天眼查App显示，近日，北吉光（深圳）电气科技有限公司成立，法定代表人为关成军，注册资本500 万人民币，经营范围为一般经营项目是：电气设备销售；工程管理服务；人工智能公共服务平台技术咨 询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；阀门和旋塞销售；电力电 子元器件销售；电力设施器材销售；仪器仪表销售；高性能密封材料销售；通讯设备销售；智能机器人 销售；风力发电机组及零部件销售；智能输配电及控制设备销售；生态环境监测及检测仪器仪表销售； 泵及真空设备销售；机械零件、零部件销售；防腐材料销售；保温材料销售；机械电气设备销售；齿轮 及齿轮减、变速箱销售；半导体照明器件销售；劳动保护用品销售；消防器材销售；机械设备研发；机 械设备销售；电工机械专用设备制造；电气设备修理；机械电气设备制造；电子专用设备制造。（除依 法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：无。 ...

公司成立与股权结构 - 东方元启智能机器人（广东）有限公司于9月19日成立 注册资本1亿人民币 [1] - 公司由乐聚智能（深圳）股份有限公司与东方精工（002611）共同持股 [1] 经营范围与业务方向 - 业务涵盖服务消费机器人制造、工业机器人制造及智能机器人研发 [1] - 涉及人工智能基础软件开发与应用软件开发 包括智能家庭消费设备及工业控制计算机制造 [1] - 布局互联网设备制造与智能基础制造装备制造 提供信息技术咨询服务 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市偏成长，债市偏谨慎，股指期货强势风格向科技成长缩圈，股指期权适合节前布局双买策略，国债期货短期货币政策或仍以结构性工具为主 [1] 各部分总结 行情观点 股指期货 - 周一沪指窄幅震荡，市场缩量至2.14万亿元，资金向科技缩圈，科创50继续跑赢，有科技事件利好、权重股跑赢、基金配置热情增加三大催化，盘后新闻巩固科技主线，应积极坚守成长风格，配置IM多单 [1][8] - IF、IH、IC、IM当月基差、跨期价差、持仓有相应变化 [8] 股指期权 - 昨日权益市场震荡，沪指微涨0.22%，期权成交额回落，持仓量PCR指标涨跌互现，部分品种期权隐含波动率不降反升，推测节前一周双买策略进场交易，如有权益持仓期权维持防御思路，节前暂不主推双卖策略 [2][8] 国债期货 - 昨日国债期货全线上涨，T主力合约早盘高开且震荡上行，多头情绪偏强，央行开展逆回购操作呵护跨季资金面，资金面转松利多债市，国新办发布会使市场对宽货币有期待，短期货币政策或仍以结构性工具为主，债市整体偏谨慎 [3][9][10] - T、TF、TS、TL当季成交量、持仓量、跨期价差、跨品种价差、基差有相应变化，央行开展逆回购操作及到期情况 [9] 经济日历 - 展示当周经济日历，包含中国、欧洲、美国不同时间的指标前值、预测值等信息 [12] 重要信息资讯跟踪 - 何立峰表示习近平主席与特朗普总统9月19日通话达成重要共识，为中美关系稳定发展指引，希望美方推动中美经贸关系稳定发展 [12] 衍生品市场监测 - 包含股指期货、股指期权、国债期货数据，但文档未详细给出具体数据内容

公司创新与业务发展 - 同仁堂知嘛健康零号店引入超大无人售货机 最多可容纳9000个商品并支持24小时运营 机器人配送夜间订单 [1] - 同仁堂将药食同源理念与年轻消费潮流结合 推出枸杞拿铁 陈皮拿铁等创新热销单品 [1] - 集思科技在"模数世界"产业社区开发数字人生成技术 3分钟录入形象声音 2小时生成高度还原的数字人 [2] - 集思科技生成的个性化数字人已应用于超过500家品牌直播间 问答准确率超过98% [2] 行业技术应用与升级 - 人工智能技术赋能文化创意升级 数字人技术突破传统形象生成限制 [2] - 中国数字文化集团通过VR影院提供沉浸式体验 数字文物展打破时空限制汇聚海内外博物馆瑰宝 [2] - 文化数据资产柜集成展示 存储 管理功能 解决文化单位数据资产管理难题 [2] 产业生态建设 - 北京经济技术开发区新建"模数世界"人工智能新质产业社区 推动科技与文化融合创新 [2] - 传统中医文化混搭新消费潮流 人工智能科技赋能文化升级 数字技术助力文化传承 [1][2]

多晶硅价格与能耗新标 - 多晶硅n型复投料成交均价5.32万元/吨 环比上涨8.57% n型颗粒硅成交均价4.95万元/吨 环比上涨3.13% 价格上涨主因包括部分一线企业对外销量达阶段性上限导致市场供应阶段性偏紧以及业内对后市普遍持乐观预期 [1][2] - 国家标准化管理委员会发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准征求意见稿 下调三氯氢硅法多晶硅1级/2级/3级单位产品综合能耗标准至5/5.5/6.4kgce/kg 较前期标准7.5/8.5/10.5kgce/kg显著下降 新增硅烷流化床法多晶硅1级/2级/3级单位产品综合能耗标准为3.6/4.0/5.0kgce/kg [1][3] - 新标准征求意见截止时间为11月15日 正式发布12个月后开始实施 不达基准值要求6.4kgce/kg的企业将被限期整改 逾期未改或整改后未达准入值5.5kgce/kg的企业将被关停 [3] - 现有产能结构调整后国内多晶硅有效产能将降至约240万吨/年 较2024年底下降16.4% 与已建成的装置产能相比减少31.4% [3] - 新国标设有12个月过渡期 短期内不会对多晶硅供需关系带来直接冲击 长期看能耗新标执行后多晶硅供需格局有望得到实质改善 并对多晶硅价格起到积极的托底作用 [3] 机器人行业动态 - 马斯克表示将在特斯拉内部与各部门开会 特别关注人工智能/自动驾驶系统、Optimus机器人生产计划以及车辆生产和交付 [4] - 马斯克以每股371~396美元的价格购入约257万股特斯拉股票 总计约10亿美元 为2020年2月以来最大规模的公开市场增持 [4] 投资建议 - 光伏板块硅料环节建议关注龙头通威股份、协鑫科技 光伏玻璃环节建议关注福莱特 新技术方面建议关注ABC龙头爱旭股份 [5] - 人形机器人板块建议关注供应链确定性高、产业链环节价值量大的核心标的拓普集团、三花智控、兆威机电等 [5] - 对电力设备板块维持推荐评级 [6]

市场行情回顾 过去一周（09.15-09.19），SW电子指数上涨2.96%，板块整体跑赢沪深300指数3.40个百 分点，从六大子板块来看，消费电子、电子化学品Ⅱ、光学光电子、半导体、元件、其他电 子Ⅱ涨跌幅分别为4.85%、3.61%、2.89%、2.79%、1.37%、0.74%。 上海证券近日发布电子行业周报：过去一周（09.15-09.19），SW电子指数上涨2.96%， 板块整体跑赢沪深300指数3.40个百分点，从六大子板块来看，消费电子、电子化学品Ⅱ、 光学光电子、半导体、元件、其他电子Ⅱ涨跌幅分别为4.85%、3.61%、2.89%、2.79%、 1.37%、0.74%。25Q2台积电营收突破302亿美元，晶圆代工2.0市占率达到38%。 以下为研究报告摘要： 核心观点 维持电子行业"增持"评级，我们认为电子半导体2025年或正在迎来全面复苏，产业竞争 格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。我们当前建议关注： 半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片建议关注中 科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技；建议关注驱动芯 ...

网上流传的一张"三角关系图"将OpenAI、甲骨文和英伟达的合作模式简易地呈现出来：OpenAI向甲骨文购买云服务，甲骨文向英伟达购买GPU，英伟达再 继续投资OpenAI。 当地时间9月22日，英伟达与OpenAI 达成协议，将注资千亿美元帮助OpenAI构建和部署至少10吉瓦（gigawatt）的AI数据中心，包括购买数百万块英伟达 GPU，为OpenAI的下一代AI基础设施提供支持。首个吉瓦的系统将于2026年下半年在英伟达的Vera Rubin平台上部署。 OpenAI毫不掩饰"算力雄心"。该公司CEO萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）表示："计算基础设施将成为未来经济的基石，借助多方共建的算力资源，将实现人 工智能新突破，同时赋能千家万户和企业发展。" 今年1月，美国总统特朗普上任第二天就在白宫宣布了一项算力投资计划——"星际之门"。该计划中的参与者有软银创始人孙正义、甲骨文创始人拉里·埃里 森（Larry Ellison）、OpenAI创始人奥尔特曼。三方承诺未来四年共同出资5000亿美元建设算力基础设施。 按照OpenAI的计划，2030年"星际之门"将支持OpenAI大约75%的算力需求， ...

合作消息一经公布，资本市场反应热烈，英伟达股价应声上涨近4%，市值突破4.5万亿美元。 中经记者秦枭北京报道 当地时间9月22日，《中国经营报》记者从OpenAI与英伟达方面了解到，英伟达将向 OpenAI 投资1000 亿美元，共同打造总容量至少10GW的超大规模人工智能数据中心。值得注意的是，此前英伟达刚刚宣 布50亿美元投资英特尔并联合开发AI基础设施与个人计算产品。 多位业内人士在接受记者采访时表示，短短一周的时间，英伟达以总计1000亿美元的合作规模，分别与 AI领域"新贵"OpenAI、芯片行业"豪门"英特尔达成合作，实际是为了扩张自己的生态版图。合作的根 本在于利益，英伟达和英特尔合作能够增加英伟达对抗AMD的筹码，而英伟达进入云计算，也会增强 英伟达的盈利能力。两笔投资看似分散，实则高度协同，将硬件性能优势转化为不可替代的生态主导 权。面对国际科技巨头的合纵连横，国内企业也需积极调整战略，加强自主研发与创新能力的培养，以 在AI算力领域占据一席之地。 牵手 OpenAI 依据英伟达与OpenAI所签订的协议内容，OpenAI将依托英伟达的硬件资源，构建并启用至少10GW规 模的人工智能数据中心 ...

英伟达宣布将向OpenAI投资高达1000亿美元，用于建设至少10千兆瓦算力规模的数据中心，并部署约500万颗英伟达芯片，支持下一代人工智能模型的训 练与应用。这一规模相当于纽约市的峰值用电需求，被黄仁勋称为"超级项目"。 根据协议，资金将分阶段投入：首批100亿美元将在签约时到位，英伟达将以现金投资并获得OpenAI部分股权;之后，每新增1吉瓦算力，就会追加相应投 资。 英伟达首席执行官黄仁勋在声明中表示："这笔投资与基础设施合作标志着下一个飞跃——部署10千兆瓦算力以驱动智能新时代。" OpenAI首席执行官奥特曼表示，这项合作将为公司未来的"算力密集型"产品提供保障。他强调："一切始于算力，算力基础设施将成为未来经济的根基。" 此次合作不仅能巩固OpenAI的算力基础，也进一步强化了英伟达在全球AI产业链中的核心地位。双方预计将在未来几周内敲定具体细节。 投资者对这一合作拍手称快，推动英伟达股价在纽约交易中上涨3.9%。今年以来，该股累计上涨约37%，巩固了其"全球最具价值企业"的地位。 两家公司正在引领全球新一代AI工具数据中心建设的浪潮——预计这一进程总成本将达数万亿美元。它需要先进的芯片、服务器、 ...

在8月"广东省加快推进现代化产业体系建设专题会议"（现代服务业专场）上，前海管理局方面透露，前海现代服务业已接近世界发达地区先进水平，前海 港资企业中，服务业企业占95%，且"含科量"正在提高，港企布局正由金融、物流等传统领域，向科技服务、信息服务等新兴领域加速拓展。 大手笔支持研发 21世纪经济报道记者陈思琦深圳报道 深圳首个研发中心专项支持政策在前海实施。 9月23日，21世纪经济报道记者从前海管理局获悉，该局《关于支持研发中心发展的若干措施（试行）》（简称《若干措施》）近日印发，自2025年9月13日 起实施。这是《广东省支持外资研发中心落户奖励实施细则》发布后，深圳市首个区域级研发中心专项支持政策，目前已开放2025年度申报。 《若干措施》共9条，在资金、企业出海方面的举措备受关注，包括：符合条件的研发中心可获最高200万元研发准备金，跨国企业全球研发中心可叠加获最 高600万元支持，资金分三年按40%、30%、30%比例拨付；支持企业探索"区内注册、海内外经营"等新模式，在前海发展以高新技术出海业务为主的研发中 心。 9月13日，《深圳市前海深港现代服务业合作区管理局关于支持研发中心发展的若干措施（ ...