人工智能与算力基础设施 - 国务院强调全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，以培育壮大新质生产力[1][4] - 国务院国资委要求中央企业积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，夯实人工智能产业基础底座[3][4] - DeepSeek模型更新，上下文长度从128K提升至1M（百万）Token[6] - 平治信息拟定增募资不超过10亿元，用于国产智能算力中心建设项目[9] - 紫光股份拟定增募资不超过55.7亿元，用于收购新华三6.98%股权等事项[15] - 东方国信公告其内蒙古智算中心项目已部分建成并交付，但收入占比较小[15] 电力市场改革 - 国务院办公厅印发意见，目标到2035年全面建成全国统一电力市场体系，推动电力资源全国优化配置[2][4] 汽车与固态电池产业 - 2026年1月中国汽车产销分别完成245万辆和234.6万辆，产量同比微增0.01%，销量同比下降3.2%[7] - 2026年1月中国新能源汽车产销分别完成104.1万辆和94.5万辆，同比分别增长2.5%和0.1%[7] - 电动汽车用固态电池术语和分类国家标准计划于2026年7月正式发布，目前处于征求意见和验证测试阶段[6] 资本市场与商品市场 - 2025年末上证指数收于3968.8点，较2024年末上涨18.4%；深证成指收于13525.0点，较2024年末上涨29.9%[7] - 2025年沪深两市日均成交额17045.4亿元，较2024年增加61.9%[7] - 国际油价震荡上行，多只原油基金LOF实施限购，南方原油LOF限购门槛调至1元[7] - WTI原油期货收涨1.05%至64.63美元/桶，布伦特原油期货收涨0.87%至69.40美元/桶[11] - COMEX黄金期货收涨1.53%至5107.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨4.6%至84.085美元/盎司[12] 公司动态 - 中际旭创在互动平台表示，CSP客户直接下单，不存在绕过中间层转单情形[8] - 巨力索具公告澄清未签署过4.58亿元的海南项目，并披露2025年在商业航天领域累计取得订单996.51万元[5][8] - 兰石重装公告，公司副总经理王炳正因涉嫌违纪和职务违法犯罪被立案调查和实施留置[9] - 天汽模公告拟购买东实股份60%股份[15] - 天际股份因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查[15] - 恺英网络公告子公司与传奇IP签订和解协议，预计对本期利润产生约2亿元正向影响[15] - 金海通公告投资不超过4亿元建设上海澜博半导体设备制造中心项目[15] - 新锐股份公告拟以不超过7亿元收购PCB刀具公司慧联电子70%股权[15] - 网易发布财报，2025年营业利润358亿元，同比增长21%[15] 全球科技与投资 - 苹果公司对Siri的升级在测试阶段遇阻，可能导致多个功能发布推迟[13] - Meta计划斥资超100亿美元在印第安纳州建设数据中心园区，预计2027年底或2028年初投入运营[14] - 美股三大指数小幅收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.16%，标普500微跌0.01%[10] - 利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.4%[10] 潜在投资主题 - 商业航天高密度发射周期带动3D打印产业进入黄金窗口期，该技术成为火箭发动机等复杂部件核心制造方案，国内多家商业航天公司已有应用[16][17] - AI医疗受政策与技术双重催化，国内已发布83款AI医疗大模型，覆盖在线问诊、影像诊断等多个场景，“蚂蚁阿福”等应用验证C端市场潜力[18]

全球宏观经济与市场动态 - 美国1月非农就业人口增长13万人，大幅高于市场预期的6.5万人，创2025年4月以来最大增幅，失业率小幅意外降至4.3% [4] - 强劲就业数据打击市场降息预期，隔夜美股三大指数小幅收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.16%，标普500指数微跌0.01% [4] - 热门科技股涨跌不一，谷歌、微软跌超2%，亚马逊跌超1%，英特尔涨超2%，英伟达、苹果、特斯拉涨幅不足1% [4] - 存储概念股、金属与采矿板块涨幅居前，闪迪涨超10%，美光科技涨超9%，美国雅保、西部数据涨超4% [4] - 加密货币概念股大跌，Robinhood跌超8%，Coinbase、Strategy跌超5%，Circle跌超3% [4] - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.65%，禾赛科技跌近6%，晶科能源跌逾5%，网易跌超4%，金山云涨约10%，哔哩哔哩涨近3% [4] - 国际油价集体走高，美油主力合约涨1.66%报65.02美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.42%报69.78美元/桶 [5] - 国际贵金属价格走高，现货黄金涨1.28%报5088.28美元/盎司，COMEX黄金期货涨1.69%报5116美元/盎司，现货白银涨4.13%报84.09美元/盎司 [5] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.53%，法国CAC40指数跌0.18%，英国富时100指数涨1.14% [6] 中国政策与产业规划 - 国务院以深化拓展“人工智能+”为主题进行专题学习，强调全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育壮大新质生产力 [7] - 国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，推动电力资源在全国范围内优化配置，健全市场功能 [8] - 国务院国资委推动中央企业积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力 [8] - 国家卫健委等11部门联合印发《国家基本药物目录管理办法》，主要修订包括合理优化目录结构、完善目录管理机制等六个方面 [8] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会出台《关于公用事业领域的反垄断指南》，为供水、供电、供气、供热等领域反垄断执法提供指引 [9] - 文旅部公布《旅游投诉处理办法》，将于2026年3月15日起施行 [9] - 广电总局、商务部联合开展餐饮老字号短视频宣传活动，活动时间至3月3日 [10] - 上海市规划和自然资源局公示《上海大都市圈国土空间规划（2025—2035年）》草案，规划范围包括上海、江苏、浙江、安徽共13个城市 [11] 人工智能与科技行业 - 国务院专题学习强调深化拓展“人工智能+”，赋能千行百业 [7] - 国务院国资委要求中央企业扩大算力有效投资，推进“AI+”产业共同体建设 [8] - 智谱新模型GLM-5（代号Pony Alpha）上线，此前在OpenRouter登顶热度榜首 [16] - DeepSeek更新版本，支持最高1M（百万）Token的上下文长度 [16] - MiniMax M2.5模型即将正式上线，目前已在海外产品进行内测 [16] - 千问App日活跃用户数（DAU）达到7352万，逼近豆包的7871万，已连续6天霸榜App Store免费榜第一名 [25] - 大晓机器人完成天使轮融资，由蚂蚁集团领投，启明创投、弘毅投资等跟投，据称为中国具身智能天使轮融资中金额较大的一笔 [27] - 特斯拉副总裁拉吉·杰加纳坦离职，马斯克旗下人工智能公司xAI联合创始人兼核心技术专家吴宇怀也于近期宣布离职 [29] 公司动态与资本市场 - 闻泰科技公告，荷兰企业法庭裁决维持对子公司安世半导体的临时措施，公司在调查期间对安世的控制权仍然受限 [23] - 米哈游将曾为其提供法律服务的上海市汇业律师事务所永久列入黑名单，起因于该所存在严重利益冲突问题 [24] - 胖东来创始人于东来宣布年后正式退休，将转为顾问，公司工作由决策委员会主持 [18] - 北京市消费者协会依法约谈华住会运营方汉庭星空，指出其会员服务协议涉嫌存在不公平格式条款，要求限期整改 [20] - 运动眼镜品牌锐跑签约“最快女护士”张水华，这是张水华从医院离职后的首个品牌代言 [22] - 新锐股份拟以7亿元收购慧联电子70%股权 [36] - 天汽模拟发行股份及支付现金购买东实股份60%股份 [36] - 紫光股份拟向特定对象发行A股募集资金不超过55.7亿元 [37] - 龙磁科技拟定增募资不超过7.6亿元 [37] - 太极实业子公司联合体中标37.78亿元项目 [38] - 浦东建设子公司中标14.1亿元项目 [38] - 晶晨股份2025年归属于上市公司股东的净利润为8.71亿元，同比增长6.00% [38] - 道通科技2025年净利润9.35亿元，同比增长45.89% [39] - 英诺特2025年净利润1.46亿元，同比下降40.84% [38] - 国网信通2025年净利润6.78亿元，同比下降16.91% [38] - 天际股份因涉嫌信息披露违法违规，收到中国证监会立案告知书 [39] 国际地缘政治与事件 - 美国总统特朗普表示与以色列总理内塔尼亚胡会晤未达成具体决定，但坚持要求与伊朗的谈判继续进行 [12] - 伊朗最高领袖顾问拉里贾尼表示，伊朗正在与美国磋商以确定下一轮谈判时间 [12] - 乌克兰总统泽连斯基否认近期将公布选举计划，重申“停火即可选举”，并表示新一轮和平谈判可能于2月17日或18日在美国举行 [12] - 比尔·盖茨时隔约两年半再次到访中国，旨在了解中国合作伙伴在传染病防控、母婴与儿童健康、农业等关键领域的最新进展 [15] - 热带气旋“格扎尼”致马达加斯加31人死亡，超25万人受灾 [13]

文章核心观点 - 郑州市正全力推动从传统“千年商都”向“算力之城”转型，将算力定位为驱动城市高质量发展、产业升级和科技创新的核心生产力，并已取得显著成效 [1][2][3] 战略定位与驱动力 - 郑州市将发展算力产业视为服务国家战略、立足区位优势和突破发展瓶颈的“必答题”，目标是到2026年使算力规模进入全国重点城市前列，成为全国算力基础设施建设和产业发展高地 [2] - 郑州市是“东数西算”工程八大算力枢纽节点的地理中心，其互联网网内、网间平均时延分别居全国城市首位和第三位，具备天然的区位和网络优势 [2] - 2025年郑州市地区生产总值达15244.6亿元，其中以算力为代表的电子信息产业实现双位数增长，人工智能产业规模突破350亿元，相关产业总体规模超2000亿元，算力已成为经济增长“新支柱” [3] 算力基础设施布局 - 郑州市构建了通算、智算、超算“三算协同”的算力基础设施“铁三角”，包括中原算谷、河南空港智算中心（已落地10000P算力）和国家超级计算郑州中心（“嵩山”超算算力达每秒10亿亿次浮点运算） [4] - 截至2025年底，郑州市智能算力规模超1.6万P，算力核心产业规模超650亿元，每万人拥有5G基站数达43.53个，为算力传输筑牢网络基础 [4] 产业链与产业生态 - 郑州市已形成从基础硬件、技术研发到行业应用的完整算力产业链，集聚了超聚变、昆仑、浪潮等150余家人工智能产业链重点企业，以及华为、阿里等2万余家大数据关联企业 [5] - 龙头企业带动效应显著，例如超聚变公司自2021年落地郑州后，四年间营收突破500亿元，并带动多家配套企业融入供应链 [5] - 产业平台建设加速，已建设河南省人工智能产业研究院、中原人工智能产业技术研究院等10余家高能级创新平台，并成立了郑州市人工智能创新发展联盟 [9] 算力赋能与应用场景 - 在数据要素市场，郑州数据交易中心首创全省共建统一数据交易平台模式，挂牌数据资产和上架数据服务近1500个，完成交易近1500笔，实现交易额超38亿元 [5] - 在智能制造领域，中豫具身智能实验室聚焦人形机器人技术，其产品在重量、耐力和灵活性上实现国际领先，并构建了覆盖工业、文旅、农业等多领域的应用版图 [6] - 在医疗领域，郑州大学第一附属医院应用肺结节AI辅助系统分析CT影像，并在远程医疗、个性化治疗等多个环节探索AI应用 [7] - 在农业领域，中原算谷联合河南省农业科学院，利用算力实现农作物生长监测、病虫害预警和产量预测等流程智能化 [7] - 行业龙头加速布局，宇树科技、智元创新、深圳众擎机器人等企业相继在郑州落地，分别布局河南省具身智能创新中心、中部具身智能产业基地和机器人全球生产制造中心 [7] 人才、政策与资金支持 - 人才“洄游”现象明显，全球顶尖AI科学家李明、国家特聘专家白仲虎等高端人才回归郑州，投身本地人工智能研究与教育 [9] - 中科曙光计划在郑州设立先进计算技术研究所，规划16万平方米研发空间，集聚千名科研人员，并与本地高校合作开设“曙光班”，计划培养3000名以上本土高级计算人才 [8] - 政策体系完善，郑州市相继出台《郑州市2025年推进“人工智能+”行动工作要点》等文件，明确到2027年底构建良好的产业发展格局 [9] - 资金支持有力，郑州市设立50亿元规模的战略新兴产业母基金，并计划设立人工智能、算力产业子基金；2025年11月，联合多方设立总规模10亿元的河南汇融人工智能产业投资基金 [10] - 营商环境持续优化，推行“一企一策”“保姆式”服务，对重大项目“一事一议”，郑州市已跻身全球营商环境友好城市100强、中国城市综合竞争力20强 [10]

国务院国资委部署中央企业深化“AI+”专项行动 - 国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，要求中央企业强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座 [1] - 国务院国资委要求中央企业强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业 [1] - 国务院国资委要求中央企业强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用 [1] - 国务院国资委要求中央企业强化开源开放协同，加快推动开源“焕新社区”迭代升级，努力成为“赋能型企业”，推进“AI+”产业共同体建设，不断涵养互利共赢的产业生态 [1] 中央企业人工智能产业发展成效 - 近年来，国务院国资委全力推进中央企业“AI+”专项行动，推动中央企业找准与人工智能技术和产业发展趋势的结合点和突破口 [1] - 专项行动已取得明显成效，具体表现为：高价值应用场景加快落地、数据集共建共享稳步推进、智能算力供给能力持续提升、自主可控模型构建加速突破、开源开放产业生态不断完善 [1]

港股市场整体表现 - 港股三大指数连续3日收涨，恒生指数上涨0.31%，国企指数上涨0.28%，恒生科技指数一度冲高1.3%最终收涨0.9% [2] - 恒生指数站稳27000点关口后进入盘整模式，全天成交额2172.18亿港元，延续缩量态势 [4] - 沽空总金额288.24亿港元，占恒指成交额的13.27%，阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W沽空金额位居前三，分别为15.57亿、14.04亿、11.83亿港元 [4] 行业与板块表现 - 大型科网股普遍回暖，哔哩哔哩-W上涨5.16%，小米集团-W上涨4.27%，网易-S上涨1.04%，快手-W上涨0.71%，百度集团-SW上涨0.63%，美团-W上涨0.06% [2][3] - 黄金及贵金属板块领涨，涨幅达4.80%，稀土概念、建材水泥股、有色金属板块分别上涨4.64%、4.12%、3.31% [5] - 航空航天与国防、公路及铁路、影视娱乐、重型基建、航运及港口、煤炭股、水务股等多个板块跟涨，涨幅在1.05%至2.44%之间 [5] - 半导体、芯片股、保险股、光伏太阳能股、电力设备股等板块下跌，跌幅在0.31%至1.98%之间 [4][5] - 影视股短线回落，半导体、保险、餐饮、航空股表现弱势，AI应用概念有所分化 [4] 宏观与市场环境 - 国内外宏观环境转暖，海外市场整体强势，隔夜美股道琼斯指数创下新高对港股形成带动 [5] - 央行发布2025年第四季度货币政策执行报告，提出将引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域 [6] - 本周人民币汇率强势，利好化工等原材料进口行业 [6] - 多数业内人士研判投资者倾向于“持股过节”，港股科技和消费主线在春节前后有较多催化因素 [6] A股市场表现 - A股三大指数涨跌不一，创业板指、科创50指数跌超1%，全市场超3200只个股下跌 [6] - 沪深两市成交额跌破2万亿，较上一交易日缩量1213亿，时隔31个交易日再次低于此水平 [6] 机构观点与配置建议 - 银河证券研报指出，科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、国产化趋势、AI应用加速推进等多重利好共振下，有望震荡上行 [8] - 消费板块有望持续受益于政策支持，且当前估值处于相对低位，中长期上涨空间较大 [8] - 建议投资者均衡配置、持股过节 [6]

公司业务澄清 - 公司明确表示目前不涉及太空计算领域相关业务 [1] 公司战略与未来展望 - 公司将持续关注太空计算领域的发展机会 [1] - 公司计划利用其在算力领域已建立的品牌和技术优势来探索相关机会 [1]

国务院国资委部署中央企业深化“AI+”专项行动 - 国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，要求中央企业强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，夯实人工智能产业基础底座 [1] - 国务院国资委要求中央企业强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业 [1] - 国务院国资委要求中央企业强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用 [1] 中央企业“AI+”专项行动的协同与生态建设要求 - 国务院国资委要求中央企业强化开源开放协同，加快推动开源“焕新社区”迭代升级，努力成为“赋能型企业”，推进“AI+”产业共同体建设，涵养互利共赢的产业生态 [1] - 近年来，国务院国资委全力推进中央企业“AI+”专项行动，推动中央企业找准与人工智能技术和产业发展趋势的结合点和突破口 [1] 中央企业“AI+”专项行动已取得的成效 - 中央企业“AI+”专项行动已取得明显成效，具体表现为高价值应用场景加快落地、数据集共建共享稳步推进、智能算力供给能力持续提升、自主可控模型构建加速突破、开源开放产业生态不断完善 [1]

国务院国资委对中央企业人工智能发展的部署 - 国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，要求中央企业强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，以夯实人工智能产业基础底座 [1] - 要求中央企业强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业 [1] - 要求中央企业强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用 [1] - 要求中央企业强化开源开放协同，加快推动开源“焕新社区”迭代升级，努力成为“赋能型企业”，推进“AI+”产业共同体建设，涵养互利共赢的产业生态 [1] 中央企业“AI+”专项行动已取得的成效 - 近年来，国务院国资委全力推进中央企业“AI+”专项行动，推动中央企业找准与人工智能技术和产业发展趋势的结合点和突破口 [1] - 专项行动已取得明显成效，具体表现为高价值应用场景加快落地、数据集共建共享稳步推进、智能算力供给能力持续提升、自主可控模型构建加速突破、开源开放产业生态不断完善 [1]

国务院国资委部署中央企业深化“AI+”专项行动 - 国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，要求中央企业强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，夯实人工智能产业基础底座 [1] - 国务院国资委要求中央企业强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业 [1] - 国务院国资委要求中央企业强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用 [1] - 国务院国资委要求中央企业强化开源开放协同，加快推动开源“焕新社区”迭代升级，努力成为“赋能型企业”，推进“AI+”产业共同体建设，涵养互利共赢的产业生态 [1] - 近年来，国务院国资委全力推进中央企业“AI+”专项行动，推动中央企业找准与人工智能技术和产业发展趋势的结合点和突破口，发展人工智能产业取得了明显成效 [1] - 中央企业在“AI+”专项行动中，已实现高价值应用场景加快落地、数据集共建共享稳步推进、智能算力供给能力持续提升、自主可控模型构建加速突破、开源开放产业生态不断完善 [1]

过去两年QDII主动基金表现超越美股指数ETF - 过去两年，一批QDII主动基金业绩显著超越纳斯达克100ETF和标普500ETF [1] - 排名第一的易方达全球成长精选A过去两年收益达170.48%，超越纳斯达克100ETF约130个百分点 [1] - 嘉实全球产业升级A、华夏新时代人民币、天弘全球高端制造A等基金过去两年收益均超过100% [1] - 同期，纳斯达克100ETF收益为37.50%，标普500ETF收益为36.45% [1] 领先基金的成功归因于对AI算力及半导体板块的集中配置 - 易方达全球成长精选在2025年第二季度进行了重大持仓调整，全面转向海外算力板块 [4] - 其重仓股包括英伟达、博通、超威半导体、微软等美股，以及新易盛、沪电股份等A股 [4] - 该基金在2025年第二、三季度分别上涨43.28%和20.40% [4] - 2025年第四季度，基金进一步增持台积电、LUMENTUM、美光科技、TOWER半导体等半导体股票 [5] - 2025年4月8日以来，该基金净值上涨132.32%，同期最大回撤仅为8.75% [6] - 其他表现优异的基金如嘉实全球产业升级、华夏新时代人民币、天弘全球高端制造同样重仓海外算力与半导体板块 [7] 不同投资策略基金的持仓结构与表现对比 - 万家全球成长一年持有A持仓更为均衡，以AI应用、创新药、币圈概念为主，前十大重仓股包括深信服、阿里拉制药、寒武纪等 [9][10] - 该基金在2025年4-9月表现不输易方达全球成长精选，但之后因AI算力与AI应用板块行情分化而拉开差距 [11] - 建信新兴市场优选A和国富亚洲机会A重仓存储（三星、SK海力士）、台积电等股票，过去两年收益超过80% [13] - 多只新能源汽车主题基金（如长城全球新能源汽车A、天弘全球新能源汽车A等）也配置了AI与半导体股票，过去两年收益超过60% [14] 稳健型基金的资产配置与策略分析 - 易方达全球配置A过去两年收益57.46%，最大回撤8.91%，表现稳健 [18] - 该基金股票仓位在合同规定的30%-80%之间，2024年多数时间保持半仓操作以控制回撤，于2025年第三、四季度将仓位提升至70%上下以捕捉上涨行情 [20][21] - 基金经理采取杠铃策略：一方面配置AI、电力、国防等长期产业趋势；另一方面布局房地产、工程机械等周期性复苏行业 [22] - 其重仓股包括LUMENTUM、阿里巴巴、谷歌、博通等，部分股票年初至今涨幅显著，如LUMENTUM上涨52.24%，美光科技上涨30.78% [23] 近期美股市场动态与机构观点 - 过去一周美股先跌后涨，黄仁勋关于AI需求强劲的言论安抚市场情绪，道指突破5万点创历史新高 [25] - 但周度表现显示传统行业领涨，信息技术行业仅上涨2.30% [25][26] - 机构统计显示，亚马逊、谷歌、微软、Meta和甲骨文在2025年第四季度的股票回购总额暴跌至126亿美元，为2018年第一季度以来最低水平，因资金转向人工智能资本支出 [27] - 罗素3000指数成分股的中位数盈利增长达到四年来最高水平，为美股上涨提供基本面支撑 [30] - 美股科技股估值已大幅回落，远期市盈率增长比率接近五年低点，显示行业“泡沫”正在消化 [32] A股与商品市场近期观察 - A股市场处于春节前平淡期，上证指数温和上涨，历史规律显示节后可能继续上涨 [35] - 黄金价格已企稳反弹，稳定在5000美元/盎司上方；白银价格近期大跌后反弹 [36]