市场表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.42%，深证成指涨0.87%，创业板指涨1.11% [1] - 硬科技赛道ETF表现强势，云计算沪港深ETF涨1.4%，计算机ETF涨1.17%，芯片ETF天弘近两日涨超1% [1] - 算力产业链集体反弹，光模块、铜连接方向领涨，太辰光涨14.88%，德科立涨11.56%，新易盛涨7.17% [4][5] - 可控核聚变题材活跃，融发核电涨5.23%，港股中广核矿业大涨超20% [6][7] 行业驱动因素 - 英伟达股价上涨近3%，超越微软成为全球市值最高公司，博通涨超3%创历史新高，带动A股算力基建股反弹 [4] - AI超算中心电力需求激增，单个中心功率达500兆瓦，能源巨头Constellation Energy与Meta签署20年核电供电协议 [8] - 国内核电投资1-4月完成额362.56亿，同比增长36.64%，远超电源投资1.6%的增速 [9] - 英伟达一季度数据中心营收同比增73%，AI推理市场需求高增长，token生成量一年激增10倍 [9] 公司动态 - 海光信息与中科曙光战略重组，中科曙光持股27.96%并入海光信息，预计6月9日复牌，实现"芯-端-云-算"全产业链布局 [11][12] - 计算机ETF(159998)近13日连续资金净流入，累计吸金1.47亿，规模28.48亿为同标的最大 [27][29] - 云计算沪港深ETF(517390)覆盖阿里、腾讯等港股互联网龙头及中科曙光等A股AI硬件公司，连续两日资金净流入 [27][29] - 芯片ETF天弘(159310)规模9.35亿，为深市同标的最大产品 [30] 产业趋势 - AI技术从实验室走向商用，大模型训练催生巨大算力需求，推动硬件、云服务和软件生态升级 [31] - 国产AI算力崛起，华为昇腾、海光、寒武纪等性能与成本综合优势显现，各地智算中心落地加速 [13][14] - 云计算作为AI基础设施，国产规模有望2025年突破万亿，计算机板块迎AI赋能价值重估 [23][25] - "杰文斯悖论"显现，AI效率提升反推芯片总需求增长，英伟达市值修复至3.5万亿美元 [20][21]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025年5月30日15：00 - 17：00，地点在深圳证券交易所“互动易平台”“云访谈”栏目 [2] - 上市公司接待人员有董事长王兆春、独立董事谭立峰、财务总监张彩虹、董事会秘书黄璨 [2] 业务涉及领域 - 新能源汽车领域可为汽车自动驾驶相关车载摄像头、毫米波雷达等产品提供测试及自动化解决方案 [2] - 主营业务为自动化测试和组装相关设备，可提供消费电子、汽车电子、大数据云服务器、存储服务器等的测试 [3] - 在射频测试领域持续投入研发，与行业领先企业在技术上保持同步，进行相关射频技术的迭代研发 [3] 产业并购重组 - 坚持内生发展与外延并购并行发展战略，持续关注半导体、工业母机、机器人等标品设备领域 [2][4] - 2024年12月，拟用5,750万元自有资金通过股份转让取得广浩捷25.00%的股权，受托行使其37.6343%股权对应的表决权，交易完成后合计控制62.6343%的表决权，使其成为控股子公司 [2] - 若标的公司截至2025年6月30日营业收入超15,000万元，公司有权在2025年12月31日前决定是否继续收购14%股份（对应股份数7,735,140股）；若实际净利润达3,000万元，各方可尽力促成剩余股权收购 [3] 其他说明 - 本次交流活动不涉及应披露重大信息 [3] - 活动过程中无演示文稿、提供的文档等附件 [3]

市场表现 - 6月4日A股三大指数集体上涨，沪指涨0.42%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.11%，全市场超3900只个股上涨，沪深两市成交额1.15万亿元，较前一交易日放量116亿 [1] - 领涨板块包括美容护理、啤酒概念、摘帽、电池等，跌幅居前板块为机场、无人车辆、军工电子、草甘膦 [1] - 创业板人工智能ETF华安单日涨幅2.30%，通信ETF涨幅2.11%，稀有金属ETF以2.62%涨幅居首 [12][13] 板块轮动特征 - 大消费（美容护理/食品饮料）、算力产业链（CPO/铜缆）、新能源（固态电池/稀土）三大方向同步走强 [1] - 券商板块异动明显，光大证券盘中最高涨9.35%，收盘涨6.43%，创去年10月以来第二大单日涨幅 [8] - 证券类ETF集体上涨，券商ETF南方涨1.35%，证券ETF龙头涨1.15%，5只券商相关ETF成交额超6.5亿 [5] 驱动因素分析 - 券商异动三大原因：中泰证券60亿定增获受理、陆家嘴论坛政策预期、板块估值处于历史低位 [6] - AI产业链反弹受美股带动，英伟达市值达3.45万亿美元超越微软，博通股价创历史新高 [13] - 人形机器人产业推动稀土需求，大摩测算每人形机器人需0.9公斤稀土，潜在市场规模达8000亿美元 [15] 机构观点 - 东兴证券认为6月市场将维持区间震荡，建议关注人工智能/机器人等主线的轮动机会 [3] - 光大证券看好消费板块，提出三条主线：内需消费、国产替代和基金低配方向 [7][9] - 太平洋证券指出固态电池产业化加速，国轩高科/宁德时代计划2026-2027年实现量产 [15] 资金动向 - 早盘高开的可控核聚变概念股9:48后快速回落，资金转向铜缆/能源金属等阻力较小板块 [10][12] - 电池ETF单日涨1.66%，创新药ETF年初至今累计涨幅达16.36%，显示资金偏好成长性赛道 [12][13] - 证券板块连续两日放量上涨，但机构认为异动强度尚未完全带动市场情绪 [6]

市场表现 - A股早盘延续反弹，沪指涨0.43%，深成指涨0.91%，创业板指涨1.22%，近4000股飘红 [1] - 券商等大金融板块异动，光大证券涨超8%，算力产业链集体反弹，CPO、铜连接方向领涨，华脉科技、得润电子、太辰光等涨停或涨超10%，大消费股反复活跃，食品饮料等方向领涨，乐惠国际等多股涨停，固态电池概念强势，科恒股份20%涨停，足球概念继续活跃，共创草坪3连板，摘帽板块走高，威帝股份等涨停，稀土永磁板块反复走强，广晟有色封板，航运、物流等板块飘绿 [2] 市场反弹原因 - 科技股利好，AI狂潮未降温，英伟达隔夜大涨近3%重回市值第一宝座，股价一个月飙升近24%，自4月低点以来上涨逾45%，上周公布惊艳财报 [2] - 降准预期升温，中证报头版文章称必要时可能进一步降准释放长期流动性，确保年中及下半年流动性合理充裕 [2] - 险资巨头出手支持新兴产业和资本市场，中国太保发布两只基金总规模达500亿元 [2] 热门板块 算力产业链 - 算力产业链集体反弹，CPO、铜连接方向领涨，太辰光涨超10%，德科立、新易盛、源杰科技、生益电子、中际旭创等涨幅靠前 [3] - 英伟达隔夜大涨近3%成为全球市值最高公司，股价一个月飙升近24%，自4月低点上涨逾45%，天风证券预计2033年CPO市场规模达26亿美元 [3] 核电板块 - 核电、可控核聚变板块震荡走强，百利电气7天5板，融发核电、常辅股份、尚纬股份、中洲特材、中超控股、雪人股份等跟涨 [4] - Meta与星座能源签署20年核电购买协议，高盛指出核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场走向结构性短缺，2040年缺口达1.3亿磅，核电需求在AI时代激增，全球核电装机潮全面爆发 [4] 足球概念 - 足球概念股活跃，共创草坪涨停，金陵体育涨超10%，康力源、星辉娱乐、双象股份、三柏硕、奥瑞金等跟涨 [5] - "苏超"比赛成为现象级事件，前两轮12场比赛场均观众达8798人次，超过同期中甲联赛，端午假期第三轮比赛几乎场场爆满 [5] 机构观点 - 东吴证券认为6月或是新一轮东升西落交易起点，美元周期是关键，6月美元或跌破前低，弱美元驱动的流动性外溢将带动A股成长股占优，科技板块迎来密集事件催化，关注AI端侧、AI大模型、人形机器人、可控核聚变、深海科技及无人驾驶 [7] - 光大证券认为短期外部风险扰动最严重时或已过去，但需警惕特朗普政策反复，国内政策积极发力，中美关税暂停90天，出口或保持高增，消费仍是经济修复重要动能，预计6月指数整体震荡，关注内需消费、国产替代、基金低配方向，市场风格或偏向防御 [8] - 东方证券认为关税担忧短期压制市场情绪但市场逐步脱敏，5月PMI制造业景气回暖，国内经济基本面韧性提供底部支撑，后市股指大概率从区间震荡过渡到震荡攀升，关注航天军工、自主替代、新消费等 [9]

市场表现 - 5月A股三大指数集体上涨，上证指数、创业板指、深证成指月内分别累涨2.09%、2.32%、1.42%，板块轮动明显，可控核聚变、算力、创新药、黄金、新消费等板块活跃 [2] - 美股、港股三大主要指数5月也全部上涨，市场呈现震荡修复行情 [2] 人气私募基金经理 - 林园、但斌、李蓓、李剑飞、梁文涛、王一平稳居人气前6，路文韬、林子洋、董承非等排名上升 [2] - 林园旗下6只产品近1个月收益小幅反弹，其认为A股依然"便宜"，看好"老年人经济"和"嘴巴生意"方向 [7] - 但斌旗下62只产品近1个月平均反弹显著，其海外基金持仓市值达8.68亿美元，重仓股英伟达5月上涨24.06% [7][9][10] - 董承非管理的私募产品自2025年6月8日起暂停申购，一季度重仓半导体A股公司，持股市值超14亿元 [11][12] 人气私募公司 - 量派投资、宁波幻方量化、泓湖私募、国源信达、海南盛丰私募位居前5，进化论资产、上海孝庸私募人气跃升超10名 [13][15] - 进化论资产创始人王一平表示将打造AI智能体垂类模型以提升投研效率 [18] - 上海孝庸私募核心团队来自全球知名机构，年投入超4000万研发全链条系统，策略周超额胜率显著 [19] 人气私募产品 - 量化多头产品占比最高（11只），路远私募、深圳泽源产品进入前10 [19][22] - 路远私募路文韬管理的宏观策略产品"路远睿泽稳增"位居人气第1 [24] - 深圳泽源周立虎管理的"泽源致诚贝特量化1号A类份额"近1年业绩最高 [26] 行业动态 - 但斌加仓人工智能行业，认为AI正塑造企业和经济基本面 [11] - 私募行业技术投入加大，量化策略与AI融合成为趋势 [18][19]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：稳定币、新消费、医药、科技、无人机和反无人机、精酿啤酒 [1][3] - **公司**：中旗新材、中毅达、均瑶健康、乐惠国际、康达新材、云内动力、潮宏基、章點主、舒泰神、千红制药、體微股份、创源股份、雪人股份、消闲派、恒宝股份、百利电气、长城电工、雄帝科技、科兴制药、咸派格、飞乐贵响、交运股份、中力股份 [1][2][3][4][5] 纪要提到的核心观点和论据 - **市场整体情况**：今日指数震荡走强市场情绪回暖但主线不明，后市热点将继续轮动，缩量轮动下抱团风格或将延续 [1] - **各板块情况** - **稳定币**：强度不够未能走成主线，但连板晋级情况显示大概率会有反复，将成轮动方向之一 [1] - **新消费**：迎来反弹强度高，均瑶健康走出地天板表明市场对消费认可更高，消费分支多，短线热钱大概率专注高辨识度个股 [1] - **医药**：延续强势，有板块效应但多为个股独立行情，减肥药叠加消费或脱颖而出 [1] - **科技股**：明天大概率反弹，受量能限制关注科技型题材，如无人驾驶、可控核聚变等，泛A和机器人或有分支表现但难大面积走强 [1] - **无人机和反无人机**：后市大概率进入热点轮动队伍，反无人机方向值得留意，北交所唯一涨停个股为反无人机 [1] - **重点公司情况** - **乐惠国际**：5 - 9月是啤酒销售旺季，端午“青交所”使精酿啤酒受关注，2025年中国精酿啤酒渗透率预计达6.3%，与美国13.5%相比提升空间大；公司是全球少数能提供啤酒整厂交钥匙的公司之一，打破国外技术垄断，精酿啤酒设备进入收获期，外延探索精酿业务有望打开成长空间 [3] - **中毅达**：4月底和此次抱团瓦解时均完成新老周期切换且走强，考虑市场热点轮动、抱团风格延续，有最后一波反抽浪预期 [3] - **康达新材**：全资子公司赛英科技是国内无人机反制系统第一梯队，4D全息凝视雷达发展迅速可用于重点区域无人机探测等；九天无人机大量使用碳纤维，公司与东华大学合资突破航空级性能标准，实现全国产化板材生产 [4] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 国泰海通等多家证券营业部对云内动力、潮宏基等多只股票进行买卖操作，如国泰海通上海江苏路买入云内动力4151.55万、卖出舒泰神等 [2] - 康达新材、乐惠国际、中毅达股价分别上涨9.98%、10.00%、9.88% [5]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：医药、消费、金融、汽车、美容护理、足球、宠物经济、钢铁、白酒、煤炭等 [1] - **公司**：中科金财、曼卡龙、四方精创、百利电气、科兴制药、新天地、北陆药业、新大正、华纳药厂、康力源、时代出版、舒泰神、诺思兰德、冠昊生物、共创草坪、金陵体育、海南海药、沪农商行、富煌钢构、联化科技、青岛金王、元隆雅图、广康生化、王子新材、合锻智能、中力股份、海联会汇、概伦电子、千红制药等 [6] 纪要提到的核心观点和论据 - **盘面表现**：市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，沪深两市全天成交额1.14万亿，较上个交易日放量22.3亿，市场热点集中在医药和消费方向，个股涨多跌少，超3300只个股上涨，创新药、新消费概念股等涨幅居前，汽车整车、钢铁等板块跌幅居前 [1] - **机构动向**：6月3日机构参与度较上周五有所提升，净买卖额超1000万元个股共32只，净买入13只，净卖出19只，如净买入中科金财1.21亿、曼卡龙1.12亿等，净卖出光启技术4.19亿、江淮汽车3.09亿等 [2] - **焦点公司情况** - **百利电气**：主营输配电及控制设备等，电磁线产品应用于多个核电站，子公司涉及超导研发生产，参与国际热核聚变试验堆项目设备设计制造 [3] - **北陆药业**：主营对比剂等，通过集采中标推动销量增长，自主研发的九味镇心颗粒属创新药领域，正拓展安神助眠保健品，参股公司聚焦脑部疾病筛查诊疗，2025年一季度营收2.83亿元，同比增长36.23%，净利润1453.85万元，同比上涨26.13% [4][5] - **当日机构交易一览**：展示了多只股票的涨跌幅、机构净买入金额、机构买入总额、机构卖出总额等信息，如中科金财涨7.90%，机构净买入12143万元等 [6] - **昨日上榜股表现**：上周五机构净买入的11股6月3日涨多跌少，4股涨停，如华纳药厂昨日涨12.94%，今日涨20.00% [7][8] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 荣信兴业公司参与国际热核聚变试验堆项目电力系统中无功补偿以及滤波设备的设计制造，起到控制电能质量、减少电力损耗的作用 [3] - 北陆药业联合平安好医生、好心情互联网医院推出疫情期间免费心理义诊活动，两大平台已上线九味镇心颗粒 [4] - 广康生化是国内琥珀酸腺氢酶抑制剂、三氧甲基硫类杀菌剂等的主要供应商之一 [6] - 概伦电子EDA软件授权业务实现收入3.04亿元，同比增长24.95% [6]

纪要涉及的公司 弘讯科技、恒星科技、宜特、EID公司、Only One子公司、EEI子公司 纪要提到的核心观点和论据 - **公司业务及发展历程**：弘讯科技成立于2001年9月，技术继承自1984年的台湾宏讯科技，主要提供塑料机械自动化行业系统集成服务 [3]。发展分三个阶段，第一阶段（1984 - 2008）确立企业使命，如推出亚洲第一台中文屏幕式注塑机电脑控制器等；第二阶段（2009 - 2015）组织架构调整；第三阶段（2016 - 2022）以核心技术拓展工业智能化方向，推出SCADA系统等 [3][5]。 - **应对国内市场增长缓慢策略**：国内塑机市场复合增长率2% - 3%，公司加快海外布局，实施区域运营中心加本地渠道合作伙伴策略，重点市场包括印度、印尼等，还通过代理商覆盖南美区域 [6]。 - **事业部及产品体系**：分为自动化、数字化、新能源三大事业部。自动化事业部负责工业传感、驱动、控制层设备；数字化事业部专注边缘车间控制系统；新能源事业部提供能源管理解决方案 [7][8]。 - **财务状况**：截至2024年12月31日，公司收入8.4亿元，营业利润约8400万元。收入包括自动化设备7.3亿元、新能源技术约8000万元，伺服节能系统占35%，工业控制类占51% [9]。 - **切入工业自动化领域方式**：从为塑料机械厂提供液压射出机等方案开始，历经1.0 - 2.0时代，到3.0 - 4.0时代延伸价值链至制成品加工厂，还推出私有云与IoT及新能源相关产品 [10]。 - **金属加工领域应用及战略**：应用于折弯机等设备，导入自主研发芯片解决TI芯片问题，与台湾公司合作开展芯片设计，实现全数字化通讯，计划深入合作、拓展海外和延伸数控行业 [11][12]。 - **数字化产品优化流程方式**：通过分析工厂数据优化生产流程，自主研发芯片每秒采集2200 - 5000个参数，研发边缘采集服务器处理数据，如智能工艺提高调模精准度 [13]。 - **新能源领域项目及突破**：2016年收购EID公司，提供光储系统和高精度电源转换器，参与多个核能研究项目，为托卡马克装置提供矫正线圈电源管理系统 [14][15]。 - **EID公司贡献及应用**：在核聚变中提供误差场矫正线圈电源管理系统，如在GT - 60SA和ITER项目中提供设备，还涉及岸电业务、电力转换器和制氢设备解决方案 [16][17]。 - **新能源汽车充电桩解决方案**：成立子公司Only One，提供超充和快充解决方案应对欧洲需求 [18]。 - **业务板块展望**：自动化业务增长点包括伺服动力系统占比提高等；子公司EEI在核聚变领域负责磁体电源部分，占托卡马克装置整体价值量约8% [19][20]。 - **恒星科技核聚变规划**：集中研发资源在可控核聚变，希望与国内研究院合作，跟进海外项目如GT6 ASA和Ekwateur [21][22]。 - **核聚变商业化挑战及展望**：处于早期阶段，乐观估计2030年中后期、保守估计2050年实现实用化 [24]。 - **核聚变技术投资要点**：已进入工程化阶段，投资需关注核心供应商尤其是首堆供应商 [25]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司研发的伺服节能系统节约40% - 70%的能耗，奠定行业领先地位 [5]。 - 宜特的先导项目JT60SA目前在日本进行，公司2023年12月完成交付，已进入实验阶段 [23]。

可控核聚变概念股表现 - 百利电气（600468）触及涨停 [1] - 融发核电（002366）、中洲特材（300963）、哈焊华通（301137）、雪人股份（002639）、合锻智能（603011）等跟涨 [1] 资金动向 - 相关股票暗盘资金正在流入 [2]

市场行情 - 周二美股上涨 道琼斯工业平均指数上涨214 16点至42519 64点涨幅0 51% 标普500指数上涨34 43点至5970 37点涨幅0 58% 纳斯达克综合指数上涨156 35点至19398 96点涨幅0 81% [4] - 科技股领涨大盘 信息技术板块涨1 5% 芯片龙头英伟达上涨2 9% 博通上涨3 2%创收盘历史新高 [4] - 纳斯达克中国金龙指数上涨0 56% 热门中概股多数上涨 理想汽车涨超6% 爱奇艺涨超3% 拼多多 小鹏汽车涨近2% [4] - 国际油价上涨 WTI原油期货涨1 42%至63 41美元/桶 布伦特原油涨1 55%至65 63美元/桶 COMEX黄金期货下跌0 59%至3377 1美元/盎司 [4] 政策动态 - 《政务数据共享条例》公布 自2025年8月1日起施行 旨在推进政务数据安全有序高效共享利用 提升政府数字化治理能力和政务服务效能 [5] - 国家发展改革委 国家能源局发布关于深化提升"获得电力"服务水平的意见 目标到2029年基本建成办电便捷化 供电高质化 用电绿色化 服务普惠化 监管协同化的现代化用电营商环境 [5] - 工业和信息化部等五部门组织开展2025年新能源汽车下乡活动 选取新能源汽车推广比例不高 市场潜力较大的典型县域城市举行专场活动 推动优质资源向乡村地区倾斜 [5] 公司公告 - 四维图新与阿里云签署战略合作框架协议 双方将在大模型应用 辅助驾驶及车联网 汽车行业专属云 车企出海服务 智慧交通等多个领域进行深度合作 合作期限为五年 [8] - 广康生化股东拟合计减持不超过6%公司股份 其中共青城瑞宏凯银壹号股权投资基金合伙企业计划减持不超过3% 深圳市华拓至远投资企业等计划合计减持不超过3% [9] - 百利电气公告称其控股子公司辽宁荣信兴业电力技术有限公司仅参与了国际热核聚变试验堆项目电力系统中无功补偿以及滤波设备的设计制造 相关业务收入占公司整体收入比重不足1% [10] - 赛力斯公告显示5月赛力斯汽车销量36450辆同比增长13 19% 1-5月问界M9累计销量50500辆同比增长19 46% [11] 行业观点 - 中泰证券指出目前指数仍处于密集成交区域 震荡行情或将延续 建议在月度行情中重点关注高技术制造业 装备制造业 长期投资者可继续关注军工 光伏 医药行业 [11] - 太平洋证券认为当下长线资金和政策对股市的支持不同以往 底部的支撑足够强 若指数跌至3000点附近无需更多恐慌 [11]