市场整体表现 - A股市场全天震荡上行 上证指数最高冲至3526 59点 创2024年10月9日以来新高 收盘报3509 68点 涨幅0 48% 为2022年1月25日以来首次收于3500点上方 全市场成交额约1 52万亿元 超2900只个股上涨 [1] - 房地产 大金融 硅能源 光伏等板块表现活跃 其中地产股 城镇化概念股集体爆发 多股涨停 银行等大金融股一度冲高 四大行续创历史新高 [1] 房地产板块 - 房地产板块整体收涨3 21% 位列当日行业板块第一 近一周涨幅达7 02% 91只成分股中87只上涨 华夏幸福 深深房A等多股涨停 特发服务涨超10% [2] - 住房城乡建设部调研组强调促进房地产市场平稳健康发展 要求各地用好调控政策自主权 因城施策 加快建设"好房子" 多管齐下稳定预期 激活需求 优化供给 化解风险 [2] - 房企债务重组持续释放积极信号 龙光集团境内债券重组完成投票 涉及21笔债券 本金余额合计219 6亿元 融创 富力等10多家房企债务重组或重整获批 风险出清提速 [3] - 债务重组缓解房企短期现金流压力 但中长期仍需依靠经营性现金流回正或重启融资通道实现稳定经营 [3] - 国信证券看好风险出清充分 拿地积极 土储质量高 产品力好的房地产企业 [4] 大金融板块 - 银行股助力上证指数突破3500点 工商银行 建设银行 中国银行 农业银行四大行盘中创历史新高 银行板块收盘微涨0 97% 民生银行涨超5% 贵阳银行涨超3% [5][6] - 证券板块整体收涨1 44% 位列行业板块第七 49只成分股中47只上涨 中银证券涨停 红塔证券涨超6% [5][6] - 多元金融板块上涨 南华期货两连板 中油资本盘中一度涨停 成交额超88亿元 [5] - 经济复苏预期增强缓解银行资产质量担忧 低利率环境下息差下降幅度有限 长期资金入市推动股价上涨 预计高股息股票将有轮动效应 [6] - 开源证券预计上市券商中报业绩延续高增长 6月上交所新开户人数同比高增 交易量 债市 股市向好 海外业务受益于港股高景气 [6] 氢能板块 - 氢能概念股突然大涨 美锦能源 京城股份 厚普股份一度涨停 港股京城机电股份涨超11% 氢能源板块收涨0 67% [7] - 板块爆发可能受美股映射影响 前一日美股氢能板块狂飙18% 4月底以来氢能指数涨幅超100% [7] - 国金证券认为2025年是"十四五"氢能政策收官之年 绿氢示范项目招标活跃 政策有望进一步催化行业商业化进程和项目落地 建议跟踪绿氢大项目进度和下游消纳场景合作动态 [8] - 今年是燃料电池汽车示范应用收官之年 业内期待衔接政策 可能成为股价驱动因子 [8]

氢能产业研究服务 - 宁波膜智信息科技有限公司为势银（TrendBank）唯一工商注册实体及收款账户 [1] - 势银提供产业研究、数据产品和咨询顾问服务 [1][2] - 绿色能源事业部专注于氢能产业制储运加用等环节的跟踪研究 [4] 氢能产业月度报告 - 月报交付时间为次月10日-15日，形式为PDF [5] - 报告内容包括电解水制氢、绿氢项目、氢储运加氢站、燃料电池等行业动态 [6][8] 电解水制氢行业 - 2025Q1电解槽公开中标规模达482.83MW，较2023Q1的8.3MW增长58倍 [10][11] - ALK技术路线占据主导地位，PEM和AEM技术也有应用 [12] - 中煤10万吨等大规模项目推动电解槽需求放量 [11] 绿氢项目动态 - 国内绿氢项目总数达788个，2025Q1新增78个项目 [9] - 项目进展中开工、招投标等实质性进展占比明显增高 [11] - 代表性项目包括玉门油田10MW、沙湾市150MW等 [12] 燃料电池行业 - 2025Q1燃料电池装机量47.6MW，东方氢能以30.5%市场份额位居第一 [13][16][17] - 荣程氢扬(20.0MW)、国氢科技(17.3MW)分列二三位 [14][17] - TOP5企业市场集中度高达74%，行业集中度较高 [17]

氢能业务战略合作 - 中集安瑞科旗下能源系统(上海)有限公司与江苏中纯氢能科技有限公司签署氢能业务战略合作协议 [1] - 双方将共同推动绿氢制备、储运及终端应用示范项目的落地 [1] - 合作重点包括共同开发可再生能源电解水制氢(绿电绿氢)项目 [1] 项目规划 - 新疆共建绿氢项目将于2025年下半年落地 [1] - 内蒙古项目正在有序筹备中 [1] 技术合作 - 双方就采用液驱氢能压缩机在绿氢以及氢交通领域的优势达成一致 [1]

氢能产业研究服务 - 宁波膜智信息科技有限公司为势银（TrendBank）唯一工商注册实体及收款账户 [1] - 势银提供产业研究、数据产品和咨询顾问服务 [1][2] - 绿色能源事业部专注于氢能产业制储运加用等环节的跟踪分析 [4] 氢能产业月度报告 - 月报交付时间为次月10日-15日，形式为PDF [5] - 报告内容包括电解水制氢、绿氢项目、氢储运加氢站、燃料电池等行业动态 [6][8] 电解水制氢行业 - 2025Q1国内绿氢项目总数达788个，新增78个，更新动态125条 [9] - 2025Q1电解槽公开中标规模达482.83MW，较2023Q1增长58倍 [10][11] - 主要中标项目包括玉门油田10MW、沙湾市150MW等，技术路线以ALK为主 [12] 燃料电池行业 - 2025Q1燃料电池总装机量47.6MW，东方氢能以30.5%市场份额居首 [13][16][17] - 荣程氢扬、国氢科技分别以20.0%、17.3%的市场份额位列第二、第三 [14][16] - TOP5企业市场集中度达74%，东方氢能主导多类车型示范应用 [17] 绿氢项目进展 - 2025Q1项目实质性进展占比显著提升，包括陕西氢能、中煤10万吨等大型项目 [11] - 电解槽中标规模呈现爆发式增长，反映行业加速发展态势 [10][11]

势银(TrendBank)公司概况 - 公司为宁波膜智信息科技有限公司旗下唯一工商注册实体及收款账户 [1] - 定位为中国领先的产业研究与数据公司 以数据和研究为核心业务 [12] - 主要服务包括产业研究 数据产品 咨询顾问及行业会议等 [1][12] - 拥有绿色能源事业部 提供相关产业交流平台 [9] 行业会议活动 - 计划举办2025势银(银川)长时储能产业大会 7月14-15日在宁夏银川 [1] - 将召开2025势银绿氢产业大会 8月27-28日在江苏无锡 [1] 氢能产业动态 - 许继电气成功落地35MW柔性IGBT制氢电源项目 为国内单次招标数量最大项目 [2] - 项目合作方为中船(邯郸)派瑞氢科技 采用HBL200系列IGBT型制氢电源 [2] - 该设备已通过第三方检测及中国电工技术学会鉴定 应用于多个示范项目包括中科院上海高等研究院PEM制氢试验系统 [2] 相关企业展示 - 视频版展示企业包括鲲华科技 中鼎恒盛 [8] - 图文版涉及枡水科技 中汽创智 亿纬氢能 新氢动力 现代汽车 中联重科 骥之翼等企业 [8]

行业趋势 - 绿氢（可再生能源电解水制氢）正从示范阶段迈向能源转型的重要力量[1] - 行业核心痛点在于效率提升与规模实现，技术创新是根本驱动力[3] - AI与产业深度融合背景下，氢能企业需锻造技术深度与方案宽度的核心竞争力[11] 技术突破 - 公司全球首发300Nm³/h PEM电解槽，突破国内PEM单槽产氢量，多项指标赶超国际水平[3] - 发布2000+Nm³/h数智化碱性电解槽，在催化剂、电极、流场设计等关键环节取得突破，搭载数字化管理系统实现全景监控与安全防控[3] - 数智化电解槽与PWM制氢电源组成"黄金搭档"，配合Hybrain智慧氢能管理系统构建柔性制氢闭环生态[3] - 推出MegaFlex"工厂即产品"绿氢一站式解决方案，具备数智化柔性制氢、标准化模块化交付三大优势[3] - 掌握先进电氢耦合控制技术，率先开发可再生能源柔性制氢系统（直流/交流离网），代表绿电制氢顶尖水平[4] 研发实力 - 拥有30MW水电解制氢实证基地、产品研究中心、欧洲研究所等科研平台[4] - 累计取得550多项制氢专利（260+项发明专利），获超10项国际权威认证（如必维、莱茵）[4] - 30MW实证基地获CNAS国家实验室认可（国内首个），检测报告具备国际公信力[10] - 实证基地获TÜV莱茵目击实验室资格，成为国内极少数通过严苛认证的企业[10] 市场表现 - 2024年全年中标257MW，深度参与多个国家级示范项目[5] - 吉林大安36000Nm³/h风光制绿氢合成氨项目（唯一连续中标电解槽与电源）[5] - 中能建松原672000Nm³/h碱性系统（全球最大绿色氢氨醇一体化项目）[5] - 湖北大冶5400Nm³/h项目（全国首个地下岩穴储氢，实现碱性与PEM联合运行）[5] - 2025上半年海外订单占比超50%，中标阿曼320MW绿色合成氨项目最大份额及意大利、巴西项目[7] 标准与认证 - 主导参与《氢能技术评估通则》《工业水电解制氢系统运行管理导则》等国内重要标准[9] - 碱性(ALK)和质子交换膜(PEM)系统获中国氢能联盟碳足迹认证，成为全球首家"双证"企业[10] 国际化战略 - 通过技术积累与产品性能解决"水土不服"，从技术跟跑迈向领跑[7] - 构建"体系化+生态化+全球化"创新系统，建立全球开放式氢能创新生态网络[11]

氢能产业研究服务 - 宁波膜智信息科技有限公司为势银（TrendBank）唯一工商注册实体及收款账户 [1] - 势银研究提供产业研究服务 势银数据提供数据产品服务 [1] - 势银咨询提供顾问服务 [2] 氢能产业研究内容 - 研究团队密切跟踪氢能产业制储运加用等环节动态 [4] - 与产业链企业保持紧密互通 掌握项目动态 新品情况 技术发展趋势 交付信息等 [4] - 形成氢能产业月度报告及分析师观点 为行业参与者提供决策参考 [4] 绿氢项目动态 - 国内绿氢项目总数达788个 2025Q1新增78个项目 [9] - 2025Q1电解槽中标规模达482.83MW 较2023Q1增长超58倍 [10][11] - 陕西氢能采购项目 中煤10万吨项目等大规模项目需求放量 [11] - 一季度项目进展中开工 招投标等实质性进展占比明显增高 [11] 燃料电池行业 - 2025Q1燃料电池装机量达47.6MW [13][14] - 东方氢能以30.5%市场份额排名第一 荣程氢扬第二 国氢科技第三 [16][17] - TOP5企业市场集中度高达74.0% [17] - 东方氢能成功摘得7类车型示范应用 [17] 电解槽中标项目 - 2025Q1电解槽公开中标规模达482.825MW [12] - 主要中标项目包括玉门油田10MW 淇县庙口10MW 中煤10万吨项目72MW等 [12] - 技术路线涵盖ALK PEM AEM等多种类型 [12]

宏观政策与市场动态 - 特朗普政府宣布对日本、韩国输美产品征收25%关税，老挝、缅甸产品征收40%关税，实施时间推迟至8月1日，导致美股三大指数集体收跌，日韩概念股重挫，丰田汽车跌近4% [1] - 中国央行连续第八个月增持黄金，6月末黄金储备达7390万盎司，较5月增加7万盎司，机构认为美联储降息预期或推动金价继续上涨 [2] - 发改委新增下达100亿元中央预算内投资，用于以工代赈项目，重点支持中小型农业农村基础设施和城乡融合发展建设 [3] 公司动态与股价表现 - 特斯拉股价隔夜下跌6.79%，因马斯克宣布成立新政党引发市场担忧，叠加Q2交付量同比下降13%至384122辆，分析师下调评级 [4] - 存储企业长鑫科技启动上市辅导，最新估值超1500亿元，一季度营收突破10亿美元，与长江存储并称国产存储双雄 [9] - 工业富联预计上半年净利润119.58亿至121.58亿元，同比上升36.84%至39.12%，翔港科技预计净利润7500万至8500万元，同比增410%至478% [14] 行业政策与投资机会 - 四部门联合推进大功率充电设施建设，目标2027年突破10万台，预计带动近2000亿元投资，关注充电桩、模块及运营龙头 [10] - 武汉发布氢能产业三年行动方案意见稿，拟超前规划加氢站，机构建议关注绿氢运营商及燃料电池企业 [11] 市场情绪与机构观点 - 国泰海通认为短期股市将呈现高低切换特征，金融股行情延续，成长题材轮动 [6] - 银河证券提示若市场无法放量或缺乏核心板块引领，可能出现较大波动 [7] - 东方证券指出中报业绩披露期叠加外部扰动，市场或进入区间震荡 [8] 公告与市场异动 - 华电科工签订重大合同，总金额55.67亿元 [12] - 新亚电子董事及高管在股票异动期间减持，兄弟科技控股股东减持560万股，*ST观典因财务虚假记载被叠加风险警示 [14] - 美股中概股逆市走高，哔哩哔哩涨超7%，特斯拉跌近7% [12]

武汉市氢能产业发展三年行动方案 - 加快氢能装备和燃料电池汽车发展 推动氢气储运配套装备发展 加快液氢罐箱运输技术产业化 支持液态有机溶剂储氢装备应用 加大制氢电解槽 氢气压缩机等重点产品生产 [1] - 优化氢能装备生产企业奖励政策措施 [1] 绿氢产业链投资机会 - 电价下行 碳价上升 政策支持 绿色燃料订单增长等多重因素支撑下 绿氢项目开工率有望逐步提升 上游电解槽行业或将逐渐走出"内卷"阶段 [1] - 下游绿氢或绿氨绿醇项目经济性有望逐步改善 [1] - 绿氢成本的下降 氢能在交通 工业等领域的渗透率有望进一步提升 [1] - 节能降碳是我国发展氢能的核心动力 在钢铁 炼油 合成氨等行业节能减碳专项行动的大背景下 氢能应用规模有望提升 [2] - 2025年我国将形成氢能制 储 输 用全链条发展的标准体系 支持我国氢能发展 [2] - 国内外需求引导之下 氢能工业 航运需求有望提升 [2] - 绿氢制备是绿氢产业链的核心 具备成本优势及技术优势的电解槽制备厂商有望受益 [2] - 绿醇 绿氨的有效供给存在稀缺性 [2] 重点推荐企业 - 电解槽相关企业：华电科工 华光环能（600475） [1][2] - 氢基能源运营商：吉电股份（000875） [1][2] - 燃料电池相关企业：国鸿氢能 国富氢能 重塑能源 [1] - 其他推荐企业：阳光电源（300274） 隆基绿能（601012） 中国天楹（000035） [2]

势银研究服务 - 宁波膜智信息科技有限公司为势银唯一工商注册实体及收款账户 [1] - 势银研究提供产业研究服务 势银数据提供数据产品服务 [1] - 势银咨询提供顾问服务 [2] - 绿色能源事业部研究团队密切跟踪氢能产业动态 包括制储运加用等环节 [4] - 分析师定期与企业互通 掌握项目动态 新品情况 技术趋势等 [4] - 形成氢能产业月度报告及分析师观点 为行业提供决策参考 [4] - 月报交付时间为次月10日-15日 形式为PDF [5] 氢能产业研究内容 - 电解水制氢行业动态 包括ALK PEM AEM三种技术路线 [6] - 绿氢项目及下游消纳动态 [6] - 氢储运&加氢站行业动态 [6] - 燃料电池行业动态 [6] - 绿氢项目动态 绿醇项目动态 SAF项目动态 [8] - 燃料电池系统及配套情况 订单详情 行业发展趋势分析 [8] 绿氢项目数据 - 国内绿氢项目总数达788个 [9] - 2025Q1新增项目78个 其中1月37个 2月21个 3月20个 [9] - 2025Q1更新动态125条 修正删除项目2个 [9] - 2025Q1电解槽中标规模较同期增长超58倍 [9] - 2025Q1电解槽公开中标规模482.83MW 远超2023Q1的122MW和2024Q1数据 [10][11] - 一季度项目进展中开工 招投标等实质性进展占比明显增高 [11] - 陕西氢能采购项目 中煤10万吨项目等大规模项目需求放量 [11] 电解槽中标详情 - 2025Q1公开中标电解槽项目16个 总规模482.825MW [12] - 最大项目中煤10万吨液态阳光项目 规模120MW(72MW+48MW) [12] - 沙湾市年产10万吨绿氢制60万吨绿氢项目规模150MW [12] - 技术路线以ALK为主 占比最高 [12] 燃料电池行业 - 2025Q1燃料电池装机量47.6MW [13][14][17] - 东方氢能装机量第一 占比30.5% [16][17] - 荣程氢扬装机量第二 国氢科技第三 [16][17] - TOP5企业市场集中度高达74% [17] - 东方氢能作为示范应用联合体牵头企业 获得多类车型示范 [17]