市场整体表现 - 三大指数大幅上涨 沪指涨1.51% 深指涨2.26% 创业板指涨3% 全市场成交额31411亿元 较前日增加5944亿元 超3300只个股上涨 [1] - 上涨动力主要来自美联储释放9月降息信号推动美元指数大跌及人民币汇率升至7.153 叠加半导体、房地产、消费等多领域政策利好刺激 [1] 稀土永磁行业 - 《稀土资源开采与冶炼分离管理暂行规定》正式实施 对稀土开采冶炼实施总量控制 行业面临资源供应紧张与指标分配压力 [2] - 稀土战略地位提升推动价格持续攀升 行业整合加速促进产能向龙头企业集中 [2] 算力与芯片产业 - 国内加速推进智能计算基础设施建设 十省市智能计算分节点已接入 预计2025年智能计算能力规模提升超40% [3] - 国产大模型发展推动智能计算建设深化 直接促进数据中心运营商、AI服务器供应商、网络交换设备、高速连接模块及温控技术产业链增长 [3] 房地产板块 - 上海优化房地产政策 包括调减外环购房限购套数、优化公积金及信贷政策 成年单身人士按家庭标准执行限购 [4] - 央行货币政策报告强调巩固房地产市场稳定 完善金融基础制度 前5个月30重点城市120-144平方米户型成交占比达30% 改善型需求主导市场 [4] 白酒消费行业 - 居民消费升级趋势延续 高品质白酒需求持续存在 中秋传统节日临近推动消费旺季预期 板块业绩有望提升 [6]

AI技术在家纺行业的应用与影响 - AI设计软件显著提升设计效率 设计师使用AI辅助设计后出稿效率从每人每月10-15张飙升至超200张 预计全年AI生成画稿量近200万张[2] - AI大幅降低设计成本与门槛 一张完全由AI生成的画稿成本已低至3分钱 传统画稿价格从三四千元降至三五百元[3] - 版权登记压力激增 截至8月初作品登记申请达8000余件 较去年同期增长近50% AI著作权认定存在取证困难[3] 算力需求与数字化基础设施 - 家纺企业面临算力吃紧问题 用户量突破700家时系统算力达极限 数据处理时间可能延长至几分钟甚至十几分钟[1][5] - 南通建成人工智能算力中心 总规划400P Flops算力 一期释放116P Flops 1P Flops相当于700台普通台式机算力[5] - 算力中心可同时为600人提供企业级AI修图服务 助力家纺企业实现"算力自由"[5] 生产效率与智能化改造 - 数字化车间显著提升生产指标 生产效率提高20% 产品不良率降低15% 利润率提高2至3倍[4] - 智能车间实现资源能耗降低36% 成品合格率达99.6% 计划让AI担任车间主任[4] - 传统印花工艺被数码印花替代 目标建成日产200万米数码印花工厂[4] 销售渠道数字化转型 - 直播电商成为主流销售方式 沿街10家店铺有8家做直播 线上商户超5万家[6] - 直播电商年商品交易额超600亿元 占国内全网家纺线上销售70%[6] - 专业直播生态中心为100多个头部品牌商带货 去年某公司商品交易总额突破6亿元[6] 消费趋势与产品策略变化 - 消费者需求多元化加速产品迭代 每年新款加推量以10%-20%幅度增长[7] - 热销产品生命周期缩短至两年以内 细分设计风格达多个门类[7] - 企业订货频率从一年4次加密为每月一次 计划开通在线商城实时掌握市场动向[7] 人力资源结构变革 - 传统岗位用工量锐减 万锭纺纱用工量从约600人降至10人以下[9] - 企业加大高学历人才招聘力度 年轻员工凭借新技术应用能力获得重用[9] - 95后创业者通过创新产品实现年销售额2000万元 00后致力于颠覆传统产业模式[10] 行业竞争格局演变 - 企业积极布局AI技术 大企业希望巩固地位 小企业寻求弯道超车[8] - 全产业链推进数智化转型 从设计研发到管理人员要求人人使用AI[4][5] - 行业从业人数达40万 新技术普及正在重塑产业生态格局[9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金方面，JH会议鲍威尔放鸽，趋势强度为1，呈中性态势[1][5] - 白银方面，有冲顶前高趋势，趋势强度为1，呈中性态势[2][5] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 价格方面，沪金2510收盘价773.40，日涨幅 -0.22%；Comex黄金2510收盘价3417.20，涨幅1.00%；沪银2510收盘价9192，涨幅0.33%；Comex白银2510收盘价39.390，涨幅2.07%[2] - 成交与持仓方面，沪金2510合约对2512合约成交139,379，较前日变动10,624，持仓181,769，较前日变动 -1,446；Comex黄金2510成交179,273，较前日变动59,697，持仓323,440，较前日变动 -2,083；沪银2510成交317,495，较前日变动6,157，持仓303,690，较前日变动 -3,408；Comex白银2510成交31,554，较前日变动10,840，持仓90,075，较前日无变动[2] - ETF持仓方面，SPDR黄金ETF持仓956.77，较前日无变动；SLV白银ETF持仓（前天）15,288.82，较前日增加11[2] - 库存方面，沪金库存37,455千克，较前日增加813；Comex黄金库存（前日）38,573,764金衡盎司，较前日增加9,952；沪银库存1,109,123千克，较前日减少5932；Comex白银库存（前日）508,499,193金衡盎司，较前日无变动[2] - 价差方面，买沪金12月抛6月跨期套利成本4.77，较前日减少0.87；黄金T+D对伦敦金的价差387.75，较前日增加386.39；买沪银12月抛6月跨期套利成本73.41，较前日减少11.3；白银T+D对伦敦银的价差4,262，较前日增加5,051[2] - 汇率方面，美元兑离岸人民币（CNH即期）7.19，较前日涨幅0.13%；欧元兑美元1.17，较前日增加0.01；美元兑日元146.82，较前日增加0.05；英镑兑美元1.21，较前日无变动[2] 宏观及行业新闻 - 鲍威尔放鸽，强调就业风险，为降息敞开大门，预计关税一次性推升价格[2] - 中国国常会听取设备更新和消费品以旧换新政策汇报，研究释放体育消费潜力[6] - 工信部有序引导算力设施建设，加快突破GPU芯片等关键核心技术，今年我国智能算力规模增长将超40%[6] - 《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》防止无序竞争扭曲资源配置和价格信号[6] - 恒生指数扩容，将纳入泡泡玛特、京东物流和中国电信[6] 其他资讯 - 英伟达周一将公布人形机器人“黑科技”，推出Spectrum - XGS以太网，助力分布式数据中心发展，黄仁勋想对华销售新型特供芯片[5]

政策与行业动态 - 国务院常务会议审议通过《"三北"工程总体规划》[1] - 证监会修改证券公司分类监管规定 新规自8月22日起实施[1] - 工信部要求有序引导智能算力基础设施适度超前、动态平衡[1] - 《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布[1] - 中国光伏行业协会呼吁抵制低于成本价格竞争 推动行业向高质量高水平竞争转型[1] - 央行宣布8月25日开展6000亿元MLF操作 期限1年期[1] - 加拿大取消多项针对美国商品的报复性关税[1] - 今年我国智能算力规模增长将超40%[1] - 一体化算网建设加速 七城算力中心接入国家超算互联网[1] - 多家网约车平台宣布调低抽成比例 订单抽成上限不超27%[1] - 前7个月机械工业保持增长态势[1] - 全球首个机器人消费节总销售额突破3.3亿元[1] - 电子行业A股市值超过银行板块[1] - 黄金产业链多家上市公司上半年业绩高增长[1] - 苹果探索利用谷歌Gemini为新版Siri赋能[1] 市场策略展望 - 沪指站上3800点续创十年新高 "市值/GDP"指标处于历史中枢[1][2] - 技术性休整触发因素包括情绪过热、政策收紧和外部冲击 目前这些因素均未达到引发大幅调整程度[2] - 9月份"阅兵"节点兑现可能造成相关板块资金流出压力[2] - 美联储9月议息会议前市场可能围绕政策信号博弈[2] - 科技成长赛道（半导体、算力、AI应用、机器人）兼具政策红利与产业趋势双重支撑[3] - 光伏、化工、电气机械等行业反内卷推进 头部企业有望在行业分化中实现业绩稳健增长[3] 公司业务聚焦 - 科森科技提供消费电子（含加热不燃烧电子烟结构件、VR）、医疗器械、汽车等终端产品所需精密金属、塑胶结构件研发制造及部分组装服务[4][6] - 园林股份开展园林工程施工、规划设计、花卉种苗研发生产、生态园林及乡村振兴项目运维等全产业链业务[7][9] 新股发行信息 - 华新精科（申购代码732370）发行价18.6元 属于电气机械和器材制造业 专注于精密冲压领域产品研发生产销售[9] - 三协电机（申购代码920100）发行价8.83元 属于电气机械和器材制造业 主营控制类电机研发生产销售[9]

市场表现 - 沪深两市半日成交额2.08万亿元，较上个交易日放量5678亿元 [1] - 全市场超2800只个股上涨，创业板指领涨2.22%，沪指涨0.86%，深成指涨1.61% [1] - 早盘涨停数量43家（不含ST及未开板新股），封板率75%，连板股8家 [1] 稀土永磁板块 - 板块涨幅3.93%，包钢股份、中钢天源、湖南白银等多股涨停，金力永磁涨18.38%，大地熊涨11.34% [1][2] - 《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》8月22日发布，对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [2] - 财通证券认为监管升级将导致稀土产业链面临原料和指标双重紧缺，价格中枢有望持续抬升 [3] 算力与芯片板块 - 算力工程板块涨1.47%，科德教育、菲菱科思、开普云等多股涨停 [3][4] - 2025中国算力大会透露中国算力平台加快建设中，10个省区市算力分平台已接入，预计2025年智能算力规模增长超40% [3] - 甬兴证券看好智算中心建设带动的AIDC运营商、AI服务器、交换机、光模块等环节放量机会 [4] 房地产板块 - 板块涨1.88%，万科A、万通发展、荣盛发展等多股涨停 [5][6] - 央行第二季度货币政策执行报告提出持续巩固房地产市场稳定态势，完善房地产金融基础性制度 [6] - 改善性需求占比提升，30个重点城市120-144平方米户型成交占比达30%，超七成城市120平方米以上成交套数占比同比提升 [7] 白酒板块 - 板块涨1.95%，舍得酒业涨停，水井坊涨6.61%，酒鬼酒涨6.27% [8][9] - 居民消费升级趋势未变，中秋传统节日临近带动白酒消费旺季预期 [9] 其他活跃板块 - 光模块领域长飞光纤、剑桥科技涨停，CPO技术推动液冷系统、高速光模块需求增长 [18][19] - 创新药板块塞力医疗2连板，国家药监局称我国在研创新药数目达全球30%左右 [21][22] - 文化传媒板块文投控股、中文在线涨停，2025年暑期档电影总票房突破110亿元 [28][29] - 有色金属概念北方铜业、湖南白银涨停，美联储主席鲍威尔暗示9月可能降息 [29][30]

有色金属板块表现 - 稀土永磁板块领涨，指数达3391.82，涨幅4.22% [1][3][4] - 包钢股份涨停，北方稀土上涨8.45% [1][3] - 工业金属、贵金属、能源金属等子板块均上涨 [3] - 中航泰达涨幅22.85%，金力永磁涨幅18.38%，大地熊涨幅11.34% [4] 算力产业链表现 - 共封装光学(CPO)指数达3092.48，涨幅2.46% [6] - 寒武纪上涨5.54%，盘中最高价1391元 [5] - 罗博特科涨停，涨幅20.00%，流通市值401亿 [6] - 中际旭创上涨12.12%，流通市值3457亿 [6] 其他板块及个股表现 - 白酒、地产、创新药、证券等板块上涨 [1] - 万科A、舍得酒业涨停 [1] - 上证指数上涨0.86%，深证成指上涨1.61%，创业板指上涨2.22% [1] - 市场成交额20782亿元，较上周五上午增加5678亿元 [1] 板块上涨驱动因素 - 美联储主席鲍威尔暗示未来数月可能降息，提升市场流动性宽松预期 [5] - 国内财税金融政策持续发力，美国经济软着陆可能性推升风险偏好 [5] - 三部门发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》，政策面催化稀土价格上涨 [5] - 新能源汽车旺季补库需求强劲，支撑稀土价格动力 [5] 技术及产业动态 - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网，解决传统以太网高延迟、高抖动问题 [7] - scale-across技术可将分布式数据中心组合为十亿瓦级AI超级工厂，成为AI计算第三大支柱 [7] - 光互连等算力互联产业获发展机遇 [7]

核心观点 - 2025中国算力大会发布10项全球领先算力创新成果 涵盖超算架构 智算系统 算网协同等方向 展现中国算力产业从技术跟跑到全球领跑的跨越式发展 [1][3] - 成果技术转化度高且示范带动作用显著 涵盖新型计算范式创新与赋能千行百业的场景化方案 为数字经济发展注入强劲动力 [4] - 大会落地山西大同 凸显"算力+能源"融合发展的山西特色路径 推动算力基础设施绿色化 智能化升级 [4] 入选成果技术亮点 中国移动"九州"算力光网 - 构建全球首个规模最大 覆盖最广的400G全光省际骨干网 支撑连接算力达10EFLOPS 预计拉动GDP超126亿元 [4][5] - 城域传输侧通过TDM硬隔离和分组软隔离融合提供灵活切片 小型化接入SPN将细粒度切片能力延伸到企业末端 [5][6] - 接入侧原创PON+FTTR架构 完成全球首个三代共存50G PON现网示范 累计申请专利120项 牵头国际标准26项 [6] 山西秦能算电协同一体化平台 - 以"数据驱动+时空转移"双模型实现算力与电力资源分钟级双向优化调度 使智算中心用电成本降低5% 碳排放强度下降25% 算力能效提升30% [3][7] - 在灵丘 广灵超级能源综合体应用中实现年节省电费1000万元 减少碳排放10万吨 催生年产值数十亿元算电协同服务市场 [3][7] - 推动智算中心从传统"耗电黑洞"转型为"柔性可调资源" 助力中国抢占全球绿色算力标准话语权 [3][7] 超聚变FusionOne AI解决方案 - 以软硬融合构建全平台AI Infra底座 统一调度75+ AI加速卡 支持1%算力池化 资源利用率提升50% [8][9] - 依托100+ FAE与500+模型优化经验 结合自研推理加速引擎 实现相同卡数更高Tokens处理效能 更低TCO部署成本 [8] - 提供一体化交付与可视化运营运维能力 实现小时级部署上线 已服务500余个项目 [4][8] 华为在网计算加速技术 - 基于RoCEv2协议实现集合通信算子在网加速 减少数据传输量与时延 显著降低大模型训练推理成本 [10] - 交换机硬件引擎支持全端口线速满吞吐处理 聚合能力与组规格领跑以太网芯片领域 [10] - 产出2篇CCF A类论文 11项专利 获ODCC优秀项目奖等多项荣誉 2025年明确Scale Up和Scale Out域应用价值 [10] 中国电信广域智算无损组网技术 - 提出"光网算用"创新性协同技术体系 实现跨集群通信低丢包 低时延传输 推动算力资源跨域整合 [10] - 已在北京 上海 广东完成试点验证和商用 为大模型训练推理业务提供算网资源保障 [10] - 技术处于国内领先 国际先进水平 促进普惠化发展 提高传输稳定性与效率 [10] 中国联通分布式训推关键技术 - 提出高通量数据网架构 形成广域无损 端网协同 算网融合等关键技术创新 [12] - 完成面向隐私数据保护的分布式AI训推等业内首创性测试验证 实现数据不出园区 算力灵活扩容 [12] - 创新运用分割学习 边云算力协同 轻量化广域无损等技术 形成国际 国内系列标准布局 [12] 联想万全大模型训推解决方案 - AI推理加速算法集实现推理性能10倍提升 HybridQ混合量化算法比业界SOTA提升23%吞吐 降低20%延迟 [13] - 慢节点故障预测准确率达76%以上 故障恢复效率提升至百卡秒级 专家并行通信算法降低66%通信延迟 [13] - 适配20+款国产GPU及主流大模型 构建"硬件+平台+模型"全栈方案 降低能耗和碳排放 [13] 阿里云国产异构GPU云平台 - 首创算网融合架构与并行推理优化技术 实现多GPU节点间通信性能提升20% 大模型推理吞吐量增长150% 故障定位效率提升42.7% [14] - 打造首个万卡混合异构算力云平台 打破异构GPU间"算力孤岛" 支撑100余个重大项目 [14] - 成为多个国家级AI算力平台核心引擎 解决国产GPU算力平台资源利用率低 推理效率差等难题 [14] 中兴通讯智算超节点系统 - 以自研AI大容量交换芯片"凌云"为基石 实现国产化GPU卡大规模高速互联 构建Nebula星云智算超节点 [15] - 打造软硬协同 开放解耦的万卡及十万卡超大规模智算集群 支持万亿以上主权大模型训练 [15] - 通过高性价比推理能力促进AI技术普惠化 初步建成国产化智算产业开放互联生态系统 [15] 上海AI实验室DeepLink跨域混训技术 - 攻克大规模跨域异构集群调度 高性能通信协议整合 高可靠容错机制设计等难题 [16] - 实现千亿参数大模型20天不间断训练 等效算力达单芯片单集群算力的95%以上 [16] - 跨越1500公里连接上海和济南智算中心 实现北京 上海与贵州多地智算中心互联和大模型混训 [16]

核心业绩表现 - 2025年上半年营业收入20.73亿元，同比增长223.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4016.65万元，实现扭亏为盈 [1] - 风电业务与算力业务双轮驱动战略成效显著 [1] 风电业务复苏与增长 - 风电板块受益于行业景气度回升，订单与销售毛利同步增长 [2] - 全资子公司恒润环锻实现净利润4490.40万元，成为重要利润贡献者 [2] - 产能利用率显著提升，有效摊薄单位生产成本 [2] - 高附加值产品如风电大兆瓦法兰、主轴轴承实现量产爬坡，拉动盈利水平提升 [2] - 公司是全球少数具备12MW及以上海上风电塔筒法兰制造能力的企业之一 [2] - 大兆瓦法兰产品已批量供应市场，主轴轴承产品进入国内龙头主机厂供应链 [2] - 恒润传动拟投资12亿元建设年产2000套风电齿轮箱零部件项目，一期计划投资5亿元，预计2025年下半年开工 [3] 风电行业前景 - 全球风电新增装机容量2025年预计达138GW，2025-2030年复合年均增长率8.8% [3] - 海上风电因资源丰富和靠近电力消纳中心成为重点布局领域 [3] - 国内风电行业在碳达峰、碳中和目标推动下向专业化、规模化、集约化方向加速转型 [3] - 精密化、高强度化、标准化产品市场需求显著增强 [3] 算力业务发展 - 控股子公司上海润六尺实现净利润2245.73万元，业绩贡献逐步提升 [4] - 业务涵盖智算服务器销售、智算中心建设与运维、算力服务及垂直化模型咨询 [4] - 公司与国内主流算力服务器厂商建立深度战略合作，客户群体与业务覆盖范围持续扩大 [4] - 算力需求受数字经济战略、东数西算工程、人工智能+行动推动呈指数级增长 [4] - 算力作为数字经济核心基础设施，为各地产业升级提供关键支撑 [4] 未来战略布局 - 上海润六尺将继续响应国家数字经济支持政策，加快5G、人工智能等新技术推广应用 [5] - 公司风电与算力业务有望形成协同发力、相互支撑的增长格局 [6] - 全球能源转型与数字经济深化发展推动公司长期成长 [6]

A股午评：创业板指冲高回落涨2.22% 两市成交额超2万亿 2025-08-25 11:35 南方财经8月25日电，市场早盘冲高回落，创业板指领涨。沪深两市半日成交额2.08万亿，较上个交易 日放量5678亿。盘面上热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。从板块来看，算力股 维持强势，长飞光纤等多股涨停。稀土、有色等周期股震荡走强，北方铜业等涨停。地产股展开反弹， 万科A涨停。板块方面，稀土永磁、白酒、CPO、有色金属等板块涨幅居前，美容护理、足球概念、燃 气、工程机械等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.22%。 相关股票： 万科北方铜业长飞光纤长飞光纤万科 南方财经8月25日电，市场早盘冲高回落，创业板指领涨。沪深两市半日成交额2.08万亿，较上个交易 日放量5678亿。盘面上热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。从板块来看，算力股 维持强势，长飞光纤等多股涨停。稀土、有色等周期股震荡走强，北方铜业等涨停。地产股展开反弹， 万科A涨停。板块方面，稀土永磁、白酒、CPO、有色金属等板块涨幅居前，美容护理、足球概念、燃 气、工程机械等板 ...

2025.08. 25 本文字数：1676，阅读时长大约3分钟 作者 | 一财资讯 11:30 A股午盘｜创业板指涨2.22% 两市半日成交额2.08万亿 截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.22%。 沪深两市半日成交额2.08万亿，较上个交易日放量逾5千亿元。 个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。 稀土永磁、白酒、贵金属、CPO、房地产等板块涨幅居前，纺织制造、美容护理、足球概念、燃 气、工程机械等板块跌幅居前。 | 全A | | A股成 | | --- | --- | --- | | 序号 代码 | | 现价 | | 1 | | 3858.59 32.83 0.86% | | 2 | 399001 深证成指 | 12361.36 195.30 1.61% | | 3 | 899050 北证50 | 1596.99 -3.28 -0.21% | | 4 | 881001 万得全A | 6133.12 72.30 1.19% | | 5 | 000688 科创50 | 1277.20 - 29.34 2.35% | | 6 | 399006 创业板指 | 2741.98 274 ...