磷酸铁锂市场增长 - 2025年磷酸铁锂市场继续保持高增长 [5] - 2025年上半年磷酸铁锂产量163.2万吨，同比增长66.6% [7] 企业市场份额 - 湖南裕能市场份额约30%，龙头地位显著 [8] - 万润新能、德方纳米、友山科技、富临升华、常州锂源市场份额在5%-10%之间，位于第二梯队 [8] - 其他企业市场份额均在5%以下 [8] 企业产量 - 上半年湖南裕能以超过40万吨遥遥领先 [10] - 其他TOP5企业产量均在10-15万吨之间 [10] - TOP5之外的其他企业产量则均在10万吨以下 [10] 产量增速 - TOP10企业中安达科技、当升科技增速最高，均超过200% [11] - 友山科技、富临升华、国轩高科均超过100% [11] - 万润新能、泰丰先行也均超过80% [11] - 湖南裕能虽然基数大，但也实现了超过40%的增幅 [11] 发展潜力 - 万华化学、当升科技、协鑫锂电、邦普循环、瑞翔新材五家企业在资金实力、客户渠道、产品性能、工艺创新等方面逐渐崭露头角 [11] - 这五家企业均有大力拓展磷酸铁锂市场的决心，未来有望在磷酸铁锂市场占据重要地位 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 昨日碳酸锂期货 2509 合约涨 3.71%至 66480 元/吨，电池级碳酸锂平均价和工业级碳酸锂平均价均上涨 900 元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒）维持 57420 元/吨，仓单库存减少 399 吨至 11204 吨 [3] - 宜春市自然资源局通知影响市场情绪，7 月碳酸锂产量预计环比增加 3.9%，周度产量环比增加 690 吨，进口环比变化不大，需求端 7 月排产环比小幅增加，两大主材消耗碳酸锂环比增加 3%，库存端周度库存环比增加 2446 吨，中间环节增幅明显 [3] - 消息面炒作、仓单低位、锂矿成交价格上涨、锂盐厂停产检修技改等刺激价格短期上涨，但后市套保压力将增加，矿山端未停减产且社会库存高，可关注情绪转向后的沽空机会，仓单库存低位或阻碍价格回调，价格将宽幅震荡 [3] 根据相关目录分别进行总结 日度数据监测 - 期货主力合约收盘价涨 2200 元/吨至 66480 元/吨，连续合约收盘价涨 3280 元/吨至 66200 元/吨 [5] - 锂矿中锂辉石精矿(6%,CIF 中国)涨 8 美元/吨至 682 美元/吨，多种锂云母和磷锂铝石价格上涨 [5] - 碳酸锂中电池级和工业级平均价均涨 900 元/吨，氢氧化锂部分价格持平，六氟磷酸锂价格持平 [5] - 部分价差有变化，如电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差降 900 元/吨至 -7230 元/吨 [5] - 前驱体和正极材料中部分产品价格有变动，如三元材料 523 多晶/消费型涨 200 元/吨至 106360 元/吨 [5] - 电芯和电池部分产品价格有小幅度变动，如 523 圆柱三元电池涨 0.01 元/支至 4.31 元/支 [5] 图表分析 - 矿石价格：展示锂辉石精矿、锂云母等矿石价格走势图表 [6][8] - 锂及锂盐价格：展示金属锂、碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂等价格走势图表 [12][14][16] - 价差：展示电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂等多种价差走势图表 [19][20][21] - 前驱体&正极材料：展示三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂等价格走势图表 [23][26][29] - 锂电池价格：展示 523 方形三元电芯、方形磷酸铁锂电芯、钴酸锂电芯、方形磷酸铁锂电池等价格走势图表 [32][34] - 库存：展示下游、冶炼厂、其他环节库存走势图表 [37][39] - 生产成本：展示碳酸锂不同生产方式的利润走势图表 [41]

新能源及有色金属日报 | 2025-07-15 盘面：碳酸锂昨日呈现强势上涨趋势：高开震荡冲高，盘中多头主导，尾盘高位企稳，最终收涨3.71%。 碳酸锂现货：根据SMM数据，2025年7月14日电池级碳酸锂报价6.35-6.58万元/吨，较前一交易日上涨0.09万元/吨， 工业级碳酸锂报价6.255-6.355万元/吨，较前一交易日上涨0.09万元/吨。 策略 碳酸锂期货大幅上涨，主要是受江西矿端消息扰动以及短期仓单注销影响。7月仓单需要强制注销，目前新注册仓 单较少，短期存在较大交割博弈，近月合约受此影响较大。对于江西矿端扰动，目前未明确是否会对后续开采有 影响，短期对供需影响相对有限，目前供需仍偏究松。具体到盘面，今日碳酸锂期货合约持仓量增仓近3.6万手， 总持仓通近6月底高位，成交量放出巨量，为去年年初以来单日最大，盘面成交活跃的同时也体现出多空分歧较大。 中长期看，碳酸锂供需面未有实质性转变，近期政策对碳酸锂影响较小，反弹高度不宜过于乐观。需关注矿端扰 动影响，若江西锂矿生产受到影响，碳酸锂过剩格局将会发生转变。 单边：近月合约观望，远月合约逢高卖出套保 跨期：无 受交割博弈及消息面扰动，盘面大幅上涨 ...

中国经济"半年报"四大亮点 - 上半年GDP同比增长5.3%，其中一季度增长5.4%，二季度增长5.2%，增速比去年同期和全年均提升0.3个百分点 [2] - 全国城镇调查失业率平均值为5.2%，比一季度下降0.1个百分点 [2] - 6月CPI同比上涨0.1%，核心CPI同比上涨0.7% [2] - 货物贸易进出口创同期新高，外汇储备维持在3.2万亿美元以上 [2] 新动能发展情况 - 高技术制造业增势良好，3D打印设备、新能源汽车、工业机器人产品产量同比分别增长43.1%、36.2%、35.6% [3] - 高技术产业投资增速明显，信息服务业、航空航天器及设备制造业、计算机及办公设备制造业投资同比分别增长37.4%、26.3%、21.5% [3] - 高技术产业增加值同比增长9.5% [3] - "三新"产业增加值占GDP比重达到18%左右 [3] 绿色发展成效 - 新能源汽车增长超过30%，锂电池增长达53.3% [4] - 绿色消费渐成新风尚，新能源汽车、节能家电、智能家电消费增长较快 [4] 国内大循环改善 - 上半年内需对GDP增长的贡献率为68.8%，其中最终消费支出贡献率为52% [5] - 货运周转量同比增长5.1%，旅客周转量增长4.9% [5] - 6月末M2同比增长8.3% [5]

中国新能源汽车及锂电池行业 - 2023年中国成为全球最大汽车出口国，2024年新能源汽车出口超200万辆，产销量连续10年全球第一 [3] - 锂电池是新能源汽车产业关键环节，全国锂电池企业约70%研发人员来自中南大学 [8][9] - 比亚迪从镍镉电池起家，2003年转型造车，现为全球新能源汽车龙头，镍镉电池曾占全球40%份额 [13][16] 中南大学校友企业矩阵 - 校友创办或控股上市公司超110家，新能源相关企业超30家，总市值达7694亿元 [38][39] - 代表企业包括比亚迪(市值5302亿)、三一集团(1199亿)、格林美(273亿)、容百科技(153亿)等 [39] - 王传福(2009年首富)和梁稳根(2011年首富)均出自该校，校友企业涵盖正极材料、电池回收等全产业链 [40][41][42] 中南大学学科优势 - 冶金工程全球第2、矿业工程全球第1，材料科学/化学学科进入ESI全球前1‰ [33][34] - 国家能源金属资源与新材料重点实验室是国内最大新能源材料研究平台之一 [35] - 参与东方红卫星、歼20发动机、嫦娥五号等国家级项目关键材料研发 [28] 湘商回归与产业联动 - 湘商回归工程累计引入项目投资近2万亿元，2024年新注册企业1670家，到位资金超6000亿 [51][52] - 比亚迪在湘布局四大百亿级项目，带动产业链集聚，2024年湖南新能源汽车产量98.7万辆全国第5 [60][66] - 湖南计划2025年新能源产业规模达4000亿，其中锂电池/储能材料2026年目标1500亿 [57]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0 20%至24250点 恒生科技指数上涨0 41% 早盘成交1440亿港元 [1] - 恒生生物科技指数走高 诺诚健华涨超5% 百济神州涨4 46% 石药集团涨3 88% 中国生物制药涨2 97% [1] 个股上涨驱动因素 - 哔哩哔哩-W涨4 79% 汇丰看好游戏与广告业务进展 公司或有更多股东回报举措 [1] - 云锋金融涨18 18% 公司将战略布局数字货币 AI等领域 [1] - 万国数据-SW涨10 16% 南方万国数据中心REIT提前结束公众投资者募集 [1] - 大麦娱乐涨超5 66% 公司成为苏超联赛官方购票渠道 扩张票务覆盖范围 [1] - 建滔积层板涨超5 46% 机构预计其上半年业绩受益于覆铜板需求回暖 [1] 行业及个股下跌原因 - 内房股跌幅居前 机构预计上半年房地产板块业绩承压 富力地产跌5 36% 融创中国跌5 75% [1] - 龙蟠科技跌超4% 锂电行业仍处于底部运行 预计上半年最多亏损9830 03万元 [1] - 赣锋锂业跌超5% 锂盐及锂电池产品销售价格持续下跌 公司上半年预亏超3亿元 [2] - 晨鸣纸业跌超7% 主要生产基地停机检修 预计上半年转亏超35亿元 [3] - 京城机电股份跌超7% 预计中期归母净亏损至多1800万元 气体储运板块出口业务承压 [3] - 中国白银集团跌超8% 拟折让约19 64%配股 净筹2 07亿港元 [3]

宜春市锂矿资源规范管理事件 - 宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业在2025年9月30日前完成矿种变更储量核实报告编制 起因是国家审计署指出这些矿权存在越权审批问题 将含锂矿以"陶瓷土矿"名义办理手续 [1] - 涉及公司包括宜春时代新能源矿业有限公司(CATL)、宜春国轩矿业有限责任公司(gxgk)、宜春盛源锂业有限责任公司(thxn)等8家企业 [6] 碳酸锂价格及市场影响 - 2025年7月14日碳酸锂现货价格6.465万元/吨 较昨日上涨1.4% LC2509(主力)6.63万元 涨幅3.4% [2] - 短期不影响生产 上市公司反馈为长期规范性文件 对公司目前生产经营没有影响 [2] - 长期来看 若判定为锂矿将导致审批层级上移 重新办理采矿证 企业有停产风险 同时需按锂矿标准缴纳权益金 追溯补缴差价 江西云母提锂的边际成本中枢将上移 [3] - 政策监管趋严 审计署介入暴露地方审批漏洞 凸显国家对锂资源合规管控的决心 供应不确定性溢价上升 [4] 后续跟踪要点 - 需紧密跟踪相关矿山实际停产情况 [5] - 需关注矿种认定结果及补缴细则 [5] - 需观察其他锂资源大省是否会跟进类似审查 [5]

业绩预告 - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为23202万元至30128万元 同比增长235%至335% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为24313万元至31386万元 同比增长175%至255% [1] - 业绩增长主要源于锂电负极材料产能增加 下游新能源汽车快充车型及储能市场需求增长带动产销量大幅提升 [1] - 公司通过降本增效措施进一步强化盈利能力 [1] 股价表现 - 7月15日股价跳空高开1.99% 早盘快速冲高后受大盘回调影响回落 但整体走势强于大盘 [1] 公司发展历程 - 成立于2004年 总部位于岳阳经开区 初期以电磁冶金专用设备为核心业务 国内市场占有率超60% [2] - 2017年收购湖南星城石墨科技股份有限公司 切入锂电负极材料领域 形成"磁电装备+锂电负极材料"双主业格局 [2] - 在湖南湘江新区设立研究院 加大锂电负极材料研发投入 [2] 技术优势与产能布局 - 通过二次造粒 液相包覆 元素掺杂等工艺创新解决人造石墨快充技术难题 高压快充负极材料已批量应用于热门车型 [4] - 硅基负极领域建成中试生产线 产品进入客户测评和平台开发阶段 已取得多项专利 [4] - 规划在阿曼投建海外锂电负极材料生产基地 总投资不超过80亿元 分两部分建设 每部分产能10万吨/年 建设周期各36个月 [4] - 阿曼项目将利用当地石化 太阳能资源及苏哈尔自贸区政策优势 打造全球化战略桥头堡 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对多个行业和品种进行分析，涉及玻璃纯碱、股指、碳酸锂等重点品种，还包括金融、能化、金属、黑色、农产品、航运指数等领域，分析各品种的市场表现、供需情况、影响因素等，为投资提供参考，关注关税政策、市场资金、供需平衡、政策动态等因素对市场的影响[2][3][4] 各部分内容总结 当日主要新闻关注 - 国际新闻：美联储等发布联合声明指导银行加密货币托管服务，美国银行业监管部门发布加密货币托管蓝皮书[5] - 国内新闻：上半年我国货物贸易进出口 21.79 万亿元，同比增长 2.9%，出口 13 万亿元增长 7.2%，进口 8.79 万亿元下降 2.7%，6 月进出口等同比正增长且增速回升[6] - 行业新闻：截至 6 月末，人民币贷款余额 268.56 万亿元同比增长 7.1%，上半年人民币贷款增加 12.92 万亿元，社会融资规模存量 430.22 万亿元同比增长 8.9%，6 月末广义货币（M2）余额 330.29 万亿元同比增长 8.3%[7] 外盘每日收益情况 - 标普 500 等多个外盘品种有涨有跌，如标普 500 涨 0.14%，ICE 布油连续跌 2.11%等[8] 主要品种早盘评论 金融 - 股指：美国三大指数上涨，上一交易日股指小幅波动，机械设备板块领涨，房地产板块领跌，市场成交额 1.48 万亿元，预计资本市场中长期资金占比增加，A股 投资性价比较高，中证 500 和中证 1000 成长性高，上证 50 和沪深 300 具防御价值[3][9] - 国债：普遍下跌，10 年期国债活跃券收益率上行至 1.668%，央行开展买断式逆回购操作，海外关税引发担忧，美债收益率回升，经济金融数据好于预期，国债期货价格波动加大[10] 能化 - 原油：SC 夜盘下跌 0.71%，特朗普关税政策增加全球经济和石油需求预期不确定性，关注 OPEC 增产情况[11] - 甲醇：夜盘上涨 0.46%，国内煤（甲醇）制烯烃装置开工负荷环比下降，沿海甲醇库存累加，短期偏多[12][13] - 聚烯烃：整理运行，消费进入淡季，成本支撑弱化，关注夏季装置检修供给收缩成效[14] - 玻璃纯碱：玻璃期货反弹，夏季检修供给收缩，上周玻璃库存环比下降，纯碱期货同步反弹，库存环比增加，关注供需消化过程[2][15] - 橡胶：周一 RU 走势震荡，国内产胶区新胶供应受气候影响，海外产区产出顺畅，青岛库存增长，预计上行空间有限或回调[16] 金属 - 贵金属：金银价格冲高回落，特朗普关税政策及经济数据影响下，美联储降息预期变化，金银或延续偏强表现[17] - 铜：夜盘铜价收低，精矿加工费低考验冶炼产量，下游需求有好有坏，铜价可能区间波动[18][19] - 锌：夜盘锌价收低，精矿加工费回升，下游需求有差异，锌价可能宽幅波动[20] - 碳酸锂：供应端周度产量环比减少，后续或下调产量预期，需求端 7 月部分产品产量环比增长，库存环比增加，市场情绪回暖，价格或偏震荡[4][21] 黑色 - 铁矿石：原料需求有韧性，全球铁矿发运减量，港口库存去化快，中期供需失衡压力大，震荡偏强看待[22] - 钢材：供应端压力体现，库存去化，出口有影响但钢坯出口强劲，供需矛盾不大，钢价震荡偏强运行[23] - 焦煤焦炭：上周焦煤产量回升，下游补库，供给端压力仍存，关注政策表述，需求端有支撑[24] 农产品 - 豆菜粕：夜盘偏强震荡，USDA 报告调整美豆种植、收获面积和产量等数据，期末库存上调，美豆预计震荡运行，连粕维持震荡[25] - 油脂：夜盘偏强运行，MPOB 报告中性偏空，但马棕出口环比增长，印度进口量激增，油脂预计维持震荡格局[26] 航运指数 - 集运欧线：EC 震荡，08 合约收涨 0.53%，SCFIS 欧线环比上涨，关注 8 月船司运价公布情况[27]

行业产量数据 - 2025年1-6月中国三元前驱体产量为40.5万吨，同比下滑7.3% [2] - 2025年1-6月全球三元前驱体产量为46.3万吨，同比下滑6.8% [2] 材料型号需求 - 中镍高电压材料需求强势，以国内市场为主，宁德时代供应链带动明显 [4] - 高镍材料需求主要来自海外项目，订单集中在头部企业 [4] 市场竞争格局 - 国内企业的全球市场份额为87.6%，同比小幅下降，主要源于韩国本土前驱体产能提升 [6] - 湖南邦普和兰州金通因宁德时代终端需求放量，订单提升明显，上半年增长强势 [6] - 高镍材料海外需求集中，终端增长订单主要由LGES和宁德时代消化 [6] 下半年展望 - 终端需求关注点仍集中在中镍高电压和高镍材料，预计相关企业产销将继续提升 [7] - 海外前驱体产能（特别是韩国地区）下半年预计有新产能投入 [7] - LG化学无前驱体正极进入量产阶段，后续渗透率表现值得关注 [7]