2026年大类资产配置展望 - 预计2026年A股市场将在流动性驱动与风险偏好回升下走出一轮主升浪行情，风格上呈现低波红利与科技成长交织的结构性行情 [6] - 宽基指数可关注中证2000、科创50、创业板指及上证50，随着风险偏好改善与海外流动性转向宽松，科创50、北证50、创业板等预计有持续表现 [6] - 行业主线聚焦科技成长领域，尤其是围绕集成电路、工业母机、先进材料、生物制造等方向展开，同时“反内卷”行业如电力装备、建材、轻工、机械等供需再平衡，格局优化 [1][6] - 港股方面，2026年上半年有望受益于全球风险偏好抬升及美联储降息扩表，看好恒生科技；下半年若海外降息预期回撤，港股或将回归基本面定价，关注新消费板块 [6] - 预计2026年居民存款向权益等资产迁移的趋势仍会延续，同时外资加注中国市场的热情也在逐步回升，二者有望共同为A股带来资金流入 [1] - 2020年至2025年11月居民部门累计超额储蓄规模约2.11万亿元，较10月环比下降约4285亿元，降幅有所扩大，印证“居民存款搬家”仍在继续，对A股流动性形成正面支撑 [17] 债券与利率市场展望 - 预计2026年债市支撑利率震荡下行的多元逻辑仍在，三季度或有降准降息催化，货币政策有望进一步宽松，10年期国债收益率低点或看到1.5%附近，总体呈现震荡后逐渐向下的走势 [7] - 从股债比价视角看，债券市场基本接受了科技牛引领下的权益市场胜率赔率均优于利率市场的趋势已形成 [7] - 2026年债市关键变量在政策端，财政发力幅度存在弱于市场预期的可能性，或阶段性利好债市；央行若加大购债规模则有望成为重大利好 [7] 外汇与黄金市场展望 - 预计2026年人民币兑美元汇率中枢在7左右，上半年高点可能摸到6.8，此后逐步回落，四个季度的中枢分别看在6.8、6.9、7.0、7.0附近 [7] - 持续看多黄金、白银等贵金属，黄金中长期上涨趋势受两大核心逻辑支撑：对美元的“祛魅”及各国央行为规避风险而增持；全球债务负担推升信用风险，助推黄金价值重估 [1][8] - 黄金与股票、债券等传统资产相关性低，能有效分散组合风险、提升收益稳定性；白银及其他贵金属则有望以比价修复逻辑跟随黄金上涨 [9] - 预计2026年美元指数将在95-100区间内震荡 [9] 大宗商品与海外资产展望 - 对大宗商品整体观点为看多贵金属与有色金属，看空原油 [8] - 维持看空WTI原油价格，目标价位上看在50美元/桶，利空主要来自OPEC+将自2026年第一季度起逐步退出减产协议、俄乌地缘政治紧张局势显著趋缓 [9] 宏观经济增长与政策预期 - 预计2026年作为“十五五”开局之年，GDP增长目标力争实现4.8%，位于5%左右 [10] - 预计2026年CPI将小幅修复，全年增速0.1%；PPI下行趋势小幅收敛全年实现-2% [10] - 预计2026年中央赤字率可能设定在4.0%至4.2%之间，对应的赤字规模约为5.89万亿至6.19万亿元，广义赤字规模则预计在11.79万亿至12.09万亿元左右 [11] - 地方专项债规模或设定在4.4万亿元左右，超长期特别国债有望继续保持1.2万亿元左右的规模，特别国债可能安排约3000亿元用于支持国有大型商业银行补充资本 [11] - 财政支出投向将呈现多元化，重点关注“投资于人”，在教育、职业培训、医疗、养老、幼育、民生等领域给予更多支持 [11] - 2025年9月推出的规模5000亿元新型政策性金融工具，首次将制造业和高技术产业纳入支持重点，预计将有效拉动广义基建和高端制造领域投资，支持项目多为2025-2026年度跨年度工程，有望为2026年一季度投资“开门红”提供支持 [12] - 预计2026年货币政策“适度宽松”，全年或实施50BP的降准和10BP的降息，操作节奏上呈现“小步慢跑”的特点 [13] 消费、投资与出口展望 - 预计2026年社会消费品零售总额名义增速为4.1%，受益于消费品以旧换新政策延续、部分限制性举措逐步放开以及股市财富效应 [14] - 预计2026年固定资产投资增速同比增长2.5%，呈现前高后稳节奏，其中制造业投资和广义基建投资预计均增长6.5% [14] - 预计2026年全年出口同比增速5.4%，外需保持韧性，呈现“美国不亮、非美亮”特征，非洲的城镇化叙事和中东的新能源叙事将成出口的重要主线 [14] - 国际对比显示，我国居民消费率较同收入水平国家平均水平低约10个百分点，该项指标的潜在提升空间仍明显 [15] 实体融资与信贷规模 - 预计2026年全年新增信贷规模约17.6万亿元，同比多增约5500亿元，对应年末增速6.5%；社融新增约36.2万亿元，同比多增约1.3万亿元，增速7.9% [16] 房地产与产业投资机会 - 房地产市场仍面临高库存压力，严控增量仍是主旋律，需求侧一线城市限制性政策仍有进一步退出空间，供给侧重点关注收储主体是否逐步由地方向中央迁移 [18] - 2026年有望成为科技与绿色产业发展的关键之年，人工智能在传统产业智能化改造中的应用预计进一步加快，“人工智能+”行动将提升全行业效率 [19] - 绿色产业方向，新版国家自主贡献目标明确2035年风光装机达3600GW，意味着未来十年年均新增约180GW，2026年风光新增装机预期较为明确，并将带动储能需求 [19] - 关键核心技术攻关涵盖集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等领域的原始创新与全链条突破 [19] - 科技与产业融合创新，集成电路制造、电子专用材料、工业机器人、3D打印设备、工业控制系统等高技术制造集群有望持续释放投资动能 [19] - “人工智能+”推动的制造业向高端化、智能化、绿色化转型将拉动相关投资，高端装备制造也值得重点关注 [20]

统筹发展和安全的核心思想 - 文章核心观点：统筹发展和安全是新时代治国理政的重大原则和战略思想，强调发展与安全是辩证统一、相互促进的关系，目标是实现高质量发展和高水平安全的良性互动 [1][3][6] 理论内涵与演进 - 统筹发展和安全是习近平新时代中国特色社会主义思想的重要组成部分，构建了具有中国特色的国家安全与发展理论体系 [2] - 思想植根于总体国家安全观，其认识从“发展是安全的基础，安全是发展的条件”的静态依存，跃升为“在发展中固安全，在安全中谋发展”的动态互促 [3] - 该思想是对西方主流经济学的范式革新，将安全视为发展的内在构成要素和核心目标，形成了内生性的安全发展理论 [4] - 将安全从“防御性安全”提升为“发展型安全”，实现了从“安全约束”到“安全赋能”的本质跃升 [5] - 方法论上坚持系统思维、实践导向和矛盾分析的动态性，强调发展与安全是一体之两翼、驱动之双轮 [6][7] 经济发展与科技实力进展 - 2024年国内生产总值达134.9万亿元，同比增长5.0%，对全球经济增长贡献率保持在30%左右 [9] - 2024年人均GDP达13445美元，连续4年站稳1.2万美元门槛 [9] - 2024年制造业增加值占全球比重近30%，连续15年位居世界第一，拥有41个工业大类 [9] - 2024年全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48%，研发投入强度达2.68% [9] - 2024年基础研究经费达2497亿元，较2020年增幅超70% [9] - 高水平国际期刊论文数量和国际专利申请量已连续5年位居全球第一 [9] 粮食与能源安全保障 - “十四五”时期粮食年产量持续稳定在1.3万亿斤以上，2025年达1.43万亿斤，人均粮食占有量超1000斤 [10] - 全国累计建成高标准农田逾10亿亩，农业科技进步贡献率达63.2%，农作物耕种收综合机械化率超75% [10] - 2024年能源年综合生产能力达49.8亿吨标准煤，能源自给率保持在80%以上 [10] - 截至2025年7月底，可再生能源装机规模达21.7亿千瓦，稳居全球首位，非化石能源装机占比历史性突破60% [10] 产业链与产业体系进展 - 面对外部遏制风险，加快构建自主可控、安全高效的现代化产业体系 [11] - 在集成电路、工业母机、先进材料等关键领域实施“链长制” [11] - 国产操作系统、数据库在重点行业实现规模化应用 [11] - 在航空航天、深海探测、高端医疗器械等领域，一批“长板”产业国际竞争力持续增强 [11] 金融与重大风险化解进展 - 截至2024年末，我国政府负债率为68.7%，处于合理区间（G20国家平均为118.2%） [12] - 相较于2023年初，截至2025年6月末，融资平台数量下降超60%，金融债务规模下降超50% [12] - 2025年全国生产安全事故起数和死亡人数同比分别下降9.4%、7.7% [13] - 2025年自然灾害受灾人次、因灾死亡失踪人数同比分别下降28.8%、10.9% [13] - 2025年全国公安机关共立刑事案件数同比下降12.8% [13] - 2024年检察机关受理审查起诉同比下降14.3%，登记群众信访同比下降29.1% [13] 当前面临的挑战与风险 - 关键核心技术“卡脖子”风险依然存在，部分高端芯片、基础工业软件及精密仪器设备对外依赖度较高 [14] - 产业链供应链韧性有待提升，存在区域布局同质化、应急备份能力不足等问题 [14] - 金融、房地产、地方政府债务等领域风险隐患交织叠加 [14] - 人工智能、数据跨境流动、生物安全等新兴领域规则体系和监管能力尚不健全 [14] “十五五”时期的战略路径 - 以现代化产业体系建设夯实国家安全根基，聚焦关系国家安全和国民经济命脉的重点产业，同时巩固新能源、新材料、航空航天、低空经济等领域优势，并前瞻布局量子科技、生物制造、氢能与核聚变能等未来产业 [16] - 以高水平科技自立自强强化国家安全战略支撑，持续完善新型举国体制，加强对基础研究的布局，力争在集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等关键领域实现突破 [17] - 以国家安全体系激活高质量发展动能，构建系统完备的国家安全制度体系，完善涉外安全治理架构 [18] - 加强重点领域国家安全能力建设，坚决守牢粮食、能源资源、产业链供应链及重大基础设施安全底线，系统构建网络、数据、人工智能、生物等新兴领域防护能力，统筹化解房地产、地方政府债务和中小金融机构等领域风险 [19]

宏观政策定调与A股投资主线 - 2026年全国财政工作会议核心定调为“大力提振消费”并承诺继续安排资金支持消费品以旧换新[4] - A股投资应分三步走：第一步关注政策直接受益链，包括大家电、新能源汽车、智能家居等板块龙头[4]；第二步布局中期科技创新自强链，包括半导体、工业母机、AI硬件等硬科技领域[4]；第三步关注长期消费基础改善链，如就业服务、职业培训、城市更新等领域[4] - 核心观点认为2026年A股主线将呈现“消费复苏”与“科技自强”双轮驱动格局，关键在于找到业绩兑现确定性最高的公司[5] - 单靠补贴难以扭转长期消费趋势，行情更可能是结构性而非全面性[4] 当前市场环境与行业机遇 - 市场风险偏好有望维持中性偏暖，对潜在关税及贸易相关风险的担忧大幅下降[7] - 中美两国政府对2026年经济持积极表态，财政货币政策将逐步发力为基本面提供支撑[7] - 2025年股市上涨更多依赖估值提升，2026年更多行业有望实现业绩端实质性好转，结构性机会将进一步扩散[7] - 周期类行业或迎来显著变化，有色、化工等既受益于经济回暖又在供给端受益于反内卷、行业出清的行业盈利修复空间值得期待[7] - 科技领域方面，AI浪潮持续推进与自主可控需求提升仍是核心投资线索[7] - 2026年选股难度或将加大，需通过深入研究把握选股与择时机会[7]

报告核心观点 - “十五五”规划是我国基本实现社会主义现代化关键时期的顶层设计，其核心定位是承前启后，为2035年基本实现社会主义现代化奠定决定性基础 [3] - 规划延续“十四五”以高质量发展为主题，但更强调系统集成与安全韧性，标志着中国经济从规模扩张向内涵式发展的全面转型 [3] - 规划蓝图围绕三大主线展开：科技创新引领产业升级、扩大内需畅通循环、构建立体安全屏障，旨在实现质的有效提升与量的合理增长 [3] - 对资本市场而言，“十五五”规划延续了五年规划的政策催化效应，投资主线应聚焦科技自立自强、现代化产业体系及内需提振领域 [3] 从“五年规划”的历史演进看“十五五”规划 - **指导方针的演进**：从“十一五”的“以经济建设为中心”演进至“十五五”的“统筹推进‘五位一体’总体布局，完整准确全面贯彻新发展理念”，体现了发展理念的系统性升级 [13] - **经济发展目标的迭代**：从“十一五”的“宏观经济平稳运行”升级为“十五五”的“高质量发展取得显著成效”，目标从增速转向质量 [18] - **产业篇顺序的变化**：“十五五”规划将“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”的顺序提前，反映了对实体经济的重视程度提升 [19] - **与“十四五”的核心差异**：“十五五”在战略定位上更侧重关键突破，国际环境判断更趋审慎，国内任务聚焦科技自立自强与内需增强 [25][26][27] “十五五”蓝图展望：三大发展主线 - **主线一：科技创新引领的产业体系建设与升级** - 规划明确提出“加快高水平科技自立自强”，通过完善新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [45] - 全面实施“人工智能+”行动，以人工智能引领科研范式变革，加强人工智能同产业发展、文化建设、民生保障、社会治理相结合，抢占人工智能产业应用制高点，全方位赋能千行百业 [45] - 培育壮大新兴产业和未来产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，并前瞻布局量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业 [45][57] - 2024年我国研究与试验发展经费支出达36326.8亿元，同比增长8.90%，占GDP比重达2.69% [51] - 截至2022年，我国研发支出强度为2.56%，超过欧盟（2.24%），接近全球（2.67%）水平，但较美国（3.59%）仍有差距 [51] - 2024年我国基础研究经费占研发经费比重达6.88%，投入逐年增加 [56] - **主线二：扩大内需与畅通国民经济循环** - 规划将扩大内需定位为战略基点，强调大力提振消费，深入实施提振消费专项行动，统筹促就业、增收入、稳预期，合理提高公共服务支出占财政支出比重，以增强居民消费能力 [58][59] - 2025年前三季度，我国最终消费支出对GDP增长贡献率达53.5%，比2024年全年提升9个百分点，是经济增长主引擎 [63] - 2025年9月中国居民人均可支配收入累计实际同比为5.20%，增速仍有提升空间，消费者信心指数仍处于较低水平 [64] - 我国人均GDP从2020年的73337元提升至2024年的95749元，消费结构正从“商品消费为主”向“服务消费引领”转变，2024年居民人均服务消费占居民消费支出比重为46.79% [66][71] - 政策将聚焦文旅融合、健康养老、数字消费等新业态，以及通过工业互联网、智能制造、绿色改造推动传统产业转型升级 [72][74] - **主线三：构建产业、国防与贸易的立体安全屏障** - 规划将国家安全提升至前所未有的高度，要求加强重点领域国家安全能力建设，构建覆盖产业、国防、贸易的立体安全屏障 [75] - 在产业安全方面，强调提升产业链供应链韧性，并布局商业航天、智能装备等新兴安全能力 [3] 十五五规划对国内资本市场的启示 - 历史回测显示，五年规划筹备期常伴随市场主升浪，行业轮动上科技与先进制造板块表现活跃 [3] - 从历史行业轮动看，每轮规划期间涨幅居前的行业多与当期政策重点支持的产业方向相关 [5] 十五五规划背景下的投资主线聚焦 - **资金配置结构**：制造板块获得左侧资金和同步资金的同步青睐 [3] - **科技板块**：需聚焦内部结构性机会，特别是AI算力向应用层切换带来的机遇 [3] - **制造板块**：聚焦“先进制造”，迎来政策、资金、基本面的三重催化 [5] - **周期板块**：受益于“反内卷”政策带来的供需改善 [3] - **重要产业细分方向**：包括但不限于集成电路、工业母机、人工智能、新能源、新材料、航空航天、低空经济、量子科技、生物制造等 [5][45]

宏观政策与市场趋势 - 全国财政工作会议为2026年定调 核心是“大力提振消费” 并承诺继续安排资金支持消费品以旧换新[3] - 宏观政策预计将推动A股呈现“消费复苏”与“科技自强”双轮驱动的格局[4] - 中美两国政府对2026年经济表现持积极表态 财政货币政策将逐步发力 为基本面提供支撑[5] 消费领域投资机会 - 短期应关注政策直接受益链 包括大家电（白电/黑电）、新能源汽车、智能家居等板块的龙头公司[3] - 长期需关注消费基础改善链 涉及促进居民就业增收和以人为本的新型城镇化 相关领域包括就业服务、职业培训、城市更新[3] - 需注意单靠补贴难以扭转长期消费趋势 行情更可能是“结构性”而非“全面性”的[3] 科技与制造业投资机会 - 中期应布局科技创新自强链 增加科技投入和实施制造业重点产业链行动是关键 半导体、工业母机、AI硬件等“硬科技”领域是中长期核心配置[3] - AI浪潮持续推进与自主可控需求提升仍是科技领域的核心投资线索[5] - 2026年更多行业有望实现业绩端实质性好转 结构性机会将进一步扩散[5] 周期性行业与市场展望 - 受益于经济回暖及供给端反内卷、行业出清 有色、化工等偏周期性行业的盈利修复空间值得期待[5] - 2025年股市上涨更多依赖估值提升 2026年受益于宏观基本面改善 业绩驱动将更为重要[5] - 2025年关税冲突的压力测试展现了中国经济韧性 市场对潜在贸易风险的担忧大幅下降[5] - 2026年选股难度或将加大 需通过深入研究把握选股与择时机会[5]

政策目标与量化指标 - 到2027年，人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列 [1] - 推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [1] - 培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业，打造一批赋能应用服务商，选树1000家标杆企业 [1] - 建成全球领先的开源开放生态，安全治理能力全面提升 [1] 重点赋能行业与应用方向 - 加快赋能原材料、装备制造、消费品、电子信息、软件和信息技术服务等制造业相关重点行业 [2] - 重点推进智能辅助设计、软件代码辅助编写、药物研发，打造新型研发设计模式 [2] - 加强工业研发数据集建设和开源共享，探索建立人工智能预测结果评估体系 [2] - 鼓励龙头企业、央国企先行先试，提供规模化应用场景，研发应用工业智能体 [2] - 深入实施中小企业数字化赋能专项行动，支持中小企业开展数字化、智能化改造 [2] 智能装备与产品创新 - 加快工业母机、工业机器人等各类工业装备搭载应用智能体，研制新一代人工智能数控系统 [2] - 加快发展手术机器人、智能诊断系统等智能医疗装备，加速产品创新和临床应用推广 [2] - 推动人工智能技术融入大飞机、船舶等重大技术装备研发、制造、运行，发展无人机等智能低空装备 [2] - 开展搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品测试与安全评估，有序推进产品准入和上路通行试点 [2] 透明度与伦理规范 - 通过生成合成内容标识等，增强人工智能透明度、可解释性 [3] - 落实人工智能科技伦理管理服务办法，加强行业自律，提升企业人工智能伦理风险防范能力 [3]

全球市场表现与流动性环境 - 2026年首个交易周，全球股市、大宗商品及信贷市场同步走强，美股标普500指数上涨1.6%创历史新高，罗素2000小盘股指数大涨4.6% [2] - A股表现尤为强劲，上证指数突破4100点，实现“16连阳”，单日成交额达3.15万亿元，创历史第五高位 [2] - 大宗商品方面，原油创下去年10月以来最大单日涨幅，白银周涨10%，黄金逼近历史高位 [2] - 短期流动性充裕是推升资产价格的关键因素，美联储扩表与财政账户释放或在一季度带来约6000亿美元流动性 [3] - 市场进入“宽松现实主义”新阶段，美联储进行“预防性宽松”，主动协同财政扩张以维持系统运转 [10] - 资金大规模撤离防御性资产和大型科技股，转向对经济更敏感的周期性板块及中小盘股票 [11] A股市场动态与特征 - 本周上证指数累计涨3.82%，深证成指涨4.40% [5] - 综合、国防军工、传媒板块领涨，融资余额单周增加近800亿元 [6] - 市场上涨具备前所未有的“市场广度”，中证1000、中证2000等中小盘指数涨幅跑赢大盘股指数，超过3900只股票普涨 [18] - 主力资金连续五日净流出，流出集中在电子、电力设备等涨幅较大板块，流入方向为传媒、家用电器、有色金属等新领域 [6][21] - 市场正处于“存量优化”与“增量进场”的共振节点，内资机构调仓换股与融资盘、北向资金等增量买入形成接力 [23] - 流动性、政策预期及人民币升值共同支撑市场，春季行情已展开 [7] 核心驱动逻辑与市场定位重塑 - 全球资本流动发生战略性调整，寻求与美元潜在信用风险进行一定“脱钩”的资产 [16] - 人民币对美元汇率强势升破7，中国资产被赋予“避险增长阿尔法”属性，兼具稳定性与增长潜力 [16] - 企业盈利来源发生转移，盈利将比估值更重要，需捕捉能从实际增长、名义收入扩张及价格回升中受益的机会 [12] - 地缘政治与大宗商品市场揭示市场双重押注：短期为冲突风险定价，长期为全球货币与信用体系潜在不稳定埋单 [12] 行业与板块投资机会 - 关注能与“全球名义增长”产生共振的领域，如商业航天、军工、工业母机及新能源领域的技术与产能输出 [29] - 传统行业在产能与竞争格局优化后，头部公司盈利增长将依赖产品定价权修复与市场份额集中，交通、部分细分消费、资源品等领域的龙头公司值得关注 [31][32] - 科技创新主线进入严苛考核期，人工智能、创新药等领域需关注落地、营收路径和可期利润空间 [33][34] 后市趋势展望 - 春节前推动市场上涨的核心动能发生逆转概率较低，存在有利于多头的“顺势”窗口期 [25] - 一季度是美联储“预防性宽松”力度最大的“甜蜜点”，国内在重要会议前有乐观政策窗口，且处于业绩真空期，共同营造短期内“难以证伪”的做多环境 [26] - 春节后市场将进入高度结构化的价值发现过程，而非围绕单一主线的全面牛市 [27] - 春节前夕因获利了结引发的市场波动更应被视为上升过程中的节奏调整，显著回调可能成为布局机会 [26]

政策发布与战略意义 - 工业和信息化部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，并配套发布《人工智能赋能制造业重点行业转型指引》和《制造业企业人工智能应用指南》，形成“1+N”政策体系，标志着制造业智能化转型进入“国家统筹、分类施策、实操落地”的战略攻坚阶段 [1] - 政策旨在通过人工智能与制造业全要素、全流程、全链条深度融合，打造新质生产力，为制造强国、网络强国和数字中国建设提供关键支撑，同时抢占全球产业竞争制高点 [1] 核心目标与量化指标（至2027年） - **技术底座自主可控**：目标突破高端训练芯片、端侧推理芯片、智算云操作系统等关键环节，构建“云-边-端”协同的技术体系 [2] - **应用渗透深度覆盖**：目标推动3—5个通用大模型在制造业深度应用，形成行业大模型矩阵，推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [3] - **产业主体梯次培育**：目标到2027年培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业，选树1000家标杆企业，孵化一批专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业 [4] - **生态体系全球领先**：目标构建全球领先的开源开放生态，完善人工智能标准体系和安全治理机制 [5] 重点任务与实施路径 - **创新筑基：夯实“算力－模型－数据”三位一体赋能底座** - 强化算力供给能力，聚焦高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器等核心硬件，推进高水平智算设施建设，形成“云边-端”协同的算力供给体系 [6][7] - 开发高水平行业模型，培育重点行业大模型，发展“云-边-端”模型体系，鼓励大小模型协同创新，推动模型轻量化部署 [7] - 开展“模数共振”行动，推动设立企业首席数据官制度，构建覆盖全业务场景的数据资源池与工业知识库，提升数据集质量 [8] - **赋智升级：分行业、全流程拓展高价值应用场景** - 重点行业分类赋能，依据《行业转型指引》对原材料、装备制造、消费品、电子信息、软件和信息技术服务等行业提出具体转型路径 [9] - 全流程智能化转型，覆盖研发设计、中试验证、生产制造、营销服务、运营管理等环节，推广智能辅助设计、虚拟仿真、智能排产、智能客服等应用 [10] - **产品突破：培育智能装备与新业态** - 智能装备迭代升级，加快工业母机、工业机器人搭载智能体，研制新一代人工智能数控系统，推动人工智能融入大飞机、船舶等重大技术装备 [11] - 新型终端与业态培育，突破端侧模型技术，培育智能手机、智能家居等终端，加快AR/VR、脑机接口、人形机器人产业化，攻关工业智能体任务规划与群体协同技术 [11] - **生态保障：强化主体培育、安全治理与国际合作** - 梯次培育市场主体，支持龙头企业承担国家重大任务，通过“算力券”“模型券”等政策降低中小企业转型成本，建设国家制造业创新中心等载体，培育优质赋能服务商 [12] - 安全治理与标准建设，攻关深度合成鉴伪、训练数据保护等技术，构建工业安全大模型，推动安全、治理、应用等领域标准研制 [12][13] - 国际合作深化，开展“人工智能赋能新型工业化深度行”海外版，支持企业定制出海解决方案，建设中国－金砖国家人工智能发展与合作中心 [13] 政策亮点与创新突破 - 构建“1+2”政策体系，实现从宏观纲领到行业分类施策再到企业实操指引的全链条覆盖 [14] - 设定明确量化指标（如3—5个通用大模型、1000个工业智能体、500个典型场景），提升政策可操作性 [14] - 以场景与需求双向驱动，通过“深度行”活动搭建应用对接平台，按行业制定转型路线图 [14] - 普惠性导向，通过“算力券”“模型券”、轻量化解决方案等方式降低中小企业转型门槛 [14] - 安全与发展并重，构建全链条安全治理体系，同时通过开源开放生态建设提升全球竞争力 [14] 现实挑战 - 制造业数据分散于设备、系统、产业链各环节，格式不统一、协议不兼容，数据治理与融合难度大 [15] - 既懂人工智能技术又熟悉制造业工艺的复合型人才缺口显著，制约技术落地效果 [15] - 中小企业面临转型成本高、投入回报周期长的压力，转型动力不足 [16] - 工业场景对实时性、可靠性要求高，模型“落地难”，同时存在数据泄露、模型幻觉、系统攻击等安全风险 [16]

天津市“十五五”规划建议核心观点 - 中共天津市委发布《关于制定天津市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，明确以高质量发展为主题，推动天津基本建成社会主义现代化大都市 [1][2] 协同创新与产业协作战略 - 主动参与国际科技创新中心建设，高水平共建京津冀国家技术创新中心，强化关键核心技术联合攻关、重大科技基础设施共建共享、应用场景联建联用 [3] - 健全科技成果转化供需清单对接机制，提高区域内成果转化效率和比重，合力打造自主创新的重要源头和原始创新的主要策源地 [3] - 大力推动区域优势产业链群扩容升级，协同做强京津冀协同发展产业投资基金 [3] - 围绕高端仪器设备和工业母机、网络安全和工业互联网等重点产业链加强分工协作和产业配套，共建世界级先进制造业集群 [3] 科技创新策源能力建设 - 积极争取国家战略科技力量在津布局，完善以全国重点实验室为引领、海河实验室为支撑的实验室体系，推动科研院所和高等院校创新发展 [4] - 坚持“四个面向”凝练重大科研项目，实施重大科技任务，在集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造、脑机接口等重点领域关键核心技术攻关上取得新突破 [4] - 加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，提高科研支出用于基础研究比重，产出更多原创成果 [4]

政策发布 - 工业和信息化部等八部门于1月7日联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》[1] 核心发展领域 - 推动智能装备迭代 加快人工智能赋能工业母机、工业机器人[1] - 研制新一代人工智能数控系统 提升自主决策、分析和执行等能力[1] - 开展搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品测试与安全评估[1] - 有序推进智能网联汽车产品准入和上路通行试点[1]