行业发展趋势 - 数字化智能化浪潮正推动证券投资向现代投资科学系统演进 [1] - 指数投资以透明、低成本、风险分散为特征，是标准化科技思想的集中体现 [1] - 量化投资以数学模型和计算能力为基石，是系统化方法原理的工程实践 [1]

行业背景与政策导向 - 中国公募基金行业正处于深化改革和提质增效的关键阶段，是资本市场重要参与者和居民财富管理主力军 [1] - 中国证监会于今年5月印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，为行业发展提供根本遵循与方向指引 [1] - 行业面临提升投资能力、优化客户体验、增强投资者信任等重要课题，推动高质量发展是服务国家战略和回应百姓期待的必然使命 [1] 投研能力建设 - 政策指引要求构建"平台式、一体化、多策略"的投研体系，拥抱人工智能和大数据等新兴技术，实施长效激励以稳定核心人才 [2] - 公司持续完善"高质量发展"投研理念，将理念全面贯彻于主动权益投研体系建设中，聚焦优质企业，深化价值研究 [2] - 公司打造"平台型、团队制、一体化、多策略"的投研体系，平台型核心在于共享整合资源，团队制强调协同作战，一体化打破部门壁垒，多策略满足客户多元化需求 [3] - 公司从引进培养复合型人才、组织专题学习、紧跟全球科技创新、统一交流语言、倡导开放思维五个维度推进人才机制优化 [3] 科技创新应用 - 公司以科技创新驱动核心投研能力与风险管理水平提升，自主研发基于大数据的智能投研与风控平台 [4] - 智能投研与风控平台实现投资决策与风险管理深度融合，增强资产配置决策科学性并提高风险管控效率，该项目曾入选证监会首批资本市场金融科技创新试点项目 [4] 产品布局与创新 - 公司持续加强产品创新，丰富产品供给，积极引导中长期资金入市 [5] - 顺应经济转型升级趋势，大力发展主动权益基金，重点布局数字经济、消费升级、医疗健康、国企红利等行业主题型基金与策略型产品 [5] - 拥抱指数投资新时代，持续丰富ETF产品谱系，聚焦代表性宽基指数，提供透明高效的"聪明指数"产品解决方案，近年来布局了多只市场首只或首批创新型产品 [6] - 发挥大类资产配置优势，加强稳健型产品开发，以低波固收和"固收+"、养老FOF、量化对冲等风险回报合理的产品为重点 [6] - 深耕养老金融，将个人养老金业务作为战略重点，旗下已有目标风险型FOF与权益类指数基金被纳入个人养老金产品名录 [7] 合规管理与投资者服务 - 公司以企业价值观为引领，夯实信义责任，以"合规+服务"改进业务流程守护投资者利益 [8] - 公司视合规为生命线，持续构建完善科学制度体系，确保合规管理全面覆盖所有分支机构和业务环节 [8] - 公司践行合规文化引领，将中华优秀金融文化理念转化为行为准则，通过系统化培训与创新宣传模式提升企业文化软实力 [8] - 公司提供策略化销售服务，从长期维度为投资者推荐适配产品与策略，加强对产品主题与策略的价值引导 [9] - 公司通过线上线下多种渠道开展投资者教育，传递投资理念和知识，同时坚持金融人民性，持续开展助农助学和乡村振兴等公益行动 [9]

市场板块表现 - 本周A股市场板块表现分化，煤炭、保险、银行、港口航运、白酒板块涨幅居前，而光刻机、消费电子、风电设备、CPO、先进封装等板块跌幅居前 [1] - 港股市场本周走弱，创新药板块大幅震荡，科技股集体下挫 [1] 主要指数表现 - 截至2025年10月17日，主要指数本周均下跌：沪深300指数下跌2.2%，中证A500指数下跌3.3%，创业板指数下跌5.7%，上证科创板50成份指数下跌6.2%，恒生中国企业指数下跌3.7% [1][3] - 从近期表现看，创业板指数和上证科创板50成份指数近1月跌幅较大，分别为-5.2%和-1.2%，但近3月及今年以来累计涨幅显著，分别达28.9%、35.3%和37.1%、37.8% [7] - 恒生中国企业指数近3月表现疲软，累计涨幅仅为0.3%，但近3年累计涨幅达56.6% [7] 指数估值水平 - 主要指数滚动市盈率差异显著：沪深300指数为14.4倍，中证A500指数为16.9倍，创业板指数为42.8倍，上证科创板50成份指数为181.3倍，恒生中国企业指数为10.7倍 [3] - 指数滚动市盈率历史分位显示估值水平：沪深300指数分位为67.7%，中证A500指数分位为73.8%，创业板指数分位为40.3%，上证科创板50成份指数分位为98.6%，恒生中国企业指数分位为65.3% [3] 指数构成与特征 - 中证A500指数由各行业市值较大、流动性较好的500只证券组成，覆盖11个中证一级行业及91个三级行业 [4] - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，战略新兴产业占比较高，电力设备、通信、电子行业合计占比近60% [4] - 上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成，“硬科技”龙头特征显著，半导体占比超50%，与医疗器械、光伏设备、软件开发行业合计占比近75% [4] - 恒生中国企业指数由在港上市中国内地企业中50只市值大、成交活跃的股票组成，可选消费、信息技术、金融、能源行业合计占比近85% [4] 指数跟踪产品 - 全市场跟踪沪深300指数的ETF共29只，跟踪中证A500指数的ETF共40只，跟踪创业板指数的ETF共16只，跟踪上证科创板50成份指数的ETF共18只，跟踪恒生中国企业指数的ETF共4只 [4]

活动概述 - 长城基金联合工商银行深圳分行及深圳证券信息有限公司在深交所举办“财富长城万里行”投资者陪伴活动，主题为创业板指的价值发现 [1] - 活动旨在推广“创”系列指数，引导理性价值投资，满足投资者指数化投资需求，为“长钱长投”生态构建注入动能 [1] - “财富长城万里行”是长城基金自2021年起打造的核心投资者陪伴品牌，已累计举办超7000场活动 [3] 创业板指数价值 - 创业板指是深交所创业板市场的核心标尺与A股新经济的“先行指标”，代表中国科技创新与成长型新兴产业 [1][2] - 截至10月16日，创业板指总市值达8.37万亿元，成为A股市场不可或缺的增长引擎 [1] - 指数具备高成长性与高弹性特征，是投资者布局中国经济结构转型、分享科技发展红利的重要工具 [2] - 2025年以来，在“AI+”行动意见落地、固态电池等技术突破催化下，科技创新产业呈现加速成长态势 [1] 长城创业板指数增强基金表现 - 长城创业板指数增强基金依托量化模型，在紧密跟踪指数基础上适度调整行业和个股偏离度，力争更佳回报 [2] - 截至9月30日，长城创业板指数增强A近1年收益率达50.47%，超越同类业绩比较基准（46.43%） [2] - 该基金在同类增强规模指数股票型基金（A类）中排名前15%（29/207） [2] - 基金近五年历史业绩显示，2020年A类业绩达80.46%，显著超越业绩比较基准的61.28% [3]

指数基金的投资优势 - 指数基金能帮助投资者获取市场或板块的平均收益，避免因选股失误导致“跑输大盘”甚至在大盘上涨时亏损的尴尬局面 [2] - 今年以来至10月10日，沪深300指数基金和A500指数基金的收益率分别为20%和28% [2] - 投资指数基金能简单快捷地获得指数上涨收益，由基金经理负责解决个股配置和交易时机等问题，确保基金收益率紧密跟踪标的指数，例如科创芯片指数基金的日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2% [3] 行业与主题指数基金表现 - 科创芯片指数基金表现突出，今年以来收益率在68.56%至69.31%之间，与科创板芯片股平均上涨69.62%的涨幅非常接近 [3] - 港股通创新药主题指数基金收益率领先，例如万家中证港股通创新药ETF收益率达102.34% [4] - 部分板块指数基金表现不佳，例如能源ETF和酒ETF出现亏损，鹏华中证酒ETF收益率为-5.38% [5] - 投资行业指数基金可能获得可观收益，但也存在判断失误的风险，例如买入能源ETF亏损约4% [5] 不同资产类别的指数基金 - 投资者可利用ETF投资境外市场，港股创新药主题今年以来收益率超过100%，显著高于A股市场创新药约60%的平均涨幅 [6] - 黄金ETF为投资者提供了参与黄金市场的便捷工具，其收益率与金价变化同步，今年以来收益率约为45% [6] - 债券指数基金适合风险偏好较低的投资者，今年以来可转债ETF的收益率在11%至17%之间 [6] - 货币基金ETF可作为现金管理工具，投资者可在长假期间利用证券账户保证金购买以获得收益 [6] 指数基金市场概况 - A股市场指数基金数量已超过3000只，规模超过7万亿元，覆盖行业、大盘、跨境市场、商品、债券和货币等多种投资品种 [5]

产品发布 - 华夏基金于10月15日正式发行华夏上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金 [1] - 该基金为市场提供了参与上证180指数投资的全新工具 [1] 指数背景 - 上证180指数发布于2002年7月，是我国资本市场最具代表性的核心指数之一 [1] - 指数由上海证券交易所中规模大、流动性好的180只上市公司证券组成，全面反映沪市优质大盘蓝筹企业的整体表现 [1] - 2024年12月份，上证180指数完成了新一轮编制方案优化，提升了指数的代表性与投资价值 [1] 政策关联 - 指数优化是落实新"国九条"关于推动中长期资金入市、深化投资端改革的重要举措之一 [1] - 举措有助于引导资金聚焦优质核心资产，提升资本市场服务实体经济的能力 [1] 产品特点 - 华夏上证180ETF联接基金重点跟踪上证180指数表现，为场外投资者提供了低门槛、高透明、高效率的投资渠道 [2] - 相较于ETF，联接基金可通过银行、第三方平台等场外渠道申购赎回，更适合个人投资者参与 [2] - 基金设置A类(025478)和C类(025479)份额，A类份额适合长期持有并收取申购费，C类份额不收申购费但按日计提销售服务费，适合短期或灵活配置需求 [2] 基金经理 - 拟任基金经理赵宗庭拥有17年证券从业经验以及超8年的公募基金管理经验 [2] - 目前在管基金包括华夏沪深300ETF、华夏芯片ETF和华夏纳斯达克100ETF等多只大规模指数基金 [2]

指数发布与编制 - 上海证券交易所和中证指数有限公司于10月15日正式发布“上证科创板创新成长策略精选指数” [1] - 该指数由浦发银行及其子公司浦银安盛基金参与编制，旨在为投资者甄选更具创新代表性与高成长性的科创投资标的 [1] - 指数从科创板各行业上市公司中，精选80只科技创新含量高、研发投入大且盈利表现好的证券作为样本 [2] 指数策略与特色 - 该指数并非简单的规模指数，而是一只策略型指数，除了市值、基本面等传统因子，还兼顾了研发能力和盈利实力 [2] - 指数创新性地融入了“科技五力”综合评价，聚焦兼具创新“硬实力”与发展“高质量”的标杆企业 [2] - 指数编制以成长策略为创新方向，将营收、净利润同比、环比增速等指标作为核心选样方法 [3] 公司战略与品牌发展 - 发布该指数标志着浦发银行“数智化”战略在科技金融的又一次创新探索，也是浦银安盛基金“全球科创家”、“指数家”品牌战略的进一步落地实践 [1] - 浦发银行将科技金融作为“数智化”战略主赛道，助力新质生产力发展 [2] - 浦银安盛基金瞄准科技创新和指数投资，推进战略转型升级，打造“全球科创家”和“指数家”核心子品牌 [3] 产品布局与投资策略 - “全球科创家”品牌已形成覆盖海外科技、港股科技与国内细分科技赛道的系列化产品布局，构建起“A股+港股+美股”的全球科技投资版图 [3] - “指数家”品牌聚焦量化与指数投资，在覆盖大盘与宽基指数基础上，重点发力科创领域，布局多只创业板、科创板旗舰指数产品 [3] - 公司利用AI技术赋能模型，实施有效捕捉信息，使得指数策略贴合市场趋势，实现“透明、稳定、可复制”的增强效果 [3] 市场观点与价值发现 - 科创板作为A股市场重要的投资方向，具备较高的配置价值和上涨空间，聚合了非常多“硬科技”企业，如半导体、机器人等方向 [4] - 浦银安盛基金投研团队力争建立完备的量化策略库，未来将利用好该指数进行投资，引导长期投资，实现指数价值发现功能 [4] - 以科创成长指数为“指南针”，以财富管理长期投资为“推进器”，推动金融资源从“简单输血”转向“价值共创” [4]

中国ETF市场总体发展 - 截至2025年三季度末，国内ETF产品数量超过1300只，总规模突破5.63万亿元，较年初增长1.9万亿元，增幅超过50% [1][3] - 中国已超越日本成为亚洲最大的ETF市场 [1] - 2025年9月，股票ETF单月净流入资金达1123.14亿元，总规模攀升至3.71万亿元，创下历史新高 [1][3] 资金流向结构性变化 - 2025年9月，宽基指数ETF出现479.05亿元净流出，而行业主题ETF实现941.32亿元净流入，形成强烈反差 [3] - 非宽基型ETF自2025年6月以来持续获得净流入，宽基型ETF则连续3个月净赎回 [3] - 粗略估算，9月份每流入ETF市场10元钱，约有8元钱投向具体的产业主题ETF [3] 热门产业主题ETF表现 - 机器人ETF中规模最大的产品近3个月由147.99亿元增长至229.78亿元，增长幅度约为55% [4] - 新能源电池赛道表现耀眼，CS电池指数实现近40%的涨幅，相关ETF吸引了超百亿元资金净流入 [5] - 半导体材料设备、卫星通信、人工智能、有色金属等主题ETF规模也出现显著增长 [4] 产业主题ETF与区域经济联动 - ETF重点覆盖的机器人、新能源电池、半导体、生物医药、高端装备、新材料等领域与江苏省“1650”现代化产业体系高度重合 [4] - 江苏省在机器人产业扮演重要角色，南京江宁开发区、苏州工业园区已成为机器人企业集聚地，资本偏好与产业方向高度一致 [4][5] - 新能源电池ETF背后是以江苏省为主的新能源产业布局，常州市已构建从电池材料到整车的完整生态链 [5] - 半导体ETF重仓股名单中包含与江苏省紧密相关的龙头企业，如长电科技，中芯国际和澜起科技等在江苏设有重要生产基地或研发中心 [5] 市场发展阶段与驱动因素 - ETF工具的使用场景深化，从便捷获取市场平均收益的工具，进化成投资者表达对特定产业前景看法、进行精准资产配置的指挥棒 [6] - 资金集中流向政策支持明确、成长空间广阔的行业主题类产品，标志着A股投资进入更注重产业深度、更讲究配置精度的新阶段 [6][7] - 非宽基ETF的规模增长直接带动相关产业的资金流入，例如光伏产业链ETF规模增长推动了产业景气修复，机器人产业ETF带动了市场资金向智能制造领域流入 [6] - 2025年9月证监会发布规定降低偏股型基金认申购费率，进一步提升了ETF吸引力 [7]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，高位股集体走弱 [1] - 半导体、电池、贵金属、算力硬件、光伏设备板块跌幅居前 [1] - 燃气、纺织制造、煤炭、港口航运、猪肉、水泥建材、电网设备板块涨幅居前 [1] - 港股集体下挫，科技板块跌幅居前 [1] 主要指数表现 - 中证A500指数下跌2.3%，滚动市盈率为17.1倍，历史估值分位数为74.9% [2] - 沪深300指数下跌2.0%，滚动市盈率为14.4倍，历史估值分位数为67.8% [2] - 创业板指数下跌4.6%，滚动市盈率为45.8倍，历史估值分位数为46.1% [2] - 上证科创板50成份指数下跌5.6%，滚动市盈率为197.0倍，历史估值分位数为100.0% [2] - 恒生中国企业指数下跌1.8%，滚动市盈率为66.7倍，历史估值分位数为66.7% [4] 指数成分与行业覆盖 - 沪深300指数覆盖11个中证一级行业，由规模大、流动性好的300只股票组成 [2] - 中证A500指数覆盖93个三级行业中的91个，由各行业市值较大、流动性较好的500只证券组成 [2] - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，电力设备、医药生物、电子行业合计占比超55% [2] - 上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成，半导体占比超60%，与医疗器械、软件开发、光伏设备行业合计占比超75% [2] - 恒生中国企业指数由在港上市中国内地企业中50只市值大、成交活跃的股票组成，可选消费、金融、信息技术、能源行业合计占比超85% [4]

交银施罗德基金ETF布局 - 公司于9月29日上报交银施罗德中证智选沪深港科技50ETF 标志着时隔14年重启ETF产品线布局 [1][2] - 公司目前仅有两只存量ETF产品 分别为2009年成立的交银180治理ETF和2011年成立的交银深证300价值ETF 最新规模分别为2.27亿元和0.63亿元 [4] - 2024年以来公司已发行5只被动指数型基金 包括交银中证A50指数等 旗下被动指数型基金总数达到12只 [4] 兴证全球基金ETF布局 - 同为主动权益大厂的兴证全球基金于9月25日上报其首只ETF产品——兴证全球沪深300质量ETF [5] - 公司表示在充分评估和审慎推进的基础上 积极筹备补充ETF产品线以满足投资者多样化配置需求 [5] ETF市场整体规模 - 国内ETF市场显著扩容 总规模从年初3.73亿元增至9月26日的5.47亿元 增幅超过46% [6] - 华夏基金和易方达基金的ETF管理规模均在8000亿元以上 华泰柏瑞基金规模超5800亿元 南方基金和嘉实基金规模均超3000亿元 [6] - 易方达基金和华夏基金的年内规模增量均突破2000亿元 富国基金 华泰柏瑞基金 南方基金 广发基金 国泰基金的增量也都在1000亿元以上 [1][6] 热门ETF产品表现 - 富国中证港股通互联网ETF年内规模增量超700亿元 位居全市场首位 [7] - 华夏沪深300ETF 华泰柏瑞沪深300ETF 易方达沪深300ETF的规模增量均超500亿元 [7] - 嘉实沪深300ETF 南方中证500ETF的规模增量超300亿元 另有五只ETF产品规模增量均超200亿元 [7] 新产品指数特征 - 交银施罗德上报的ETF标的指数为中证智选沪深港科技50指数 从内地与香港市场选取50只研发能力强 基本面好 增速高的科技公司 [4] - 该指数前五大权重行业分别为电子 机械设备 通信 电力设备 计算机 [4]