市场行情表现 - 1月16日国内期市有色金属板块大面积飘绿，碳酸锂期货市场情绪转弱，呈现震荡下行走势 [1] - 截至发稿，碳酸锂主力合约大幅走低8.99%，报146200.0元/吨 [1] 供应基本面 - 本周国内碳酸锂产量维持小幅增长，行业整体开工率维持高位，新增产能贡献增量 [2] - 从库存结构看，周度碳酸锂社会库存环比减少263吨至109679吨 [2] - 库存变化呈现分化：下游库存环比下降888吨至35652吨，其他环节库存减少720吨至54300吨，而上游库存环比增加1345吨至19727吨，显示库存压力向上游转移 [2] - 冶炼环节保持积极开工，本周周产环比继续增加 [2] 需求基本面 - 目前多渠道信息表示锂电出口退税下调或取消可能推升抢出口订单，从而带动一季度表现淡季不淡的特征 [2] - 仍需关注动力领域需求的季节性变化 [2] - 下游产线检修力度或不及预期 [2] 后市展望与市场情绪 - 交易所提升风险控制措施，碳酸锂期货减仓下行，价格博弈强度同步减弱，市场情绪逐步降温 [2] - 尽管库存压力向上游转移，但总库存重回降库趋势，且下游检修力度可能不及预期，因此锂价下方存在支撑 [2] - 综合来看，碳酸锂后市走势或以震荡为主 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 元旦节后PP下游开工率环比下降，企业开工率维持中性偏低，标品拉丝生产比例下降，石化库存处于近年同期中性水平；成本端原油价格小幅反弹，供应有新增产能且检修装置略有减少，下游BOPP膜价格反弹但临近春节新增订单有限；宏观氛围偏暖但PP供需格局改善有限，预计上行空间有限，L - PP价差回落 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情分析 - 截至1月9日当周PP下游开工率环比降0.10个百分点至52.6%，处于历年同期偏低水平，拉丝主力下游塑编开工率环比跌0.22个百分点至42.92%，订单环比小幅下降略低于去年同期 [1] - 1月15日检修装置变动不大，PP企业开工率维持在81%左右，处于中性偏低水平，标品拉丝生产比例降至24.5%左右 [1][4] - 今年元旦累库幅度不大，目前石化库存处于近年同期中性水平 [1][4] - 成本端因伊朗骚乱、俄乌谈判及制裁法案等因素原油价格小幅反弹，供应上有新增产能且检修装置略有减少，下游BOPP膜价格反弹但临近春节新增订单有限 [1] - 12月中国制造业等指数升至扩张区间，财政部提前下达额度，宏观氛围偏暖但PP供需格局改善有限，预计上行空间有限，L - PP价差回落 [1] 期现行情 期货方面 - PP2605合约增仓震荡运行，最低价6552元/吨，最高价6664元/吨，收盘于6592元/吨，涨幅0.24%，持仓量增7306手至491662手 [2] 现货方面 - PP各地区现货价格多数稳定，拉丝报6180 - 6680元/吨 [3] 基本面跟踪 - 供应端1月15日检修装置变动不大，PP企业开工率维持在81%左右，标品拉丝生产比例降至24.5%左右 [4] - 需求方面截至1月9日当周PP下游开工率环比下降，拉丝主力下游塑编开工率及订单环比下降 [4] - 周四石化早库环比减3万吨至53万吨，较去年同期高0.5万吨，今年元旦累库幅度不大，目前石化库存处于近年同期中性水平 [4] 原料端 - 布伦特原油03合约下跌至65美元/桶下方，中国CFR丙烯价格环比持平于750美元/吨 [6]

融资融券的综合意义 - 融资融券是市场工具，关键在于如何正确利用其为投资交易服务 [1] 融资融券的参考意义 - 融资余额变化反映市场情绪和投资者预期，融资余额上升通常意味着投资者看好市场，反之则反映谨慎或看空情绪 [4] - 融券交易活跃度反映投资者对股价下跌的预期，融券卖出量增加说明市场中存在较多看空情绪 [4] - 融资融券数据可帮助识别短期波动和长期趋势，例如连续多日的融资净买入可能预示股价上涨趋势，融券净卖出可能暗示短期获利机会 [5] - 通过分析特定板块或个股的融资融券数据，可以判断市场热点和资金流向，板块整体表现反映市场活跃度和投资者信心 [5] - 融资融券数据可辅助调整投资策略，例如当融资余额大幅下降时，投资者可能需要考虑减少相关个股持仓或寻找其他机会 [6] - 融资融券数据可帮助识别潜在风险，高杠杆融资买入在市场下跌时可能导致较大损失，需结合自身风险承受能力合理控制仓位 [8] - 融资融券交易增加了市场交易量和流动性，较高的融资融券余额通常意味着市场交易活跃，投资者参与度高 [9] - 融资融券数据可帮助分析市场稳定性，融资余额的持续稳定增长可能表明市场情绪稳定，大幅波动则可能暗示市场存在不确定性 [9] - 融资融券数据应结合公司基本面进行分析，即使融资余额下降，若公司基本面良好且行业前景广阔，仍可能发现长期投资机会 [10] 融资融券的功能与优势 - 增强交易灵活性，可实现多空双向操作 [7] - 丰富投资策略，可用于套利（如价差、期现套利）、对冲、套保等 [7] - 提高资金使用效率，盘活资产，提高资金周转率 [7] - 活跃市场交易，增加市场流动性 [7] 融资融券的风险与限制 - 存在杠杆风险，收益放大同时亏损也放大，市场反向波动可能导致追加保证金或被强制平仓 [7] - 存在利息与费用，融资需支付利息，融券需支付费用，持仓时间越长成本越高 [7] - 标的受限，只能交易交易所公布的融资融券标的 [7] - 存在维持担保比例要求，担保比例低于一定标准（例如130%）将触发平仓风险 [7] - 历史数据显示杠杆具有双刃剑效应，如2015年A股两融余额达2.27万亿峰值后，市场出现剧烈调整 [8] 相关服务与费率 - 股票交易费率低至万0.854，逆回购百万分之一 [3] - 专项融资利率最低4.5% [3] - 场内基金ETF费率为万0.5 [3] - 港股通交易费率为万0.8 [3] - 可转债交易费率为万0.5 [3] - 提供AI投顾免费试用，覆盖股票、基金、标的、买卖价位分析 [3] - 提供基金、私募、信托、固收理财、全球配置组合等产品，以均衡财富配置 [3] - 支持同花顺、雪球、腾讯自选股、万得、通达信、大智慧等交易软件 [3] - 提供QMT/PTrade量化软件，以及miniQMT和LDP极速柜台 [3] - 除期权外，业务均可线上办理 [3] - 提供靓号开户服务，可定制4位尾号幸运数字，例如888靓号 [3] - 提供VIP通道、Level2行情、新客理财（利率6.66%）等服务 [3]

市场行情与价格变动 - 沪铜主力合约价格出现下跌，跌幅超过2% [1] - 铜价在今日交易时段呈现走弱迹象 [1] 价格驱动因素 - 此前铜价上涨受到宏观氛围偏暖和贵金属涨势的带动，并不断刷新高位 [1] - 持续的矿山供应紧张为铜价提供了支撑 [1] - 市场对铜的需求前景存在疑虑，并且这种疑虑在不断加重 [1] - 特朗普表示目前不打算对更多关键矿产征收关税，此消息可能对市场情绪产生影响 [1]

**行业与公司** * 涉及行业：**全球股市（特别是美股）**、**周期性板块**、**能源（原油）**、**加密货币**、**外汇市场**[1][6][8][27][29][34][45] * 涉及公司/指数：**罗素2000指数 (IWM)**、**纳斯达克综合指数**、**标普500指数 (SPX)**、**日经指数 (NKY)**、**MSCI新兴市场指数 (EEM)**、**iShares比特币信托 (IBIT)**、**布伦特原油**、**WTI原油 (CLJ6)**、**欧元/美元汇率**[8][21][27][29][34][36][40][45] **核心观点与论据** * **市场情绪极度乐观但未达极端**：2026年初市场风险偏好指标加速至约0.9，处于历史96%分位，为2025年初以来最高[2][3]。客户调查显示看涨情绪达到过去十年仅出现三次的高位（2017年Q4、2020年Q4、2024年Q4）[11]。然而，看跌阵营仍占约22%，表明情绪乐观但尚未完全一边倒[11][12]。 * **乐观情绪由健康的宏观驱动**：表现为全球增长乐观情绪升温，股市跑赢债市，周期性板块跑赢防御性板块，信用利差收窄，通胀互换利率上行[6]。罗素2000指数相对纳斯达克综合指数的年内超额收益创历史新高，是增长信心的又一证明[8]。 * **对经济与政策的共识强烈**：超过80%的受访者预计美国GDP增长将达到或超过市场共识，乐观情绪达多年高点[14][16]。约三分之二受访者预计2026年有1-2次降息，约三分之一预计降息3次或更多，几乎无人预期利率不变或上升，形成非常强烈的宽松政策共识[14][16]。 * **基本面预期存在上行空间**：经济学家预测2026年美国GDP增长为2.8%，高于市场共识的2.1%，驱动力包括关税拖累减弱、减税政策、金融条件宽松、监管放松及AI驱动的生产率提升[19][21]。市场当前定价仅隐含约2.5%的实际增长，若预期上调至3%，未来三个月标普500指数和罗素2000指数分别有约8%和约10%的上行空间[21]。 * **区域偏好发生显著转变**：2025年美股表现不佳后，预期美国市场领先的受访者比例从历史最高的58%骤降至仅23%[23][25]。欧洲多年来首次不再是最不受青睐的地区（配置比例仍为11%），日本成为最不受欢迎的市场[23][25]。 * **比特币情绪显著降温**：仅14%受访者预期比特币在2026年提供最高回报，较2024年的39%和2025年的25%大幅下滑[29]。 * **当前主要风险非崩盘而是上行条件化**：82%的参与者预期全球股市正收益，42%预期两位数增长（创纪录），超过80%预测美国GDP增速不低于2%，衰退风险几乎不存在[31][33]。风险在于上行更依赖利好兑现，任何就业、地缘政治或政策波动都可能冲击极度乐观的市场格局[34]。 * **能源板块呈现最大的风险定价错配**：65%的受访者将地缘政治列为2026年头号风险[37]。然而，54%的投资者预计布伦特原油价格低于60美元，仅10%预期超过70美元，波动率、信用利差及风险资产价格均未充分反映地缘政治担忧[36][37][38]。能源板块成为许多热门交易的融资端，存在显著的非对称性[34][35]。 **其他重要内容** * **推荐的看涨交易策略**：1) 通过期权押注罗素2000指数继续跑赢标普500指数[27]。2) 通过跨区域（日本、新兴市场、美国小盘股）的最劣看涨期权组合，以折价获取分散化收益[27][29]。 * **推荐的非对称对冲策略**：针对“股票被过度做多、原油被过度做空”的情绪分化，提出两种对冲组合：1) 做空股票+做多原油[40][41]。2) 在上述组合基础上增加做多美元（押注欧元/美元走弱），以对冲“美元走弱”的另一共识观点[44][45][46]。 * **仓位与操作建议总结**：市场预期不再便宜，建议保持投资，偏向于被低估的上行机会，并利用不对称结构来对冲那些被广泛谈论但鲜有持仓的风险（如地缘政治）[49]。

文章核心观点 - 文章通过回顾牛顿在南海公司泡沫中的投资失败经历，警示投资者在市场情绪高涨时应保持谨慎，避免因贪婪和踏空恐惧而做出非理性决策，并强调通过控制仓位来管理风险的重要性 [4][6][13][15][18] 历史案例回顾 - 1720年英国南海公司凭借与南美洲贸易的特许经营权及政府背景，引发全民投机热潮，股价从年初128英镑飙升至夏季超过1000英镑，半年内涨幅近8倍 [8][9][10] - 牛顿爵士最初投资7000英镑，在股价翻倍后卖出，实现100%收益率即盈利7000英镑，但其后因无法忍受踏空焦虑，在市场顶点以约2万英镑（相当于其十年薪水）的重仓再次买入 [10] - 英国国会通过《泡沫法案》后恐慌蔓延，南海公司股价暴跌至年底的100多英镑，牛顿最终亏损全部利润及巨额本金 [10][11] 市场情绪与投资者行为 - 驱动市场情绪的底层逻辑始终是贪婪与恐惧，尤其是踏空带来的焦虑感，这种情绪曾导致牛顿在股价持续疯涨后于市场狂热顶点追高 [15][16][10] - 即便如牛顿般的天才也无法准确预测市场短期顶部与底部，或在狂热氛围中保持绝对理性，这提示普通投资者更应保持敬畏 [18] 投资风险控制建议 - 在市场情绪高涨、普遍乐观时，投资者应将风险管理置于首位，避免盲目追高 [18] - 控制仓位是普通投资者管理风险最直接有效的方法，需避免一次性全部投入（All in）[19] - 当市场讨论热烈时，应考虑是否仓位过重并适当减仓以锁定部分利润，同时始终保持一定比例的现金储备，作为应对市场下跌的“子弹”和维持投资心态稳定的底气 [19]

市场整体表现 - 沪指冲高回落，收跌0.31%，深成指与创业板指上涨，呈现“沪弱深强”格局 [1] - 市场呈现极致分化的“人格分裂”特征，本质是激烈的存量博弈和方向选择 [1][3] 行业板块表现分化 - AI应用概念板块表现强劲，二十多只股票涨停，龙头股上演“9天6板” [3] - 资金形成强烈赚钱效应驱动的“洪流”，涌向所有与AI沾边的应用领域 [3] - 银行、保险及部分军工等传统板块持续下挫，资金从中迅速流出 [3] 市场行为与资金逻辑 - 分化行情反映在宏观方向不明朗下，资金对产业趋势确定性的极致追捧 [3] - AI应用层成为市场共识度最高、关注度最高的方向 [3] - 资金集中火力猛攻单一狭小阵地，积累了巨大的波动风险 [3] 投资策略建议 - 对于已持有AI应用仓位的投资者，建议对短期涨幅巨大、脱离基本面的品种考虑分批止盈 [4] - 对于想参与但未进场的投资者，追涨热门股性价比低，建议耐心等待资金溢出至AI产业链其他环节（如算力、数据）或被“抽血”调整的优质成长方向 [4] - 对于持仓下跌板块的投资者，需审视持有逻辑是否根本变化，若因市场风格压制而基本面稳健，下跌可能提供中长期布局机会，但切忌仅因“跌多了”而抄底 [4] - 关键在于识别资金流向和情绪焦点，并对过热方向保持警惕 [4]

公司对股价波动的回应 - 公司表示股价波动受宏观经济、行业政策、市场情绪等多种复杂因素共同影响 [1] - 公司的核心任务是努力做好经营管理，夯实主营业务，提升核心竞争力 [1] - 公司旨在以稳健的业绩和长期的可持续发展回报投资者，并始终关注内在价值成长 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 成材价格底部震荡运行，黑色系处于底部区间震荡格局，需警惕市场传闻扰动并加强信息甄别，后续关注热卷去库、“双碳”政策对钢铁供需格局的影响 [2] - 铁矿石预计短期偏高位震荡，关注钢厂补库及铁水生产节奏，操作谨慎注意仓位控制 [5] - 锰硅和硅铁行情受黑色大板块和市场情绪影响，关注锰矿成本及“双碳”政策对供给的扰动 [9][10] - 双焦预计短期区间震荡，需警惕市场情绪冲击和高波动风险 [16] - 工业硅预计价格承压，关注西北供给端扰动 [19] - 多晶硅期货预计短期弱势，关注现货成交及官方政策 [22] - 玻璃建议观望，关注高库存消化和现货成交 [24] - 纯碱整体偏弱格局未改 [26] 各品种总结 钢材 - **行情资讯**：螺纹钢主力合约收盘价 3158 元/吨，跌 0.22%，注册仓单 55933 吨，持仓量 168.79 万手；现货天津 3210 元/吨，上海 3300 元/吨。热轧板卷主力合约收盘价 3303 元/吨，跌 0.24%，注册仓单 173103 吨，持仓量 144.03 万手；现货乐从 3280 元/吨，上海 3280 元/吨 [1] - **策略观点**：成材价格底部震荡，热轧卷板产量增需求弱库存去化，螺纹钢产量逆季节性回升需求回落库存累积，需警惕市场传闻扰动，关注热卷去库及“双碳”政策影响 [2] 铁矿石 - **行情资讯**：主力合约（I2605）收至 819.50 元/吨，跌 0.36%，持仓 65.33 万手；现货青岛港 PB 粉 826 元/湿吨，折盘面基差 58.83 元/吨，基差率 6.70% [4] - **策略观点**：年末矿山发运冲量结束，海外发运环比下滑，近端到港量增加，铁水产量回升，钢厂盈利率下行，港口库存累库，钢厂进口矿库存回升但仍处低位有补库需求，预计短期偏高位震荡，关注钢厂补库及铁水生产节奏 [5] 锰硅硅铁 - **行情资讯**：1 月 13 日，锰硅主力收跌 0.24%，报 5916 元/吨，现货天津升水盘面 24 元/吨；硅铁主力收跌 0.28%，报 5682 元/吨，现货天津升水盘面 168 元/吨。锰硅关注 6000 元/吨及 6250 元/吨压力、5800 元/吨支撑，硅铁关注 5850 元/吨及 6000 元/吨压力、5500 元/吨支撑 [8] - **策略观点**：商品多头情绪或延续，需警惕情绪“龙头”冲击。锰硅供需格局宽松，硅铁供求基本平衡有改善。未来行情受黑色板块和市场情绪影响，关注锰矿成本及“双碳”政策对供给的扰动 [9][10] 焦煤焦炭 - **行情资讯**：1 月 13 日，焦煤主力收跌 3.80%，报 1191.0 元/吨，现货山西低硫主焦等有升贴水情况；焦炭主力收跌 1.41%，报 1745.0 元/吨，现货日照港准一级湿熄焦等有升贴水情况。焦煤关注 1260 元/吨压力、1130 - 1150 元/吨支撑，焦炭关注 1850 元/吨压力、1650 - 1700 元/吨支撑 [12][13][14] - **策略观点**：上周焦煤上涨受商品市场氛围和产能核减消息驱动，商品多头情绪或延续，但需警惕情绪冲击。双焦周度静态供求相对均衡，榆林产能核减影响有限，下游有补库倾向但力度取决于政策，预计短期区间震荡 [15][16] 工业硅、多晶硅 - **工业硅** - **行情资讯**：主力（SI2605 合约）收盘价 8635 元/吨，跌 1.37%，加权合约持仓 378736 手；现货华东不通氧 553基差 565 元/吨，421基差 215 元/吨 [18] - **策略观点**：工业硅震荡下行，短期市场情绪波动大。12 月产量环比持稳，西南开炉数低收缩空间小，西北开工率高，供应改善不足；需求侧多晶硅排产下滑，有机硅需求平稳，面临累库压力，预计价格承压，关注西北供给端扰动 [19] - **多晶硅** - **行情资讯**：主力（PS2605 合约）收盘价 49005 元/吨，跌 1.98%，加权合约持仓 88766 手；现货 N 型颗粒硅等有价格及基差情况 [20] - **策略观点**：上周反垄断会议纪要冲击市场，现货年前提价但下游观望，后续博弈持续。若头部企业减产或停产落地，供应压力缓解，4 月 1 日起取消光伏产品增值税出口退税或刺激一季度“抢出口”需求。期货持仓下滑成交缩量，预计短期弱势，关注现货成交及官方政策 [21][22] 玻璃纯碱 - **玻璃** - **行情资讯**：周二下午 15：00 主力合约收 1096 元/吨，跌 4.11%，华北大板 1020 元，华中 1060 元，浮法玻璃样本企业周度库存 5551.8 万箱，环比降 2.37% [24] - **策略观点**：多条产线冷修，玻璃日熔量降至低位，燃料成本上涨支撑价格，现货厂商提价，经销商拿货尚可，但传统淡季终端订单乏力，库存压力大制约价格上行，建议观望，关注高库存消化和现货成交 [24] - **纯碱** - **行情资讯**：周二下午 15：00 主力合约收 1212 元/吨，跌 2.18%，沙河重碱报价 1162 元，样本企业周度库存 157.27 万吨，环比增 16.44 万吨 [25] - **策略观点**：上周供应稳定，部分装置负荷提升，阿拉善二期投产，供应压力持续；需求方面光伏和浮法玻璃产能下降，重碱刚需减少，下游观望，成交清淡，库存累积，出货压力大，市场整体偏弱 [26]

报告行业投资评级 - 中线展望为震荡，各品种中期展望多为震荡，焦煤为震荡偏强 [5] 报告的核心观点 - 市场情绪降温，黑色建材市场震荡运行，淡季基本面乏善可陈，春节前关注下游补库力度，1月钢企复产或提振补库预期，炉料价格有低位上行预期，但上方受钢厂利润压制 [1][5] 根据相关目录分别总结 铁元素方面 - 港口库存累积，供应端有扰动预期，需求端铁水复产和节前补库支撑矿价，现实供需待验证，短期震荡运行；废钢供需双弱，钢厂库存偏高补库放缓，但电炉利润好日耗高支撑需求，基本面矛盾不突出，华东主导钢企提涨50元/吨，预计现货跟涨 [1] 碳元素方面 - 焦炭成本端企稳，钢厂复产预期仍在，中下游冬储补库开启，供需结构或变紧，现货提涨有望落地，盘面跟随焦煤运行；焦煤冬储力度加大，蒙煤进口冲量改善，供应压力缓解，基本面边际改善，期现价格有上涨动力 [2] 合金方面 - 锰硅供需宽松，上游去库压力大，成本传导难，盘面升至高位有卖保抛压，中期期价有望回落至成本估值附近；硅铁市场供需双弱，基本面矛盾有限，短期期价跟随板块运行 [2] 玻璃纯碱方面 - 玻璃供应有扰动预期，中下游库存中性偏高，供需过剩，年底前无更多冷修则高库存压制价格震荡偏弱，反之价格上行；纯碱整体供需过剩，短期震荡，长期供给过剩加剧，价格中枢下行推动产能去化 [2] 各品种具体分析 - **钢材**：现货成交弱，部分钢厂检修结束铁水和钢材产量增加，需求季节性走弱，库存止跌回升，基本面矛盾积累，但钢厂复产和冬储补库使成本有支撑，盘面宽幅震荡运行 [7] - **铁矿**：现货价格走弱，盘面有韧性，海外矿山发运环比减量、到港环比增加，供给有扰动预期；需求端铁水增加、补库需求增加但累库慢；港口大幅累库、钢厂库存低于同期，补库需求释放慢，短期震荡运行 [7] - **废钢**：华东主导钢企提涨，现货小幅上行，供给到货量回升但低于往年，需求方面电炉日耗高位持稳、高炉长流程废钢日耗下降，钢厂库存偏高补库放缓，整体基本面矛盾不突出，预计现货价格跟涨 [8] - **焦炭**：期货盘面震荡，现货提涨，成本端企稳反弹，焦企生产积极性尚可、产量环比增加，需求端钢厂复产焦炭刚需支撑好，库存端钢厂采购积极、焦企出货好转，成本支撑强，现货提涨有望落地，盘面跟随焦煤运行 [13] - **焦煤**：期货盘面震荡，现货企稳反弹，国内供应小幅回升，蒙煤进口有补充，需求端焦炭产量回升、中下游补库需求显现，冬储补库开启，供需格局优化，期现价格有上涨动力 [10][13] - **玻璃**：情绪回落，现货产销走弱，宏观偏强，供应端长期趋势下行但短期难大量冷修，需求端深加工订单下行、下游需求同比偏弱、中游库存大压制估值，若年底无更多冷修则震荡偏弱，反之价格上行 [14] - **纯碱**：仓单增加，现货低位震荡，宏观中性，供应日产持平，需求端重碱刚需采购、玻璃日熔存下行预期，轻碱采购变动不大，供需过剩，短期震荡，长期供给过剩加剧，价格中枢下行 [14][18] - **锰硅**：黑色板块情绪降温，期价承压，供应压力大、成本抬升、需求支撑有限、新增产能放量，供需宽松，上游去库难，盘面升至高位有卖压，中期期价围绕成本估值运行 [18] - **硅铁**：黑链品种价格承压，供需矛盾不大，成本高位，需求端钢材产量回升、金属镁需求有韧性但成交清淡、镁价有回调压力，供给端复产节奏或加快，短期期价跟随板块运行 [19] 商品指数情况 - 2026 年 1 月 13 日，中信期货综合指数 2425.27，跌 0.30%；商品 20 指数 2779.12，跌 0.28%；工业品指数 2348.14，跌 0.52%；钢铁产业链指数今日涨跌幅 -0.75%，近 5 日 -0.72%，近 1 月 +6.09%，年初至今 +2.47% [106][108]