报告核心观点 - 5月财政收支节奏放缓，支出侧重科技、消费与民生，后续经济或承压，财政有加码可能 [4][7] - A股自5月窄幅震荡，预计持续至7月政治局会议，后续需新催化突破，配置关注DeltaG消费等方向 [10][12] - 稀土产业指数2025年涨幅可观，资金持仓有不同表现，关注相关成分股资金行为 [17][18] - 618电商高质增长，强品牌美妆龙头和新锐功效品牌突围，关注高景气赛道优质公司 [21][28] - 新房二手房成交面积环比增长，西安公积金直付新房首付款，预计政策积极，维持行业“看好”评级 [29] - 跨境支付通上线，稳定币有望成全球跨境支付重要方式，推荐相关受益标的 [35][38] - 美国稳定币监管立法推进，AI应用商业化加速，推荐稳定币及AI应用等相关标的 [41][43] - 白酒重视底部机会，5月社零数据上行，推荐相关食品饮料组合 [45][48] - REITs市场表现良好，全国首批数据中心REITs注册通过，维持行业“看好”评级 [50] - 氟化工制冷剂商业模型定型，行情向上，推荐相关受益标的 [54][59] - 非银金融关注陆家嘴金融论坛表态，推荐及受益标的组合明确 [61][65] - 券商分类评价新规完善监管框架，预计马太效应延续，看好板块结构性机会 [68][71] - 固态电池从实验室向量产验证发展，推荐关注相关标的 [76] - 房地产市场边际改善，关注建材投资机会，推荐各板块相关标的 [79] - 关注高质量减重赛道进展，推荐医药相关标的 [85][89] - 生猪供给收缩支撑猪价，618宠物食品龙头亮眼，推荐农林牧渔相关标的 [91][96] - 首批IDC REITs获批，或助力AIDC扩张 [100] 总量研究 宏观经济 - 5月公共财政收入增速放缓，税收和非税收入增长遇阻，主要税种表现分化，个税和增值税高增，消费税和企业所得税基本持平 [4] - 财政支出节奏小幅放缓，结构分化，科技消费和民生投入加快，基建领域支出放缓 [5] - 卖地收入转弱，政府性基金支出增速边际下滑，政府债券发行提速，后续专项债发行规模与去年基本持平 [6] 策略 - 5月以来A股窄幅震荡，原因是盈利磨底和估值支撑，预计持续至7月政治局会议，突破需新催化 [10] - 今年无普遍风格占优和快速轮动，原因是盈利下行、各风格有亮点和缺陷、海外不确定性发酵 [11] - 配置思路为下沉细分板块，沿“地缘风险溢价”线索，配置DeltaG消费等方向 [12] 金融工程 - 稀土产业指数2025年以来涨幅18.06%，4月7日以来涨幅10.09%，受市场资金关注 [17] - 公募基金对稀土产业板块配置仓位处历史低位，ETF资金持仓占比处历史高位，融资余额稳定，融券处于较低水平 [18] - 2025年以来卧龙电驱等调研次数多，6月1日以来广晟有色等受雪球大V关注，领益智造等主力资金买入多 [19] 行业公司 商贸零售 - 618电商销售总额8556亿元，同比增长15.2%，美妆类目GMV达659.09亿元，强品牌美妆龙头和新锐功效品牌脱颖而出 [21] - 美团闪购启动水果闪电仓招商，全国首家七鲜美食MALL开业，橘宜集团收购百植萃等 [22][23][24] - 本周商贸零售指数下跌2.75%，跑输上证综指，商业物业经营板块涨幅最大，年初至今钟表珠宝板块领跑 [27] 地产建筑 - 新房二手房成交面积环比增长，土地成交面积环比增长，溢价率环比上涨，上海五批次土拍收官收金212.57亿元 [29][32] - 国内信用债发行规模同比增长，2025年第25周发行78.8亿元，同比增加126% [33] - 全国首批数据中心REITs注册通过，两单5A景区启动公募REITs招投标，保障房REITs表现优异 [50][51] 计算机 - 6月22日跨境支付通上线，内地与香港金融基础设施互联互通，稳定币有望成全球跨境支付重要方式，推荐相关标的 [35][38] - 美国参议院通过稳定币法案，全球监管政策完善，Circle股价攀升，AI应用商业化加速，推荐相关标的 [41][42][43] 食品饮料 - 6月16 - 20日食品饮料指数跌幅0.1%，跑赢沪深300，白酒受禁酒令纠偏催化反弹，重视底部机会 [45][46] - 5月社零总额同比+6.4%，粮油食品、饮料、烟酒类同比分别+14.6%、+0.1%、+11.2%，推荐相关组合 [47][48] 化工 - 本周氟化工指数下跌0.99%，跑输上证综指，萤石价格有变动，制冷剂价格和价差有不同表现 [54][55][56] - 制冷剂市场平稳，需求释放，部分品种价格高位抑制备库需求，旺季或延迟启动，推荐相关受益标的 [57][58][59] 非银金融 - 险企分红险分红水平应与投资收益率和风险评级挂钩，券商分类评价新规引导行业集约化、差异化发展 [61] - 科创板“1+6”措施深化改革，券商分类评价新规突出功能性导向，保险监管规范分红险分红水平 [62][63] - 券商分类评价新规完善监管框架，促进头部券商提升内生增长效率，中小券商差异化经营，预计马太效应延续 [68][70] 电力设备与新能源 - 铁基集流体是固态电池新技术方向，多家公司在固态电池铜箔和设备交付方面有进展，预计产业化落地提速 [76] - 本周固态电池指数上涨2.4%，2025年累计+10.0%，集流体环节领涨 [77] 建材 - 今年房地产政策宽松，5月市场基本平稳，部分指标边际改善，推荐消费建材、水泥、玻纤、药用玻璃等板块相关标的 [79] - 本周建筑材料指数下跌1.42%，跑输沪深300，各建材产品价格有不同变动 [80][82] 医药 - 再生元和ScholarRock公司公布保留肌肉/增肌管线2期临床试验数据，ActR类药物有望带来更好保留瘦体重效果 [85][86] - 6月第3周医药生物下跌4.35%，跑输沪深300，疫苗板块跌幅最小，推荐相关标的 [87][89] 农林牧渔 - 生猪供给收缩支撑猪价上行，出栏降重初见成效，二育入场积极性提升，618宠物食品龙头表现亮眼 [91][92][93] - 2025H2猪价环比上行，生猪投资逻辑改善，饲料板块受益，宠物板块国货崛起，推荐相关标的 [94][95][96] 通信 - 2025年6月18日全国首批2只数据中心REITs获批，可帮助企业盘活资产、提升ROE，实现轻资产运营 [100]

报告行业投资评级 - 看好农林牧渔行业 [3] 报告的核心观点 - 本周申万农林牧渔指数下跌3.1%，沪深300下跌0.5%，建议重视优质猪企布局机会，推荐养殖配套与宠物食品 [4][5] - “618”期间宠物食品行业景气依旧，头部品牌表现亮眼，关注头部企业业绩端超预期的持续性 [4][5] - 二季度以来猪价强于预期，产能恢复慢，“降体重、稳产能”预期发酵，下半年猪价预期或重估，低成本生猪养殖标的盈利兑现值得期待 [4][5] - 肉鸡养殖淡季鸡苗价格大幅下跌，毛鸡价格震荡，鸡肉价格延续下跌，关注头部企业产业链延伸与渠道优化价值 [4] - 猪价预期重估下，重视养殖配套环节，关注下游盈利改善驱动企业业绩复苏及疫苗新品种市场开拓 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周农业股市场表现 - 申万农林牧渔指数下跌3.1%，沪深300下跌0.5% [4][5] - 个股涨幅前五为邦基科技（24.7%）、晨光生物（13.4%）、ST天山（4.2%）、ST景谷（3.8%）、中牧股份（2.6%）；跌幅前五为安德利（-18.7%）、中宠股份（-13.4%）、晓鸣股份（-11.3%）、辉隆股份（-10.7%）、佩蒂股份（-10.0%） [4][5] - 建议关注乖宝宠物、中宠股份、牧原股份等多家公司 [4][5][6] 主要农产品价格走势 国内农产品价格 - 6月22日全国外三元生猪销售均价为14.29元/kg，周环比+1.2%，5000 - 10000头规模出栏养殖利润为88.51元/头，较上周增加20.24元/头，商品猪出栏均重128.28kg，较上周下降0.54kg [4] - 本周白羽肉鸡商品代鸡苗销售均价为1.72元/羽，周环比-29.2%，同比-18.9%；白羽肉鸡价格全国棚前成交均价为3.52元/斤，环比-1.7%，同比+0.9%；鸡肉分割品均价8798.78元/吨，较上周下滑115.17元/吨，环比-1.3%，同比-4.4% [4] 国外农产品期货价格 - 报告展示了CBOT稻谷、小麦、玉米、大豆期货收盘价，NYBOT 11号糖、2号棉花期货结算价等数据 [36][39][44] 农林牧渔重点公司估值表 - 报告给出了生猪养殖、禽养殖、饲料业、宠物食品、动物保健、种业、农产品加工等行业多家公司2025/6/20的收盘价、总市值，以及2024、2025E、2026E的申万EPS和PE [47]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 本周有色金属各板块多数下跌，金属价格有不同变化 美联储按兵不动金价震荡 长期看央行购金趋势下金价中枢将上行 工业金属中铜供给紧张价格中枢有望抬升 铝供需格局趋紧价格或延续上行 钢铁供需基本面变化不大 降息后新能源制造业估值中枢有望上移 [3] 各目录总结 一周行情回顾 - 总体上 上证指数、深证成指、沪深 300 及有色金属（申万）指数环比上周均下跌 有色金属（申万）指数跑输沪深 300 指数 3.12 个百分点 2025 年有色金属（申万）指数跑赢沪深 300 指数 14.49 个百分点 [3][4] - 分子板块看 环比上周 贵金属、铝、能源金属、小金属、铜、铅锌、金属新材料均下跌 年初至今各板块均上涨 [8] - 领涨个股有盛新锂能、万顺新材等 领跌个股有北矿科技、晓程科技等 [10] 金属价格变化及行业重点公司估值 - 基本金属及贵金属价格变化方面 LME 铜、铅、锌、锡、镍价格有不同幅度变化 铝价格上涨 COMEX 黄金、白银价格下跌 国内多种金属价格也有相应变化 螺纹钢、铁矿石价格上涨 [14] - 基本金属库存变化方面 铜、铝、锌、铅、镍、锡的不同库存有不同程度的增减变化 [16] - 能源金属及材料价格变化方面 锂辉石、工业级氢氧化锂、电池级氢氧化锂等价格多数下跌 钴价、镍价部分产品下跌 隔膜、电解液、电池箔部分产品价格不变 [16] - 有色金属行业重点公司估值给出了多家公司的股价、EPS、PE、PB 等数据 [17] - 钢铁行业重点公司估值给出了部分公司的股价、EPS、PE、PB 等数据 [18] 贵金属 - 黄金 ETF 持仓环比增加 Comex 黄金非商业多头、空头、净多头持仓占比环比有变化 2024 年 11 - 2025 年 5 月中国央行再度增持黄金 打消市场担忧 表明金价定价安全性高于收益性 [20] - 本周金银比为 93.2 [21] 铜 - 供给端 本周铜现货 TC 环比增加 库存端 本周国内社会库存增加 交易所库存减少 需求端 本周电解铜杆、再生铜杆、电线电缆开工率有不同变化 [29] 铝 - 本周铝价下跌 供应端 2025 年 5 月国内电解铝建成产能、运行产能及产量有相应数据 需求端 本周铝下游加工企业开工率下降 分产品开工率有不同变化 2025 年 5 月中国电解铝表观消费量有增长 库存方面 国内铝锭及电解铝社会库存有去库情况 成本端 电解铝行业成本下降 有一定利润 [41][42][44] - 氧化铝价格下跌 供应端有建成产能、运行产能数据 有即时完全成本和行业平均利润 [53] - 铝土矿价格持平 国产铝土矿周度产量有下降 港口库存增加 2025 年 5 月铝土矿进口量有变化 [57] 钢铁 - 价格方面 本周螺纹钢价格持平 热卷板价格上涨 螺纹钢期货价格上涨 基差下降 [64] - 供给端 本周多种钢材周产量有不同变化 需求端 需求有不同变化 库存端 总库存有不同变化 利润端 螺纹钢和热卷板吨毛利有增加 [65] - 铁矿石方面 本周进口 62%铁矿石价格下跌 供给端发运量下降 需求端日均铁水产量增加 库存端主要港口铁矿石库存减少 [73]

报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 刚果金延长钴出口限制禁令 3 个月，未来钴供给端预期大幅回落，需求端整体需求呈稳步增长态势，后续供给偏紧预计短期钴价将持续上涨，长期钴价远期中枢也有较强支撑 [3] 报告内容总结 事件 - 当地时间 2025 年 6 月 21 日，刚果金政府宣布延长钴出口限制禁令 3 个月，适用于所有源自采矿的钴出口，金矿产品管制局预计将在暂停期结束前宣布新决定 [3] 供给端 - 刚果金是全球钴资源主要供给国，此次禁令延长后，本次刚果金钴出口将合计暂停 7 个月，经测算，25 年全球钴有效供给将从 28.2 万吨下降 34%至 18.5 万吨，即便后续政策松动，25 年下半年供给端也将持续受限，原料短缺风险加剧 [3] 需求端 - 钴下游应用领域主要包含动力电池、非动力电池及合金材料等领域，目前传统领域企稳，新兴领域增长可期，整体需求呈现稳步增长态势，中性假设下，预计 2025 年钴需求增长 4.3%至 21.1 万吨，远期新兴领域对钴需求增量有长期支撑 [3] 价格走势 - 自 25 年 2 月刚果金采取限制钴出口措施以来，钴价从年初历史低点 15.9 万元/吨反弹至 26.1 万元/吨后回落至 23 - 24 万元/吨附近震荡，此次出口禁令延长，预计短期钴价有望再次上涨，长期来看，刚果金政府对钴供给管控态度明确，钴价远期中枢有较强支撑 [3] 投资建议 - 建议关注钴板块相关企业的利润弹性，包括洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业、腾远钴业、力勤资源 [3] 供需平衡表 - 展示了 2020 - 2026E 年全球精炼钴供需平衡情况，包括原生钴、再生钴、供应量、需求量等数据，以及刚果金出口限制对供给预计影响和调整后供需平衡 [7] 重点公司估值表 - 展示了华友钴业、洛阳钼业、格林美、寒锐钴业、力勤资源、腾远钴业等公司的股价、EPS、PE、PB 等估值数据 [8]

根据提供的新闻内容，该事件主要涉及苏丹地区的武装冲突和人道主义危机，与公司或行业无直接关联。因此，按照任务要求，无法提取与公司或行业相关的关键要点。建议提供包含企业动态、市场数据或行业趋势的新闻素材以便进行专业分析。

【文/观察者网 邵昀】 美国总统特朗普的"两周内决定"是否动武，最终变卦成了两天。所谓"两周谈判期限"究竟是从一开始就 是一个让伊朗放松警惕的烟雾弹，还是美伊幕后谈判真的在特朗普发出"最后通牒"后破裂，抑或是有其 他隐情，当前仍众说纷纭。 按照美国《华尔街日报》6月22日的说法，特朗普16日深夜从七国集团（G7）加拿大峰会赶回华盛顿 后，17日在白宫战情室主持的会议上，他就批准了打击伊朗的计划，只是暂时没有下达最终命令，以观 望伊朗是否有意彻底停止铀浓缩活动。 "本周早些时候确实有过一场真正的辩论，"一名特朗普政府高级官员说，"但特朗普在周二（17日）的 表态已经倾向于继续推进，这改变了一切。"该官员补充说："一切的目标就是制造出一个所有人都没有 预料到的局面。" 据介绍，在21日下午特朗普正式批准轰炸伊朗核设施前，白宫已经就此进行了数周的内部讨论，军方也 为此严密筹划，并与以色列总理内塔尼亚胡直接协调。但在过去一周，特朗普本人对是否执行这项行动 也显得摇摆不定。其顾问也担心，美国自身会被卷入中东冲突。 当地时间2025年6月21日，美国华盛顿，白宫通过X平台发布照片，特朗普在白宫战情室 视觉中国 然而，报道 ...

体育营销与金融行业 - 江苏省城市足球联赛"苏超"爆火，江苏银行和紫金保险作为总冠名商和官方保险供应商获得大量曝光 [3] - 中国平安宣布将为苏超运动员及球迷提供"国家队级别"保障方案，显示金融机构正积极布局体育营销赛道 [3] - 金融巨头纷纷入局体育产业，试图在新兴蓝海市场中分得一杯羹 [3] 科创板改革政策 - 证监会主席吴清宣布推出科创板"1+6"深化改革政策，包括重启未盈利企业适用第五套标准上市 [4] - 政策旨在引导更多中长期资金参与科技企业投资，发挥科创板示范效应 [4] - 专家解读认为新政将深度影响科技企业融资环境 [4] 潮玩产业与盗版问题 - 泡泡玛特旗下LABUBU IP成为潮玩圈"顶流"，3.0系列开售引发全球抢购潮 [5] - 盗版LABUBU充斥市场，部分商家以129元高价销售带"防伪标"的山寨产品 [5] - 监管部门已加大整治力度，但盗版销售转向线上平台 [5] 新能源汽车行业动态 - 威马汽车疑似被宝能汽车收购，资产交接正在进行中 [6] - 深圳翔飞作为威马破产重整投资人，与宝能汽车存在关联关系 [6] - 两家2023年暴雷的车企通过深圳翔飞产生业务联系 [6] 房地产市场数据 - 5月70城二手房价仅无锡、洛阳、南充3城环比上涨 [7] - 一线城市新建商品住宅价格环比下降0.2%，上海上涨0.7% [7] - 专家认为现有政策边际效应递减，需要更多措施稳定市场信心 [7] 零售行业并购与调整 - ST易购以1元对价出售4家资不抵债的家乐福子公司，预计增加净利润5.72亿元 [8] - 2019年苏宁以48亿元收购家乐福中国80%股权，最终形成"双输"局面 [8] - 家乐福中国经历大规模闭店，业绩大幅下滑 [8] 餐饮行业扩张策略 - 巴比食品计划今年新开1000家门店，同时推进投资并购 [9] - 去年新开超1000家店但闭店926家，净增仅100家 [10] - 公司表示将提升市场占有率 [9] 电子产品安全事件 - 罗马仕充电宝在日本发生爆炸事故，消费者赔偿8000元 [11] - 深圳市市场监管局确认3款移动电源存在缺陷，已启动召回 [11] - 涉事店铺商品已下架，公司暂未公布处理结果 [11] 零售与酒水行业趋势 - 即时零售平台携巨额补贴加入618，导致名酒价格跌破常规 [12] - 线下烟酒零售终端销售额提升，部分门店出现"爆单"现象 [12] - 龙头酒企选择加码即时零售，渠道清库存机会增加 [12]

邵阳液压重大资产重组计划 - 公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 预计构成重大资产重组但不构成重组上市 股票自2025年6月23日起停牌 [1] - 拟购买标的为重庆新承航锐科技股份有限公司全部或部分股份 预计在不超过10个交易日内披露交易方案 [1] - 交易对方范围尚未最终确定 初步确定为标的公司主要股东凌俊、邓红新 已签署《资产购买意向协议》但具体交易细节仍需进一步磋商 [1] 标的公司新承航锐基本情况 - 公司成立于2004年 现有员工500余人 专业技术团队70余人 是高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业 [2] - 拥有重庆和遵义两大生产基地 具备自由锻、模锻、精密铸造、热处理等生产能力 专注于航空、航天、船舶、能源等领域高端锻件零部件制造 [2] - 2023年底曾与华泰联合证券签订IPO辅导协议 拟申请境内首次公开发行股票并上市 控股股东及实际控制人为邓红新及其配偶凌俊 [2] 交易进展与不确定性 - 交易目前处于筹划阶段 交易各方尚未签署正式协议 具体方案仍在商讨论证中 [2] - 交易需履行内部决策程序并经监管机构批准 能否通过审批存在不确定性 [2]

银发经济政策支持 - 2025年政府工作报告明确提出积极应对人口老龄化，完善养老事业和养老产业政策机制，大力发展银发经济[1] - 政府、企业与社会协同发力，构建银发生态体系发展新格局成为推动银发经济高质量发展的关键路径[1] 传统养老模式痛点 - 传统模式依赖政府和家庭，服务理念陈旧、模式单一，聚焦基本生活照料但质量参差不齐[2] - 存在专业水平低、供给单一化、需求隐形化、支付能力弱等问题，市场潜力未完全释放[2] 养老服务升级路径 - 政府需整合资源，推进居家、社区、机构养老服务多元主体协调发展，培育普惠型养老[2] - 加快城镇养老服务综合体建设，构建县、乡、村三级网络体系：县级统筹医疗资源，乡镇数字化整合健康档案，村级实现互助养老[3] - 鼓励社会力量参与，打造定制化服务标杆，形成"服务—消费—产业升级"循环，构建"十五分钟养老生活圈"[3] 重点产业布局 - 核心服务圈层包括居家养老、机构养老、医养结合、智慧养老四大方向[4] - 以科技创新驱动构建完整产业生态圈，强化产业链关键环节提升竞争力[4] 医养结合发展措施 - 支持社区卫生服务中心成立医养结合机构，搭建数据共享平台打破信息壁垒[5] - 强化慢病智能管理、康复护理服务，应用机器学习构建需求模型释放消费潜力[5] - 推广"互联网+名医工作站"模式推动优质医疗资源下沉[5] 文化赋能养老 - 老年需求从生存性向幸福型跃升，需定制文化套餐提高产业链附加值[6][7] - 以"文化参与"为核心开发研学游、民俗旅居等产品，公共文化机构需主动对接养老服务机构[7] - 融入地方文化元素开发老年大学、银发讲师团等活动，打造主题养老社区[7] 养老生态价值定位 - 文化赋能本质是将人文关怀注入服务，系统性融入资源可提升生活品质并激活生命力[8] - 构建老年友好型社会需让银发阶段成为具有文化传承意义的"黄金岁月"[8]

报告核心观点 - 中期市场宽幅震荡格局未结束，投资者应耐心等待更优布局时机，关注恒生指数21,000点、上证综指3,200点附近机会；短期市场或延续下跌，若回调至关键支撑位有望探底回升，回调充分的科技板块反弹潜力强 [4][5][12] 市场表现 全球市场 - 市场风险偏好受以色列 - 伊朗冲突压制，美股周一上涨后回落，港股恒生指数本周下跌1.5%、恒生科技指数下跌2.0%，A股上证综指下跌0.5%、创业板指跌1.7%、科创50再跌1.6% [1][8] 科技板块 - 科技板块流动性此前被创新药和新消费分流，本周这两个板块回撤，资金部分回流科技板块，但港股科技表现低迷，A股科技除海外算力等中报业绩预期较强方向外，多数细分领域处于底部震荡整理状态，难形成大级别行情 [1][8] 港股市场 - 新消费和创新药行情持续性依赖港元流动性宽松和南向资金买入力度，当前创新药回调、AH溢价反弹，港股新上市海天味业盘中破发，创新药与新消费资金撤离，显示港股流动性趋紧；已发行大型IPO及后续拟上市项目将分流市场流动性；美元兑港元徘徊在7.85附近，金管局回收流动性，HIBOR或受影响 [2][9] 南向资金 - 本周净流入163亿港元，后三个交易日市场下跌期间仅流入42亿港元；个股层面，大幅抛售泡泡玛特18亿港元，阿里流出压力缓解，腾讯和小米流出幅度收窄；6月12 - 18日，主要流入银行、生物医药和消费服务板块，通信服务净流出；创新药仅部分个股流出，未形成行业大规模流出 [3][10] A股市场 - 白酒指数连续下跌后本周反弹2.7%，但未扭转下行趋势；银行板块本周涨幅2.6%，带动大盘权重股抗跌，上证50仅小幅下跌0.1%；微盘股本周下跌2.2%，跌幅高于大盘，但仍处于高位 [3][11] 影响因素 关税谈判 - 7月9日90天关税宽限期临近，特朗普关税谈判无实质进展，可能在最后阶段施压，本周特朗普政府要求日本增加国防支出、拟对台积电等在中国大陆工厂采取行动 [4][12] 经济数据 - 此前中美经济数据有韧性，但近期有趋弱迹象，未来数据或承压，拖累市场风险偏好 [4][12] 行业配置建议 - 科技板块回调充分后反弹潜力强，关注端侧AI与应用软件方向，受益于AI Agent应用落地和AI眼镜等终端产品发布；海外算力链中报业绩确定性高，随着公司披露中报预告，关注度有望扩散；部分经历深调的大中盘股短期内或更具韧性 [5][13]