行业整体规模与增长 - 全国风电累计并网容量达5.8亿千瓦，占全国发电装机容量的15.7% [1] - 规模以上企业风电发电量占全社会用电量的10.1% [1] - 风电装机规模已连续15年稳居世界第一，进入年均新增装机1亿千瓦以上的新时代 [1] - 2025年1-8月全国风电装机58GW，同比增长72% [1] - 《风能北京宣言2.0》提出"十五五"期间年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，目标较2020年翻番 [1] 市场招标与项目进展 - 2025年1-9月陆风机组招标79GW，同比增长7% [1] - 2025年1-9月海风招标8.3GW，同比增长9% [1] - 江苏及广东海风项目进展顺利，深远海发展有期待 [1] - 行业观点认为风电价格最差情况已过，明年行业盈利能力将显著提升 [1] 重点公司业务动态 - 龙源电力 - 龙源电力是国家能源集团旗下新能源上市公司，海上风电业务发展迅速 [2] - 公司在江苏、福建等地拥有多个大型海上风电场 [2] - 政策实施后公司可享受增值税退税优惠，增加现金流并提升业绩 [2] - 公司今年初中标龙源射阳100万千瓦海上风电项目，为江苏省发改委2025重点项目 [2] 重点公司业务动态 - 金风科技 - 金风科技为国内风电行业龙头企业，在海上风电技术研发和产品制造方面投入较大 [2] - 2024年公司自有风电场开发营收达108亿人民币 [2] - 2025年上半年海上风电市场新签订单量达6GW [2] - 在2025年10月华电675MW风电项目招标中，金风科技单家中标量占比超43% [2] - 公司拟投资60亿元在北部湾建设风电零碳产业基地 [2] - 金风科技风电混塔累计交付量突破3000台，服务于全国21个省份的240余个项目，累计交付容量超15GW [2]

行业整体趋势 - 风电行业迎来出海热潮，2024年中国风电出口规模增长超70% [1] - 头部企业海外订单显著增多，有风机厂商今年出口金额增长至去年的7-8倍 [1] - 出海不仅是“走出去”，更要“走进去”，是企业可持续发展、商业模式重构、人才梯队培养和品牌构建的绝佳机会 [1][2][3] 企业出海战略与案例 - 运达股份在欧盟市场采取“农村包围城市”策略，在塞尔维亚获得大量订单，并关注阿塞拜疆等核心市场周边以展现竞争力 [1] - 明阳智能计划在苏格兰投资15亿英镑建设英国首个全产业链制造基地，旨在打造服务于英国、欧洲及非亚洲市场的海上风电中心 [2] - 明阳智能正加速从“技术输出”向“制造落地+赋能本地市场”转变，并已成为日本和意大利海上项目的供货商 [2] - 中材科技在巴西投建叶片公司，强调需考虑属地化合规、员工培养、供应链及文化差异，目标是建立中国人投资的本地企业而非在当地的中国企业 [2] 市场机遇与区域动态 - 东北亚海上风电市场增长可观，韩国企业有与中国企业合作的强烈意愿 [1] - 对于技术不支持发展海上风电的市场，应通过合作、投资等方式深入腹地以寻求突破 [1] 出海挑战与战略考量 - 出海面临成本挑战，海外建厂导致采购、人工、厂房、服务等成本增加，低成本优势减弱 [3] - 企业需构建本土化服务团队，并解决供应链、管理团队培养问题 [3] - 国际化战略需融入当地生态，更多考虑ESG、解决就业、用工规范等要素 [3] - 行业需思考将风电机组稳定在特定兆瓦水平作为主力机型，是企业发展到一定阶段的必然战略选择 [2][3]

行业事件与目标 - 10月20日北京国际风能大会开幕，全球1000多家风能企业代表联合发布《风能北京宣言2.0》 [1] - 《宣言2.0》设定目标为“十五五”期间国内风电年均新增装机不低于120GW，“十六五”期间不低于140GW [1] 行业前景与投资逻辑 - 风电行业在需求增长叠加风机涨价的背景下，产业链进入量利修复通道 [1] - 建议关注头部风机厂与海上风电及海外业务条线 [1]

行业目标与展望 - 全球1000多家风能企业代表联合发布《风能北京宣言2.0》[1] - 宣言提出目标为“十五五”期间国内风电年均新增装机容量不低于120吉瓦[1] - 宣言提出目标为“十六五”期间国内风电年均新增装机容量不低于140吉瓦[1] 行业趋势与投资机会 - 风电行业面临需求增长与风机价格上升的趋势[1] - 风电产业链预计将进入量利修复通道[1] - 建议关注头部风机厂以及海上风电和海外业务条线[1]

行业规模与增长 - 全国风电累计并网容量达5.8亿千瓦，占全国发电装机容量的15.7%，规模以上企业风电发电量占全社会用电量的10.1% [1] - 风电装机规模已连续15年稳居世界第一，行业正进入年均新增装机1亿千瓦以上的新时代 [1] - 2025年1-8月全国风电新增装机58GW，同比增长72% [1] - 《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间年新增装机容量目标不低于1.2亿千瓦，较2020年目标实现年均装机量翻番 [2] 市场动态与招标情况 - 2025年第三季度海陆风交付环比继续向上 [1] - 2025年1-9月陆风机组招标79GW，同比增长7% [1] - 2025年1-9月海风招标8.3GW，同比增长9% [1] - 海上风电方面，江苏及广东项目进展顺利，深远海发展存在催化预期 [1] - 行业观点认为风电价格最差情况已过去，2026年行业盈利能力将显著提升 [2] 重点公司业务进展 - 龙源电力在江苏、福建等地拥有多个大型海上风电场，可享受增值税退税优惠以增加现金流 [3] - 龙源电力2025年初中标龙源射阳100万千瓦海上风电项目，该项目为江苏省发改委2025年重点项目 [3] - 金风科技2024年自有风电场开发营收达108亿元人民币 [3] - 金风科技2025年上半年海上风电市场新签订单量达6GW [3] - 在2025年10月的华电675MW风电项目招标中，金风科技单家中标量占比超43% [3] - 金风科技拟投资60亿元人民币在北部湾建设风电零碳产业基地 [3] - 金风科技风电混塔累计交付量突破3000台，服务于全国21个省份的240余个风电项目，累计交付容量超15GW [3]

事件概述 - 华锐风电与九鼎新材因交付与付款纠纷互诉，涉案金额合计超过1.39亿元 [1][2] - 纠纷源于2020年签署的一份涉及80套风力发电机组叶片的采购协议，合作关系出现转折 [3] 双方诉讼主张 - 华锐风电起诉九鼎新材交付违约：截至2020年11月30日，九鼎新材仅交付49套叶片且全部逾期，最晚一批延迟超过3个月，导致华锐风电产生1659.36万元的替代采购成本及违约金，索赔总额4878.66万元 [4] - 九鼎新材反诉华锐风电拖欠货款：华锐风电甘肃子公司累计应付货款从2020年末的2153.6万元累加至2023年的9059.39万元，包括未结清的叶片款和被暂扣的质量保证金 [5] 行业背景与深层原因 - 2020年风电“抢装潮”期间，全国风电新增装机量达71.67GW，同比增长178%，整机商向上游供应商施压要求“低价保供” [6] - 上游供应商面临原材料价格上涨（如环氧树脂2020年涨幅超30%）和产能不足的双重挤压 [7] - 行业普遍存在资金链压力，整机商通过延长账期转移压力，主流整机商平均应收账款周转天数从2019年的127天延长至2021年的189天 [7] - 九鼎新材2022年财报显示应收账款余额达12.7亿元，占总资产的21%，其中对华锐风电的占比超过15% [7] - 华锐风电2022年净利润亏损3.2亿元，资产负债率攀升至78%，经营性现金流持续为负 [7] 事件影响与连锁反应 - 华锐风电面临供应链稳定性风险，其竞争对手如金风科技、明阳智能已加大对九鼎新材的采购询价 [8] - 九鼎新材面临客户流失风险，行业对其起诉大客户的行为可能产生顾虑，公司已加强合同审核并提高预付款比例，推高合作门槛 [8] - 行业信任危机浮现，过去依赖的“长期合作、互相兜底”的默契受到挑战，未来企业可能更倾向于分散供应商、缩短账期，供应链灵活性提升但合作深度可能下降 [8] 案件走向与行业启示 - 案件审理关键在于交付违约与货款拖欠的举证，涉及大量往来函件和物流记录，审理周期可能长达1至2年 [9] - 纠纷暴露了新能源行业在补贴退坡、增长放缓后，企业需从“规模扩张”转向“质量与效率”的竞争，建立透明的沟通机制和合理的风险共担模式成为行业必修课 [9]

行业发展态势与目标 - 风电行业创新能力和综合竞争力增强，大容量机组、叶片长度、轮毂高度均创全球纪录，技术进步推动投资建设成本持续下降，风电已成为最具综合竞争力的电源之一 [1] - 到2035年，风电和太阳能发电总装机容量目标为2020年的6倍以上，力争达到36亿千瓦 [4] - 风电累计并网容量已达5.8亿千瓦，较2020年实现翻倍增长，装机规模连续15年稳居世界第一，行业正进入年均新增装机1亿千瓦以上的新时代 [6] 未来装机容量规划 - “十五五”期间（2026-2030年），年新增风电装机容量目标不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增不低于1500万千瓦 [5] - 确保2030年风电累计装机容量达到13亿千瓦，2035年累计装机不少于20亿千瓦，2060年累计装机达到50亿千瓦 [5] 技术创新与成本效率 - 人工智能等技术应用使风电机组更智慧，例如通过AI优化能效及磁路分配实现精准电流控制，增强风场并网稳定性 [6] - 利用视觉大模型实现高精度识别与自动诊断，对叶片裂纹等典型缺陷的巡检人工成本降低超过40%，效率提升超50%，设备寿命延长2至4年 [6] - 中国中车展示了全球单机容量最大的海上风电机组，单机年发电量达1亿度，可满足5.5万户家庭用电 [6] 政策支持与发展方向 - 国家能源局将重点推进风电集成发展，拓展“风电+”模式，加强产业链集成创新，推动风电制氢实现商业化突破，推进与海洋牧场等多元化融合 [5] - 倡议政产学研加大技术创新，围绕基础理论、关键共性技术等开展联合攻关，并完善绿色氢氨醇、绿电直连等方面的配套政策 [5] 市场地位与贡献 - 今年前8个月，全国风电发电量占全社会用电量比例已达约11%，成为能源保供的重要力量 [6] - 全球最大功率海上漂浮式风电机组“启航号”年节约燃煤约2.5万吨，减少二氧化碳排放约6.2万吨 [6]

行业整体态势 - 国内储能行业景气度旺盛，2025年1-9月国内储能招标102GWh，同比增长30% [1][4] - 2025年1-8月国内光伏装机230.61GW，同比增长65%，但8月单月新增装机7.36GW，同比下降55.29% [2] - 2025年1-8月风电装机58GW，同比增长72% [5] 光伏产业链价格与供需 - 多晶硅面临产大于需压力，2025年9月社会库存总量预计44万至45万吨，N型料周度均价51.7元/kg [3] - 硅片价格出现回升，9月24日182单晶硅片均价1.35元/片，月环比上涨8.00% [3] - 电池片价格稳中有升，9月24日182mm双面TOPCon单瓦价格为0.31元，月环比上涨5.08% [3] - 组件价格微增，9月26日182mm双面TOPCon组件价格约0.69元/W，月环比上涨1.17% [3] 海外市场需求 - 2025年8月光伏组件出口25.02GW，环比增长29.7%，同比增长21.6% [2] - 2025年1-8月光伏组件累计出口166.09GW，同比下降3.03% [2] - 美国市场2025年第二季度光伏新增装机7.5GW，同比增长9.83% [2] - 2025年1-8月出口至欧洲、澳洲、非洲的逆变器金额分别为24.0亿、2.6亿、4.4亿美元，同比变化分别为+4.5%、+56.0%、+30.4% [4] 储能市场发展 - 独立储能模式开始接力新能源配储，容量电价政策陆续配套出台 [1][4] - 美国储能市场2025年1-8月累计装机8043MW，同比增长33%，对应25.1GWh，同比增长46% [4] - 储能电芯供需趋紧，设备价格顺价传导，中标价已筑底反弹 [1][4] - 澳洲户储政策补贴于7月开始执行，7、8月中国出口澳洲逆变器金额环比实现高增长 [4] 风电市场展望 - 2025年第三季度海陆风交付环比继续向上 [5] - 2025年1-9月陆风机组招标79GW，同比增长7%，海风招标8.3GW，同比增长9% [5] - 江苏与广东海风项目进展顺利，深远海发展具有成长性 [1][5] 政策与行业动态 - 9-10月国内光伏重心在于各省依据国家136号文落地细则并开始第一次竞价 [2] - 国家标准委完成多晶硅能耗强制性国标修订，存量标准进一步趋严 [2]

行业政策与市场环境 - 风电行业“反内卷”行动初显成效，风机招标价格回升明显 [2] - 新能源电量全部进入市场，电价成为项目投资收益最大的不确定因素 [3] - 中国正全面加快电力现货市场建设，2025年底前将基本实现电力现货市场全覆盖，但新能源参与市场加剧了现货价格变化，2024年山东、山西、蒙西、甘肃的风电现货市场价格分别低于均价13%、15%、27%和25% [3] 长期发展目标 - 《风能北京宣言2.0》提出，“十五五”期间中国风电年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增不低于1500万千瓦，确保2030年累计装机达13亿千瓦，2035年累计装机不少于20亿千瓦，2060年累计装机达到50亿千瓦 [3] 技术创新与智能化 - 多家主机厂商将AI大模型引入风电机组，用于负荷侧用电需求预测、电价预测以提升收益，并实现产品研制平台搭建、风机智能诊断分析等功能 [4] - 远景能源“远景天机”气象大模型仅需3分钟即可生成未来15-30天的全球精准预报，其伽利略AI风机核心为过亿参数规模的神经网络，可实现毫秒级实时响应和部件亚健康预警 [4] - 明阳智能旗下公司打造了基于气象大模型和AI的电力交易量化决策系统，以提升新能源发电收益 [4] 集成化与多能互补发展 - 行业呼吁推动风电集成化创新发展，加快对多能转换技术（如绿电制氢氨醇）的探索与示范应用，培育新模式、新业态 [2][6] - 需加快推广虚拟电厂、综合智慧能源、源网荷储一体化等模式，并转变储能应用思路，从“重配储”变为“重用储” [6] - 产业协同重点包括以新能源支持绿色制造（以绿造绿）、与传统产业协同优化升级（以绿转型）、与算力及新材料等新兴产业融合（以新促新） [7] 企业动态与产品布局 - 金风科技推出场站级储能新品GoldStack L6000，采用“整站产品+服务”模式，截至2025年上半年其全球储能设备出货量累计突破15GWh，2024年国内订单量跻身行业第八 [7] - 远景能源推出AI风储一体机，可深度构网、孤岛运行并自主抗台，支撑绿电直连等场景 [8] - 中国中车展示“风光氢储”一体化系统解决方案，其储能系统、抽水蓄能技术、构网型PCS和制氢技术为构建新型电力系统提供支撑 [8]

行业政策与目标 - 《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间中国风电年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增不低于1500万千瓦，目标2030年累计装机达13亿千瓦，2035年达20亿千瓦，2060年达50亿千瓦 [2] - 中国计划在2025年底前基本实现电力现货市场全覆盖，新能源全面入市加剧了电价波动 [2] - 行业倡议政府完善绿氢氨醇、绿电直连、零碳园区等配套政策，推动多能互补、多产业融合的集成化发展 [5] 市场环境与挑战 - 自2024年四季度以来，风电行业“反内卷”行动初显成效，风机招标价格回升明显 [1] - 新能源电量全部进入市场后，电价成为最大不确定因素，项目投资收益难以精准测算 [2] - 在2024年山东、山西、蒙西、甘肃的现货交易中，风电市场价格低于均价幅度分别为13%、15%、27%和25% [2] - 投资企业需控制成本，将项目发电成本降到最低，以在市场竞价中处于有利位置 [2] 技术创新与智能化 - 多家主机厂商将AI大模型引入风电机组，用于负荷侧用电需求预测、电价预测以提升收益，并实现产品研制平台搭建、智能诊断等功能 [3] - 远景能源“天机”气象大模型仅需3分钟即可生成未来15-30天的全球精准预报，其伽利略AI风机核心为过亿参数规模的神经网络，可实现毫秒级实时响应和部件亚健康预警 [3] - 明阳智能旗下公司打造了基于气象大模型和AI的电力交易量化决策系统，以提升新能源发电收益 [3] - 行业呼吁发展“适网型”技术装备和“适新型”智能电网，全面引入数字化、智能化技术解决并网和供需平衡问题 [4] 集成化与多能互补发展 - 多能互补、多产业融合的集成化发展被视为必然趋势，重点方向包括绿电制氢氨醇、虚拟电厂、源网荷储一体化等新模式 [5] - 集成发展涵盖新能源开发建设集成、新能源与产业协同、新能源电力推动新型供热和燃料利用等多个维度 [5] - 产业协同重点包括以绿造绿（支持新能源产业链绿色制造）、以绿转型（与传统产业协同升级）、以新促新（与算力、新材料等新兴产业融合） [6] - 金风科技推出场站级储能新品，覆盖独立储能与源网侧储能场景，其储能设备全球出货量累计突破15GWh，2024年国内订单量跻身行业第八 [6] - 远景能源的AI风储一体机可深度构网、孤岛运行，中国中车展示的“风光氢储”一体化系统解决方案为构建新型电力系统提供关键技术支撑 [7]