 锰硅过剩格局未变，未来需求可能回补弱化；硅铁无明显变化，未来需求边际趋弱 [11] 工业硅、多晶硅 - 工业硅主力合约收盘价 9000 元/吨，涨 3.33%，持仓增加，现货价格上调；多晶硅主力合约收盘价 52985 元/吨，涨 4.32%，持仓减少，现货价格持平 [13][15] - 工业硅产能过剩、库存高、需求不足问题未改，8 月开工率或上行，需求有一定支撑但需关注复产力度；多晶硅 8 月预计增产累库，产业链涨价传导待观察 [14][16] 玻璃纯碱 - 玻璃沙河现货报价下跌，库存增加，空头减仓，短期内震荡，中长期关注反内卷及房地产政策 [18] - 纯碱现货价格偏稳，库存增加，空头增仓，短期内震荡，中长期供需矛盾仍存 [19]

玻璃行业价格波动 - 7月玻璃期货主力合约涨幅最高达36% 但8月8日2509合约收盘价较最高点下跌22 4%至1063元/吨 [1] - 现货价格受投机性补库支撑但涨幅不及期货 沙河市场大板价格1181元/吨 基差118元/吨 [1] - 期现商低价抛货导致玻璃厂库存快速增加 市场进入消化中下游货源阶段 [1] 政策预期变化 - 7月中央政治局会议删除"低价"表述 将"推动落后产能退出"调整为"推进重点行业产能治理" 供给侧改革预期降温 [2] - 浮法玻璃行业未出台明确产能及价格指导政策 与光伏行业治理力度形成对比 [3] 供需基本面分析 - 浮法玻璃日熔量8月8日达15 96万吨 创年内新高 较7月初增加0 18万吨 周产量增2 4% [3] - 开工率75%但房地产需求萎缩更明显 供需矛盾未解决 [3] - 价格上涨由期现商投机性补库驱动 终端需求未实质改善 [3] 价格展望 - 2509合约6月低点或为年内低点 市场悲观预期改善使估值重心上移 [4] - 社会库存仍处低位 旺季拿货预期支撑远月合约 [4] - 政策端发力预期仍存 短期价格震荡但下行空间有限 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 矿端扰动是市场焦点，短期停产整改待矿证合规后复产，对平衡表冲击有限，市场情绪或推涨期价但上涨空间有限；若顺利续期，供应端宽松，期价或向下修正回归基本面逻辑，因情况不明且市场传言多，建议投资者谨慎参与 [3] 根据相关目录分别进行总结 锂化合物 - SMM电池级碳酸锂平均价71900元，涨800元；SMM工业级碳酸锂平均价69800元，涨800元；电碳 - 工碳价差2100元 [1][2] 期货合约 - 碳酸锂2508收盘价75300元，涨7.57%；碳酸锂2509收盘价76640元，涨7.82%；碳酸锂2510收盘价76900元，涨7.67%；碳酸锂2511收盘价76960元，涨7.73%；碳酸锂2512收盘价77120元，涨7.38% [1] 锂矿 - 锂辉石精矿（CIF中国）平均价777元，涨20元；锂云母（Li20:1.5% - 2.0%）平均价1120元，涨30元；锂云母（Li20:2.0% - 2.5%）平均价1800元，涨50元；磷锂铝石（Li20:6% - 7%）平均价5675元，涨125元；磷锂铝石（Li20:7% - 8%）平均价6650元，涨150元 [1][2] 正极材料 - 磷酸铁锂（动力型）平均价32850元，涨280元；三元材料811（多晶/动力型）平均价145320元，涨60元；三元材料523（单晶/动力型）平均价116995元，涨50元；三元材料613（单晶/动力型）平均价122585元，涨50元 [2] 价差 - 电碳 - 主力合约价差 - 5060元，变化 - 3860元；近月 - 连一价差 - 260元，变化20元；近月 - 连二价差 - 320元，变化60元 [2] 库存 - 总库存（周，吨）142418吨，增加692吨；冶炼厂库存（周，吨）50999吨，减少959吨；下游库存（周，吨）48159吨，增加2271吨；其他库存（周，吨）43260吨，减少620吨；注册仓单（日，吨）18829吨，增加2386吨 [2] 利润估算 - 外购锂辉石精矿现金成本69521元，利润1349元；外购锂云母精矿现金成本77368元，利润 - 8388元 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 随着政治局会议落地及“反内卷”相关情绪降温，市场情绪趋于理性，盘面走势转弱，若后续需求无法有效修复，钢价或难维持当前水平，价格可能回归供需逻辑，建议关注终端需求修复进度和成本端对成材价格的支撑力度 [3] - 短期受情绪影响市场无序波动，不建议投机资金过度参与，套保资金可根据自身情况抓住套保时机，但要控制好保证金安全 [10] 各品种总结 钢材 - 螺纹钢主力合约收盘价3213元/吨，较上一交易日跌18元/吨（-0.55%），注册仓单94978吨，环比增加1487吨，主力合约持仓量161.211万手，环比减少16057手，天津汇总价格3320元/吨，环比持平，上海汇总价格3340元/吨，环比减少20元/吨 [2] - 热轧板卷主力合约收盘价3428元/吨，较上一交易日跌12元/吨（-0.34%），注册仓单70915吨，环比持平，主力合约持仓量139.2227万手，环比减少36360手，乐从汇总价格3450元/吨，环比减少20元/吨，上海汇总价格3450元/吨，环比减少10元/吨 [2] - 螺纹钢本周供需双增，社会库存连续两周累积且本周增幅扩大；热轧卷板供需双降，库存累积显著，当前螺纹与热卷库存均边际上升，钢厂利润较好但需求承接不足 [3] 铁矿石 - 上周五主力合约（I2509）收至790元/吨，涨跌幅-0.38%（-3），持仓变化-27288手，变化至30.81万手，加权持仓量91.64万手，现货青岛港PB粉770元/湿吨，折盘面基差28.02元/吨，基差率3.43% [5] - 供给方面，海外发运量环比下滑，澳洲及巴西发运量双降，非主流国家发运量回升，到港量增加；需求方面，日均铁水产量环比下降，系高炉常规检修影响；库存端，港口库存小幅波动，钢厂进口矿库存环比微增；终端数据方面，五大材表需走弱，库存环比增加 [6] 锰硅硅铁 - 8月8日，锰硅主力（SM509合约）收跌0.3%，收盘报6046元/吨，天津6517锰硅现货市场报价5950元/吨，环比持稳，折盘面6140吨，升水盘面94元/吨；硅铁主力（SF509合约）收跌1.06%，收盘报5772元/吨，天津72硅铁现货市场报价5900元/吨，环比下调100元/吨，升水盘面128元/吨 [8] - 锰硅和硅铁盘面价格短期站在6月初以来的短期反弹趋势线以上，日K线松散无序，当前商品进入降波周期，基于盘面走势，建议投资头寸观望为主，套保头寸可择机参与 [9] - 锰硅过剩格局未因“反内卷”改变，需防范需求边际弱化；硅铁端无明显变化，未来一段时间黑色板块需求边际趋弱，关注下游终端需求变化和国家相关措施 [11] 工业硅、多晶硅 - 上周五工业硅期货主力（SI2511合约）收盘价报8710元/吨，涨跌幅+0.64%（+55），加权合约持仓变化-1995手，变化至533795手，华东不通氧553市场报价9100元/吨，环比持平，主力合约基差390元/吨；421市场报价9700元/吨，环比持平，折合盘面价格后主力合约基差190元/吨 [13] - 工业硅价格尾盘翻红，走势短期有反复，基本面产能过剩、库存高位、需求不足问题未改变，8月开工率预计上行，下游需求有一定支撑，关注主产区复产力度，价格预计震荡偏弱 [14] - 上周五多晶硅期货主力（PS2511合约）收盘价报50790元/吨，涨跌幅+1.36%（+680），加权合约持仓变化-15312手，变化至360328手，SMM口径N型颗粒硅平均价44.5元/千克，环比持平；N型致密料平均价46元/千克，环比持平；N型复投料平均价47元/千克，环比持平，主力合约基差-3790元/吨 [15] - 7月“反内卷”及产能整合方案预期推动价格上涨，当前盘面价格覆盖企业成本并提供交割利润，8月预期增产，下游硅片排产增加幅度有限，硅料大概率累库，产业链涨价传导待观察，建议多空谨慎参与，关注仓单对价格的压力，预计硅料价格宽幅震荡 [16] 玻璃纯碱 - 周五沙河玻璃现货报价1181元，环比持平，华中现货报价1190元，环比持平，市场交投偏弱，价格灵活，中游采购意向不佳，全国浮法玻璃样本企业总库存环比增加，折库存天数增加，净持仓空头减仓为主，预计短期内震荡，中长期随宏观情绪波动，房地产有政策出台期价或上涨，需求疲软则需供给端收缩 [18] - 纯碱现货价格1235元，环比下跌20元，企业价格波动不大，成交灵活，国内纯碱厂家总库存增加，现货价格偏稳，下游开工率有升有降，需求刚需采购为主，企业装置运行稳定，供应高位徘徊，库存压力增大，净持仓空头增仓、多头减仓，预计短期内震荡，中长期供需矛盾仍存，建议短期观望，中长期等待高空机会 [19]

核心观点 - 7月CPI同比持平（0 0%），核心CPI同比持续回升至0 8%，工业消费品和服务价格环比强于季节性带动CPI环比升至0 4% [4] - PPI环比跌幅收窄至-0 2%，但同比仍处于两年低位的-3 6%，供给侧"反内卷"政策对物价提振效果较2016年更市场化、法治化 [2][19] - 食品价格同比下降1 6%（降幅走阔1 3个百分点），拖累CPI同比0 30ppt，其中鲜菜（-7 6%）、鲜果（2 8%）、猪肉（-9 5%）价格弱于季节性 [4][8] - 工业消费品价格同比改善至-0 4%（降幅收窄0 4个百分点），环比上涨0 5%，主要因网促扰动消退、换新资金690亿元下达及金价上涨 [13] - 暑期出游带动服务价格环比上涨0 6%，旅游相关价格涨幅显著（飞机票+17 9%、旅游+9 1%、宾馆住宿+6 9%） [15] - 供给侧"反内卷"政策在煤炭（环比降幅收窄1 9ppt）、钢铁（1 5ppt）、光伏（0 8ppt）等行业初见成效，但对PPI整体拉动仅减少0 14ppt [19] - 期货市场抢跑"反内卷"预期，但终端需求疲软仍是主要矛盾，需财政扩张助力扩内需以实现物价持续回升 [23][24] CPI分析 - 食品分项：鲜菜价格同比从-0 4%降至-7 6%，鲜果从6 1%降至2 8%，猪肉从-8 5%降至-9 5%，合计拖累CPI同比0 22ppt [4][8] - 非食品分项：工业消费品价格环比+0 6%（十年均值+0 18%），家用器具（+0 5%-2 2%）、金铂饰品（环比+0 9%）表现突出 [13] - 服务分项：旅游相关价格环比涨幅创历史同期第二高，医疗服务价格环比+0 3%强于季节性 [15] PPI分析 - 生产资料：环比从-0 6%收窄至-0 2%，煤炭（-1 9ppt）、钢铁（-1 5ppt）、光伏（-0 8ppt）等行业改善明显 [19] - 生活资料：同比环比双降，显示供给侧控量提价向下游传导不畅 [19] - 国际因素：石油开采（+3 0%）、有色冶炼（+0 8%）受益于输入性涨价，但电子设备（-0 4%）、纺织（-0 2%）受外需拖累 [20] 政策与展望 - 供给侧治理涉及更广泛行业（包括新三样、化工、生猪等），但企业规模更大、市场化程度更高，政策执行难度大于2016年 [24] - 翘尾因素消退后，PPI同比8月后、CPI同比四季度有望改善，但回归2%中枢仍需扩内需政策加码 [23][24]

行业投资评级 - 报告对钢铁行业维持"推荐"评级 [4] 核心观点 - 钢材需求进入季节性淡季，供应维持高位，钢厂利润有所下降 [1] - 9月3日京津冀周边钢厂限产预期增强，可能压制短期钢材供给 [3] - 长期来看，产能治理是未来主线，粗钢供给有望优化，叠加铁矿新增产能释放，钢企盈利能力有望修复 [3] 价格与利润 - 本周钢材价格涨跌互现：上海20mm HRB400螺纹价格3330元/吨（-20元/吨），热轧3.0mm价格3470元/吨（+40元/吨） [1] - 长流程螺纹钢、热轧和冷轧毛利分别环比下降67元/吨、16元/吨和28元/吨 [1] - 短流程电炉钢毛利环比下降22元/吨 [1] 产量与库存 - 五大钢材品种产量869万吨（环比+1.79万吨），其中建筑钢材增产10.94万吨，板材减产9.15万吨 [2] - 螺纹钢产量221.18万吨（环比+10.12万吨） [2] - 五大钢材品种社会总库存961.49万吨（环比+20.16万吨），钢厂库存412.86万吨（环比+3.34万吨） [2] - 螺纹钢表观消费量210.79万吨（环比+7.38万吨），建筑钢材日均成交10.34万吨（环比+9.92%） [2] 原材料市场 - 国产矿价格稳中有升，唐山铁精粉价格892.71元/吨（+29元/吨） [27] - 进口矿价格稳中有升，青岛港巴西粉矿873元/吨（+3元/吨） [27] - 焦炭价格上涨，周末报价1370元/吨（+50元/吨） [27] 国际钢材市场 - 美国热卷出厂价950美元/吨（-10美元/吨），冷卷1160美元/吨（-10美元/吨） [22] - 欧盟热卷报价665美元/吨（+30美元/吨），螺纹钢710美元/吨（+10美元/吨） [22] 投资建议 - 推荐普钢板块：华菱钢铁、宝钢股份、南钢股份 [3] - 推荐特钢板块：翔楼新材、中信特钢、甬金股份 [3] - 推荐管材标的：久立特材、友发集团、武进不锈 [3] - 建议关注高温合金标的：抚顺特钢 [3] 行业动态 - 7月中国出口钢材983.6万吨（环比+1.6%），1-7月累计出口6798.3万吨（同比+11.4%） [6] - 7月下旬重点钢企粗钢日均产量198.2万吨（旬环比-7.4%） [7] - 方大钢铁集团计划未来实现5000万吨产能规模 [8]