RCEP关税减免效益 - 自2022年1月1日RCEP生效4年来，成都海关累计签发RCEP原产地证书1.2万份，签证金额489.2亿元 [1] - 四川锂电、化工和食品等重点优势产业从RCEP中受益明显 [1] - 德阳诚易食品有限责任公司一批货值近35万元的水煮菌菇，凭借RCEP原产地证书可在进口国享受15.1个百分点的关税减免，该批货物可减免关税5万多元 [1] 重点企业受益案例 - 成都巴莫科技有限责任公司作为高端锂离子电池材料研发生产基地，2025年利用RCEP原产地证书在RCEP国家减免关税超3亿元，4年来累计减免关税超过15亿元 [1] 海关服务与证书签发增长 - 成都海关引导企业利用RCEP原产地规则，并推广“智能审核+自助打印”等便利化举措，帮助企业降低成本、提升竞争力 [2] - 成都海关签发的RCEP原产地证书数量从2022年的2439份增长至2025年的3977份，2025年签证量同比增长29.6% [2]

文章核心观点 - 四川省在“十五五”开局之年（2026年）生态环境建设成果显著，生态优势正加速转化为发展动能，为区域经济注入绿色活力 [2] 空气质量改善 - 2025年四川PM2.5浓度首次降至30微克/立方米以下，2026年1-10月进一步优化至25.3微克/立方米，创监测记录以来最好成绩 [6] - 优良天数率稳定在90%左右，在全国10个经济大省中名列前茅，重污染天数较10年前减少80% [6] - 成都市通过淘汰老旧机动车、加强工地扬尘监管、推广清洁能源等措施，空气质量优良天数逐年增加 [6] 水环境治理成效 - 县级及以上集中式饮用水水源地水质达标率连续6年保持100% [7] - 124条城市黑臭水体与284条农村黑臭水体已全面清零 [7] - 203个国考断面、142个省考断面及285个水功能区水质优良率连续2年达100% [7] - 长江黄河干流水质稳定保持在Ⅱ类及以上 [7] - 农村生活污水治理（管控）率从2019年的不足20%大幅提升至78% [7] 土壤保护与“无废城市”建设 - 通过管控涉重金属行业、推进化肥农药减量增效，土壤环境质量保持稳定 [9] - 已建成“无废城市细胞”3400多个 [9] - 建筑垃圾综合利用率从“十三五”末的55%提升至70%，位居西部第一 [9] 生态保护与生物多样性 - 划定生态保护红线面积14.87万平方公里 [11] - 生态修复面积达到650余万亩 [11] - 大熊猫受威胁等级从濒危降为易危，长江鲟实现野外天然水域自然繁殖 [11] - 大熊猫国家公园四川片区野生大熊猫野外监测年遇见数从135只提升至2024年的185只 [11] 绿色低碳产业发展 - 碳市场累计交易额突破12亿元 [12] - 乐山市打造“中国绿色硅谷”，全球晶硅光伏领域10家头部企业已有半数布局于此 [12] - 2023年乐山晶硅光伏产业实现产值784.6亿元，硅料产能占全球17%以上 [12] - 自贡无人机、攀枝花钒钛、遂宁锂电等绿色新能源产业带发展势头正盛 [12] 生态文明示范创建 - 截至2025年底，四川累计创建43个生态文明建设示范区和14个“绿水青山就是金山银山”实践创新基地，总计57个，数量位居全国第三、西部第一 [14] - 甘孜州草原综合植被盖度稳定在85.43%，森林面积、蓄积量、覆盖率实现“十连增” [14] - 达州市宣汉县与重庆市开州区联合打造的先行区，成为全国首批跨省域联合成功创建的“绿水青山就是金山银山”实践创新基地 [14]

文章核心观点 - 四川省在“十五五”开局之年（2026年），生态建设成果持续显现，生态优势正加速转化为发展动能，以高水平生态环境保护促进了经济高质量发展 [1][2][15] 空气质量改善 - 2025年，四川省PM2.5浓度首次降至30微克每立方米以下，2026年1-10月进一步优化至25.3微克，创有监测记录以来最好成绩 [5] - 空气质量优良天数率稳定在90%左右，在全国10个经济大省中名列前茅，重污染天数较10年前减少80% [5] - 以成都市为例，通过推进老旧机动车淘汰、加强工地扬尘监管、推广清洁能源使用等措施，空气质量优良天数逐年增加 [5] 水环境治理成效 - 县级及以上集中式饮用水水源地水质达标率连续6年保持100% [6] - 124条城市黑臭水体、284条农村黑臭水体全面清零 [6] - 203个国考断面、142个省考断面及285个水功能区水质优良率连续2年达100%，长江黄河干流水质稳定保持在Ⅱ类及以上 [6] - 农村生活污水治理（管控）率从2019年的不足20%提升到78% [6] 土壤保护与“无废城市”建设 - 土壤环境质量保持稳定，通过加强源头防控、严格管控涉重金属行业企业污染、推进化肥农药减量增效等措施 [9] - 已建成“无废城市细胞”3400多个 [9] - 建筑垃圾综合利用率从“十三五”末的55%提升至70%，位居西部第一 [9] 生态修复与生物多样性保护 - 划定14.87万平方公里生态保护红线 [10] - 生态修复面积达到650余万亩 [10] - 大熊猫受威胁等级从濒危降为易危，长江鲟实现野外天然水域自然繁殖 [10] - 在大熊猫国家公园四川片区，野生大熊猫野外监测年遇见数从135只提升至2024年的185只 [10] 绿色低碳产业发展 - 在全国率先实施碳市场能力提升行动，碳市场累计交易额突破12亿元 [11] - 乐山市打造“中国绿色硅谷”，全球晶硅光伏领域10家头部企业已有半数布局于此，2023年晶硅光伏产业实现产值784.6亿元，硅料产能占全球17%以上 [11] - 自贡无人机产业、攀枝花钒钛产业、遂宁锂电产业等绿色新能源产业带发展势头正盛 [11] 生态文明示范创建 - 截至2025年底，四川省累计创建43个生态文明建设示范区、14个“绿水青山就是金山银山”实践创新基地，共计57个，位居全国第三、西部第一 [14] - 甘孜州草原综合植被盖度稳定在85.43%，森林面积、蓄积量、覆盖率实现“十连增” [14] - 达州市宣汉县与重庆市开州区联合打造的“川渝雪巴画廊生态屏障统筹发展先行区”，是全国首批跨省域联合成功创建的“绿水青山就是金山银山”实践创新基地 [14]

海南自贸港封关运作的产业影响 - 2025年12月18日海南自贸港启动全岛封关运作，零关税覆盖商品税目比例由约21%提高到约74%，制度框架为“一线放开、二线管住”，官方定位海南为面向东盟的重要开放门户 [2] - 封关运作意味着海南的角色从“免税消费岛”向“资源进口—岛内加工—面向内地与海外市场流通”的新模式切换 [4] - 封关带来的吸引力不仅在于“免税”，更在于形成一套完整机制：资源与设备高效进口、在园区完成加工集成、在港口场景落地电动化与绿色燃料应用，最终将产品与服务推向东盟市场 [15] 锂电产业链上游：资源进口与加工 - 2026年1月9日，约2.895万吨锂精矿以零关税申报入境洋浦港，货主为海南星之海新材料，原料来自海南矿业旗下马里布谷尼锂矿，这是封关后洋浦首票零关税入境的新能源矿产 [3] - 海南矿业在洋浦新材料产业园推进年产2万吨电池级氢氧化锂项目，总投资约10.56亿元，2022年底开工，2025年2月实现冶金段投料试车，承担将进口锂精矿转化为电池级锂盐的任务 [5] - 此举标志着海南首次具备将海外锂矿资源通过洋浦口岸进口、在园区加工成锂盐的完整产业闭环与现实抓手 [6] 锂电产业链中游：换电网络与零碳平台建设 - 2025年6月，宁德时代在澄迈集中开工5座换电站（3座骐骥、2座巧克力），其中骐骥换电站对准港口与重卡运输，预计可服务约320辆电动重卡 [7] - 宁德时代计划3年内在海南建成22座以上骐骥换电站、5年内建成100座以上巧克力换电站，形成覆盖港口、高速、枢纽的网络化服务 [8] - 2026年1月8日，宁德时代成为海南自贸港零碳园区建设联盟牵头方之一，该联盟面向园区级绿色转型与产业协同，公司正抢占海南作为面向东盟门户、港口物流与绿色航运燃料提速背景下的电池需求先机 [9][10] 锂电产业链下游：电池回收与再生 - 瑞科美与海口产投合作，拟在海口综合保税区建设一期2万吨/年退役锂电池综合处理能力生产线，项目明确面向东南亚与亚太地区的退役电池绿色循环与高值化再生 [11] - 回收链条具有天然跨区域特性，封关政策使跨境要素流动、保税加工与再出口的组织方式更顺畅，海南的制度与区位优势在此类业务中凸显 [12][13] 绿色能源产业的整体布局 - 儋州洋浦在推进海上风电示范项目并网与扩建，同时规划约1500亩装备制造园区，目标指向风电装备出口与运维母港，以辐射东南亚市场 [14] - 远景能源依托洋浦港口物流与政策优势，服务越南等东盟国家的订单交付 [14] - 洋浦下游应用侧还有绿色甲醇等项目在加快前期工作，以满足绿色航运燃料需求、服务国际航运枢纽建设 [15] - 锂电产业链是首批将封关机制“跑出可见度”的产业，洋浦正在形成一条面向东盟的绿色能源工业带 [14][15]

公司成就与行业地位 - 宁德时代宜宾基地获评世界经济论坛全球灯塔网络的“可持续”灯塔，成为全球锂电池行业首个获此认证的工厂 [1] - 该基地是锂电池行业唯一同时获得生产效率与可持续双重认证的“双料灯塔”工厂 [1] - 此次认证后，宁德时代成为全球锂电池行业拥有“灯塔工厂”数量最多的企业 [1][2] - 此前，宁德时代已有3座生产基地获评“生产效率”灯塔 [1][2] 认证与评选标准 - 全球灯塔网络由世界经济论坛与管理咨询公司麦肯锡合作开展遴选，是工业4.0与可持续发展的行业标杆 [1][2] 实现可持续性的具体措施 - 公司通过部署人工智能驱动的能源管理系统来提升可持续性 [1] - 公司通过构建光伏储能微电网来提升可持续性 [1] - 公司通过推进生产工艺创新与低碳产品设计来提升可持续性 [1] 措施成效与供应链影响 - 通过上述措施，该基地推动碳足迹降低56% [1] - 相关举措带动了13家核心供应商通过碳中和认证 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂弱势运行，期货主力合约 LC2605.GFE 收盘价 146200 元/吨较前日下跌 17020 元/吨，近 10 日呈上升走势；现货价格 157850 元/吨较前日下跌 0.67%，近 10 日呈上升走势；当前基差 4730 点正基差且较前日走强 6450 点，近 10 日基差整体走强；注册仓单量 27458 手较前日增加 253 手（+0.93%），近 10 日仓单整体增加；储能电芯排产保持韧性 [4] 根据相关目录分别进行总结 产业动态 - 锂电产业链相关价格方面，期货主力合约收盘价 146200 元/吨较前日降 17020 元、较前一周升 2780 元，结算价 153120 元/吨较前日降 7520 元、较前一周升 9940 元；锂辉石不同产地价格有差异且与前一日、前一周价格有变动；碳酸锂中国国产 99.5%电价格 157850 元/吨较前日降 1070 元、较前一周升 17810 元；氢氧化锂不同类型价格有变化；三元材料相关、下游产品等价格也各有变动 [6] 相关图表 - 矿石及锂价格图表展示了锂云母、碳酸锂期货主力、碳酸锂、氢氧化锂价格变动，碳酸锂基差、氢氧化锂 - 碳酸锂价差情况 [8] - 正极&三元材料图表呈现了锰酸锂、磷酸铁锂、钴酸锂、三元前驱体、三元材料价格情况 [11] - 碳酸锂期货其他相关数据图表展示了碳酸锂主力成交量、持仓量、注册仓单量变化 [19]

锂电原材料现货与期货市场行情 - 1月16日电池级碳酸锂现货结算指导价为152500元/吨，较上一工作日下跌6000元，点价成交增多[1] - 1月16日电池级氢氧化锂结算指导价为142000元/吨，价格较上一工作日持平[1] - 1月16日碳酸锂期货主力合约收盘价146200元/吨，较上一工作日下跌14440元，受交易所加强管控等消息影响市场恐慌情绪加剧，期货全面跌停[1] 锂电产业链关键产品价格数据 - 锂精矿价格从1月15日的2160美元/吨微跌至1月16日的2150美元/吨[2] - 电池级碳酸锂价格从1月15日的15.85万元/吨下跌至1月16日的15.25万元/吨[2] - 磷酸铁锂价格从1月15日的5.36万元/吨微跌至1月16日的5.33万元/吨[2] - 三元材料811型价格1月16日维持在18.65万元/吨，磷酸铁锂方形动力电芯价格维持在0.335元/Wh[2] - 根据测算，以当前磷酸铁锂电芯平均价格水平，终端企业对碳酸锂价格的承受水平约在15.7万元/吨左右[2] 行业情绪与后市观点调研 - 对85家样本企业的调研显示，约43%的客户认为碳酸锂价格将在13-14万元/吨区间获得支撑，理由是刚需存在且调整是短期的[4] - 约23%的客户认为价格支撑位可能会更低[4] - 近期市场利空题材包括：多头获利了结、新能源车年初销售数据、巴西Sigma锂矿即将复产、美国锂精矿炼厂投产、储能IRR下降以及金融管控加强[7][8] - 观点认为短期锂价降温不可避免，但基本面与趋势未发生根本改变[8] 锂电池行业生产数据与动态 - 2025年全球锂电池产量为2297GWh，同比增长48.5%[7] - 2025年动力电池同比增幅达到40.5%[7] - 2025年储能电池份额突破27%，规模同比增长92.7%[7] - 比亚迪近日发布了全球首台量产钠电池叉车[7]

文章核心观点 - 2026年科技产业的核心特征是“竞合”，即全球技术竞赛与国内供应链自主突破两条主线深度交织、同步演进[2][13] - AI产业变革的焦点正从实验室模型竞赛转向全球范围内的“产业化落地竞赛”[2][13] - 投资需理解海外需求拉动与国内自主突破的“内外共振”，以把握未来机会[2][13] 海外算力需求 - 海外AI算力需求是全球科技投资中最明亮的灯塔，其竞赛健康且可持续[3][14] - 竞赛动力源于三个底座：科技巨头资本开支有强劲自身现金流支撑、大模型领域“六分天下”格局避免恶性内卷、技术从文本向“世界模型”演进路径清晰[3][14] - 投资主线是“优选龙头，长期持有”，产业需求沿明确链条传递：首先受益于光模块，其次是服务器，再次是PCB等基础部件[3][14] - 全球龙头公司商业模式成熟、订单能见度高，价值在于持续分享产业扩张的β收益[3][14] 国产替代与半导体供应链 - 中国通过“超节点”集群作战，用系统级优势弥补单点算力差距，此路径将巨量拉动GPU和高速交换芯片需求[4][15] - 国内先进制程扩产或成“必选项”[4][15] - 半导体设备与材料环节确定性最强，处于扩产前置、不可或缺的位置，好比“淘金热”中“卖铲子”的生意[4][15] - 重点关注设备龙头在国产存储巨头扩产中的订单弹性，以及材料领域切入高端工艺、实现从0到1突破的中小市值成长股[4][15] 存储芯片 - AI彻底改变存储芯片供需逻辑，供给端年增幅稳定在15%左右，而需求端因大模型“记忆”功能和多模态内容海量消耗呈指数增长[5][16] - 供需错配可能催生跨越传统周期的行情[5][16] - 国产存储龙头上市与扩产是明确的产业事件，将带动从芯片设计、模组制造到上游设备、材料的全链条国产化机遇[5][17] - 本轮存储周期伴随快速技术迭代，当前产能可能因技术换代而提前“折旧”，投资蕴含独特的“期权价值”[6][17] AI延伸产业：电力与应用 - 电力是算力的“油箱”，北美数据中心算力激增带来巨大电力缺口，储能从“主题”变为“刚需”，成为AI算力扩张的“硬约束”和确定性受益环节[7][18] - 应用是技术的“价值终点”，需寻找价值“出口”[7][18] - 关注港股市场中传统业务能与AI结合、可能迎来估值重估的公司[7][18] - 关注AI时代可能诞生的新“基础设施服务”，例如确保内容原创与版权的数字内容确权领域[7][18] 其他市场机会与策略 - 逆向布局高增长领域，例如储能驱动的锂电产业链，储能需求（特别是大储）的超预期高景气可能在2026-2027年引发部分中游电池材料乃至上游资源环节的供需错配[8][19] - 该领域增长潜力与当前不高的市场预期形成对比[8][19] - 对人形机器人等过热主题保持谨慎，承认其长期想象空间，但短期内工程难度巨大、量产与盈利路径模糊[8][19] - 当前相关行情更多由风险偏好和事件催化驱动，需以更严格的标准进行筛选[8][19]

市场整体表现与资金动向 - 市场全天成交额约3万亿元，较上个交易日放量超千亿，三大指数集体下跌，沪指跌0.26%报4101.91点，深成指跌0.18%报14281.08点，创业板指跌0.20%报3361.02点 [1][3] - 两市下跌个股近3000只，上涨2371家，下跌2973家，共67股涨停，62股跌停 [1][3] - 午后宽基ETF持续放量，其中华夏沪深300ETF成交超220亿元创历史天量，嘉实沪深300ETF成交近100亿元，富国中证1000ETF成交额环比昨日增超10倍 [1] - 主力资金重点抢筹半导体、消费电子、汽车零部件等板块，净流入居前的个股包括工业富联、长电科技、三花智控等 [4] 行业与板块表现 - 电力设备板块全天强势，受国家电网“十五五”时期固定资产投资预计达4万亿元（较“十四五”增长40%）消息影响，思源电气、广电电气等多股涨停 [2] - 半导体及芯片产业链全线走强，康强电子、圣晖集成等封板，江波龙涨超10%盘中创历史新高 [2] - 机器人产业链走强，日丰股份、恒工精密领涨 [2] - 商业航天概念震荡回升，城建发展反包涨停 [2] - AI应用板块持续回调，新华网、浙文互联等成分股大面积跌停 [2] - 油气股、锂电板块、旅游酒店、多元金融等板块跌幅居前 [2] 市场预期与机构观点 - 市场走弱可能与三方面预期改变有关：12月M1增速回落引发对流动性传导不畅的担忧；结构性工具降息加量使得春节前降息可能性下降；商业航天、AI应用情绪收敛后投资者对赚钱效应预期变化 [1] - 东方证券认为短期春季行情未完，慢牛延续，预计春节前沪综指维持4000-4200点区间震荡，建议继续聚焦补涨成长风格及未来产业 [2][8] - 申万宏源判断当前市场大致处于“结构牛”高位区域阶段，中间难免有修整与波折，但幅度预计相对有限，春季行情后市场可能迎来以季度为单位的阶段性修整期 [9] - 中金公司展望2026年，预计上半年金融总量增速可能继续放缓，因财政政策或更强调质效而非总量明显加码，政府债发行规模同比增幅或较2025年放缓 [10] 重要行业新闻与政策 - 中国科学院理化技术研究所等在液态金属柔性电子制造领域取得系列进展，提出的无损刻蚀图案化技术突破了传统制造工艺瓶颈，在航空航天领域展现应用前景 [5] - 被动元件大厂国巨宣布因芯片产品线成本显著上涨（尤其是贵金属如白银、钌和钯价格飙升），自今年2月1日起对部分电阻产品价格调涨约15%-20% [6] - 工信部等6部门联合发布《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》，遵循“全渠道、全链条、全生命周期”管理思路，自2026年4月1日起施行，重点设计“车电一体报废”等制度以加强监管 [7][8]

文章核心观点 - 公司自2022年起制作并发布《中国锂电产业链分布图》，该图因全面深入地描绘了全球锂电产业链生态而广受业内好评，成为行业内的稀缺资源，具有独特价值和深远影响 [1] 锂电产业链分布图概览 - 分布图覆盖了从原材料、四大主材、电池制造到终端应用的全链条生态 [2] - 原材料供应环节涉及碳酸锂、磷酸铁锂、六氟磷酸锂、磷酸铁、钴酸锂、锰酸锂、氢氧化锂等关键金属资源企业，以及石墨、电解液溶剂等基础化工原料生产企业 [2] - 正极/负极材料环节不仅包括已大规模应用的传统材料企业，还增加了部分前沿材料的领军企业 [2] - 隔膜与电解液环节覆盖了生产电池内部关键组件，确保电池安全高效运行的企业 [3] - 电池制造环节涵盖圆柱形、方形、软包等多种类型锂离子电池的设计、生产与组装企业 [4] - 电池回收与再利用环节覆盖了白名单企业 [5] - 终端应用环节涵盖电动汽车、储能系统、消费电子、轻型动力等领域的企业，展现了锂电技术的广泛应用前景 [5] - 从地域覆盖看，分布图包含中国、北美、欧洲、日韩东南亚四大锂电产业主要聚集区 [6] 分发人群与范围 - 目标投资者面向全球范围内的风险投资基金、私募股权基金、产业投资基金等，特别是关注新能源、新材料领域的投资者 [8] - 行业企业邀请锂电产业链上下游企业加入，包括原材料供应商、材料制造商、电池生产商、电动汽车制造商、储能解决方案提供商等，以共同构建产业生态圈 [8] - 科研机构与高校欢迎新能源、材料科学、电化学等领域的机构与学府参与，共同推进技术创新与人才培养 [8] - 政府机构与行业协会旨在加强合作，共同推动锂电产业政策落地，优化产业发展环境 [8] 合作邀请 - 公司诚挚邀请各方加入，共同探索锂电产业链的深度合作机会 [9] - 合作形式包括冠名赞助，在分布图左上方与主办方共同显示企业LOGO等信息 [10] - 合作形式亦包括品牌赞助，在分布图下方空白位置展示企业名称、主营产品、联系方式等内容 [10]