公司储能领域产品布局 - 公司适用于储能领域的产品主要分为储能温控系统解决方案和储能消防系统解决方案两大类 [1] - 储能温控系统解决方案产品包括ZS系列卧式离心泵、CHM系列储能专用泵、CHL系列卧式多级离心泵、CDM系列立式多级离心泵 [1] - 储能消防系统解决方案产品包括NFXCN-CM系列储能消防专用泵 [1] 新产品与技术进展 - 公司最新推出PBEC永磁高效屏蔽泵，上月已通过官方渠道正式发布，现已满足量产条件 [1] - PBEC永磁高效屏蔽泵系列产品具有高效节能、低振动噪音和长寿命等特点，显著提升储能温控系统运行效率与可靠性 [1] - CHM系列增补了CHM25系列，可以满足更大储能机组用泵需求 [1] - 新推出的两大产品为公司后续市场拓展奠定了坚实技术基础 [1]

公司储能业务现状 - 公司目前为储能领域客户提供飞轮壳体、上端盖、下端盖、底座等相关零部件 [1] - 相关产品销售收入及利润在公司业务收入中的占比较小 [1] - 储能相关业务不对公司生产经营业绩产生重大影响 [1]

碳酸锂价格走势 - 11月17日碳酸锂期货主力合约触及涨停，涨幅9%，报95200元/吨，刷新一年余新高 [2] - 自今年6月以来，碳酸锂连续主力合约区间涨幅已超56% [2] - 11月17日国内电池级碳酸锂市场均价为8.95万元/吨，较上个工作日价格上涨2.87% [6] - 11月17日国内工业级碳酸锂市场均价为8.7万元/吨，较上个工作日价格上涨2.35% [6] 价格上涨驱动因素 - 当前碳酸锂市场正迎来一轮由需求驱动的新涨势，与以往受供给端扰动不同 [2] - 需求端展现出超预期韧性，10月国内动力电池装车量84.1GWh，环比增10.7%、同比增42.1% [12] - 储能需求旺盛，今年前三季度储能电芯产量为355.1GWh，同比增长57.5% [13] - 8月以来碳酸锂市场已连续13周去库存，本周国内库存持续去库，社库降至12万吨 [13] 供给端状况 - 上周碳酸锂产量环比增加385吨至23850吨，10月产量环比增加10%至105040吨 [10] - 宁德枧下窝矿山确认停产3个月，宜春和青海地区生产企业收到矿权转让重审通知 [10] - 三季度澳矿实现成本管控，主流澳矿基本均已下调25财年资本开支 [10] - 9月国内进口锂精矿71.1万吨，环比增加14.7%，其中澳大利亚进口环比增加64.1% [12] 产业链利润与成本 - 锂精矿FM报价sc6 CIF China成交价约1000+美金均价，外采矿石代工利润仅约2000元 [15] - 一体化云母现金成本约为6万元左右，部分技术较强冶炼厂现金成本约5.5万元 [15] - 六氟磷酸锂散单价格加速上涨，本周价格136000元/吨，较上周末上涨13.8% [9] 机构市场观点 - 混沌天成期货认为碳酸锂供需维持短缺，现货库存加速去库，锂价维持偏强震荡 [16] - 紫金天风期货指出市场短期受旺季效应与成本支撑保持震荡偏强，但中期供需格局转弱压力积累 [17] - 南华期货指出储能已成为碳酸锂需求增长"第二曲线"，是未来需求增量核心来源 [18] - 金瑞期货分析11月预计去库超1.2万吨，若枧下窝不复产，12月则预计去库8千吨 [18] 行业预测与展望 - 赣锋锂业预测2026年碳酸锂需求增长30%达190万吨，供需基本平衡，价格有探涨空间 [9] - 若2026年需求增速超过30%达到40%，碳酸锂价格可能突破15万元/吨甚至20万元/吨 [9] - 铜冠金源期货认为动力终端需求强劲，库存持续加速去化，碳酸锂基本面向好 [18] - 大地期货指出锂资源产能利用率目前只有60%，供应端能够补偿需求增长 [19]

股价与市值表现 - 11月17日股价下跌2.48%，成交额1.49亿元，换手率3.20%，总市值106.16亿元 [1] 业务与技术亮点 - 便携太阳能产品采用全球最先进的IBC电池技术，转换效率高达25% [2] - 与中比新能源达成战略合作，共同开发钠离子电池并探索终端应用 [2] - 公司自2011年成立以来一直聚焦锂电池储能领域，核心产品为便携储能产品，占主营业务收入77.46% [3][8] - 光伏太阳能板业务占主营业务收入20.84% [8] - 积累了特斯拉、宝马等知名客户以及松下、LG化学等高质量供应商资源 [3] 财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入29.42亿元，同比增长37.95% [8] - 2025年1-9月归母净利润1.43亿元，同比减少10.62% [8] - 海外营收占比高达95.09%，受益于人民币贬值 [4] - A股上市后累计派现3.78亿元 [9] 股东与机构持仓 - 截至9月30日股东户数1.34万，较上期减少0.13%，人均流通股5679股，较上期增加58.63% [8] - 十大流通股东出现变动，华夏蓝筹混合(LOF)A新进持股159.58万股，香港中央结算有限公司减持至134.12万股，另有多个基金新进或退出十大股东之列 [9] 资金与技术面 - 11月17日主力资金净流出1825.00万元，近5日净流入135.02万元，近10日净流入1776.56万元 [5][6] - 主力持仓未控盘，筹码分布分散，主力成交额4968.21万元，占总成交额3.4% [6] - 筹码平均交易成本为65.93元，股价靠近60.05元支撑位 [7]

市场整体涨停情况 - 11月17日A股市场共计100只个股涨停[1] 连板股表现 - 锂电股孚日股份收获8连板[1] - 跨境电商板块三木集团收获7连板[1] - *ST正平以9连板成为当日连板天数最高个股 所属智算服务概念[1] - 医药概念股*ST绿康和人民同泰分别收获8连板和6连板[1] - 天然气概念胜利股份和焦炭概念安泰集团均收获5连板[1] - 家纺概念直爰美家收获4连板[1] - 多只个股收获3连板 涵盖林业、锂矿+固态电池、光伏+建筑装饰、储能+卫星导航、固态电池、机器人等概念[1] - 收获2连板的个股数量众多 概念覆盖商业航天、创新药、具身智能、储能、陶瓷、中药、机器人、华为+Al智能体、固态电池、算力、零售+医疗、煤炭、风电、半导体、光伏+储能等[2]

公司业务与市场地位 - 主营业务为光伏逆变器相关产品、储能相关产品、电气成套设备及相关产品的研发、制造与销售 [2] - 主要产品包括微型逆变器及监控设备、分布式光伏发电系统、模块化逆变器及其他电力变换设备 [2] - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，专注于细分市场且创新能力强 [2] - 2024年公司海外营收占比为64.25%，受益于人民币贬值 [3] - 主营业务收入构成为：微型逆变器及监控设备44.39%，光伏发电系统34.92%，储能系统18.70% [7] 近期股价表现与交易数据 - 11月17日股价下跌1.52%，成交额1.99亿元，换手率1.40%，总市值142.11亿元 [1] - 当日主力资金净流出878.02万元，近20日主力资金净流出1686.59万元 [4][5] - 主力成交额5538.75万元，占总成交额的4.63%，筹码分布非常分散 [5] - 截至9月30日，股东户数1.02万，较上期增加3.82% [8] 公司财务与运营状况 - 2025年1-9月实现营业收入13.23亿元，同比增长4.57% [8] - 2025年1-9月归母净利润为-5911.54万元，同比减少124.07% [8] - A股上市后累计派现13.06亿元，近三年累计派现11.86亿元 [9] 重要公司动态 - 2025年3月5日公告，杭开控股集团拟增持公司股份，增持金额不低于1.115亿元，不超过2.23亿元 [3] - 中信银行杭州分行为此次增持提供不超过2亿元的专项贷款 [3] 技术面分析 - 该股筹码平均交易成本为111.73元，近期获筹码青睐且集中度渐增 [6] - 目前股价靠近压力位115.47元 [6]

发电量与能源需求 - 11月前6日燃煤电厂累计发电量同比回落2.7%，较10月增速6.2%显著放缓 [1][6] - 同期燃煤电厂耗煤量累计同比回落4.2%，10月同比为3.9% [6] - 北方地区将于11月15日起进入供暖期，部分电厂存在补库需求，但非电行业受环保限产及煤炭成本高企影响，用煤需求预计维持低位 [1][6] 工业开工率 - 上游钢铁行业高炉开工率同比增长0.9个百分点，增速低于前值2.8个百分点 [2][7] - 焦化企业开工率同比回落0.6个百分点，前值为同比增长2.5个百分点 [2][7] - 下游江浙织机开工率同比增长0.4个百分点，前值为同比下降2.8个百分点 [2][7] - 汽车半钢胎开工率同比回落5.5个百分点，全钢胎开工率同比增长4.5个百分点 [2][7] 钢铁生产 - 截至11月10日全国重点企业粗钢产量月度日均值为192.6万吨，环比回落1.4%，同比回落7.8% [3][9] - 主要钢厂螺纹钢产量月环比回落0.9%，同比回落12.9% [3][9] - 主要钢厂热轧卷板产量月环比回落2.2%，同比增长2.5%，增速较前值5.5%放缓 [3][9] 建筑业活动 - 样本工地资金到位率环比微增0.1个百分点至59.8%，其中房建资金到位率环比增0.4个百分点，非房建环比降0.1个百分点 [4][11] - 石油沥青开工率环比回落3.9个百分点至29.4%，同比回落1.0个百分点 [4][11] - 全国水泥发运率录得33.4%，环比回落4.3个百分点，同比回落3.6个百分点 [4][11] 居民出行与消费 - 11月前两周全国十大城市地铁客运量均值6152万人次，较去年同期回落0.7% [5][12] - 国内执行航班日均值12347架次，相较去年同期回升1.5% [5][12] - 国际航班日均值较去年同期增长14.3% [5][12] 光伏与新兴产业 - 截至11月3日光伏经理人指数录得137.9点，为2024年4月以来高点，环比回升8.2点 [6][14] - 光伏中上游制造业分项指数录得231.9点，环比大幅回升18.2点，下游电站分项环比回落1.9点 [6][14] - 储能需求带动六氟磷酸锂价格升至15.15万元/吨，月环比上涨40.9%，为2023年7月以来高点 [24][26] 房地产销售 - 11月前16日全国30大中城市商品房日均成交面积同比回落38.4%，较10月降幅26.6%扩大 [7][15] - 一、二、三线城市销售同比分别为-45.3%、-33.7%、-34.7% [7][15] - 11月前13日80城二手房中介认购同比-17.3%，11城二手房网签同比-18.8% [7][17] 汽车与家电消费 - 11月1-9日乘用车零售同比回落19%，批发销量同比回落22%，新能源汽车零售同比回落5% [8][18] - 11月3-9日空调、冰箱、洗衣机线上销额同比区间为-36.7%至2.2%，线下销额同比区间为-61.8%至-54.1% [9][19] - 2025年11月空冰洗排产合计总量2847万台，同比下降17.7% [9][19] 贸易与物流 - 11月3-9日国内港口完成集装箱吞吐量同比增长6.5%，与10月增速6.6%大致相当 [10][20] - 截至11月13日中国对美集装箱发船数量月均值同比为-26.8%，船只吨位同比为-30.2%，10月同比分别为-7.6%和0.3% [10][20] - 11月前10日韩国出口同比增速6.4%，10月为3.6% [21] 大宗商品价格 - 生意社BPI指数较10月31日回升0.6%至875点，能源指数月环比回升0.5%，有色指数月环比上涨2.0% [24][25] - 白银价格周环比上涨6.78%，黄金上涨3.57%，锡上涨2.35% [25] - 环渤海动力煤现货价格月涨幅达7.9%，而螺纹、焦煤、玻璃期货价格下跌 [26] - 存储芯片DXI指数月环比回升50.4%至332637点 [26] 消费品价格 - 农业部猪肉平均批发价月环比回升1.5%至18.06元/千克，28种重点监测蔬菜均价回升0.5%，7种水果均价回升0.9% [26] - 清华大学ICPI总指数月环比回升1.1%至100.27点，除居住分项外，衣着、生活用品等服务价格均收涨 [27]

股价与市值变动 - 11月17日，宁德时代股价跳空低开，盘中跌幅一度超5%，市值较前一交易日收盘（1.844万亿元）蒸发近千亿元 [1] - 截至上午收盘，宁德时代股价报387.41元/股，跌幅4.13%，市值1.77万亿元 [3] 股东减持详情 - 股东黄世霖计划通过询价转让方式，转让所持公司4563万股股份，占公司总股本比例为1%，转让原因为自身资金需求 [3] - 以11月13日收盘价404.12元/股计算，黄世霖此次拟减持股份价值超过184亿元 [3] - 此次转让不通过集中竞价或大宗交易进行，不属于二级市场减持，受让方受让后6个月内不得转让，此举避免了直接冲击二级市场并缓解抛售压力 [3] 股东背景与资金投向 - 黄世霖为宁德时代创始团队核心成员，曾担任公司副董事长、副总经理等职务，于2022年辞职后，在“光储充检”新兴领域探索业务机会 [3] - 黄世霖目前担任10余家公司的股东，包括福建时代星云科技有限公司等多家储能相关企业，其为时代星云的实控人 [4] - 业内分析称，黄世霖此次询价转让股份所得资金或投向炙手可热的储能赛道 [4] 行业与公司战略展望 - 宁德时代董秘表示，储能商业模式日渐成熟，经济性显现，国内外储能需求迎来快速增长 [5] - 全球AI数据中心规模的快速扩张带来了巨大的电力需求，光储系统可以作为数据中心的主电源，提供长期稳定的绿色电力输出 [5]

储能行业现状与价格趋势 - 储能行业保持高景气度，近期国内储能电芯及系统价格均稳定上涨 [1] - 价格上涨主要由于集成厂商海外订单持续增长推动需求保持强劲，同时电芯原材料成本显著上升 [1] - 碳酸锂及正极材料价格回暖，六氟磷酸锂与电解液在产能收缩与需求扩张下供应趋紧，带动单位成本上涨 [1] - 预计11月部分厂商报价重心进一步上移，短期内成交价格或将继续小幅攀升 [1] 储能市场未来展望 - 展望后市，2026年全球增速预计仍将保持在40%以上 [1] - 国内独立储能爆发力增强，预计明年总量可能增长至200吉瓦时以上 [1] - 非美国海外市场也将继续保持强劲增长 [1] 固态电池发展前景 - 固态电池领域发展迅速，全球已有近百家企业规划产能合计达上百GWh [1] - 预计2030年全球固态电池（含半固态）市场需求将突破206GWh [1] - 预计2035年全球固态电池（含半固态）市场需求将扩大至740GWh以上，标志着固态电池进入大规模应用阶段 [1] 新能源车ETF概况 - 新能源车ETF（159806）跟踪的是CS新能车指数（399976） [1] - 该指数从沪深市场中选取涉及新能源汽车产业链上游材料、中游零部件及下游整车制造等环节的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数旨在全面反映新能源汽车行业相关企业的整体表现和发展趋势 [1]

01 市场回顾 | | | 全球大类资产本周表现(2025/11/10-2025/11/14) | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 全球指数 | 涨跌幅 | A股领涨行业 | 涨跌幅 | 外汇 | 涨跌幅 | | 法国CAC40 | 2.77% | 综合 | 6.99% | 美元兑日元 | 0.72% | | 巴西IBOVESPA指数 | 2.39% | 纺织服饰 | 4.41% | 澳元兑美元 | 0.63% | | 印度SENSEX30 | 1.62% | 商贸零售 | 4.06% | 欧元兑美元 | 0.48% | | 韩国综合指数 | 1.46% | 美容护理 | 3.75% | 欧元兑人民币 | 0.00% | | 多伦多300 | 1.41% | 医药生物 | 3.29% | 美元兄港元 | -0.06% | | 德国DAX | 1.30% | A股领跌行业 | 涨跌幅 | 美元兑英镑 | -0.11% | | 恒生指数 | 1.26% | 通信 | -4.77% | 美元兑加元 | -0.14% | | 富时新加坡海峡指数 | 1.20 ...