TMT仓位爆表！A股新主线暗流涌动，下周决战时刻来临！ 单日蒸发超百亿！CPO龙头易中天突然高位跳水，带崩整个AI算力板块。公募持仓比例飙至40%的TMT板块，竟成市场最大隐患？美联储议息落地、十五五 规划发布，利好出尽后A股何去何从？ "利好出尽是利空"——这句老话在A股市场又一次应验。本周三大重磅利好（十五五规划、美联储会议、中美会晤）刚落地，空头立马掀桌子：周四大盘光 脚阴线杀跌，周五继续中阴下挫，创业板指同步跟跌，技术面10日线岌岌可危。但真相远非表面这么简单！ 未来科技（可控核聚变/量子科技）：概念炫酷，但商业化还得等十年八年，游资短炒可行，机构懒得长跑。 高股息（银行/煤炭）：银行股险资在玩，煤炭游资在嗨，公募参与度低，难挑大梁。 非银金融（券商/多元金融）：券商一动指数就飞，不符合"慢牛"基调，近期机构零加仓。 AI中下游（SORA大模型/短剧游戏）：今天逆势抗跌，机构近期加仓AIGC超30亿，潜力黑马！ 价格锚点：AI应用端的部分概念股市值仅50-80亿（如部分短剧公司），而创新药龙头药明康德市值超2000亿，资金容纳力截然不同。 以易中天（中际旭创）为首的CPO板块，三季报看似亮眼却集体大跌 ...

电子/TMT板块持仓拥挤度 - 电子行业持仓占比在2025年三季度达到25.7%，超过单一行业20%的经验上限 [1] - TMT全产业链持仓占比创历史新高，达到40% [1] - 当前持仓拥挤度与2021年新能源（抱团比例近40%）及2019年茅指数（持仓比例45%）的历史高位水平相似 [1] - 高拥挤度预示后续机构加仓动力减弱，对高位科技股构成风险 [1] CPO/光模块板块市场情绪 - CPO板块近期重挫，市场对光膜龙头高增长出现疑虑 [2] - 市场出现审美疲劳，高估值面临压力，主要因前期涨幅过大 [2] - 市场担忧未来产能带来的业绩增长无法支撑当前高股价 [2] - 当前股价水平导致持有者担忧，观望资金不敢贸然跟进 [2] 黄金行业政策与市场前景 - 相关部门发布税收政策，对在上海黄金交易所、上海期货交易所销售的标准黄金免征增值税 [4] - 对发生实物交割用于投资性用途的标准黄金实行增值税即征即退，并免征城市维护费、教育费附加 [4] - 政策旨在鼓励黄金交易并通过正规平台进行，增加市场流动性 [4] - 国际金价当前处于4000美元关口，政策出台值得期待，中期前景看好 [4] - 金价需站稳4000美元，若跌破3800美元（60日线）则需警惕短期趋势转弱 [5]

2025.10. 31 本文字数：667，阅读时长大约2分钟 作者 | 一财阿驴 10月31日，A股三大指数小幅低开后维持震荡调整走势，截至收盘，沪指跌0.81%，深证成指跌1.14%，创业板 指跌2.31%。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 2 - 1 | 3954.79 | -32.11 | -0.81% | | 399001 | 深证成指 | STATE | 13378.21 | -153.91 | -1.14% | | 399006 | 创业板指 | | 3187.53 | -75.49 | -2.31% | 盘面上，算力硬件产业链回调明显，CPO、存储器方向领跌；半导体、消费电子、稀土题材跌幅靠前。AI应用、 创新药、大消费概念股逆势走强。 具体来看，锂电板块延续涨势，恩捷股份、天际股份、启迪环境、万向钱潮等超10股涨停。 CPO等算力硬件股调整，天孚通信、中际旭创、新易盛均跌超7%。 沪深两市成交额2.32万亿，较上一个交易日缩量1039亿。全市场近3 ...

沪深两市成交额2.32万亿，较上一个交易日缩量1039亿。 10月31日，A股三大指数小幅低开后维持震荡调整走势，截至收盘，沪指跌0.81%，深证成指跌1.14%，创业板指跌2.31%。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | | 3954.79 | -32.11 | -0.81% | | 399001 | 深证成指 | Carl V | 13378.21 | -153.91 | -1.14% | | 399006 | 创业板指 | while | 3187.53 | -75.49 | -2.31% | 盘面上，算力硬件产业链回调明显，CPO、存储器方向领跌；半导体、消费电子、稀土题材跌幅靠前。AI应用、创新药、大消费概念股 逆势走强。 具体来看，锂电板块延续涨势，恩捷股份、天际股份、启迪环境、万向钱潮等超10股涨停。 CPO等算力硬件股调整，天孚通信、中际旭创、新易盛均跌超7%。 江海证券：上证指数围绕4000点关口展开震荡。 德讯证券：4000点附近须清洗浮筹，但短期 ...

今天收盘刚坐下，手机就弹了好几个朋友的消息，有的说"手里票又绿了"，有的问"这放量跌是不是要慌"——打开盘面一看，还真难怪大家揪心：沪指震荡 着跌了0.73%，创业板指跌得更些，到了1.84%，全市场4100只个股下跌，红彤彤的少，绿油油的多。我是帮主郑重，干了20年财经记者，见惯了市场的"变 脸"，咱们别跟着慌，先把今天的盘面捋明白。 其实今天盘面也不是全没亮点，能源金属、钢铁这些板块就挺抗打，锂矿里天齐锂业、永兴材料直接冲了涨停，赣锋锂业这些老面孔也跟着涨；量子科技也 没歇着，国盾量子、禾信仪器都在涨，钢铁板块里安阳钢铁、鄂尔多斯也封了板，算是今天盘面里的"硬骨头"。但跌的板块也确实显眼，CPO板块里合锻智 能直接跌停，天孚通信、腾景科技跟着跌；煤炭里安泰集团也跌停了，连游戏、光刻机、证券这些之前有人关注的板块，今天也没扛住。还有个细节得提， 今天沪深京三市成交额到了24643亿，比昨天多了1736亿，放量下跌说明不是没人动，是资金在调仓换股。 聊完今天的，再说说明天该怎么应对。首先别乱割肉，要是手里的票是今天跌的，但公司基本面没毛病，只是跟着板块波动，这会儿割反而容易割在低位； 其次别追高，今天涨得好的 ...

今日，CPO、PCB、国产算力等方向集体回调，光伏、锂电、储能等新能源题材冲高回落，创业板系列指数震荡调整。截至收盘，创业板中盘200指数下跌 1.3%，创业板指数下跌1.8%，创业板成长指数下跌2.5%，创业板ETF（159915）今日净申购超1.3亿份。 每日经济新闻 ...

虽然今天有美联储降息以及中美贸易两大利好加持，但市场在尾盘大幅异动，按照惯例，我们分析下原因！ 10月30日，市场全天震荡调整，沪指失守4000点关口，深成指、创业板指均跌超1%。截至收盘，沪指跌0.73%，深成指跌1.16%，创业板指跌 1.84%。 全市场共1242只个股上涨，61只个股涨停，4100只个股下跌。 | 880005 涨跌家数 | | | | --- | --- | --- | | 直中 | 涨停 | 61 | | 涨幅 | > 7% | 83 | | 涨幅 | 5-7% | 28 | | 涨幅 | 3-5% | 131 | | 张悼 | 0-3% | 963 | | 跌幅 | 0-3% | 3220 | | 跌幅 | 3-5% | 622 | | 跌幅 | 5-7% | 162 | | 跌幅 | > 7% | 96 | | 日中 | 跌停 | 10 | | 上涨家数 | | 1242 | | 下跌家费 | | 4100 | | 三 亭 字 | | 102 | | 总品种数 | | 5444 | | 总成交额 | | 24642.947 | | 总成交量 | | 145821.3万 | | ...

市场波动加大。 10月30日午后，A股三大指数跳水，创业板指跌幅一度接近2%。CPO、PCB、可控核聚变等前期强势板块领 跌。稀土、培育钻石等板块盘中一度直线拉升，不过收盘时涨幅有所收窄。 截至收盘，沪指、深证成指、创业板指分别下跌0.73%、1.16%、1.84%。分析人士指出，A股近期持续上行， 不少个股积累了较大的涨幅，部分资金选择此时获利回吐，是正常现象。短期波动，不改A股长期向好的趋 势。 波动加大 今日早盘，A股三大指数小幅震荡，不过，午后波动加大，CPO、PCB、光刻机、PEEK材料、特高压等板块 杀跌。截至收盘时，天孚通信、腾景科技跌幅超过11%，景旺电子跌超9%，新易盛跌近8%，泰和科技、上海 新阳跌超6%。 稀土、培育钻石、种业等板块则在盘中直线拉升。九菱科技涨幅一度超过22%，沃尔德一度触及20%涨停，惠 丰钻石一度涨超16%，中科磁业一度涨超14%，金力永磁一度涨近10%，秋乐种业一度涨超5%。截至收盘时， 上述板块的涨幅大幅收窄，九菱科技涨近10%，沃尔德涨19.64%，惠丰钻石涨超9%，中科磁业、金力永磁分 别上涨5.71%、4.81%。 锂矿股盘中一度跳水，不过又迅速收复失地。截 ...

| 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3986.90 | -29.43 | -0.73% | | 399001 | 深证成指 | 13532.13 | -159.25 | -1.16% | | 399006 | 创业板指 | 3263.02 | -61.25 | -1.84% | | 000688 | 科创50 | 1461.30 | -27.82 | -1.87% | | 050668 | 北证50 | 1553.32 | -20.39 | -1.30% | 盘面上，CPO板块回调，腾景科技、天孚通信跌超11%；CRO概念低迷，翰宇药业跌超10%，药明康德跌超8%；PCB概念、游戏、煤 炭、光刻机、证券等板块跌幅居前。 另外，钢铁板块拉升，安阳钢铁、大中矿业、鄂尔多斯涨停；量子科技板块强势，富士达涨近20%；电池板块走高，鹏辉能源20CM 涨停；盐湖提锂板块涨幅居前，西藏城投、天齐锂业涨停；稀土永磁、培育钻石、钛白粉概念、风电设备、白酒等板块涨幅居前。 具体来看： CPO板块回调，腾景科技、天 ...

市场整体表现 - A股三大指数午后走弱 沪指跌0.73%至3986.90点 深证成指跌1.16%至13532.13点 创业板指跌1.84%至3263.02点 [3][4] - 沪深两市成交额达2.42万亿元 较上一交易日放量1656亿元 全市场近4100只个股下跌 [7] - 市场观点认为将维持震荡整固态势 机会在于行业和个股轮动 沪指突破整数关口但未出现过热迹象 [12] 行业板块涨跌 - 锂电池板块逆势走强 鹏辉能源 常铝股份 西藏城投 泰坦股份等多股涨停 [5] - CPO概念股集体调整 腾景科技 天孚通信跌超10% 景旺电子 德科立 长盈通 新易盛等多股跌逾7% [6] - 跌幅靠前板块包括CPO 半导体 炒股软件 算力硬件 机器人 光伏概念股 逆势走强题材包括锂电池 航运 稀土永磁 培育钻石 [4] 资金流向 - 主力资金全天净流入钢铁 能源金属 电池等板块 净流出通信设备 半导体 证券等板块 [9] - 天齐锂业 江特电机 天际股份获主力资金净流入11.85亿元 7.83亿元 6.15亿元 [10] - 新易盛 东方财富 天孚通信遭主力资金抛售32.10亿元 27.60亿元 24.59亿元 [11] 机构观点与投资方向 - 机构建议围绕科技自强 国家安全 绿色转型 内需提振四大方向深入挖掘 并结合三季报数据验证寻找标的 [12] - 人工智能服务器产业链被视为推动指数上涨的核心动力 高端制造和储能板块存在后续机会 [12] - 投资方法侧重于景气度投资 需关注人工智能产业链发展 无论海外线或国产线均有向上预期 [12]