继韩系两大存储原厂先后释出DDR4停产时程，美光确定已向客户发出信件通知DDR4将停产（EOL， End of Life），预计未来2~3季陆续停止 出货。美光执行副总裁兼首席商务官Sumit Sadana表示，DDR4 将继续"严重缺货"。Sadana表示，近日DDR4/LPDDR4停产通知已交给客户，主要针对 PC及 数据中心 领域。预计未来3个季度后，消费性、PC及数据中心用DDR4 DRAM将进行缩产或减产。未来美光 DDR4/LPDDR4 DRAM，主要提供给"车用、工业、网通"的长期合作客户。 (DIGITIMES) ...

科技创新与产业转化 - 武汉东湖高新区（光谷）作为科技创新前沿阵地，持续迸发创新活力，科研团队与产业界保持紧密合作[1] - 张静宇团队与国内语音数据中心合作紧密，已获得1000万订单来自行业数据存储服务商[2] - 科创团队受到资本高度关注，部分团队每天需接待2-3拨投资人[4] - 科技金融对接活动直接在科技创新机构内部举办，促进投融资效率[6] 技术突破与商业化 - 张静宇团队研发"巨量信息低成本超长寿命玻璃多维存储技术"，通过飞秒激光在玻璃介质存储信息[10] - 团队研发的2毫米厚玻璃光盘存储容量达10TB，成本仅几元，而市场1TB移动硬盘售价500元[12] - 该技术获2024年全国颠覆性技术创新大赛卓越奖，武汉产业创新发展研究院以"拨转股"模式支持500万元[14] - "拨转股"机制将科研经费转化为市场化融资股权，加速团队组建周期从10年缩短至半年[16][18] 创新生态与政策支持 - 光谷30多年营造优质创新生态，累计培育15.8万家企业、5821家高新技术企业、549家瞪羚企业[22][32] - 2023年6月光谷启动科创金融"伙伴工程"，首期遴选400家初创企业，承诺100%信贷响应，年融资额不低于6亿元[34] - 设立3000万元风险补偿专项资金，构建政府-金融机构-企业联动的风险分担体系[36] - 青创园为高科技企业提供直接投资和阶段性贷款产品支持[38] 企业案例与成长路径 - 创现科技90后团队从青创园工位起步，研发智能扫床机器人销往38国，月销量超1万台[26][28] - 企业反馈光谷能有效补足研发短板，加速成长速度[32] - 武汉产业创新发展研究院通过全生命周期平台赋能和资本接力推动项目落地[20]

分布式存储是当前企业构建高效、弹性数据底座的核心选择，以满足大规模数据存储与应用需求。 Ceph作为开源分布式存储的领军者，具备高扩展性、多协议支持和成熟生态的特点，是国内运营商、 金融、头部互联网公司等各行业的首选存储方案。 忆联Ceph分布式存储方案有如下优势： • 基于PCIe 5.0 ESSD,数据吞吐效率为上一代的2倍。 • 创新的智能多流技术，精准适配Ceph数据分布特性，性能优于同代际主流竞品高至3.15%。 • 有效抑制写放大效应(WAF)，优于同代际主流竞品20%-32%。 方案将SSD预期寿命延长20%以上，实现性能、耐用性与可靠性三重突破，为云原生环境提供兼具超低 延迟与超高一致性的存储基础设施，满足企业级客户对存储系统全生命周期稳定性的严苛需求。 Ceph分布式存储挑战 Ceph通过RBD(RADOS Block Device)提供企业级块设备服务，支持快照、克隆、精简配置等高级功能。 然而，在分布式存储场景下，多副本数据一致性、网络延迟及存储介质性能瓶颈等问题，极易导致写放 大效应加剧，影响SSD寿命及系统稳定性。 传统SSD在应对Ceph读写负载时，因冷热数据识别效率低、垃圾回收( ...

A股市场表现 - 6月11日A股三大指数集体上涨 上证指数上涨0 52%站上3400点 深证成指上涨0 83% 创业板指上涨1 21% [1] - A股全市场成交额达12866亿元 超3400只个股上涨 [1] 稀土永磁概念 - 稀土永磁概念爆发 北矿科技3连板 中科磁业20cm涨停创新高 华阳新材 宁波韵升涨停 英思特 大地熊涨逾10% [1] - 中信建投指出 受出口或逐步放松预期影响 市场上调稀土原料报价 [1] 汽车零部件概念 - 汽车零部件概念涨幅居前 同心传动 美晨科技 欣锐科技 泉峰汽车 迪生力 金麒麟 西上海等多股涨停 [1] 短剧游戏概念 - 短剧游戏概念股再度活跃 粤传媒 元隆雅图 电魂网络涨停 星辉娱乐 富春股份等大涨 [1] 证券板块表现 - 证券板块表现活跃 兴业证券 信达证券盘中一度涨停 [2] - 开源证券研报认为 证券板块中报有望延续一季报较好增长态势 板块估值具备较高安全边际 [2] - 民生证券研报称 政策定调积极 降准降息有望呵护流动性 中长期资金持续入市提振市场信心 [2] 外资机构观点 - 联博基金市场策略负责人李长风认为 中国股市长期投资价值逐步显现 关注消费升级 高端制造 现金流充沛三大主线 [3] - 野村东方国际证券称 沪深300指数静态估值较十年均值低估25 6% 对国内长线资金具吸引力 [3] 行业配置建议 - 华泰证券研报建议 关注成交额占比回落且具备产业催化的低位科技方向 如AI算力芯片 存储芯片 光纤光缆及智能驾驶 [2] - 中国银河证券称 A股市场在全球资产配置中吸引力提升 改革举措为中长期稳健发展铺设道路 [2]

市场表现 - A股三大股指6月11日集体高开高走，沪指午盘站上3400点，收盘上证综指涨0.52%报3402.32点，深证成指涨0.83%报10246.02点，创业板指涨1.21%报2061.87点 [1] - 两市及北交所共3411只股票上涨，1737只下跌，78只股票涨幅超9%，17只跌幅超9% [1][2] - 沪深两市成交总额12555亿元，较前一交易日减少1598亿元，其中沪市成交5018亿元（减少556亿元），深市成交7537亿元 [1] 行业板块表现 - 稀土板块带动有色金属领涨，中科磁业、英思特等近10股涨停或涨超10% [3] - 汽车股全天强势，美晨科技、欣锐科技等近10股涨停或涨超10% [3] - 医药生物逆市下跌，海辰药业、永安药业等跌超6%；通信股中华脉科技、中嘉博创等跌超5% [3] - 美容护理尾盘下挫，青岛金王、洁雅股份等跌超5% [4] 机构观点 - 中信证券认为5月市场情绪整体平稳，6月有望维持稳定，但需警惕小微盘和题材股情绪降温 [5] - 中原证券预计短期市场稳步震荡上行，货币政策尚有增量空间，财政政策持续发力专项债和新质生产力领域 [6] - 东莞证券指出政策落地预期及科技突破或带动结构性机会，短期大盘或震荡蓄势，关注成交量变化 [7] - 华泰证券建议关注科技中拥挤度低位的AI算力芯片、存储芯片等，中期关注A50、消费、金融核心资产 [7] - 申万宏源认为2025Q2-Q3 A股大概率处于震荡区间，中期结构牛依赖科技产业趋势突破 [8]

科创芯片ETF表现 - 科创芯片ETF盘中换手率达2.57%，单日成交6.69亿元 [3] - 近1年日均成交22.76亿元，居可比基金首位 [3] - 近1周规模增长2.64亿元，新增规模排名第一 [3] - 近1周份额增长1.77亿份，新增份额排名第一 [3] - 近5个交易日有4日资金净流入，合计流入10.41亿元 [3] - 近1年净值上涨61.50%，在可比基金中排名第一 [3] - 成立以来最高单月回报25.18%，最长连涨4个月累计涨幅36.01%，上涨月份平均收益率8.58% [3] 科技板块投资机会 - 行业轮动速度较快，建议关注成交额占比回落且具备产业催化的低位科技方向 [3] - 重点推荐AI算力芯片、存储芯片、光纤光缆及智能驾驶等拥挤度较低的细分领域 [3] 电子半导体行业展望 - 预计2025年行业将迎来全面复苏，产业竞争格局加速优化 [4] - AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片等领域值得关注 [4] - 半导体关键材料国产化替代逻辑持续强化 [4] - 电子材料平台型龙头企业和碳化硅产业链具有发展潜力 [4] - 行业维持增持评级，产业修复和升级趋势明显 [4] 科创板芯片指数成分 - 前十大权重股合计占比57.93%，包括中芯国际、海光信息、寒武纪等龙头企业 [4]

市场表现 - A股早盘高开高走，截至9:39，沪指涨0.40%，深证成指涨0.82%，创业板指涨1.25% [1] - 汽车零部件概念股集体走强，美晨科技20%涨停，欣锐科技、同心传动、合力科技等跟涨 [1][2] - IP经济概念活跃，星辉环材触及20%涨停，永利股份、新北洋、星辉娱乐等跟涨 [1][3] - 能源金属板块拉升，博迁新材涨停 [1] - 港口、多元金融、美容护理等板块跌幅居前 [1] 热门板块分析 汽车零部件 - 比亚迪、东风汽车、中国一汽和广汽集团等车企承诺对供应商支付账期不超过60天，推动板块走强 [2] - 美晨科技20%涨停，欣锐科技、同心传动、合力科技等跟涨 [2] IP经济 - 永乐2025春季拍卖会上，初代藏品级薄荷色LABUBU以108万元高价成交，刺激概念股活跃 [3] - 星辉环材触及20%涨停，永利股份、新北洋、星辉娱乐等跟涨 [3] 机构观点 华泰证券 - 市场或维持"上有顶，下有底"格局，关注6月中旬陆家嘴论坛和FOMC会议指引 [4] - 微盘股成交额占比接近2023年11月水平，参与小盘行情赔率偏低 [4] - 建议关注AI算力芯片、存储芯片、光纤光缆及智能驾驶等科技低位方向 [4] 申万宏源 - 2025Q2-Q3 A股大概率处于震荡区间，等待更大级别行情启动条件 [5] - 短期科技超跌反弹，中期仍依赖科技产业趋势突破 [5] - 6月或围绕公募基金业绩比较基准调整展开博弈 [5] 东方证券 - 市场短期受内外因素制约，维持"区间震荡、题材活跃"格局 [6] - 市场调整伴随热点切换，人形机器人、传媒股尾盘拉升体现这一特点 [6]

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容 编译自 thebell 。 I/O 是 内 存 与 处 理 器 之 间 传 输 数 据 的 通 道 。 HBM 相 较 传 统 DRAM ， 主 打 I/O 大 幅 增 加 这 一 特 点 ： HBM3E为1024个I/O，而HBM4达到2048个。 I/O数量增加直接导致核心裸晶尺寸扩大，进而降低单位晶圆的可产芯片数。HBM核心裸晶本身尺寸 就比普通DRAM大，很大程度上就是由于I/O数量的差异。例如GDDR的I/O数量仅为32个。 不过，尽管I/O数量增加，三星电子HBM4核心裸晶的单位晶圆产出量预计将略有上升。原因是三星 在HBM4中使用的是10nm第六代DRAM（1c DRAM），相比之下世代更先进。通常DRAM每进一个 新 世 代 ， 单 位 晶 圆 芯 片 数 都 会 增 加 。 此 前 ， 三 星 在 HBM3E 中 采 用 的 是 10nm 第 四 代 DRAM （ 1a DRAM）。 尽管单位晶圆芯片数有所改善，三星的HBM4制造成本仍可能高于竞争对手。这是因为制程复杂度提 升，1c DRAM的制造成本高于上一代产品。 因此，业界预 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：运动相机和全景相机行业、智能手机影像设备行业 - **公司**：影石创新（Insta360）、GoPro、大疆、明安公司、索尼、佳明、理光、西安饮食、安霸、索尼、华为、宏景光电、立讯精密、东莞能力 纪要提到的核心观点和论据 市场规模与潜力 - 全球潜在运动用户约 2.5 亿，Vlog 用户约 4.5 亿，目前运动相机和全景相机渗透率仅 2%-3%，未来渗透率提升至 10%-20%将带来千亿级市场规模[1][15] - 若 GoPro 破产，其 2024 年约 250 万台的销量将被 Insta360 和大疆抢占，成为两家公司潜在增长点[27] 行业发展趋势 - 从硬件竞争转向软件功能创新和营销策略优化，AI 自动剪辑、云端存储订阅服务等降低创作门槛，全景相机利用激光雷达或 TOF 传感器生成 3D 场景[1] - 未来个人影像设备发展趋势是技术融合与多功能化，两类设备可能整合为一种多功能、高自由度的影像设备[9] - 智能手机影像设备竞争点转向算法和软件，未来依赖 AI 技术和软件生态完善及差异化创新能力[29] - 运动相机和全景相机目前主要在硬件参数竞争，未来转向以 AI 为核心的智能化功能[30] 主要品牌竞争格局 - 运动相机领域，GoPro、Insta360、大疆是前三大品牌，GoPro 份额下滑，2023 年全球份额约 24%，影石创新为 12%，大疆为 10%[1][20] - 全景相机领域，影石创新占据主导地位，全球消费级市场份额达 67.2%，中国市场高达 86.5%，专业级市场份额 61%[1][20] 公司情况 - **影石创新**：增长速度快，质地优质，产品 X5 兼具全景和运动相机功能；2024 年收入约 55 亿元，预计今年收入增长 50%左右，净利率预计 20%左右，长期估值约 50 倍 PE[1][2][4] - **GoPro**：销量下滑，2024 年出货量降至 243 万台，营收降至 8 亿美元，净利润亏损 4 亿美元，毛利率仅 30%；采取转型订阅服务等措施，但效果有限[1][22] - **大疆**：以专业度和性价比见长，产品线丰富，硬件供应链强大，价格相对较低[4][26] - **明安公司**：市场热度和兴趣度高，预计上市时股价较高开盘，发行价 190 亿，对应去年近 10 亿利润，市盈率 19 倍，行业处于高景气状态，成长潜力大[3] 其他重要但可能被忽略的内容 - 运动相机以第一人称视角拍摄，强调六防技术，对画质和便捷性设计要求高；全景相机以 360 度拍摄为主要特点，可先拍摄后取景，利用图像拼接技术实现双模式录制[5] - 主流运动相机和全景相机产品包括 GoPro 的 Hero 13、大疆的 Action 5 Pro 以及影石创新的 X5，价格通常在 2000 元至 4000 元之间[6] - 运动相机适合极限运动爱好者、内容创作者和短视频用户；全景相机适合 AR/VR 内容制作者以及房地产 VR 看房、教育培训等专业领域应用[7] - 运动相机市场起源于 2004 年，全景相机市场起源于 2015 年[10][12] - GoPro 销量下滑原因是产品创新能力和迭代节奏慢，营销策略传统，主要通过线下经销商渠道销售[21] - 影石创新核心供应商包括安霸芯片、索尼和华为传感器、宏景光电镜头模组，宏景光电占镜头模组份额约 73%[33]

DRAM市场动态 - 现货旧制程DRAM资源供应持续缺货且价格持续上涨，存储厂商对渠道内存条、行业内存条及LPDDR4X等产品现货价格持报涨态度 [1] - 渠道DDR4内存条涨势最为强劲，部分产品短短两周价格累计涨幅超30% [1] - 低容量eMMC价格较去年年底呈翻倍式增长，16GB/32GB/64GB eMMC已基本同价 [1] 存储行业趋势 - 随着MLC NAND供应越来越少，未来将加速TV/安防/POS机等应用终端存储容量进一步升级 [1] - 低容量eMMC货紧价扬现象正在加速相关应用领域的容量升级进程 [1]