贵金属市场表现 - 现货黄金价格突破3500美元/盎司创历史新高 年初至今累计涨幅超30% [1] - 纽约商品交易所12月黄金期货价格上涨0.85%至3546美元/盎司 9月白银期货上涨2.11%至41.05美元/盎司 [3] - 伦敦现货黄金价格盘中接近3490美元/盎司 接近历史高点 [3] 美联储政策预期 - 8月美国通胀及就业数据强化投资者对9月降息的信心 [1] - 美元指数持续走低推动贵金属价格上涨 [3] 股票市场表现 - 道琼斯指数8月上涨3.20% 标普500上涨1.91% 纳斯达克指数上涨1.58% [1] - 英国富时100指数上涨0.10% 法国CAC40指数上涨0.05% 德国DAX指数上涨0.57% [6] 欧洲制造业数据 - 欧元区8月制造业PMI终值升至50.7 重回扩张区间且为三年多最好表现 [6] - 德国8月制造业PMI终值49.8 高于前值49.1 [5][6] - 法国8月制造业PMI终值50.4 显著高于前值48.2 [5][6] 医药行业动态 - 诺和诺德实验数据显示其减肥药司美格鲁肽在降低心脏病风险方面优于礼来 [8] - 诺和诺德在丹麦上市股价收涨1.76% [8] 原油市场表现 - 11月伦敦布伦特原油期货收涨0.99%至68.15美元/桶 [10] - 纽约油价8月累计下跌7.58% 布伦特油价累计下跌6.08% [10] - 地缘政治紧张局势升温引发投资者对俄罗斯石油出口干扰的担忧 [10]

全球大类资产表现 - 发达市场股指多数下跌，法国CAC40下跌3.3%，德国DAX下跌1.9%，英国富时100下跌1.4%，日经225和澳大利亚普通股指数分别上涨0.2%和0.1% [3] - 新兴市场股指涨跌互现，巴西IBOVESPA指数上涨2.5%，胡志明指数上涨2.2%，韩国综合指数上涨0.5%，印度SENSEX30下跌1.8%，泰国SET指数下跌1.3% [3] - 美国标普500行业多数下跌，公用事业下跌2.1%，日常消费下跌1.7%，工业下跌0.8%，能源和金融分别上涨2.5%和0.7% [8] - 欧元区行业悉数下跌，金融下跌3.6%，公用事业下跌3.3%，材料下跌2.5%，工业下跌2.2%，通信服务下跌1.6% [8] - 恒生指数多数下跌，中国企业指数下跌1.5%，恒生指数下跌1.0%，恒生科技上涨0.5%，医疗保健下跌3.4%，非必需性消费下跌2.1%，地产建筑下跌2.1%，原材料和能源分别上涨9.2%和0.7% [11] 全球债券市场动态 - 发达国家10年期国债收益率多数上涨，法国上行8.9bp至3.5%，意大利上行6.5bp至3.6%，英国上行3.9bp至4.7%，日本上行0.2bp至1.6%，德国下行4.0bp至2.8%，美国下行3.0bp至4.2% [15] - 新兴市场10年期国债收益率多数上涨，土耳其上行181.5bp至31.1%，巴西下行14.3bp至14.0%，印度上行3.9bp至6.6%，越南上行1.7bp至3.7%，南非下行3.5bp至9.6%，泰国持平前值2.1% [18] 外汇市场变动 - 美元指数上涨0.1%至97.85，欧元兑美元贬值0.3%，英镑兑美元贬值0.2%，日元兑美元贬值0.1%，加元兑美元升值0.6% [23] - 主要新兴市场货币兑美元悉数贬值，菲律宾比索贬值1.3%，印尼卢比贬值0.7%，土耳其里拉贬值0.5%，韩元贬值0.4%，墨西哥比索贬值0.4% [23] - 人民币兑美元升值，美元兑在岸人民币汇率为7.1330，离岸人民币汇率为7.1221，欧元兑人民币贬值0.9%，日元兑人民币贬值0.6%，英镑兑人民币贬值0.1% [29] 大宗商品价格走势 - 大宗商品价格多数上涨，WTI原油价格上涨0.5%至64.0美元/桶，布伦特原油价格上涨0.6%至68.1美元/桶，焦煤价格下跌0.9%至1151元/吨，螺纹钢价格下跌0.9%至3090元/吨 [33] - 有色价格悉数上涨，LME铜上涨1.5%至9875美元/吨，LME铝上涨1.1%至2615美元/吨 [39] - 贵金属价格悉数上涨，COMEX黄金上涨3.0%至3475.5美元/盎司，COMEX银上涨6.7%至40.3美元/盎司，通胀预期维持前值2.4%，10Y美债实际收益率下行3bp至1.8% [39] 法国政治经济事件 - 法国总理贝鲁推进总额440亿欧元的财政紧缩计划，决定在9月8日发起信任投票，引发市场对政府可能垮台的担忧 [47] - 法国市场遭遇股债双杀，CAC 40股指暴跌约2%，10年期国债收益率飙升，法德国债利差扩至数月高点 [47] 美国财政与货币政策 - 美国2025年累计财政赤字规模达1.14万亿美元，累计支出规模5.31万亿美元，累计财政税收收入3.29万亿美元，关税收入规模1568亿美元 [53] - 特朗普解雇美联储理事库克，库克已向联邦法院起诉解雇决定并申请临时禁令，若法院授予临时禁令，库克可参与9月联储例会 [63][73] - 若库克被解雇，鸽派理事在理事会中将占多数，特朗普对FOMC例会投票的影响力增强 [73] - 美国参议院金融委员会将举行听证会，审议特朗普提名白宫经济顾问米兰担任美联储理事一事 [73] - 美联储官员沃勒支持9月降息25bp，且未来3-6月继续降息，市场预计2026年末联储政策利率下降至2.75-3.00% [77] 美国经济数据 - 美国7月PCE物价指数同比2.6%，核心PCE同比2.9%，符合市场预期 [81] - 截止8月23日当周，美国失业金初申领人数22.9万人，低于市场预期的23万人，持续申领失业金人数195.4万人，低于市场预期的196.6万人 [84] 美债拍卖情况 - 美债需求表现稳健，短期国债投标倍数全部超过3，其中6个月需求最强，倍数为3.36，间接投标占比69.5% [51] - 中长期国债招标中，7年期国债间接投标占比高达77.4%，2年期浮息债券投标倍数高达3.22，间接投标占比77.9% [51] - 美债需求仍由货币基金与海外机构支撑，投资者在6个月和浮息债券上的配置意愿最为突出 [52]

美国对印度加征关税事件影响 - 美国对印度商品加征50%关税 于8月27日正式生效 涉及印度对美出口总额的66% [2][10] - 受影响商品包括纺织品 宝石珠宝和冷冻虾等 其中纺织品占印度工业产出的14% [10][18] 印度政府应对措施 - 印度政府暂停部分原材料进口税 但未对美国实施对等反制措施 [7] - 印度商务部紧急寻找新买家 计划将200吨棉纱/50万件衬衫/300吨冻虾转向中国市场 [12] - 官方智库提议放宽对中国企业投资审查 财政部经济调查呼吁引进中国资本 [16] 中印贸易合作动向 - 2024年中印贸易额达1384亿美元 印度企业向中国报价比往年低15% [12][18] - 印度海鲜出口商调整包装规格 将大包装虾改为适合中国家庭的小份包装 [14] - 中国海关加强对印度转口贸易监管 要求提供详细用途说明和全链条追踪数据 [16] 能源贸易格局变化 - 印度对俄罗斯石油采购量从每日118万桶降至40万桶 [20] - 俄罗斯以每桶61.75美元特惠价向中国出售原油 中方要求再降1美元 [22] - 中国海关数据显示8月新订15船乌拉尔原油 补足印度减少的采购量 [22] 行业成本比较 - 美国原油比俄罗斯原油价格高12% 西非石油运输成本每桶增加3美元 [24] - 印度柴油出口业务因原料短缺减少近30% [24]

韩美首脑会晤结果 - 韩美贸易协议维持原状 韩国未能获得更优惠贸易条件 [1][3] - 特朗普表示不介意重新谈判贸易协议 但强调不意味着韩国会获得任何东西 [3] - 韩国发言人表示双方首脑会谈几乎未能达成共识 [3] 投资与采购承诺 - 韩国承诺向美国投资3500亿美元 用于美国拥有并挑选的投资项目 [3] - 其中1500亿美元将作为韩美造船合作专项基金 [9] - 韩国同意采购价值1000亿美元的能源产品 [3] 造船业合作 - 特朗普希望通过与韩国合作重振美国造船业 [8] - 韩方提出"MASGA"造船合作项目 覆盖在美新建造船厂 人才培养 供应链重构等全产业链 [9] - 韩国造船业约占该国GDP 7% [9] - 李在明表示愿积极参与美国造船和制造业复兴计划 [8] 能源领域合作 - 特朗普提到将就阿拉斯加石油问题与韩国达成协议 [11] - 美国政府计划取消拜登时代对阿拉斯加部分地区的环境保护措施以允许石油钻探 [11] 会晤前美方施压 - 美方要求韩方将3500亿美元投资承诺文件化 明确具体项目 主体和金额细节 [14] - 韩方解释投资主要形式为贷款担保而非直接贷款 实际股权注资比例低于5% [14] - 美国商务部长宣称3500亿美元投资中90%收益将用于美国民众 [14]

大类资产表现 - 发达市场股指悉数上涨，日经225上涨3.7%，道琼斯工业指数上涨1.7%，上证指数上涨1.7%，恒生指数上涨1.7%，澳大利亚普通股指数上涨1.5% [4] - 新兴市场股指多数上涨，胡志明指数上涨2.8%，南非富时综指上涨1.1%，印度SENSEX30上涨0.9%，伊斯坦布尔证交所全国30指数下跌0.8%，开罗CASE30下跌0.7% [4] - 美国标普500行业多数上涨，医疗保健上涨4.6%，可选消费上涨2.5%，通讯服务上涨2.1%，公用事业下跌0.8%，日常消费下跌0.8% [10] - 恒生指数全线上涨，医疗保健上涨7.3%，原材料上涨5.5%，资讯科技上涨4.4%，公用事业下跌0.6%，综合下跌0.1% [16] 债券市场 - 发达国家10年期国债收益率多数上行，法国上行11.9bp至3.5%，意大利上行11.2bp至3.6%，德国上行9.0bp至2.8%，日本上行6.1bp至1.6%，美国上行6.0bp至4.3%，英国下行0.7bp至4.6% [22] - 新兴市场10年期国债收益率涨跌互现，土耳其上行205.5bp至31.2%，越南上行6.8bp至3.6%，印度上行0.5bp至6.4%，南非下行4.5bp至9.6%，巴西下行3.5bp至13.8%，泰国持平前值2.1% [27] 外汇市场 - 美元指数下跌0.4%至97.85，欧元兑美元升值0.5%，英镑兑美元升值0.8%，加元兑美元贬值0.5%，日元兑美元升值0.4% [33] - 主要新兴市场货币兑美元涨跌互现，印尼卢比升值0.6%，雷亚尔升值0.6%，埃及镑升值0.5%，墨西哥比索贬值0.8%，菲律宾比索贬值0.5%，土耳其里拉贬值0.4% [33] - 人民币兑美元小幅升值，美元兑在岸、离岸人民币汇率分别为7.1823和7.1891，欧元兑人民币升值0.3%，日元兑人民币升值0.4%，英镑兑人民币升值0.8% [43] 大宗商品 - 大宗商品价格多数下跌，WTI原油下跌1.7%至62.8美元/桶，布油下跌1.1%至65.9美元/桶，焦煤上涨0.2%至1230元/吨，螺纹钢下跌0.8%至3188元/吨 [48] - 有色价格涨跌互现，LME铜上涨0.3%至9730美元/吨，LME铝下跌0.3%至2602美元/吨 [55] - 贵金属价格悉数下跌，COMEX黄金下跌2.0%至3336.2美元/盎司，COMEX银下跌1.3%至37.9美元/盎司 [55] 宏观经济数据 - 美国7月核心CPI环比0.3%，符合市场预期，但与关税相关的商品部分表现较弱，推升联储9月降息概率 [2] - 美国7月PPI表现强于预期，环比0.9% [2] - 美国7月零售销售略弱于预期，环比0.5%，市场预期0.6% [2] - 美国7月CPI同比2.7%，市场预期2.8%，环比0.2%，市场预期0.2%；核心CPI同比3.1%，市场预期3.0%，环比0.3%，市场预期0.3% [74]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 7月国内住户人民币贷款和中长期贷款同比增速、1 - 7月固定资产投资同比增速均下降，2季度居民房贷利率再度下行，居民贷款和固定资产投资增长放缓本应使长期国债收益率下行，但长债收益率却上行，反映市场可能对更多房地产支持政策有所预期，需关注政策出台情况 [2][10][12] - 美国7月PPI同比升3.3%、环比升0.9%，涨幅均超预期，上游批发环节有涨价压力但就业增长放缓，后续上游涨价压力若传导至消费品物价可能形成再通胀压力，若不能则可能影响企业库存投资，美联储年内2次以上降息仍需通胀数据回落支撑 [2][12] - 本周农业部猪肉平均批发价环比降1.17%、同比降25.69%，山东蔬菜批发价指数环比升7.22%、同比降26.99%，8月8日当周食用农产品价格指数环比升0.10%、同比降12.12%；布伦特和WTI原油期货价平均分别环比降1.56%和2.17%，LME铜现货价全周均价环比升0.56%，铝现货全周均价环比升0.52%，铜金比价环比升1.54%；国内水泥价格指数环比降0.31%，南华铁矿石指数平均环比升1.61%，产能超200万吨的焦化企业开工率环比降0.27%，螺纹钢库存环比升6.80%，螺纹钢价格指数环比降0.06%，8月8日当周生产资料价格指数环比降0.20%、同比降幅收窄至5.29% [2] - 今年8月1 - 14日，30大中城市商品房成交面积平均约18.1万平米/天，2024年8月日平均成交面积约23.2万平米/天 [2] 各目录总结 高频数据全景扫描 - 7月国内住户人民币贷款同比增速降至2.65%，住户中长期贷款增速降至3.43%，1 - 7月固定资产投资同比增速降至1.60%，较1 - 6月低约1.2个百分点；2021年前居民贷款增速与国债10年期收益率周期性一致，2021年后居民贷款增速放缓，国债收益率基本兑现居民信贷需求降温影响 [10] - 2季度加权平均的个人新发房贷利率为3.06%，在1季度反弹后再度下行，经税收和资本成本调整后的新发房贷利率继续下行但趋势放缓 [2][11] 高频数据和重要宏观指标走势对比 未提及具体内容 美欧重要高频指标 未提及具体内容 高频数据季节性走势 未提及具体内容 北上广深高频交通数据 未提及具体内容

美国股市表现 - 美国7月CPI同比涨幅略低于预期 市场看好美联储降息前景并提振风险偏好 [1] - 美国三大股指累计上涨 道指上涨1.74% 标普500指数上涨0.94% 纳指上涨0.81% [1] - 纳指和标普500指数多次创下收盘历史新高 [1] 国际油价走势 - 国际能源署预计今明两年全球石油供应增速远超需求 可能导致市场进一步失衡 [3] - 投资者乐观看待俄美领导人会晤缓解地缘政治紧张局势 国际油价累计下跌 [3] - 纽约油价累计下跌1.69% 布伦特油价累计下跌1.11% [3] 国际金价表现 - 市场预期美联储9月降息几乎确定 投资者避险情绪降温 [5] - 国际金价上周累计下跌3.11% 创今年3月以来最大单周跌幅 [5] 地缘政治事件 - 美乌领导人本周一在白宫举行会谈 欧洲多国领导人受邀参加 [7] - 预计讨论结束俄乌冲突所有细节 可能安排美俄乌三方领导人会晤 [7] - 投资者关注会谈是否会释放地缘政治紧张局势缓解信号 [7] 货币政策动向 - 全球央行年会本周在杰克逊霍尔举行 美联储主席鲍威尔讲话成市场焦点 [9] - 部分分析师认为鲍威尔可能给市场过于激进的降息预期降温 [9] - 美联储政策面临多重压力：关税政策推升通胀压力 就业市场降温 制造业疲软 特朗普持续施压要求降息 [9] - 两名美联储官员表示需更清楚了解关税对通胀影响后再决定降息 [11] - 市场关注鲍威尔对降息态度及经济前景评估 可能引发资本市场连锁反应 [11] - 美联储7月货币政策会议纪要将于本周三发布 提供更多未来政策走向信号 [11]

美印贸易冲突升级 - 美国将对印度征收的关税从25%提高至50%，并威胁下一步可能对印度药品征收150%到250%的巨额关税 [3] - 印度纺织、珠宝、农产品等行业首当其冲，订单骤减，专家预测若美国订单减少一半，印度将损失400亿美元，相当于其GDP的1% [5] - 美国80%的钻石抛光在印度苏拉特完成，关税上涨至50%后，美国珠宝订单暴跌40%，零售商库存积压严重 [6] 印度反击措施 - 印度冻结了价值36亿美元的波音P-8I反潜机采购合同 [6] - 印度石油公司开始尝试以人民币结算部分俄油交易，私营企业纷纷效仿 [6] - 印度精准打击美国钻石加工业，美国珠宝巨头蒂芙尼、Signet等依赖印度的钻石镶嵌工艺 [6] 印度经济面临挑战 - 印度35%的进口原油来自俄罗斯，更换高价石油将导致国内通胀飙升 [11] - 印度去年对美出口870亿美元，占GDP的2%，若承受200%的关税，纺织和珠宝行业将遭受毁灭性打击 [11] - 美国针对俄油贸易的25%二级关税将于8月27日生效，50%只是开始，200%的关税大棒随时可能落下 [11] 地缘政治格局变化 - 印度转向与中国改善关系，莫迪将于8月31日访问中国参加上海合作组织峰会 [8] - 印度国有石油公司减少对俄石油采购量，私营企业呼吁重启中印边境贸易 [8] - 俄罗斯向印度开放石油、武器和基础设施建设等领域的合作 [10]

美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔研讨会上就经济前景和美联储政策框架审查发表演讲，市场关注其言论对9月降息前景的决定性影响 [1][3] - 美国货币市场预计9月降息25个基点的可能性为93.5%，特朗普呼吁降息而财政部长建议更激进降息50个基点 [3] - 美联储最新会议纪要将披露官员分歧细节，疲软的就业数据和特朗普关税影响未完全显现强化了9月降息预期 [3] 全球市场表现 - 美股全线走高：道指周涨1.75%，标普500涨0.93%，纳斯达克涨0.79% [1] - 欧洲三大股指表现强劲：英国富时100周涨0.47%，德国DAX 30涨0.81%，法国CAC 40涨2.33% [1] - 国际油价走弱：WTI原油周跌1.69%至62.80美元/桶，布伦特原油周跌1.11%至65.85美元/桶 [6] 经济数据与事件 - 美国8月制造业和服务业PMI将揭示关税对活动和价格的影响，7月建筑许可和房屋开工数据周二公布 [3] - 英国7月通胀可能升至略低于4.0%，食品能源价格上涨持续施压，6月通胀已从5月3.4%跃升至3.6% [7][8] - 欧元区8月PMI将反映美国关税影响，法国预算不确定性和新关税或抑制制造业服务业活动 [7] 企业财报动态 - 财报季尾声关注企业：Palo Alto、家得宝、劳氏百货、沃尔玛、Intuit [4] - 中概股业绩披露：阿里巴巴、百度、小鹏汽车、中通快递等 [4] 大宗商品走势 - 国际金价周跌3.00%至3336美元/盎司，特朗普澄清黄金关税后大幅下挫 [6] - 石油市场供应过剩预测扩大：预计2025年7月至2026年6月日均过剩89万桶，钻井平台数量增至412个 [6] 全球央行动态 - 瑞典、新西兰和印度尼西亚等央行本周将召开议息会议 [1] - 英国货币市场定价显示：11月降息概率28%，12月降息概率60% [8]

宏观数据速览 - 2025年6月GDP当季同比5.2%，较上期5.4%下降，高于去年同期4.7% [1] - 7月制造业PMI为49.3%，较上期49.7%下降，略低于去年同期49.4%；非制造业PMI商务活动为50.1%，较上期50.5%下降，略高于去年同期50.2% [1] - 7月社会融资规模增量当月值未公布，上期为11571亿元，去年同期7707亿元；金融机构人民币贷款当月新增 - 500亿元，上期22400亿元，去年同期2600亿元 [1] - 7月M0同比11.8%，较上期12.0%略降，与去年同期持平；M1同比5.6%，较上期4.6%上升，远高于去年同期 - 2.6%；M2同比8.8%，较上期8.3%上升，高于去年同期6.3% [1] - 6月CPI当月同比0.1%，较上期 - 0.1%上升，略低于去年同期0.2%；7月PPI当月同比 - 3.6%，与上期持平，低于去年同期 - 0.8% [1] - 6月固定资产投资累计同比2.8%，较上期3.7%下降，低于去年同期3.9%；社会消费品零售总额累计同比5.0%，与上期持平，高于去年同期3.7% [1] - 7月出口总值当月同比7.2%，较上期5.9%上升，略高于去年同期6.93%；进口总值当月同比4.1%，较上期1.1%上升，低于去年同期6.64% [1] 商品投资参考 综合 - 7月人民币存款增加5000亿元，同比多增1.3万亿元，住户存款减少1.1万亿元，同比多减7800亿元，非银存款增加2.14万亿元，同比多增1.39万亿元，反映居民存款向金融产品转移趋势 [2] - 美国7月PPI同比飙升至3.3%，为今年2月以来最高，远超预期2.5%；环比上涨0.9%，为2022年6月以来最大涨幅，美联储9月降息预期受挫 [2] - 美国财长贝森特澄清未施压美联储降息，淡化此前关于可能进入降息周期言论 [3] 金属 - 8月14日国际贵金属期货普遍收跌，但美国财长贝森特呼吁降息及强调保留黄金储存价值言论支撑贵金属市场 [4] - 天津大学科研团队研制出高性能软包电芯和模组电池，能量密度和续航能力比主流锂离子电池提高2至3倍 [4] - 截至8月8日当周，俄罗斯央行黄金和外汇储备为6864亿美元，前值6764亿美元 [5] - 8月13日，伦敦金属交易所锡库存增加50吨，锌库存创逾1年零8个月新低，铝库存创逾4个月新高，铅库存创逾1个月新低，铜库存减少25吨，镍库存增加42吨，铝合金和钴库存持稳 [5] - 截至8月14日，全球最大黄金ETF持仓量较前一交易日减少0.30% [5] - 美国交易所铜库存连续增长100天，创1992年有数据纪录以来最长连续增长天数 [5] 煤焦钢矿 - 大商所自8月15日起对焦煤期货部分合约单日开仓量作出限制 [6] - 山东地区个别焦化企业8月16 - 25日限产30%，8月26 - 9月3日限产50%，预计累计影响焦炭产量约4.1万吨 [6] - 截至8月上旬，焦煤流通领域价格环比上涨3.64%，报1425元/吨，创2024年12月中旬以来新高 [6] - 新版《煤矿安全规程》2026年2月1日起施行，新增及修改多项条款，涉及瓦检员、灾害等级鉴定、防治水等方面 [7][8] 能源化工 - 8月14日美油主力合约收涨，地缘政治风险溢价升温推动油价上涨，美国原油库存增加利空被掩盖 [9] - 8月国际原油市场行情急转直下，中长期供大于求局面将压制油价 [9] - 挪威油气投资预计今年见顶明年回落 [10] 农产品 - 截至8月上旬，豆粕价格环比上涨1.3%，报2972.4元/吨，创5月中旬以来新高；生猪价格环比下跌1.42%，报13.9元/千克，创2024年2月下旬以来新低；棉花价格环比下跌3.54%，报14388.5元/吨 [11] - 财政部下达11.46亿元农业生产防灾救灾资金，支持秋粮“一喷多促” [11] - 上半年全国食品安全监督抽检总体不合格率为2.61%，较上年同期下降0.17个百分点，食品安全形势总体平稳 [12] - 河南省生猪产业链联盟成立，推动生猪产业协同发展 [12] - 法国部分软质小麦作物蛋白质含量达标比例降至73%，去年为83% [12] - 巴西大豆种植面积和产量均有增加 [12] 财经新闻汇编 公开市场 - 8月14日央行开展1287亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日净回笼320亿元 [13] - 8月15日央行将开展5000亿元买断式逆回购操作，注入中长期资金 [13] 要闻资讯 - 截至8月14日，债券ETF年内净流入额达3003.08亿元，总规模突破5363.42亿元，较8月初增加183.84亿元，增幅3.55% [15] - 多地国资委将扩大有效投资作为稳增长抓手，下半年地方国企加大新兴产业布局 [15] - 7月金融监管总局和央行系统对农村中小金融机构开出罚单增多，罚没金额8806.87万元 [15] - 稳楼市政策推动下，房企销售业绩止跌，新房市场有望回稳 [16] - 多地金融监管局和银行业协会提出“反内卷”举措，推动银行业差异化竞争 [16] - 中保登登记的资产支持计划规模增长，今年已达2000亿元以上 [16] - 地方国资掀起收购上市公司热潮，有政策、招商、产业整合等动因 [17] - 华信信托将协助收购个人投资者信托受益权 [17] - 美联储9月降息预期受挫，美国7月PPI数据及联储官员表态影响 [17] - 多家企业发生债券相关重大事件，如路劲暂停支付离岸债务等 [18] 债市综述 - 银行间主要利率债收益率普遍上行，国债期货全线收跌，税期渐近资金宽松收敛，银行“二永债”收益率上行 [19] - 交易所债券市场部分债券涨跌明显，中证转债指数和万得可转债等权指数下跌 [19][20] - 8月14日货币市场利率多数上行，各期限回购定盘利率有不同表现 [20][21] - 国开行和财政部部分金融债、国债中标收益率及相关倍数公布 [21] - 欧债和美债收益率集体上涨 [22][23] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘上涨25个基点，中间价调升13个基点；美元指数上涨，非美货币多数下跌 [24] 研报精粹 - 国盛固收预计债市先震荡，4季度或利率向下突破 [25] - 中金固收认为7月金融数据偏弱，预计货币政策放松，看好国内债券市场 [25] - 华泰固收称7月社融有韧性，债市短期无大级别利好，10月后寻找反攻机会 [25] - 中金公司认为今年M1增速高于去年，但上升空间有限，3季度货币供应同比增速大概率改善 [26] 今日提示 - 8月15日有多只债券上市、发行、缴款和还本付息 [27] 股票市场要闻 - 周四A股冲高回落，超4600股下跌，部分板块涨跌明显，成交额放大 [28] - 香港恒生指数等下跌，南向资金小幅净买入，腾讯控股遭净卖出 [28] - 港股传言可能设置最低市值门槛，港股IPO火爆趋势将延续 [28] - 8月13日参与融资融券交易投资者数量创年内新高 [29]