港股市场表现 - 恒生指数上涨1.88%或470点至25439点 恒生科技指数上涨2.35% 早盘成交额达1438亿港元[1] - 恒生生物科技指数大涨3.77% 受医保双目录申报药品首次亮相推动行业战略转型[1] 生物医药板块 - 中慧生物-B上涨24% 九源基因上涨8.99% 开拓药业上涨5.7% 信达生物上涨7.27%[1] - 和誉-B上涨7.38%创新高 匹米替尼行权费提振业绩 上半年纯利同比增长59%[1] - 德琪医药-B上涨超15% Claudin 18.2 ADC拟纳入突破性疗法[2] 腾讯系企业 - 腾讯音乐-SW上涨15% 阅文集团上涨超15% 微盟集团上涨超7% 业绩普遍超预期[2] 制造业与工业 - 重庆机电上涨8.9% 预计中期纯利同比增长约50% AIDC柴发需求快速增长[3] - 丘钛科技上涨超8% 上半年纯利同比增长1.67倍 获多家机构调升目标价[4] - 鸿腾精密上涨超9% 月内累计涨幅逾60% 上半年营收增长11%但纯利下滑3%[5] 资源与矿业 - 五矿资源上涨超9% 上半年纯利暴增15倍 公司下调旗下矿山成本指导[6] 消费与零售 - 361度下跌超10% 机构称上半年业绩符合预期但净利增速略低于收入增速[7] 烟草行业 - 中烟香港上涨超7% 境内卷烟出口免税业务经营地位不变 公司将于下周发布业绩[3]

港股市场动态 - 康基医疗(09997)复牌涨近1%，公司将以协议安排方式进行私有化，完成后将从联交所退市[1] - 腾讯音乐-SW(01698)高开涨超15%，二季度调整后净利同比增30%，在线音乐业务实现高质量增长[1] - 明源云(00909)高开逾2%，子公司以7亿日元现金收购ASIOT株式会社100%股权[1] - 万洲国际(00288)绩后涨超5%，中期股东应占利润同比增0.51%，猪肉业务大幅增长[1] - 阅文集团(00772)涨超15%，上半年纯利同比增68.5%，IP在影视、动漫画及短剧领域形成竞争优势[2] - 五矿资源(01208)涨超9%，上半年纯利暴增15倍，受益于铜矿产量提升及金属价格上涨[2] - 北海康成-B(01228)再涨超31%，与百洋医药达成战略合作，委任其在内地及港澳推广产品[2] - 中慧生物-B(02627)再涨超25%，四价流感病毒亚单位疫苗通过国家商业健康保险创新药品目录初审[2] - 歌礼制药-B(01672)涨超5%，减重不减肌候选药物ASC47与替尔泊肽联用在小鼠研究中显示积极疗效[3] - 东瀛游(06882)跌超9%，预计中期溢利净额同比减少约82%至600万港元[3] 美股市场动态 - 柯达(KODK.US)夜盘跌19.91%，Q2营收同比盈转亏，公司对持续经营能力存疑[4] - 小牛电动(NIU.US)涨11.69%，Q2净利扭亏为盈，预计Q3营收同比增40%-60%，NX系列接入Apple钱包[4] - 虎牙(HUYA.US)涨4.53%，游戏相关服务连续多季度高增长[4] - 索尼(SONY.US)跌0.33%，三星与苹果合作可能挑战其在图像传感器市场主导地位[4] - 盟云全息(HOLO.US)涨18.24%，加密资产战略投资累计回报达4045万美元[5] - 中通快递(ZTO.US)跌0.84%，快递服务收入按"收派服务"缴纳增值税新政实施[5] - 腾讯音乐(TME.US)涨11.85%，Q2总收入同比增17.9%超预期[5] - 英伟达(NVDA.US)涨0.60%，AMD(AMD.US)涨1.55%，美国拟对销往中国大陆芯片征收15%许可税[5] - 昂跑(ONON.US)涨8.95%，Q2销售额同比增32%，全年净销售额预期上调至至少29.1亿瑞士法郎[6] - 美光科技(MU.US)涨3.26%，因DRAM定价改善，Q4营收预期上调至111-113亿美元，毛利率指引提升至44%-45%[6]

股价表现 - 恒信东方午间大幅收跌近19% 跌幅居市场首位 [1] - 股价现报5.82元 总市值35.2亿元 [1] 监管调查 - 公司收到中国证监会《立案告知书》 因涉嫌信息披露违法违规被立案 [1] - 公司已对可能涉及信披违法违规事项进行自查 [1] 财务问题 - 公司2022年年报存在会计差错 [1] - 已对相关会计差错事项采用追溯重述法进行调整 [1]

公司监管动态 - 公司于2025年8月12日收到中国证监会《立案告知书》 因涉嫌信息披露违法违规被立案 [1] - 公司自查发现2022年年报存在会计差错 采用追溯重述法调整相关事项 [1] - 目前公司经营活动正常 该事项不会对公司经营产生重大影响 [1]

财务表现 - 2025财年第三季度营收237亿美元 同比增长2% 符合预期 [2] - 税前利润32亿美元 同比增长4% [2] - 扣除部分项目后每股收益1.61美元 超过市场预测的1.46美元 [2] - 2025会计年度经调整每股盈余预期上修至5.85美元 [2] 业务部门表现 - 迪士尼体验部门（主题乐园、度假村和邮轮）营收64亿美元 年增8% [2] - 娱乐部门（传统电视、流媒体和电影）营收107亿美元 年增1% [2] - 直面消费者的流媒体业务（Disney+、Hulu和ESPN+）营利预期上调至13亿美元 较原估10亿美元增长30% [2] 流媒体业务 - Disney+上季新增订户180万人 订户总数接近1.28亿人 [2] - Hulu订户数增长1% 接近5550万人 [2] 影视内容表现 - 《星际宝贝史迪奇》全球票房突破10亿美元 成为好莱坞首部票房破10亿美元的电影 [3] - 过去13个月内共有《海洋奇缘2》《死侍与金刚狼》《头脑特工队2》《星际宝贝史迪奇》四部影片票房突破10亿美元大关 [3] 市场反应 - 传统电视与体育节目营收不如预期 导致盘前股价一度下跌逾2% [3] - 截至发稿 迪士尼股价报116美元/股 市值2084亿美元 [3] 管理层观点 - 管理层强调公司在不断变化的行业格局中保持强劲市场地位 [2]

财务业绩 - 公司第三季度营业收入236.5亿美元 同比增长2.1% [1] - 归母净利润52.62亿美元 同比增长100.76% 每股收益1.61美元 [1] - 全年每股收益预期上调至5.85美元 [3] 流媒体业务 - 流媒体业务首次实现盈利3.46亿美元 成为新增长引擎 [1] - Disney+美国加拿大用户5780万 国际用户6990万同比增长2% [1] - Hulu订阅用户5550万 环比增长1% [1] - 公司正整合Disney+与Hulu构建一站式流媒体平台 [1] 主题公园业务 - 体验板块收入90.86亿美元 同比增长8% [3] - 主题公园部门盈利25.2亿美元 同比增长13% [3] - 上海迪士尼乐园持续扩张 新建疯狂动物城和蜘蛛侠主题园区 [3] 传统电视业务 - 娱乐电视盈利下降28% [1] - 体育板块收入43.08亿美元 同比减少5% [3] - 传统电视网络和体育节目表现不及预期 [3] 战略方向 - 全球园区扩建计划巩固行业领导地位 [3] - 依托强大IP矩阵和技术创新实现长期可持续发展 [3] - 流媒体业务将成为公司未来发展重心 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告汇总了2025年8月7日隔夜夜盘市场走势、重要资讯及金融市场各领域情况，涵盖期货、宏观、能化、金属、黑色系、农产品等期货市场及金融、产业、海外、国际股市、商品、债券、外汇等金融市场信息，展现市场动态与变化趋势[2][5][27] 根据相关目录分别总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.08%报3431.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.3%报37.935美元/盎司[2] - OPEC增产打压油价，美油主力合约收跌1.37%报64.27美元/桶，布伦特原油主力合约跌1.29%报66.77美元/桶；伦敦基本金属多数上涨[3] - 国内期货主力合约涨跌不一，焦煤、氧化铝涨超1%，菜粕、烧碱跌超1%[4] 重要资讯 宏观资讯 - 上期能源对杜XX采取限制其在集运指数（欧线）期货2510合约上开仓1个月的监管措施[6] - 乌克兰和美国三个联合采矿项目正准备，计划18个月内执行[8] - 特朗普顾问推动其任命临时美联储理事，为选主席争取时间；特朗普签署行政令对印度商品加征25%关税；特朗普将对含半导体进口商品征100%关税，美企豁免；特朗普或下周与普京、泽连斯基会晤[8][9][10] - 美联储卡什卡利认为今年降息两次合适，若通胀因关税上升，可能暂停降息甚至加息[9] 能化期货 - 日本商业原油和汽油库存下降，阿联酋富查伊拉港成品油总库存增加[12][13] - 中国尿素企业总库存量减少，甲醇港口库存总量增加；沙特上调9月销往多地的阿拉伯轻质原油官方售价[14] - 美国商业原油库存减少，战略石油储备库存增加[14] 金属期货 - 印尼PT Gresik冶炼厂检修，影响铜产量约2万吨[16] - 2025年1 - 7月上海黄金交易所市场总成交额同比增长49.24%[17] - 7月国内电解铜实际产量环比增加4.05%，同比增加19.58%；7月锌精矿环比增长，8月或环比小幅下滑[19][20] 黑色系期货 - 7月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量下降，粗钢日产环比下降[22] - 8月6日鄂尔多斯部分露天煤矿产销及调运受降雨影响，市场煤炭供应处于恢复阶段[23] - 吕梁兴县大矿上半年产量完成计划，下半年有产量计划；部分煤矿收到生产组织方案通知，后期产量有收缩预期[23][24] 农产品期货 - 8月1 - 5日马来西亚棕榈油单产和产量环比减少，出油率环比增加；7月马来西亚棕榈油产量预估增加[26] 金融市场 金融 - 周三A股三大指数放量走高，上证指数涨0.45%，深证成指涨0.64%，创业板指涨0.66%；香港恒生指数涨0.03%；年内诞生258只翻倍股[28] - 7月私募证券产品备案数量环比大增18%；爱奇艺回应香港上市融资消息；统一企业中国中期业绩收益和溢利同比增长[30][31][32] 产业 - 8月零售业景气指数环比上升0.5个百分点；上海出台具身智能产业发展实施方案；上半年我国工业和服务机器人产量同比增长[33] - 中国光伏行业协会征集对《价格法修正草案（征求意见稿）》的意见；中证协就《证券行业信息系统稳定性保障体系标准（征求意见稿）》征求意见[16][34][35] - 7月全国乘用车市场零售同比增长7%，新能源市场零售同比增长14%；广东快递涨价[37] 海外 - 特朗普计划与普京、泽连斯基会面；美联储官员发表货币政策相关言论；韩国对中国团体游客实施临时性入境免签政策[38][39] - 7月全球制造业采购经理指数下降；德国设立1000亿欧元投资基金；日本名义工资上涨；印度央行维持基准利率不变[40][41][45] 国际股市 - 美国三大股指和欧洲三大股指全线收涨；摩根士丹利认为美股三季度可能调整，但牛市未结束[46] - 英伟达创始人黄仁勋套现；多家公司公布财报，业绩有增有减[47][49][50] 商品 - 上海期货交易所黄金库存跃升至历史新高；国际贵金属期货涨跌不一；OPEC增产打压油价；伦敦基本金属多数上涨[51][53] 债券 - 国内银行间主要利率债收益率多数下行，国债期货窄幅波动；美债收益率涨跌不一[54] 外汇 - 周三在岸人民币对美元收盘下跌，夜盘上涨；港汇触发“弱方兑换保证”；纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨[55][56][58] 重要指标与事件预告 重要指标 - 预告了韩国、日本、中国、美国等国家和地区多项经济指标的公布时间[60] 重要事件 - 预告了中国央行逆回购到期、国务院政策例行吹风会、欧洲央行和英国央行相关会议等事件[62]

财务业绩 - 公司第三季度收入236.5亿美元 同比增长2.1% [1] - 归母净利润52.62亿美元 同比增长100.76% [1] - 调整后每股收益1.61美元 超出市场预期1.46美元 [1] - 全年每股收益预期上调至5.85美元 高于此前预期的5.75美元 [5] 业务板块表现 - 娱乐板块收入107.04亿美元 同比增长1% [1] - 体验板块收入90.86亿美元 同比增长8% [1] - 主题公园部门盈利25.2亿美元 同比增长13% [1] - 体育板块收入43.08亿美元 同比减少5% [1] - 传统娱乐电视盈利下降28% [1] - 迪士尼影业出现亏损 [1] 流媒体业务 - 流媒体业务单季盈利3.46亿美元 [1] - Disney+美加用户5780万人 环比持平 [5] - Disney+国际用户6990万人 同比增长2% [5] - Hulu订阅用户5550万人 环比增长1% [5] - Hulu采用订阅与广告混合收入模式 与Disney+形成协同效应 [4] 主题公园发展 - 上海迪士尼乐园成为全球重要贡献点 [2] - 上海乐园已完成两个主要扩建项目：2018年玩具总动员园区和2023年疯狂动物城园区 [2] - 全新蜘蛛侠主题园区已破土动工 将成为第九个主题园区 [2] - 公司启动数百亿美元全球主题乐园扩建计划 覆盖美国、日本和中国市场 [1] 行业趋势 - 传统电视受众减少导致盈利下滑 [4] - 流媒体消费习惯养成推动业务增长 [4] - 体验式消费成为文旅产业发展重点 [1]

全球股指期货及原油市场表现 - 美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0.35% 标普500指数期货涨0.24% 纳指期货涨0.23% [1] - 欧洲主要股指普遍上涨 德国DAX指数涨0.02% 英国富时100指数涨0.20% 法国CAC40指数涨0.28% 欧洲斯托克50指数涨0.22% [1] - WTI原油价格上涨1.63%至66.22美元/桶 布伦特原油价格上涨1.52%至68.67美元/桶 [2][3] 美联储政策预期分歧 - 高盛和花旗预计9月可能激进降息 摩根大通预测2025年累计降息125个基点 [4] - 美银认为美联储2025年可能按兵不动 巴克莱和汇丰持谨慎态度 [4] - 若失业率升至4.4%且通胀数据疲软 9月降息概率将大幅增加 [4] - SOFR期权显示市场押注2025年累计降息75个基点 部分资金预期9月直接降息50个基点 [5] - 10年期美债收益率从4.49%高点回落至4.20% 美债期权倾斜度转向上涨保护 [5] 政府数据公信力危机 - 特朗普解雇BLS局长并指责就业数据"造假" 引发市场对政府数据可信度担忧 [5] - TIPS市场面临风险 因其本金价值直接挂钩BLS编制的CPI数据 [5] 财政政策风险警示 - 前财长保尔森指出美国赤字支出轨迹不可持续 危机可能在未来半年至六年内爆发 [6] - 前财长盖特纳强调10年期美债收益率处于"相当温和水平" 反映市场仍相信政策回归理性 [6] AI算力行业动态 - 超微电脑第四财季销售额57.6亿美元 同比增长7.5%但低于市场预期的60.1亿美元 [7] - 调整后每股收益0.41美元 低于市场预期的0.44美元 [7] - 下调2026财年销售额指引至至少330亿美元 较2月预期的400亿美元大幅下调 [7] - 预计下一季度营业利润率仅5% 远低于市场预期的10% 盘前股价大跌近17% [7] 半导体行业竞争格局 - AMD第二季度营收77亿美元 同比增长32%且高于预期的74.3亿美元 [8] - 调整后每股收益0.48美元 略低于预期的0.49美元 [8] - 数据中心业务营收32亿美元 同比增长14%但略低于预期的32.5亿美元 [8] - 英伟达同期数据中心业务营收激增73%至391.1亿美元 [8] - 中国市场重返进程存在变数 盘前股价跌近6% [8] 制药行业业绩表现 - 诺和诺德第二季度销售额768.57亿丹麦克朗 同比增长13% [9] - 经营利润334.49亿丹麦克朗 同比增长29% [9] - 净利润265.03亿丹麦克朗 同比增长32% [9] - 司美格鲁肽产品上半年收入166.83亿美元 超越K药成为全球新药王 [9] 汽车制造业调整 - 本田第一季度营收5.34万亿日元 同比下降1.2%且低于预期的5.40万亿日元 [9][10] - 营业利润2441.7亿日元 同比下降49.6%且远低于预期的3096.5亿日元 [9][10] - 上调2025财年营收指引至21.1万亿日元 原预期20.3万亿日元 [10] - 上调全年营业利润指引至7000亿日元 原预期5000亿日元 [10] - 预计关税导致的利润损失减少2000亿日元至4500亿日元 盘前股价涨超3% [10] 消费与服务行业趋势 - 麦当劳第二季度营收68.4亿美元 同比增长5.4%且超预期的67亿美元 [10] - 经营利润32.3亿美元 同比增长11% [10] - 全球同店销售额增长3.8% 超预期的2.5% [10] - 美国市场客单价提升驱动增长 客流量增长情况不明 [10] - 国际市场表现强劲 日本领涨特许市场增长5.6% 盘前股价涨超3% [10] - 优步第二季度营收126.5亿美元 超预期的124.7亿美元 [11] - 总预订额468亿美元 同比增长17% [11] - 预计第三季度总预订额482.5-497.5亿美元 超市场预期的475亿美元 [11] 媒体与娱乐行业分化 - 迪士尼第三季度营收236.5亿美元 同比增长2%符合预期 [11] - 调整后每股收益1.61美元 同比增长16%超预期的1.46美元 [11] - 主题公园部门盈利增长13% 流媒体业务盈利3.46亿美元 [11] - 传统电视网络盈利下降28% 影业部门亏损 [11] - 上调全年每股收益指引至5.85美元 盘前股价跌近2% [11] 新能源汽车挑战 - Lucid第二季度营收2.59亿美元 低于预期的2.8亿美元 [12] - 调整后每股亏损0.24美元 超出预期的0.21美元亏损 [12] - 下调全年生产指引至18,000-20,000辆 原预期20,000辆 [12] - 第二季度交付量3,309辆 同比增长38.2%但低于预期 盘前股价跌超7% [12] 数字广告行业波动 - Snap第二季度销售额13.45亿美元 略低于预期的13.5亿美元 [12] - 广告收入增速从第一季度的9%暴跌至3%-4% [12] - 广告拍卖系统漏洞导致营销人员以大幅降低价格购买广告 盘前股价跌近18% [12]

盘前市场动向 1. 8月6日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.35%，标普500指数期货涨0.24%，纳指期货涨 0.23%。 | = US 30 | 44,267.00 | 44,364.00 | 44,074.50 | +155.30 | +0.35% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | = US 500 | 6,314.10 | 6,332.90 | 6,287.60 | +14.90 | +0.24% | | 트 US Tech 100 | 23,072.30 | 23,118.10 | 22,937.50 | +53.70 | +0.23% | 2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.02%，英国富时100指数涨0.20%，法国CAC40指数涨0.28%，欧洲斯托克50指数涨0.22%。 | 德国DAX30 | 23,862.00 | 23,998.59 | 23,806.00 | +4.81 | +0.02% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 器 英国富时100 | 9,16 ...