市场表现 - 科创50指数7月11日收盘报994 45点 涨幅1 48% 振幅2 13% 总成交额313亿元 [1] - 科创综指7月11日收盘涨1 27%至1230 61点 总成交额1103亿元 创阶段收盘新高及盘中新高(1235 65点) [1] - 科创板589股7月11日平均涨幅1 08% 平均换手率2 57% 合计成交额1102 80亿元 平均振幅3 53% [1] 行业板块 - 医药医疗股表现强势 浩欧博 益方生物 迈得医疗 奥浦迈 前沿生物等多只个股涨幅超10% [1] 个股动态 - 浩欧博 博睿数据 上纬新材收于约20%涨停 秦川物联下跌11 16% [2] - 寒武纪成交额63 59亿元居首 ST帕瓦成交额664 49万元居末 [3] - 屹唐股份换手率30 84%居首 龙腾光电换手率0 17%居末 [4]

创业板公司上半年业绩预告 - 26家创业板公司公布上半年业绩预告，其中19家业绩预增，占比73.08% [1] - 预增和预盈公司合计21家，报喜比例为80.77% [1] - 业绩预降和预亏公司分别为2家和1家 [1] 业绩预增公司分布 - 7家公司预计净利润增幅超过100% [1] - 4家公司净利润增幅在50%~100%之间 [1] - 翰宇药业预计净利润增幅最高，达1567.36% [1] - 川金诺和龙源技术预计净利润增幅分别为167.27%和137.44%，位列第二、第三 [1] 高增长公司详情 - 翰宇药业(300199)最新收盘价18.24元，今年以来上涨41.51% [1] - 川金诺(300505)最新收盘价19.95元，今年以来上涨40.94% [1] - 龙源技术(300105)最新收盘价8.11元，今年以来上涨7.79% [1] - 晨光生物(300138)预计净利润增幅117.36%，今年以来上涨55.48% [1] - 飞荣达(300602)预计净利润增幅113.82%，今年以来上涨19.70% [1] 行业分布情况 - 医药生物行业有翰宇药业和博腾股份两家高增长公司 [1] - 基础化工行业代表为川金诺 [1] - 环保行业代表为龙源技术 [1] - 电子行业有飞荣达和长川科技两家公司 [1] - 汽车行业代表为涛涛车业，今年以来涨幅达123.63% [1]

市场融资余额变化 - 截至7月10日市场融资余额合计1 86万亿元较前一交易日增加47 68亿元连续4个交易日持续增加 [1] - 沪市融资余额9356 91亿元较前一交易日增加27 31亿元 [1] - 深市融资余额9188 25亿元较前一交易日增加19 68亿元 [1] - 北交所融资余额59 88亿元较前一交易日增加6893 72万元 [1] 个股融资净买入情况 - 7月10日共有1956只股获融资净买入净买入金额在千万元以上的有468只其中17只融资净买入额超亿元 [1] - 中油资本融资净买入额居首当日净买入2 77亿元 [1] - 中际旭创融资净买入2 36亿元阳光电源融资净买入2 27亿元 [1] - 融资净买入金额居前的还有新易盛1 77亿元大智慧1 74亿元立讯精密1 52亿元 [1] 行业与板块分布 - 融资客净买入超亿元个股中通信行业有4只计算机行业有2只有色金属行业有2只 [1] - 主板有12只创业板有5只 [1] 融资余额占流通市值比例 - 融资客大手笔净买入个股中融资余额占流通市值比例算术平均值为3 14% [2] - 盛和资源融资余额占比最高达6 00%融资余额14 43亿元 [2] - 浪潮信息融资余额占比5 47%太辰光4 49%中际旭创4 31% [2] 个股涨跌幅与融资数据 - 中油资本7月10日涨6 15%融资净买入2 77亿元最新融资余额22 28亿元占流通市值1 86% [2] - 中际旭创涨0 89%融资净买入2 36亿元最新融资余额69 85亿元占流通市值4 31% [2] - 阳光电源涨4 23%融资净买入2 27亿元最新融资余额47 96亿元占流通市值3 95% [2] - 北方稀土涨10 02%融资净买入1 30亿元最新融资余额31 26亿元占流通市值3 20% [2] - 浪潮信息涨0 29%融资净买入1 25亿元最新融资余额41 33亿元占流通市值5 47% [2]

2025 年 07 月 11 日 双融日报 --鑫融讯 分析师：万蓉 S1050511020001 wanrong@cfsc.com.cn 市场情绪：76 分（较热） 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 (%) 沪深300 相关研究 ▌ 华鑫市场情绪温度指标：（较热） 华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为 76 分，市场情绪处于"较热"。历史市场情绪趋势变化可参 考图表 1。 ▌ 热点主题追踪 今日热点主题：数据、跨境支付、创新药 1、数据主题：据《央视新闻》报道，为了破解数据流通 交易效率不高的难题，国家数据局、国家市场监督管理总局 首次推出数据流通交易便利化举措，发布数据流通交易合同 示范文本，为有需要的经营主体提供参考。有关企业反馈， 合同应用将大幅降低数据流通交易的协商成本，预计可提升 30%的效率。相关 标 的：奥飞数据（ 300738）、易华录 （300212） 2、跨境支付主题：7 月 4 日，央行发布《人民币跨境支 付系统业务规则（征求意见稿）》，向社会公开征求意见至 8 月 3 日。此次修订简化境外机构参与条件 ...

投资策略选择 - 部分投资者面临指数上涨但个股滞涨的情况 部分重仓品种非市场热点引发换股疑虑 该现象被描述为较普遍的主流状况之一 [1] - 价值投资者应坚持原有策略 关注公司成长性 价格合理性及现金流贴现安全边际 而非追逐市场热点 [1] - 热点轮动中存在操作风险 可能出现换入热点后调整 而原持仓股开始补涨的双向损失局面 类比职场跳槽的心理落差效应 [1] 持仓诊断方法 - 建议采用"day one"心态评估持仓 假设未持有该股时是否仍愿意买入 作为去留判断标准 [2] - 技术面需区分股票处于上涨结构震荡期还是下跌趋势 设定具体止损点位作为持有纪律 [2] - 热点板块参与需选择调整时机介入 避免在强势猛涨阶段追高风险 [2] 热点投资方法论 - 热点跟踪应基于客观研究而非主观偏好 需重点观察人形机器人 PCB 创新药等市场自发选择的方向 [2] - 持仓调整应分步实施 先梳理现有持仓结构 再择机布局热点标的 [3] - 热点选择存在专业门槛 需积累行业比较 买点判断等经验 通常需要1-3年实战沉淀 [3] 投资逻辑构建 - 强调投资体系需保持底层逻辑一致性 避免在价值投资与热点追逐间频繁切换 [3] - 以巴菲特为例 说明价值投资者应聚焦未来现金流测算能力 而非短期热点参与 [3] - 建议投资者确立核心认知框架 在此基础上发展成熟的操作模式 [3]

上市公司2025年半年报业绩预告概况 - 截至7月9日晚间，已有152家A股公司发布2025年半年度业绩预告，其中业绩预增企业101家，扭亏企业10家，合计占比73.03% [1] - 业绩预减企业15家，亏损企业18家，合计占比21.71%，另有4家企业业绩不确定 [1] - 6家企业预计最大净利润增幅超过1000%，华银电力以净利预计暴增4423%暂居"预增王" [1][4] - 半导体、服务器等电子企业和医药生物板块业绩快速增长 [1] 业绩预增幅度最大的三家企业 - 华银电力预计2025年半年度实现归母净利润1.8亿~2.2亿元，同比增长3600.7%~4423.07%，受益于高温天气与电力需求激增 [4] - 先达股份预计归母净利润1.3亿元至1.5亿元，同比增长2443.43%至2834.73%，核心除草剂产品烯草酮市场售价持续上涨 [4][5] - 深深房A预计归母净利润8500万元至1.2亿元，同比增长1411.70%至2034.17%，受益于大湾区新房市场成交量回升 [5] 其他业绩大幅增长企业 - 牧原股份预计归母净利润102亿元至107亿元，同比增长1129.97%至1190.26%，生猪出栏量上升且养殖成本下降 [6] - 圣农发展预计归母净利润8.5亿元至9.5亿元，同比增长732.89%至830.88%，C端零售渠道持续高速增长 [6] - 工业富联预计归母净利润119.58亿元至121.58亿元，AI服务器营收同比暴涨超60% [9] 行业分布情况 - 电子行业有15家企业业绩预喜，化工、汽车和医药生物分别有13家、10家和9家 [8] - 电子行业受益于AI景气周期持续与半导体领域核心技术突破 [9] - 化工行业企业业绩上涨主要得益于核心产品需求及价格上升 [12] 医药生物领域业绩复苏 - 翰宇药业预计归属净利润1.42亿元至1.62亿元，同比增长1470.82%至1663.89%，利拉鲁肽注射液获FDA批准 [14] - 圣诺生物预计归母净利润7702万元至9414万元，同比增长253.54%~332.1%，多肽原料药业务表现较好 [14] - 上海医药预计归母净利润44.50亿元，同比增长约52%，受益于对和黄药业股权的收购及并表调整 [14]

中报业绩行情分析 - 中盐化工将于7月15日率先披露中报，中报业绩题材有望成为市场主流热点[1] - 华银电力业绩预增超40倍，股价7天6涨停，7月以来涨幅达76.72%[1] - 渝开发预计2025年上半年归母净利润17500万元至22500万元，同比增长632%至784%，股价连收4涨停，7月以来涨幅达51.44%[1] 业绩行情投资策略 - 业绩超预期行业个股更容易获得资金追捧[1] - 业绩高增长、行业高景气度板块有望成为中报行情主线[1] - 低估且业绩超预期滞涨二线蓝筹弹性或更大[1] - 人工智能、医药生物、机械设备、华为产业链等行业龙头值得关注[1] 专家观点 - 投资者可挖掘中报业绩持续增长标的，业绩超预期和同比环比大增标的有望成为炒作主线[1] - 应重点关注上市公司净利润绝对额大的预增，同时考虑未来业绩增长持续性和估值水平[2] - 上证指数突破3500点，下半年A股慢牛行情有望延续，可关注银行、非银金融、高股息等蓝筹品种[2] 中金公司投资建议 - 中报业绩亮点领域：黄金板块、以旧换新消费领域、科技硬件等[2] - 高景气机会：AI产业链、白色家电、工程机械和电网设备等[2] - 供给侧出清行业：工业金属、锂电池、创新药、商用车、轨交设备和铁路公路等[2]

北向资金持仓情况 - 截至2025年6月30日，北向资金持股总市值达2.29万亿元，较一季度末增加超2% [1] - 持股数量合计超1235亿股，较一季度末增加超3% [1] - 与2024年末相比，上半年北向资金持仓市值增加超800亿元 [2] 驱动因素分析 - A股科技等板块估值处于全球低位，AH溢价率持续收窄提升外资配置性价比 [2] - 沪深港通机制优化及新质生产力产业扶持政策增强外资布局信心 [2] - 外资增持受估值修复、政策红利与经济韧性三重因素驱动 [2] 行业配置特征 - 北向资金持仓市值最高的十大行业：电力设备、银行、电子、食品饮料、医药生物、非银金融、汽车、家用电器、机械设备、有色金属 [2] - 二季度主要加仓方向：有色金属、交通运输、公用事业、非银金融、建筑装饰、医药生物、通信 [2] - 投资方向呈现"从核心资产到老经济""从老赛道到新赛道"的转变 [2] 个股持仓结构 - 北向资金十大重仓股：宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行、长江电力、比亚迪、中国平安、紫金矿业、汇川技术、迈瑞医疗 [2] 市场风格与展望 - A股市场呈现"哑铃型"特征：科技成长股（如人形机器人、芯片半导体）与低波红利股同步受青睐 [3] - 生物医药、新消费板块表现突出 [3] - 稳经济增长政策有望带动消费回升，慢牛长牛行情格局下板块轮动财富效应或吸引更多资金入场 [3]

市场表现 - 上证指数收盘报3509.68点涨0.48%成交额6131.61亿元深证成指报10631.13点涨0.47%成交额8810.09亿元创业板指报2189.58点涨0.22%成交额4194.55亿元科创50指数报979.99点跌0.32%成交额221.68亿元沪深两市合计成交14941.7亿元较上一交易日减少110.17亿元 [1] - 沪深两市2789只个股上涨2175只下跌68只涨停15只跌停 [2] 行业板块 - 房地产、煤炭、石油石化、钢铁、证券、教育、建筑装饰、有色金属、银行等行业涨幅靠前 [2] - 汽车、传媒、国防军工、珠宝首饰、电子、计算机等行业跌幅居前 [2] - 非银金融行业主力资金净流入9.9亿元医药生物、房地产分别净流入9.59亿元、9.55亿元电子行业主力资金净流出43.02亿元计算机、机械设备、传媒、国防军工、汽车净流出超20亿元 [5] 个股表现 - 华光环能、森林包装连续6天涨停渝开发、四方新材、国投中鲁连续4天涨停 [4] - 中油资本主力资金净流入7.13亿元同宇新材、中科金财、阳光电源、晶澳科技、东方财富净流入超4亿元 [8][9] - 比亚迪主力资金净流出10.06亿元胜宏科技、新易盛、ST华通、四方精创净流出超5亿元 [10][11] 龙虎榜数据 - 机构席位净买入4834.83万元晶澳科技获机构净买入1.32亿元京北方、重庆建工、汇金股份获净买入 [13][14] - 宏和科技遭机构净卖出8073.1万元跨境通、新城市、同宇新材遭净卖出 [13][14]

今日各行业主力资金流向一览 | 行业名称 | 成交量 | 成交量 较昨日 | 换手率 | 涨跌幅 | 今日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （亿股） | 增减 | （%） | （%） | 主力资金 净流入（亿元） | | | | （%） | | | | | 非银金融 | 83.96 | 13.28 | 2.01 | 1.37 | 34.70 | | 房地产 | 63.50 | 85.74 | 2.91 | 3.19 | 22.28 | | 银行 | 58.82 | 36.92 | 0.44 | 0.92 | 20.49 | | 有色金属 | 48.79 | -5.13 | 2.23 | 0.98 | 19.36 | | 医药生物 | 72.26 | 6.11 | 2.65 | 0.73 | 13.72 | | 煤炭 | 22.32 | 43.17 | 1.71 | 1.10 | 7.98 | | 石油石化 | 18.29 | 21.46 | 0.50 | 1.54 | 5.25 | | 建筑装饰 | 44.35 | 21.29 | 1.58 | 1.05 ...