外汇与汇率 - 上半年人民币对美元汇率升值1.9%，在7.15到7.35区间双向浮动，保持基本稳定 [1] 房地产贷款 - 2025年二季度末人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增长0.4%，增速比上年末高0.6个百分点 [2] - 房地产开发贷款余额13.81万亿元，同比增长0.3% [2] - 个人住房贷款余额37.74万亿元，同比下降0.1%，增速比上年末高1.2个百分点 [2] 美股交易规则 - 美国监管机构拟修改日内交易限制规则，预计将吸引更多散户参与美股市场 [3] 中美石油贸易 - 下一轮中美关税谈判可能包括讨论中国购买俄罗斯和伊朗石油的问题 [4] 叙利亚人道主义危机 - 叙利亚南部冲突导致超过9.3万人逃离家园，医院和供水系统严重受损 [5] 深圳资本市场改革 - 深圳与中国证监会建立常态化沟通机制，预计年内将有香港上市的大湾区企业回深交所上市 [5] 煤炭行业监管 - 传闻国家能源局将核查煤矿生产情况，纠正超产能生产计划 [6] 减肥药指南 - 世卫组织计划2025年9月发布GLP-1疗法治疗成人肥胖症的新指南 [6] 飞行汽车 - 峰飞航空V2000CG凯瑞鸥成为全球首架获得"适航三证"的吨级以上eVTOL航空器 [7] 外卖餐饮 - 京东投入10亿元启动"菜品合伙人"计划，为1000道招牌菜招募合伙人 [7] 固态电池 - 蜂巢能源计划2025年四季度试生产140Ah半固态电池，2027年为宝马MINI大规模供应 [8] 有色金属行业 - 2025年上半年有色金属行业总体运行良好，但仍面临资源保障和产能过剩等挑战 [9] 聚变能源投资 - 中国核电拟投资10亿元参股中国聚变能源有限公司，多家公司共同投资约114.92亿元 [10][11] 高速公路项目 - 四川成渝联合体中标G5京昆高速成都至雅安段扩容工程，项目估算总投资约285.48亿元 [12] 电池供应 - 孚能科技获得广汽集团电池组箱总成开发供应定点 [12] 并购与投资 - 歌尔股份拟以约104亿港元收购香港米亚及昌宏有限公司100%股权 [13] - 湖南裕能拟投资约9.5亿元在马来西亚建设年产9万吨锂电池正极材料项目 [13] 涨停股票 - 三生股份涨停原因包括AI智能体+出口数据上链+会展运营+上海国企 [14] - 富信科技涨停原因包括Micro TEC批量供货+高速光模块+半导体制冷 [14] - 长城军工涨停原因包括兵装重组概念+弹药武器装备+中报预计亏损收窄 [14]

外汇市场与人民币资产 - 外汇市场预期保持平稳，市场对人民币没有明显的升值或贬值预期，交易理性有序 [2] - 外资持有境内人民币债券总量超过6000亿美元，处于历史较高水平 [2] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转过去两年净减持态势，5、6月份净增持规模增至188亿美元 [2] 房地产与贷款 - 2025年二季度末金融机构人民币各项贷款余额268.56万亿元，同比增长7.1%，上半年增加12.92万亿元 [3] - 企事业单位贷款余额182.47万亿元，同比增长8.6%，上半年增加11.5万亿元 [3] - 固定资产贷款余额76.82万亿元，同比增长7.8%，经营性贷款余额75.12万亿元，同比增长8% [3] 中央汇金与ETF - 中央汇金二季度增持核心宽基ETF规模超2000亿元，成为稳定市场预期的关键力量 [6] 可控核聚变 - 中国聚变能源有限公司成立，重点布局总体设计、技术验证等业务，并与多家股东签署增资扩股协议 [7] 商品期货市场 - 焦煤、焦炭、多晶硅等6个期货品种集体涨停，市场情绪高涨 [8] A股市场 - 沪指涨0.62%至3581.86点，创年内新高，A股全天成交1.93万亿元 [9] - 融资余额突破1.9万亿元，融资买入额占A股成交额比例达10.29% [10] 中美贸易 - 特朗普称与日本达成协议，对等关税税率定为15%，日本将向美国投资5500亿美元 [11] 财富中国500强 - 2025年《财富》中国500强总营业收入14.2万亿美元，同比下降2.7%，净利润7564亿美元，同比增长7% [13] - 国家电网以5484亿美元营收位居榜首，中国石油和中国石化分列二、三位 [13] 行业热点 - AI深度赋能3D打印产业，普及化、智能化、自主化成趋势 [18] - 钨价创十余年新高，龙头企业纷纷调价 [18] - 多晶硅期货主力合约续创新高，机构看好产业链业绩修复 [18] 市场策略 - 沪指五连阳迭创新高，光大证券认为指数或将延续震荡向上态势 [20] - 中金公司指出A股资金面筹码结构改善，赚钱效应提升，资金面进入正向循环 [20] 公司动态 - 润田创始人妻子魏苗苗自曝家丑，称丈夫黄安根有四段婚姻和5个孩子 [14] - 市场监管总局暂停对杜邦中国集团的反垄断调查程序 [15] - 京东首家线下外卖店七鲜小厨因订单火爆，系统紧急改进 [16][17] 公告速递 - 中国核电拟10亿元参股中国聚变能源公司，浙能电力拟7.51亿元参股 [23] - 歌尔股份拟104亿港元收购精密金属结构件资产 [23] - 微电生理上半年净利润同比预增76.34%—105.73% [23]

宏观经济与政策 - 中美经贸磋商机制需通过对话沟通增进共识，推动关系稳定发展 [2] - 上半年非银行部门跨境资金净流入1273亿美元，二季度环比增长46%，外资净增持境内股票和债券 [2] - 2025年二季度末人民币贷款余额268.56万亿元，同比增长7.1%，房地产贷款余额53.33万亿元，增速回升0.6个百分点至0.4% [2] - 养老保险基金投资运营规模达2.55万亿元，未来将扩大委托投资规模 [3] 资本市场与行业动态 - 上证科创板将发布民营企业指数及50策略指数，提供多样化投资标的 [3] - 7月国产网络游戏审批127款获批 [4] - 民航局要求加快构建统一大市场，整治"内卷式"竞争 [4] - 知识产权新规鼓励民营经济组织通过专利池、开放许可等模式提升转化效益 [4] 科技与新兴产业 - 上海出台下一代显示产业行动方案，支持企业并购和关键技术研发，加强资金保障 [5] - 中国足协计划组建国家电子竞技足球队参与国际赛事 [5] - 中国聚变能源有限公司成立，为中核集团直属二级单位 [8] 公司动态 - 中国核电和浙能电力分别拟投资10亿元、7.51亿元参股聚变公司，布局核聚变能源 [14][15] - 歌尔股份拟104亿港元收购精密金属结构件资产 [21] - 中微半导拟发行H股并在香港联交所上市 [22] - 富维股份获新能源客户7亿元外饰项目定点 [26] 券商观点 - 天风证券认为AI算力链（光模块/PCB）为机构加仓重点，非银板块反映牛市预期 [28] - 中泰证券指出基本金属价格受供需格局支撑，铝和铜供应刚性品种具介入机会 [29]

电力需求激增与容量成本 - 美国最大电网区域企业和家庭用户将支付创纪录的161亿美元电力容量费用，较去年147亿美元历史峰值增长9.5% [1] - 每兆瓦日容量价格从269.92美元攀升至329.17美元，涨幅达22% [1] - 人工智能数据中心推动美国数十年来最猛烈的用电需求增长，成为推高拍卖价格主因 [1][4] 电力供应结构变化 - 2026年起电力供应结构中天然气占比45%，核电21%，煤电22%，水电4%，风电3%，太阳能1% [4] - 风电容量增加逾2吉瓦，天然气发电减少近3吉瓦 [4] - 首次设置价格区间177.24至329.17美元，去年容量价格曾出现600%暴涨 [4] 行业影响与市场反应 - 星座能源公司和泰伦能源公司股价在纽约盘后交易中走高 [1] - 独立发电商NRG能源、泰伦能源、星座能源和Vistra等斥资超340亿美元开展并购，主要收购天然气电厂 [5] - 消费者电费账单最大涨幅控制在1.5%至5%之间，巴尔的摩区域上次价格达466美元，弗吉尼亚区域约444美元 [4] 政策与市场机制 - PJM与宾夕法尼亚州州长达成协议限制两年内收益增幅，使拍卖价格更具可预测性 [4] - 价格上限机制缓解了上次拍卖中涨幅最大用户的压力 [4] - 老旧电厂关停及新电源投资、电网升级滞后加剧供需矛盾 [4]

全国统一电力市场体系建设 - 建设全国统一电力市场体系是深化电力体制改革、构建全国统一大市场的重要任务 [1] - 国家发展改革委、国家能源局印发《关于跨电网经营区常态化电力交易机制方案的复函》，明确今年将实现跨电网经营区交易常态化开市 [1] - 这一举措为今年初步建成全国统一电力市场体系按下加速键 [1]

行业动态 - 三部门联合发布新增两大电力职业：电力可靠性管理员L和电力聚合运营员L/S，以及风电场叶片维修工等4个新工种 [3] - 全球光伏领域首个产品碳足迹国际标准提案《光伏产品碳足迹 产品种类规则 第1部分：光伏组件》正式立项，为光伏组件碳足迹核算提供统一方法学 [3] - 中国渤海垦利10-2油田群开发项目（一期）投产，标志着我国海上最大规模浅层岩性油田进入生产阶段 [3] 企业动态 - 国家电网以5484亿美元营收位居2025年《财富》中国500强榜首，中国石油和中国石化分列二、三位，中国海油等10家能源电力企业进入前100强 [5] - 南方电网完成台风"韦帕"抢修，粤桂琼复电率达97.1%，累计出动应急人员25950人次、车辆5953台次 [5] - 中国核电设立中核山东能源发展有限公司，开发山东省内能源项目 [7] - 华电新能拟用155.92亿元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金 [7] - 蔚来能源总部入驻武汉光谷，将以千座换电站年产能的制造中心为核心加速发展 [7] 地方进展 - 广东零碳智慧产业园预计2027年投产，将为大湾区提供不少于40%的动力电池再生材料 [8] - 海油工程珠海基地交付24套2000米级超深水吸力锚，应用于巴西Mero二期项目，安装水深超2000米 [8] 国际动向 - 中国能建承建的科特迪瓦必欧雅46兆瓦生物质电站电气倒送电成功，建成后年发电量3.48亿千瓦时，减排二氧化碳18万吨 [10]

全国统一电力市场体系建设 - 国家发展改革委、国家能源局印发文件明确2024年实现跨电网经营区交易常态化开市，加速全国统一电力市场体系初步建成 [1] - 电力市场化交易电量突破6万亿千瓦时，占比达63%，国家电网、南方电网在各自经营区已形成较完整市场 [1] - 两网因规则差异长期缺乏常态化交易机制，电力互济以应急调度为主，频次少规模小，阻碍全国资源优化配置 [1] 跨电网交易机制创新 - 建立覆盖全国的"网上电力商城"，基于统一制度规则实现电力资源自由流动，解决市场分割关键堵点 [2] - 北京和广州电力交易中心分别收集需求，通过平台交互实现供需匹配，交易结果实时共享 [3] - 创新"一地注册、各方共享"模式，破除跨区参与的制度性门槛和技术障碍 [3] 绿电交易与新能源消纳 - 单个可再生能源项目可作为基本单元参与跨区交易，绿电自由流动常态化，东部企业可便捷购买西部绿电 [3] - 2024年3月通过闽粤联网工程完成全国首笔跨经营区绿电交易，连续22天将广西云南绿电送至上海 [3] - 截至2024年5月新能源总装机达16.5亿千瓦，跨区交易可解决光伏消纳难题和天气导致的波动问题 [4] 电力保供与资源配置 - 试点期间云南广西绿电送上海成交超8700万千瓦时，南方电网送国家电网交易电量超20亿千瓦时 [6] - 闽粤直流首次实现度夏期间全时段200万千瓦满送，输电通道利用率大幅提升 [6] - 跨电网交易不收取交易费，电价随行就市，错峰互济空间广阔（如广东与国家电网区域高峰时段错位） [5][6] 未来发展规划 - 2024年将在年度、月度、现货等周期实现常态化开市，支撑度夏保供并组织长三角、粤港澳大湾区绿电交易 [7] - 远期推动两网统一市场规则、交易品种和时序，实现经营区内与跨网交易融合开市 [7]

电力供应与需求 - 江苏用电负荷峰值在入夏后不断刷新纪录 [1] - 煤电被描述为保障电力安全稳定供应的"压舱石" [1] - 国家能源集团江苏常州电厂二期3号机组于7月15日完成168小时满负荷试运行并投入商业运营 [1] 国能常州电厂二期项目 - 项目位于长江常州段常泰长江大桥南几公里处 [1] - 3号机组已投运 4号机组计划7月底至8月初并网发电 [1] - 两台机组均为100万千瓦燃煤发电机组 全部投产后年发电量达160亿千瓦时 约占常州市全社会用电量的25% [1] - 项目集成多项创新技术 包括高效供热柔性回热 耦合热泵回收闭冷水废热 全工况自适应启停等 [1] - 技术应用可实现20%负荷度电煤耗下降20克以上 宽负荷煤耗指标领先国内外同类机组 [1] 环保与资源循环利用 - 电厂为周边供应热力 工业蒸汽 压缩空气 并协助处置污泥 [2] - 发电冷凝后的温排水(40℃)被用于几公里外LNG接收站的气化 用过的水降温至5℃后作为冷源循环利用 [2] - 电厂锅炉温度超1300℃ 可分解城市污泥并转化为电能 焚烧灰渣处理后成为混凝土掺合料 [2] - 目前电厂每年处理15万吨市政污泥 约占常州市污泥总量的40% [2] 煤炭运输与环保措施 - 沿江码头停靠载有5.5万吨燃煤的船舶 采用封闭输送系统 码头几乎无粉尘 [1] - 3号机组可根据电网需求迅速切换煤种制粉发电 [1]

公司资产出售 - 鼎信通讯拟以2.4亿元出售全资子公司海纳数智100%股权 [2] - 海纳数智从成立到被出售仅历时5个月 [2][3] - 交易对手方同创惠泰由青岛市市南区财政局100%控股 2024年末资产总额66.93亿元 净资产37.77亿元 [4] - 转让款分三期支付 一期2400万元 二期1.44亿元 三期7200万元 [5] 业绩表现 - 预计2025年上半年亏损1.9亿元至2.27亿元 较上年同期4864.80万元亏损扩大近4倍 [3] - 电力业务被国家电网列入"黑名单"2年 南方电网"市场禁入"15个月 中标订单量大幅萎缩 [3] - 消防业务受房地产行业调整影响 营业收入降幅显著 [3] 业务挑战 - 电力业务限制措施直接切断公司核心收入来源 [3] - 从设备供应商向解决方案提供商转型的节奏被打乱 [3] - 出售资产仅能覆盖当期亏损 无法解决业务根基问题 [6] - 电力业务限制持续 消防业务复苏乏力 业绩改善缺乏明确时间表 [6] 战略规划 - 出售子公司旨在提高资产运营效率 降低管理成本 增强持续经营能力 [2] - 市场期待公司在半年报中阐述业务转型具体规划 [6] - 需重构核心业务竞争力才能真正走出经营困局 [6]

绿电与算力融合趋势 - 绿电与算力加速融合，晨丰科技拟以自有资金9000万元增资全资子公司，打造电算融合一体化新生态，提供高绿电占比、低电价成本的算力中心整体解决方案 [1] - 晨丰科技深耕增量配电网和新能源电站开发业务，为算力中心提供低价稳定绿电，算力中心则为增量配电网提供长期稳定消纳渠道，形成"绿电支撑算力、算力反哺绿电"良性循环 [1] - 国家发改委等部门提出2025年底目标：算力电力双向协同机制初步形成，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80% [1] 政策支持与区域发展 - 国家发改委印发《国家数据基础设施建设指引》，支持绿电资源丰富的非枢纽节点融入全国一体化算力网建设，加强大型风光基地和算力枢纽节点协同联动 [1] - 四川省发改委要求到2027年，在阿坝、甘孜等区域实现算力规模化、绿色化发展，建成"绿电+算力"融合项目 [2] - 专家认为绿电与算力结合是国家竞争力系统升级，将推动区域产业升级、新型工业化进程和绿色基础设施建设 [2] 上市公司布局动态 - 伟明环保利用垃圾焚烧发电技术优势，与温州市龙湾区政府、中国移动温州分公司合作，赋能绿色算力中心建设 [2] - 山高控股通过控股山高新能源集团和战略入股世纪互联集团，构建电算一体化产业生态 [3] - 上市公司率先打造"绿电+算力"标杆案例，验证"源—网—荷—储"协同模式商业可行性，推动绿电交易机制和能耗标准完善 [3]