委内瑞拉地缘政治危机 - 委内瑞拉代总统致信美国及世界，重申追求和平共处，呼吁与美国建立基于主权平等和互不干涉的国际关系，并邀请美国共同制定合作议程 [1][7] - 委内瑞拉内政部长强调马杜罗是唯一合法总统，谴责美国强行控制马杜罗，并称分裂武装力量的图谋已失败，革命力量团结得到保障 [2][8] - 委内瑞拉国防部长宣布国家武装部队已在全国启动全面战备状态，以应对侵略并捍卫主权，同时确认代总统罗德里格斯依法行使总统职权 [4][10] - “捍卫《联合国宪章》之友小组”发布声明，坚决谴责美国对委内瑞拉的侵略行为，要求立即停止敌对行动并释放马杜罗夫妇 [2][9] - 中国外交部表示支持联合国安理会就美国对委军事打击召开紧急会议，谴责美方行为违反国际法，呼吁确保马杜罗夫妇安全并立即释放 [5][11][12] - 美国总统特朗普威胁委内瑞拉代总统罗德里格斯，称其若“不正确行事”将付出沉重代价，并暗示可能干预其他国家，重申对格陵兰岛的兴趣 [5][12] 金融市场反应 - 受美国“闪击”委内瑞拉事件影响，国际油价低开，WTI原油期货低开1%，布伦特原油期货一度下跌1.2%至每桶60美元 [4][10] - 避险资产价格上涨，现货黄金上涨0.5%，现货白银上涨1% [4][10] - 美股期货亚市盘初小幅高开，标普500指数期货涨0.08%，纳指期货涨0.17%，美国国债期货开盘变动不大 [4][10] - 国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）A类份额发布溢价风险提示，其二级市场收盘价2.372元显著高于2025年12月31日的基金份额净值2.0320元 [6][12] 中韩经贸合作 - 韩国总统李在明在北京表示，韩中如同在同一海域同向航行的船只，曾通过深度互嵌的产业链供应链相互成就，共同推动全球经济增长 [1][7][8] - 李在明指出，面对全球经贸格局变动和技术加速换代，需主动调整方向，深化在人工智能（AI）等未来技术以及制造业和服务业的合作 [1][8] - 李在明认为，化妆品、食品等消费品领域，以及电影、音乐、游戏等文化内容，可能为韩中经济关系带来新的突破 [1][8] 中国A股市场动态 - 1月5日午间，沪指半日涨逾1%重返4000点，创业板指涨超2%，科创50指数涨逾4% [2][9] - 市场超4000只个股上涨，脑机接口概念板块全线爆发 [2][9] - 个股方面，锋龙股份录得7连板，雷科防务录得4连板 [2][9]

港股市场表现与指数概览 - 今日港股市场走势分化，医药产业链股集体大涨，大型互联网股表现活跃 [1] - 截至收盘，中证港股通医药卫生综合指数上涨4.0%，中证港股通互联网指数上涨1.3%，恒生港股通新经济指数上涨1.0%，恒生科技指数上涨0.1%，中证港股通消费主题指数下跌0.4% [1] - 华泰证券表示，上周港股在科技催化驱动下收涨，2026年首个交易日实现“开门红” [1] 机构观点与市场展望 - 当前市场情绪、资金面环境比11月更优，布局港股胜率提升 [1] - 建议一方面继续配置有业绩兑现预期的科技链，在流动性环境催化下一季度或有高斜率空间 [1] - 同时考虑到驱动因素和资金属性变化，建议做现金流资产的均衡配置 [1] 主要港股通指数及ETF产品详情 - 恒生港股通新经济指数今日上涨1.0%，滚动市盈率为24.4倍，自2018年以来估值分位为51.4% [2] - 该指数由港股通范围内“新经济”行业中市值最大的50只股票组成，主要包括信息技术、可选消费、医疗保健行业 [2] - 恒生科技指数今日上涨0.1%，滚动市盈率为22.9倍，自2020年发布以来估值分位为29.2% [2] - 该指数由港股上市公司中与科技主题高度相关的、市值最大的30只股票组成，信息技术及可选消费行业合计占比超90% [2] - 中证港股通医药卫生综合指数今日上涨4.0%，滚动市盈率为30.7倍，自2017年以来估值分位为48.9% [2] - 该指数由港股通范围内医疗卫生行业中50只流动性较好、市值较大的股票组成，医疗保健行业权重占比超90% [2] - 中证港股通互联网指数今日上涨1.3% [1] - 该指数由港股通范围内30家互联网龙头公司的股票组成，主要包括信息技术、可选消费行业 [2] - 中证港股通消费主题指数今日下跌0.4%，滚动市盈率为16.9倍，自2020年发布以来估值分位为0.0% [4] - 该指数由港股通范围内流动性较好、市值较大的50只消费主题股票组成，可选消费占比近60% [4]

市场表现与驱动因素 - 2025年美股在AI热潮和货币宽松预期推动下实现两位数涨幅并创历史新高 欧洲和亚洲股市也攀升至历史峰值[1] - 2025年七大科技巨头贡献了美股市场一半的收益[1] - 通胀回落及进一步降息预期提振债券市场 为美国国债投资者带来了五年来最好的年度表现[1] - 华尔街预计2026年美国 欧洲和日本的政府刺激浪潮以及AI繁荣将为全球经济增长重新注入动力[1] AI投资热潮引发的通胀风险 - AI数据中心建设等巨额投资本身是通胀力量 正以惊人速度消耗能源和先进芯片[2] - 摩根士丹利策略师指出 成本在上升而非下降 因为芯片成本和电力成本都在上涨[2] - 摩根大通策略师表示 不断改善的美国劳动力市场 刺激性支出及已实施的降息措施将使通胀保持在美联储2%的目标之上[2] - Aviva Investors指出 主要市场风险将来自央行结束降息周期甚至开始加息 因AI投资及政府刺激支出正在积聚价格压力[2] - 美世欧洲经济主管表示 通胀风险已经重新浮现 该公司直接管理6830亿美元资产 并为总计16.2万亿美元机构资产提供咨询[3] 成本上升对科技公司的影响 - 甲骨文股价因披露支出飙升而大跌[4] - 博通在警告其高利润率将受到挤压后股价下跌[4] - 惠普预计由于数据中心需求激增推高存储芯片成本 公司将在2026年下半年感受到价格和利润压力[4] - 资产管理公司Carmignac投资经理指出 随着加息风险增加 投资者给予大型AI股的市盈率估值将会下降[5] 对AI行业前景与资本支出的预警 - 德意志银行预计到2030年 AI数据中心的资本支出将高达4万亿美元[6] - 德意志银行分析师表示 项目快速推进可能导致芯片和电力供应瓶颈 使投资成本螺旋式上升[6] - 咨询公司Asia Group合伙人表示 成本井喷和消费者价格通胀将推高AI项目成本 并促使投资者重新思考是否追逐AI主题[6] - 该合伙人进一步指出 存储芯片成本通胀将推高AI集团价格 降低投资者回报 进而减少流入该领域的资金[6]

美联储政策转向与内部矛盾 - 美联储于2025年12月11日宣布年内第三次降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.5%-3.75% [2] - 政策声明释放矛盾信号，19名FOMC委员中有3人投出反对票，内部对经济前景存在深度博弈 [3] - 政策声明措辞出现关键调整：删除“失业率保持低位”判断，承认劳动力市场“逐渐降温”；新增“进一步调整政策幅度和时机”表述，暗示2026年1月可能暂停降息 [3] - 点阵图显示2026年利率预测中值仅降息1次，但官员分歧巨大，7名官员支持维持利率不变，3人主张加息，分歧度创历史新高 [3] - 美联储主席鲍威尔表态矛盾，一方面称当前利率处于“中性区间上端”，另一方面强调“政策没有预定路径” [3] 全球金融市场反应 - 美股市场剧烈波动，道指盘中涨超1%，银行股指数飙升2.7%，科技股因估值修复预期上涨，但鲍威尔鹰派措辞导致尾盘回落，纳指涨幅收窄至0.55% [4] - 美元指数跌至98.6下方，非美货币普遍走强，人民币汇率重回7.1区间下方 [4][7] - 两年期美债收益率跌破3.54%，10年期美债收益率自10月以来已累计上升20个基点 [5] - 美联储宣布自12月12日起购买400亿美元短期国库券，被市场解读为“变相QE” [5] - 现货黄金短线拉升超15美元至4239美元/盎司，逼近历史高位；比特币一度突破94500美元 [7] - 大宗商品价格受全球需求疲软制约，铜、原油等工业品涨幅受限 [7] 通胀、就业与政治博弈 - 核心PCE通胀高于目标，鲍威尔将其归因于关税政策，并判断若无新关税出台，商品通胀或于2026年一季度见顶 [7] - 美国对半导体、钢铝等关键商品的加征关税已传导至消费端，企业成本转嫁能力增强 [7] - 美国失业率稳定在4.4%，但私营部门就业11月减少3.2万，为近两年半最大降幅 [7] - 服务业薪资增速维持高位，叠加AI技术替代效应，就业市场“软着陆”前景存疑 [7] - 特朗普政府多次公开批评美联储降息力度不足，认为高利率推高了政府债务利息支出，美联储独立性面临考验 [3][7] 对中国经济与市场的影响 - 中美利差倒挂压力缓解，为国内降准降息打开政策空间 [8] - A股市场因人民币汇率企稳吸引部分资金流入，外资回流预期增强，科技成长股及消费龙头或受益 [4][9] - 港股作为估值洼地吸引资金布局，互联网、生物医药板块或迎修复 [9] - 出口企业担忧人民币升值削弱竞争力，需通过技术升级对冲压力并转向国内市场布局 [4][10] - 进口企业可借助人民币计价降低成本，但需应对关税政策的不确定性 [10] 行业与公司层面的机遇与挑战 - 科技行业：AI、绿色金融等科技成长股或受益于外资回流预期 [9] - 金融行业：银行股指数在美联储降息后飙升2.7% [4] - 生物医药行业：港股生物医药板块或迎估值修复机会 [9] - 互联网行业：港股互联网板块或迎估值修复机会 [9] - 出口导向型公司：面临人民币升值削弱竞争力的挑战，需进行技术升级和转向国内市场 [4][10] - 进口依赖型公司：可能受益于人民币计价带来的成本降低，但面临关税政策不确定性 [10] 未来全球政策与经济展望 - 美联储政策周期或见顶，2026年可能仅降息1次，政策重心转向防范通胀反弹 [11] - 全球央行政策分化：欧央行维持审慎，日本央行可能重启加息，新兴市场在汇率稳定与增长间面临抉择 [11] - 地缘经济重构加速，金砖国家扩容、区域货币结算机制深化，美元霸权面临挑战 [11]

2026年初公募基金发行市场概况 - 截至1月5日，已有71只新基金定档1月发行，其中元旦假期后首个交易周（1月5日至1月9日）有44只新产品扎堆发售 [1] - 1月5日当天即有28只新基金集中发售 [3] - 多数新基金的认购期设置在15天以内，个别产品认购期仅为1天，显示基金公司对渠道销售和品牌影响力信心较强 [3] 产品类型与结构特征 - 权益类产品占据主导地位，主动偏股型基金占比近30%，股票型基金占比约35%，两者合计占据发行市场半壁江山 [1] - 指数型基金与主动偏股型基金构成了发行的主力 [3] - 超过30%的新发基金明确锚定科技、医疗、科创板等特定赛道 [1] - 约36%的1月定档新基金为行业或主题型基金，重点布局科技、电池、工业软件、信息技术等领域 [3] 发行策略与市场驱动因素 - 基金公司年初密集发行意在抢占“春季躁动”先机，因年初是渠道资金回流、投资者配置意愿较强的时点 [3] - 市场对估值低位和流动性宽松的预期是驱动因素之一 [3] - 行业竞争加剧是基金公司优化产品矩阵、争夺市场份额的重要推手 [3] 科技主题投资的具体方向 - 科技主题成为“绝对核心”，AI与机器人受热捧 [3] - 平安基金、前海开源基金将推出港股通科技主题ETF；南方基金、大成基金瞄准中证电池主题ETF；万家基金计划发售新能源车电池ETF [4] - 主动权益方面，汇添富、工银瑞信、上银等基金公司也纷纷布局科技主题基金 [4] - 机构认为2026年大科技方向仍存结构性机会，AI产业链、出海板块以及“反内卷”行业的底部反转将有较好表现 [4] - AI的效率提升作用已得到验证，且当前科技板块估值与盈利匹配度优于互联网泡沫时期 [4] - 2026年有望成为机器人大规模量产元年，算力、光通信、液冷等方向值得重点关注 [5] 市场观点与趋势展望 - 新年首周新基金密集发行显示了公募机构对A股行情的期待，更反映了市场投资逻辑向科技成长的深度聚焦 [5] - 在宏观流动性保持宽松、产业政策持续发力的背景下，科技成长板块依然是超额收益的重要来源 [5] - 随着市场对AI等细分赛道研究的深入，2026年的科技行情将告别普涨，呈现明显的分化特征 [5]

公司领导层更迭 - 2026年沃伦·巴菲特退出伯克希尔哈撒韦公司一线管理 将公司正式交由格雷格·阿贝尔领导[1] - 巴菲特自1965年执掌以来为股东创造了约6,100,000%的总回报 公司账面上有创纪录的3800亿美元现金[1] 新任领导面临的挑战与市场预期 - 新任领导面临的最大障碍是找到明智方法配置公司庞大且不断增长的现金储备[1] - 分析人士建议阿贝尔可利用现金储备进行股票回购、企业收购或向股东支付股息[1] - 伯克希尔在过去五个季度没有回购股票 在巴菲特领导下仅在1967年派发过一次股息 过去15年几乎没有进行重大收购[1] - 市场认为巴菲特作为商业偶像在囤积现金时获得的“宽容度”比阿贝尔可能得到的要高[2] - 有分析师建议阿贝尔可考虑“一次性特别股息”[2] - 由于公司规模庞大 必须找到更大机会才能有所作为 若不投资将面临开始发放股息的压力[2] - 有股东认为公司持有现金数额过高 希望减少对选股的重视并开始支付股息[2] 新任领导的潜在管理变革 - 阿贝尔在伯克希尔工作25年 拥有丰富能源和工业运营经验 预计将充分利用其背景[3] - 在其领导下 能源和工业可能成为公司和投资者关注的重要业务板块 人工智能催生的相关需求可能成为值得关注的业务[3] - 阿贝尔或许会采取更直接的方式管理各项业务 可能通过削减冗余、合并部门等方式提高盈利能力[3] - 分析认为阿贝尔可能引入专业管理能力和技能 这与巴菲特和芒格过去分散、不干预的管理风格不同[3] 巴菲特遗留的影响 - 巴菲特的退居幕后标志着一个时代终结 但不一定意味着其影响力的终结[4] - 其在过去六十年塑造了公司的经营理念并影响了众多投资者的思考方式 其言论在今天依然具有重要意义[4]

市场开盘表现 - 2026年1月5日A股四大指数集体高开，上证指数开盘报3986.97点，上涨18.13点，涨幅0.46%[3][4] - 深证成指开盘报13633.63点，上涨108.61点，涨幅0.80%[3][4] - 创业板指开盘报3229.93点，上涨26.76点，涨幅0.84%[3][4] - 科创综指开盘报1651.94点，上涨15.24点，涨幅0.93%[3][4] - 港股恒生指数高开0.09%，报26361.44点，上涨22.97点[7][8] - 港股恒生科技指数高开0.33%，报5755.28点，上涨18.84点[7][8] 行业板块动态 - 盘面上商业航天概念股持续发酵[4] - 军工股全线走强[4] - 脑机接口概念股表现活跃[4] - 油气股涨幅靠前[4] - 海南自贸区、宇树机器人、稳定币题材出现回调[4] - 港股方面，快手股价上涨近6%，阿里巴巴、中芯国际涨幅靠前[7] - 港股方面，理想汽车、小鹏汽车、携程集团股价跌幅靠前[7] 公司特定事件 - 美克家居（股票代码600337）复牌后涨停，股价报3.21元，涨幅9.93%[5][6] - 公司公告拟购买万德溙光电100%股权[5] - 该股当日开盘价为3.21元，涨停价3.21元，跌停价2.63元[6] - 当日成交总量3.22万手，成交总额1033.52万元，换手率0.22%[6] - 公司财务数据显示，2023年、2024年及2025年第三季度净利润分别为-4.70亿、-7亿及未明确数值，营业总收入分别为42.80亿、33.92亿及32.96亿[6]

2026年港股市场展望与投资逻辑 - 2026年港股市场预计将是估值收缩与盈利增长并存的年份 [1] - 领涨行业可归纳为两类：一是底部反转，即盈利增速由负转正或大幅高增；二是产业趋势或长期逻辑加强，即盈利维持高增即可 [1] 港股市场趋势与配置机会 - 恒生科技指数、恒生指数等核心指数一年期以上的长期动量保持向上趋势 [1] - 当前的短期回调符合预期，从机构配置视角看提供了较好的介入机会 [1] - 相对更看好港股市场的弹性，其中科技板块的中长期投资价值更为突出，短期回调为投资者提供了更好的配置机遇 [1] 港股科技板块基本面驱动 - 港股通科技汇聚国产AI核心资产，涵盖算力、模型、软件应用和硬件终端等全产业链龙头企业 [1] - 国内参与全球AI竞争的互联网大厂在资本开支、上下游布局方面的跟进动作，有望催化新一轮科技行情 [1] - DeepSeek的出现推动中国科技企业在全球竞争优势的重新定位，信心和观念的重塑将推动国内外投资者重新审视中国的投资机会 [1] - 中美科技股估值差有望收敛，估值中枢有望上移 [1] 港股市场资金面展望 - 预判2026年南向资金有望持续流入港股 [2] - 港股是外资投向中国资产的“桥头堡”，与海外流动性相关性较高 [2] - 美联储2025年9月开启新一轮降息周期，多重信号显示2026年宽松大趋势仍将继续 [2] - 在中美宽松周期共振下，有望支撑港股流动性保持充沛 [2]

凤凰网财经讯1月5日，三大指数集体高开，沪指高开0.46%，深成指高开0.80%，创业板指高开0.84%， 人脑工程、贵金属、石油石化等板块指数涨幅居前。 | | | | | | 秘职能圈形狀元 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | *● | 最新 | 涨幅% | | 涨跌 | | 总手 | 现手 金额 | | 上证指数 | | 3986.97 | 0.46 | 18.13 | 1338/524 | 0.11 | 6057 | 605万 106.81亿 | | 深证成指 | | 13633.63 | 0.80 | 108.61 | 1704/715 | 0.22 | 1132万 | 1132万 174.02亿 | | 北证50 | | 1444.23 | 0.26 | 3.80 | 167/82 | -0.10 | 8.67万 | 8.67万 2.68 亿 | | 创业板指 | | 3229.93 | 0.84 | 26.76 | 849/366 | 0.16 | 253 F | 253万 63.32亿 | ...

港股通最新持股比例排行 - 截至2026年1月2日，港股通持股比例最高的三家公司为中国电信(00728)持股99.74亿股占比71.86%、绿色动力环保(01330)持股2.83亿股占比70.06%、凯盛新能(01108)持股1.70亿股占比68.16% [1] - 持股比例前20名公司的持股比例均超过57%，其中大众公用(01635)持股3.63亿股占比68.05%，天津创业环保股份(01065)持股2.28亿股占比67.17% [1] - 南方恒生科技(03033)以88.30亿股的持股数量成为前20名中持股量最大的标的之一，持股比例为66.50% [1] 港股通近期资金流入（增持）动向 - 在最近5个交易日内，招商银行(03968)获港股通资金增持幅度最大，持股额增加17.68亿元，持股数增加3300.78万股 [2] - 农业银行(01288)和香港交易所(00388)紧随其后，持股额分别增加10.93亿元和8.37亿元，持股数分别增加18744.26万股和201.24万股 [2] - 增持榜前10名还包括三花智控(02050)增持7.33亿元、中国平安(02318)增持6.73亿元、以及地平线机器人-W(09660)增持4.84亿元等 [2] 港股通近期资金流出（减持）动向 - 在最近5个交易日内，中国移动(00941)遭港股通资金减持幅度最大，持股额减少41.83亿元，持股数减少5012.86万股 [2] - 腾讯控股(00700)和信达生物(01801)分别位列减持榜第二和第三，持股额分别减少20.87亿元和6.69亿元，持股数分别减少334.96万股和849.46万股 [2] - 减持榜前10名中，中国联通(00762)持股额减少5.59亿元，紫金矿业(02899)持股额减少5.28亿元，南方恒生科技(03033)在持股比例高的同时，持股额也减少了4.59亿元 [2]