政策支持与资本北上 - 辽宁推出创投机构财政激励政策，每家每年最高1000万元，创投人才每年奖励10万元 [2] - 上线"创投辽宁"股权投融资服务平台，开展常态化路演活动，通过上交所"星企航"、深交所"科融通"推送优质企业 [2] - 2025创投辽宁发展大会吸引176家省内外投资机构参与，远超预期 [2] - 25只新基金落地辽宁，认缴规模超75亿元，聚焦高端制造、新能源、节能环保等领域 [3] - 辽宁累计发布企业融资需求近300亿元，助力20余家企业获得股权融资5.9亿元 [3] 科创企业表现 - "2025辽宁科创先锋企业TOP30"榜单中制造业占比63%，电子信息类占比23% [4] - 制造业企业主要涉及高端制造和新材料领域，电子信息企业分布于半导体、软件开发等领域 [4] - 2019年至今辽宁出现5家以半导体为主业的上市公司 [4] - 辽宁区域创新能力排名提升5位，研发投入强度创十年新高 [5] - 专精特新企业超3600家，"雏鹰""瞪羚""独角兽"企业突破6200家 [5] 投资机构动向 - 上海超越摩尔私募基金关注集成电路、半导体、机器人、新材料及高端装备等领域 [4] - 顺为资本重点关注先进制造、硬科技、生物科技等领域 [5] - 松禾资本关注传统行业利用人工智能升级改造 [6] - 投资机构通过"线上+线下"渠道观摩20余场"创投辽宁"活动，37家企业获得主动问询 [3] 创投生态建设 - 辽宁将打造"辽宁创业投资之家"，全年举办不少于30场高规格路演 [8] - 计划带动150+企业释放融资需求，推动资本、科技、产业深度融合 [8] - 政府性基金发挥引导作用，需利用本土高校和科研院所资源进行专业评估 [8] - 需要培育耐心资本，以10年左右为周期进行长期投资 [8] 企业融资挑战 - 部分科技型企业融资需求迫切，如辽宁思凯科技研发投入近3亿元面临资金枯竭 [7] - 生物医药企业面临行业门槛高、产业集聚度不足等融资制约因素 [7] - 辽宁投资项目密度不及南方，部分创业者对股权投资了解不深 [7]

国资并购基金矩阵 - 上海市将建立国资并购基金矩阵并设立总规模500亿元产业转型升级二期基金 [1] - 基金重点投资战略性项目和产业链关键环节包括集成电路、人工智能、生物医药、高端制造等领域 [1] - 基金采用"长期资本＋并购整合＋资源协同"的创新运作机制 [1] 重点应用场景 - 发布AI大模型、具身智能、自动驾驶、低空经济等重点应用场景 [2] - 为获奖企业提供高校实验室、低成本办公场地 [2] - 优质垂类大模型项目纳入全市公共算力调度体系并对模型推理算力项目实施补贴 [2] 政策资源高效对接 - 升级"投资上海"平台功能建立一站式招商服务信息门户 [5] - 优化产业空间布局鼓励各区围绕主导产业招商 [6] - 用好1000亿元三大先导产业母基金加大对重点产业投资 [6] 项目落地个性化支持 - 支持海内外重大科技成果在沪落地提供场地设备等保障 [7] - 对集成电路、大飞机等重点产业链实施联合体支持政策 [7] - 支持产业链上下游重点领域和核心环节项目打包落地 [7] 项目推进全方位服务 - 推进"上海企业登记在线"数智化升级提高申报效率 [8] - 鼓励产业项目规划土地弹性利用推广应用产业用地融合管理政策 [8] - 为重点招商项目匹配服务专员建立全生命周期服务体系 [8] 市场化招商氛围 - 支持举办国际影响力大的招商引资推介活动 [9] - 加大与全球招商合作伙伴合作力度对成效显著者授予称号 [9] - 强化全国统一大市场建设要求营造公平竞争环境 [9]

市场情绪与活跃度 - 上半年市场交投情绪明显好于去年，A股日均成交额维持在1.3万亿元以上，超过去年下半年的1.2万亿元，远高于去年上半年的0.86万亿元水平 [2] - 市场活跃度提升意味着赚钱效应有所显现，机会广度较之以往明显扩大 [2] - 港股市场出现非常好的赚钱效应，二级市场日均成交额创下历史新高 [4] 投资机会与行业趋势 - 具有稀缺性成长风格的资产受到市场资金追捧，估值对于盈利的敏感性大幅提升 [2] - 新兴成长机会有望从新消费和创新药板块泛化到科技和周期工业领域 [2] - 看好人工智能产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向投资机会 [2] - 关注基于新技术突破带来的高端制造企业成长机会 [2] - 可继续聚焦科技创新和中国具有全球竞争力的优势产业 [4] - 高股息类资产、避险资产、结构性增长的资产仍是市场共识所在 [3] 宏观经济与市场韧性 - 中国资本市场展现出较强韧性，A股、港股同步走强，市场情绪保持相对乐观 [3] - 中美经贸关系呈现持续缓和态势，国内经济基本面将是下一阶段行情更关键变量 [3] - 中国内地经济和股票市场在4月份经历关税战"压力测试"后表现韧性十足 [4] - 当前经济总量需求依然比较低迷，多数行业呈现总量平淡、结构性有亮点状态 [3] 私募机构策略 - 保留配置具备周期成长属性的龙头公司，与新兴成长主线形成补充 [2] - 重视挖掘好公司在受到事件性冲击后出现的投资机会 [4] - 积极布局竞争力在中期未受影响的行业龙头 [4] - 关注行业可能逐步走出恶性内卷带来的机会 [3]

科创板发展概况 - 科创板自2019年开板以来已汇聚588家硬科技企业，总市值超8万亿元，成为资本市场核心焦点[1] - 科创板作为硬科技聚集地，在人工智能和核心技术迭代背景下长期受益于政策支持[1] - 2025年公募基金一季报显示科技链条成为权益类基金主要增持方向，科创板配置比例创历史新高[1] 科创综指特点 - 科创综指发布于2025年1月20日，覆盖科创板全部符合条件的上市公司证券，反映市场整体表现[1] - 样本数量达570只，市值覆盖度97%，具有广泛代表性且不局限特定市值范围[3] - 采用全收益指数计算方式，将成分股分红计入收益以展现持续回报价值[2] 行业与成分股特征 - 覆盖16个申万一级行业，呈现"芯片半导体主导+高端制造长尾爆发"格局[4] - DeepSeek概念股权重达16%，居主流宽基指数前列，多元行业分布降低单一行业波动风险[4] - 成分股研发费用占营收比重显著高于其他宽基指数，增长潜力优势明显[5] 指数表现与产品发展 - 基日以来科创综指区间涨幅超14%，成分股营收和利润增速快，具备高弹性[5] - 已形成覆盖科创50/100/200/综指的完整ETF产品链，相关指数产品总规模达461.66亿元[6] - 当前18只科创综指ETF市值规模约185亿元，推动资金支持硬科技发展[6]

制度创新与营商环境优化 - 海淀区累计形成98项制度创新案例 其中4项全国复制推广 9项全市复制推广 打造"海淀模式" [3] - 海淀区推行"企业服务一网通办"和"全流程在线审批"模式 企业办事效率提升30%以上 [3] - 顺义区完成200余项重点任务 探索形成16项突破性政策 区级审批事项线上办结率超95% [3] - 顺义区建立区域一体化营商服务体系 实现"一窗受理 集成服务" 显著降低企业运营成本 [3] 产业升级与科技创新 - 亦庄组团建成全国首个人工智能数据训练基地 落地首例AI监管沙盒试点 [4] - 亦庄打造全国首个商业航天科研生产基地"北京火箭街区" 推动中科宇航成为首个商业航天共保体项目 [4] - 昌平生命谷集聚10余家高水平研发机构 包括昌平实验室 北京生命科学研究所等 [5] - 昌平区累计获批1类创新药11个 在研在审82个 创新医疗器械32个占全市超40% 全国近10% [5] - 昌平区新增科学家创办企业112家 构建"研发—生产—流通—医疗"全产业链布局 [5] 生物医药与公共服务 - 天竺综保区罕见病药品进口达37种(同比+95%) 货值217.5亿元(同比+37.7%) 占全国四成以上 [6] - 天竺综保区在全国150个综保区绩效评估中位列第2 创历史最佳成绩 [6] - 大兴区投运北京协和医院疑难重症及罕见病全国重点实验室 入驻卡尔斯 意胜生物等企业 [6] - 大兴区建立生物制品抽样 通关时效保障机制 探索临床急需产品进口服务中心 [6] 区域协同发展 - 朝阳CBD打造金融开放标杆 海淀中关村建设AI算力高地 顺义发展临空经济全球物流枢纽 [1] - 各区形成制度创新与科技创新双轮驱动 构建开放型经济新格局 [5] - 顺义与大兴在生物医药领域形成优势互补 协同推进产业体系发展 [6]

辽宁创投发展大会概况 - 辽宁省举办2025创投辽宁发展大会，主题为"科技向新·资本向实·产业向强"，旨在促进资本与产业深度对接，形成创业投资良好生态 [2] - 大会汇聚超400位代表，包括科研院所、证券机构、投资机构及科技创新企业，共同探讨辽宁经济高质量发展 [2] - 辽宁省委常委、副省长张立林强调创投资本是金融体系中最活跃的因子，辽宁正处在全面振兴新突破三年行动决胜之年的关键节点 [3] 政策与市场环境 - 中国证券投资基金业协会数据显示，截至今年5月，我国境内股权创投基金已登记管理人约1.18万家，在管资金超14万亿元，累计投资项目近24万个 [4] - 辽宁将持续打造市场化、法治化、国际化的一流营商环境，当好服务企业的"店小二"，厚植投资兴业沃土 [3] - 资本市场学院设立东北基地，推动区域金融人才培养，服务辽宁高质量发展和"六地"建设 [4] 资本与产业融合 - 申万宏源指出辽宁具备坚实的产业基础和创新潜力，资本市场是服务科技创新与产业升级的重要引擎 [6] - 松禾资本强调创投应聚焦"投早、投小、投硬科技"，建议通过建立创投白名单、博士后创新基地等机制提升成果转化效率 [6] - 诚通基金分析全球私募股权市场受经济和地缘政治影响整体下滑，但中国股权市场结构性机会仍存，科技创新是推动经济高质量发展的核心动力 [7][8] 重点产业与项目 - 辽宁省多部门推介创投环境、科技创新、产业升级，重点壮大战略性新兴产业和未来产业，支持专精特新中小企业高质量发展 [10] - 投中信息发布"投中榜·2025年度辽宁科创先锋企业TOP30"，聚焦辽宁区域内具备技术创新力、成长潜力与产业引领力的优秀企业 [12] - 大会设置三场平行论坛，聚焦高端制造、电子信息、新能源、低空经济等赛道，推动资本与企业深入互动 [16] 合作与平台建设 - "辽宁创业投资之家"正式启动，集项目对接、路演展示、人才培训、法律咨询等服务于一体，打造链接政府、资本与企业的创新枢纽 [14] - 三轮签约涵盖政、产、学、资多方深度合作，包括沈阳市政府与资本市场学院共建东北基地，辽宁基金、盛京金控等与6家投资机构签署合作协议 [14] - 辽宁通过"平台+基金"双轮驱动，加快培育新质生产力，推进科技金融与产业发展深度融合 [14]

外资企业持续投资中国的核心驱动因素 - 康宁公司表态将继续扩大在华投资规模 强调深耕中国市场45年的成功得益于政府支持 [1] - 截至2024年底外商累计在华设立企业123.9万家 实际使用外资达20.6万亿元 [1] - 2024年全国新设外商投资企业59080家（同比+9.9%） 2025年前五月新设24018家（同比+10.4%） [4] 市场需求与供应链优势 - 1-5月中国社会消费品零售总额20.3万亿元（同比+5%） 消费市场呈现多层次扩容态势 [3] - 完备高效的供应链体系降低跨国公司生产成本 部分企业采用"中国研发制造+全球输出"模式 [3] - 高技术产业实际使用外资1090.4亿元 电子商务服务（+146%）、航空航天设备（+74.9%）等领域增速显著 [5] 制度型开放与营商环境优化 - 中国推出《优化外商投资环境意见》等政策 各地加码吸引外资配套措施 [4] - 外资企业利润再投资现象增加 反映对中国经济高质量发展确定性的认可 [4] - 现代化产业体系加速形成 外资聚焦低空经济、人工智能、绿色低碳等新赛道 [5] 产业升级与新质生产力机遇 - 高端制造、数字经济、新能源等新动能持续壮大 吸引外资布局未来健康/能源领域 [5] - 医疗仪器设备（+20%）、化学药品制造（+59.2%）等细分领域外资投入快速增长 [5] - 中国创新生态系统推动外资加速前沿产业投资 形成双向促进的良性循环 [5]

横琴粤澳深度合作区产业发展规划核心内容 核心目标 - 到2029年实现合作区与澳门经济高度协同、规则深度衔接的制度体系全面确立，市场准入高效衔接，要素跨境流动便捷，电子围网和跨境金融管理体系完善 [2] - "四新"产业增加值占GDP比重从2024年的59.4%提升至65%，澳资产业增加值从30.04亿元增至90亿元 [2][5] 制度体系建设 - 构建与澳门规则深度衔接的制度体系，提升资源配置效率 [3] - 通过电子围网系统和跨境金融管理体系实现高效要素流动 [3] "四新"产业发展规划 科技研发与高端制造 - 联动澳门打造科技创新平台，建设国际先进技术应用推进中心和产学研示范基地 [4] - 构建特色微电子产业链，培育数字经济，布局未来信息/制造/健康产业 [4] - 产业增加值目标：从2024年64.43亿元提升至2029年115亿元 [5] 中医药及澳门品牌工业 - 建设世界一流中医药生产基地和创新高地，推进中医药标准化/国际化 [4] - 发展高附加值食品保健品，利用"澳门监造""澳门设计"标志 [4] - 产业增加值目标：从9.07亿元提升至70亿元 [5] 文旅会展商贸业 - 建设国际休闲旅游岛和大健康产业发展高地，打造国际展会平台 [5] - 培育新型国际贸易中心，支持科创会展活动，加快数字贸易枢纽港建设 [5] - 产业增加值目标：从145.56亿元提升至165亿元 [5] 现代金融业 - 引育金融机构，发展养老金融/数字金融，拓展资产跨境转让业务 [5] - 产业增加值目标：从100.85亿元提升至110亿元 [5] 产业发展现状 - 2024年"四新"企业实有31685家，增加值319.91亿元（科技研发64.43亿/中医药9.07亿/文旅会展145.56亿/现代金融100.85亿） [6] - 澳资企业6681家，增加值30.04亿元，澳门青创企业303家 [6] - 当前产业结构仍以房地产/商贸服务为主，新兴产业规模小且缺乏龙头带动 [7] 挑战与改进方向 - 需重点培育集成电路/生物医药等新兴产业集群，解决金融服务监管标准差异/职业资格互认/数据跨境流动等规则对接难题 [7] - 建议设立规则衔接试验区，引入第三方评估机制动态调整对接进程 [7] - 需加快智慧口岸建设，加强政府部门协作统一标准，完善风险防控机制 [8]

榜单背景与评选机制 - 投中信息首次发布"投中榜·2025年度辽宁科创先锋企业TOP30"榜单 旨在通过权威数据识别科技创新能力强 市场竞争力突出 成长性显著的优质企业 引导资本精准配置 助力辽宁产业转型升级[1] - 评选范围限定为辽宁省内未上市且近期有融资计划的企业 已IPO递表企业不纳入考评[2] - 评选维度包括创新性(权重50%) 成长性(权重30%) 市场认可度(权重30%) 具体指标涵盖科研成果 企业规模增速 资质认证 融资次数及投资机构质量[2] 行业分布与区域特征 - 制造业企业占比63% 主导榜单 主要集中于高端制造和新材料领域 反映辽宁制造业的强劲实力与政策支持成效[2] - 电子信息类企业占比23% 覆盖半导体 软件开发 新一代信息技术等细分领域 显示区域信息技术产业快速发展[2] - 化学工业 能源及矿业 医疗健康领域企业合计占比14% 体现多元化产业布局[2][5][6] 上榜企业代表 - 制造业代表包括天元航材 辽宁创石钼业 沈阳微控飞轮技术等13家企业 突显高端装备与材料技术优势[5][6] - 电子信息领域头部企业为英特工程仿真技术 东软睿驰汽车技术 润新微电子等 聚焦汽车电子与半导体[5] - 跨行业企业如大连中沐化工(化学工业) 沈阳嘉越电力(能源) 康元医疗科技(医疗健康)体现产业链协同发展[5][6]

横琴粤澳深度合作区产业发展规划 - 合作区将重点推动"四新"产业（科技研发和高端制造、中医药等澳门品牌工业、文旅会展商贸、现代金融）和澳资产业发展，目标到2029年"四新"产业增加值占GDP比重从2024年的59.4%提升至65%，澳资产业增加值从30.04亿元增至90亿元 [1][5][6] - 规划明确到2029年实现与澳门经济高度协同、规则深度衔接，电子围网系统和跨境金融管理体系健全，货物"一线放开、二线管住"体系高效运转 [1][5] 产业门类发展目标 - 科技研发和高端制造产业增加值从64.43亿元提升至115亿元 [6] - 中医药等澳门品牌工业增加值从9.07亿元提升至70亿元 [6] - 文旅会展商贸产业增加值从145.56亿元提升至165亿元 [6] - 现代金融产业增加值从100.85亿元提升至110亿元 [6] - 规模以上工业增加值从10.72亿元提升至13亿元 [6] 琴澳产业一体化策略 - 空间布局上通过物流项目（如南光物流中心、澳门国际机场横琴前置货站）实现优势互补，支持大湾区高端制造业和跨境电商 [7] - 跨境金融领域推进人民币计价资产跨境转让、QFLP/QDLP试点、跨境人民币结算及EF账户建设 [9] - 文旅领域深化"一赛两地""一节两办"模式，联合举办特色文化活动 [10] 产业支持措施 - 发挥合作区产业投资基金引导作用，采用"子基金投资+重点项目直投"模式吸引社会资本 [11][12] - 设立粤澳联合投资基金、珠琴澳产业引导基金，加大专项债申报力度 [12] - 截至2024年底合作区"四新"企业实有31685家，增加值319.91亿元；澳资企业6681家，增加值30.04亿元 [12] 澳门经济适度多元发展联动 - 横琴产业规划与澳门"1+4"策略（综合旅游休闲业+大健康、现代金融、高新技术、会展商贸文化体育）相呼应 [5] - 粤澳合作中医药科技产业园等实践案例显示产业协同已起步 [8][10]