随着沪深港通信息披露机制调整后的三季度数据公布，北向资金三季度持仓动向正式浮出水面。 数据显示，截至三季度末，北向资金持有A股数量环比减少超150亿股，但由于三季度A股行情向好，个股股价普遍抬升，持仓市值反而增加近3000亿元。 业内人士认为，北向资金三季度持仓变动反映了两大趋势：一是政策驱动下的估值修复；二是产业升级背景下的结构调整。随着中国经济高质量发展持续 推进，科技、新能源等成长板块有望成为外资长期配置的重点。 电子等行业获环比加仓 从行业来看，以持股数量统计，截至今年三季度末，北向资金持股数量排名前五的行业分别为银行、电子、非银金融、电力设备和有色金属，持股数分别 为174.02亿股、95.83亿股、74.76亿股、72.41亿股和63.27亿股。 值得一提的是，今年三季度，北向资金持股数量增加的行业有9个，包括农林牧渔、电子、环保、基础化工、综合、建筑材料、汽车、传媒和机械设备。 其中，农林牧渔、电子、环保、基础化工、综合、建筑材料行业获加仓幅度超过10%。数据显示，北向资金最新持有农林牧渔行业股票合计为11.80亿 股，环比二季度末增加了2.64亿股，增幅达28.87%。具体来看，在农林牧渔行业 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 转自：证券时报 随着沪深港通信息披露机制调整后的三季度数据公布，北向资金三季度持仓动向正式浮出水面。 数据显示，截至三季度末，北向资金持有A股数量环比减少超150亿股，但由于三季度A股行情向好，个股股价普遍抬升，持仓市值反而增加近3000亿元。 业内人士认为，北向资金三季度持仓变动反映了两大趋势：一是政策驱动下的估值修复；二是产业升级背景下的结构调整。随着中国经济高质量发展持续 推进，科技、新能源等成长板块有望成为外资长期配置的重点。 电子等行业获环比加仓 从行业来看，以持股数量统计，截至今年三季度末，北向资金持股数量排名前五的行业分别为银行、电子、非银金融、电力设备和有色金属，持股数分别 为174.02亿股、95.83亿股、74.76亿股、72.41亿股和63.27亿股。 值得一提的是，今年三季度，北向资金持股数量增加的行业有9个，包括农林牧渔、电子、环保、基础化工、综合、建筑材料、汽车、传媒和机械设备。 行情数据显示，今年二季度和三季度，农牧饲渔板块接连上涨，二季度的涨幅为13.11%，三季度的涨幅为5.52%。华西证券认为，中国近几个月一直在推 进生猪行 ...

2025年三季度A股市场回顾 - 通信、电子、电力设备、有色金属等科技与高端制造板块成为资金焦点 [3] - AI硬件产业链（芯片如寒武纪、服务器如工业富联、光通信如中际旭创和新易盛）出现爆发式增长 [3] - 市场风险偏好显著提升，受美联储降息落地、国内政策托底预期升温及成交额连续35个交易日破2万亿人民币推动 [3] - 银行板块下跌10.19%，为唯一下跌行业，地产链（建材、家电）及消费板块表现低迷 [3] 四季度主题切换逻辑：科技板块内部切换 - 上游算力硬件（光模块、PCB）已部分兑现预期，需警惕短期回调压力 [4] - 下游应用端（AI+医药/创新药、AI端侧/智能驾驶与人形机器人、具身智能）因商业化落地预期升温可能成为新焦点 [4] - 国产替代深化，半导体设备、材料等“卡脖子”环节受益于政策扶持与技术突破 [4] 四季度主题切换逻辑：反内卷与顺周期共振 - 供给端优化：化工（PEEK材料、制冷剂）、机械（工程机械出口）、小金属（工业金属涨价）因产能出清和全球制造业复苏迎来估值修复 [5] - 需求端回暖：消费电子（苹果/华为产业链）、汽车（智能化升级）受益于“金九银十”旺季及政策刺激 [5] 四季度主题切换逻辑：红利资产防御性配置 - 中证红利指数股息率仍超4%，电力、煤炭等板块在利率下行周期中具备类债券属性 [6] - 历史数据显示四季度低估值红利策略胜率较高 [6] 四季度策略核心：科技成长布局 - 重点关注AI应用端（医疗信息化、工业软件）、机器人产业链（减速器、传感器）、创新药（ADC药物、GLP-1减肥药）等细分领域 [8] - 警惕算力硬件短期过热，可逢回调布局光模块龙头及国产算力链 [8] 四季度策略核心：周期与消费哑铃策略 - 周期股优选供给刚性、需求改善的细分赛道，如铜（全球再工业化）、化工（制冷剂配额制）、稀土（高端磁材需求增长） [8] - 消费股关注“反内卷”受益方向，如宠物经济、黄金珠宝（避险属性）、性价比消费（拼多多产业链） [9] 四季度策略核心：政策催化窗口期 - “十五五”规划预期：数字经济（数据要素）、新质生产力（人形机器人）、银发经济（养老医疗）或成新主线 [10] - 若美联储12月继续降息，港股科技、贵金属（黄金）或迎来二次机会 [11]

天眼查App显示，近日，永仁聚合商贸有限公司成立，法定代表人为蒋鹏，注册资本100万人民币，经 营范围为一般项目：储能技术服务；电池销售；石墨及碳素制品销售；光伏设备及元器件制造；蓄电池 租赁；电子元器件零售；电力电子元器件销售；机械电气设备销售；电子专用材料销售；电子专用材料 研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；数字技术服务；工程技术服 务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；信息技术咨询服务；发电技术服务；新材料技术研发；金属 工具制造；金属链条及其他金属制品制造；金属结构制造；金属包装容器及材料制造；弹簧销售；塑料 制品销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；半导体器件专用设备销售；新兴能源技术研发；新 材料技术推广服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

私募排排网最新统计数据显示，截至9月30日，今年以来私募基金平均收益高达25%，正收益产品占比 超过90%。其中，股票策略业绩领跑，同期平均收益超30%。与此同时，前三季度，私募整体分红超 140亿元，其中股票策略占比超70%。 在业内人士看来，今年以来，创新药、科技、新消费等板块行情轮番演绎，提振了私募基金业绩。接下 来，随着政策效果逐步显现，市场短期震荡后回归基本面驱动，A股和港股的结构性行情有望持续，尤 其是成长空间较大的科技、创新药，以及具备业绩确定性的互联网等行业，值得重点关注。 股票策略业绩领跑 私募排排网数据显示，截至9月30日，今年以来有业绩更新的9363只私募基金平均收益为25%，正收益 占比达91.48%。 第三方平台统计数据显示，截至9月30日，今年以来共有1038只私募基金进行了分红，合计分红次数达 1291次，金额达140.85亿元，平均分红比例为27.59%。 分策略来看，股票策略领跑。据私募排排网统计，截至9月30日，今年以来5976只股票策略私募基金平 均收益高达31.19%，其中5589只实现正收益，占比为93.52%；多资产策略私募基金以18.92%的平均收 益紧随其后，正 ...

北向资金持仓概况 - 截至三季度末，北向资金持有A股市值为2.58万亿元，持仓市值连续三个季度实现增长，年内累计增加逾3800亿元 [1][3] - 与二季度末的2.29万亿元、一季度末的2.23万亿元以及去年末的2.20万亿元相比，三季度末持仓市值分别增长12.9%、15.59%和17.35% [3] 北向资金行业配置 - 按持股市值计算，截至三季度末前五大行业为电力设备（4438.03亿元）、电子（3915.34亿元）、医药生物（1839.41亿元）、银行（1736.87亿元）和食品饮料（1623.13亿元） [3] - 三季度北向资金加仓9个行业，加仓数量最多的行业是电子（增加18.21亿股），其次为基础化工（3.70亿股）和汽车（2.87亿股） [3] - 三季度北向资金减仓22个行业，减仓数量最多的五个行业是银行（减持69.70亿股）、建筑装饰（23.15亿股）、非银金融（20.37亿股）、交通运输（17.40亿股）和公用事业（13.64亿股） [4] 外资流向与市场观点 - 9月净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创下自2024年11月以来单月最高，2025年前9个月海外被动基金累计净流入180亿美元，已超去年70亿美元的水平 [7] - 海外被动基金于今年下半年开始持续净流入A股，海外主动基金于今年8月开始停止净流出转为净流入 [7] - 高盛维持对A股和H股的超配评级，预测未来12个月潜在上行空间分别为8%和3%，建议关注AI、股东回报等主题 [8] - 多家外资机构认为科技股是A股未来最重要的投资主线，指出中国在电动汽车、电池、机器人等领域处于领先地位，许多科技股估值仍具吸引力 [8] - 外资看好中国的核心逻辑包括经济复苏、低估值和政策支持，A股在全球主要市场中估值偏低，对长期配置型资金吸引力显著 [9]

北向资金持仓概况 - 截至三季度末，北向资金持有A股市值为2.58万亿元，年内持仓市值累计增加超过3800亿元，持仓市值连续三个季度实现增长 [1] - 与二季度末的2.29万亿元、一季度末的2.23万亿元以及去年末的2.20万亿元相比，三季度末持仓市值分别增长12.9%、15.59%和17.35% [3] 北向资金行业配置 - 按持股市值计算，截至三季度末，北向资金持股前五大行业为电力设备（4438.03亿元）、电子（3915.34亿元）、医药生物（1839.41亿元）、银行（1736.87亿元）和食品饮料（1623.13亿元） [3] - 三季度北向资金加仓9个行业，加仓数量最多的行业是电子（增加18.21亿股），其次是基础化工（3.70亿股）和汽车（2.87亿股） [3] - 三季度北向资金减仓22个行业，减仓数量最多的五个行业是银行（减持69.70亿股）、建筑装饰（23.15亿股）、非银金融（20.37亿股）、交通运输（17.40亿股）和公用事业（13.64亿股） [4] - 从持股市值变化看，三季度末相比二季度末增长幅度最大的行业是电力设备（增加1623.41亿元）和电子（增加1582.08亿元） [4] 外资流入态势 - 摩根士丹利报告显示，9月净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创下自2024年11月以来单月最高水平 [6] - 2025年前9个月，海外被动基金累计净流入180亿美元，已超过去年全年70亿美元的水平 [6] - 海外被动基金于今年下半年开始持续净流入A股，海外主动基金于今年8月停止自2023年以来的净流出趋势转为净流入 [7] 外资机构观点 - 高盛维持对A股和H股的超配评级，预测未来12个月潜在上行空间分别为8%和3%，建议关注“中国民营企业十杰”、AI、股东回报等主题 [7] - 高盛认为中国主要指数的盈利在今年及明年将维持中高个位数增长趋势 [7] - 富达国际指出中国科技股吸引力上升，中国在电动汽车、电池、机器人等领域处于领先地位，许多科技股具备强劲基本面且估值具吸引力 [8] - 瑞银集团首席执行官认为中国宏观政策精准发力和高科技领域快速发展为市场注入信心，AI技术正推动传统制造业向“中国研发”转型 [8] - 国内投资专业人士认为外资看好中国的核心是“经济复苏+低估值+政策支持”，A股在全球主要市场中估值偏低，对长期配置型资金吸引力显著 [8]

AI赋能工业，如何避免AI"幻觉"？如何让AI真正听懂工业语言，理解工业、思考工业？ 10月15日，工业知识联盟（OpenKAG）在深圳市龙岗区成立。该联盟汇聚各方力量共建共享行业知识 图谱，提供一站式AI Agent开发平台，体系化构建并应用工业领域中宝贵和零散的Know-How（ 长期积 累的工业实践经验与核心工艺知识 ），为工业AI的可靠发展筑牢"知识底座"，为产业智能化升级提供 坚实支撑，赋能行业迈向新高度。 打造国家级"工业+AI"知识创新平台 工业知识联盟成立仪式上，香港中文大学教授余备发布了《工业知识联盟发展规划与建设路径》。记者 了解到，该联盟形成了"理事会+专业委员会+秘书处+行业工作组"的完善体系：宁波东方理工大学校长 陈十一担任联盟理事长，香港中文大学教授余备担任秘书长，华为为常务副理事长单位。联盟成员则涵 盖汽车、电子、模具等行业领域的龙头企业、软件厂商、AI场景服务商（如深思造物、泊松软件、英 特仿真等）、高校及科研院所（如宁波东方理工大学、香港中文大学、中山大学）等多方生态力量，未 来将进一步吸纳全国范围内的产业伙伴。 据介绍，联盟旨在"汇聚产业力量，打造国家级'工业+AI'知识创 ...

核心观点 - 2025年第三季度，外资在中国股市的配置呈现出明显的结构性共识，即加仓中国科技资产，同时减配红利与消费板块 [1][5] - 港股市场外资整体流出规模较第二季度显著收窄，但结构上外资集中流入软件服务、硬件设备等科技板块 [5][7] - A股市场外资整体小幅流出，但短线灵活型外资呈流入态势，并在行业和个股层面显著增配新能源、电子、机械等泛科技领域 [5][8] 港股外资动向 - 2025年第三季度外资整体流出港股约841亿港元，流出幅度较第二季度明显改善 [5][7] - 长线稳定型外资是港股市场的主要流出方 [5][7] - 行业结构上，外资主要流入港股科技板块：软件服务（稳定型外资流入172亿港元，灵活型外资流入47亿港元）和硬件设备（稳定型外资流入36亿港元，灵活型外资流入105亿港元） [5][7] - 外资主要流出港股红利与消费板块：可选消费零售（稳定型外资流出472亿港元，灵活型外资流出494亿港元）、非银金融（稳定型外资流出179亿港元，灵活型外资流出209亿港元）和银行（稳定型外资流出17亿港元，灵活型外资流出245亿港元） [5][7] A股外资动向 - 2025年第三季度北向资金整体流出1582亿元，剔除中资托管资金后，外资整体小幅流出约203亿元 [5][8] - 外资内部出现分化：长线稳定型外资流出约1202亿元，而短线灵活型外资流入约999亿元 [5][8] - 行业配置上，外资显著增配A股泛科技资产，其超配比例环比上升：新能源（稳定型外资上升3.7个百分点，灵活型外资上升1.1个百分点）、电子（稳定型外资上升2.3个百分点，灵活型外资上升1.1个百分点）、机械（稳定型外资上升0.8个百分点，灵活型外资上升0.9个百分点） [5][8] - 外资减配的板块包括：银行（稳定型外资减配2.3个百分点，灵活型外资减配2.4个百分点）和食品饮料（稳定型外资减配1.5个百分点，灵活型外资减配1.2个百分点） [5][8] 个股层面外资流向 - 稳定型外资在A股市场流入前五的个股为：比亚迪（汽车行业，流入138.4亿元）、宁德时代（电力设备行业，流入133.8亿元）、北方华创（电子行业，流入88.0亿元）、澜起科技（电子行业，流入42.4亿元）和沪电股份（电子行业，流入27.1亿元） [22] - 灵活型外资在A股市场流入前五的个股为：北方华创（电子行业，流入53.6亿元）、紫金矿业（有色金属行业，流入49.0亿元）、阳光电源（电力设备行业，流入45.8亿元）、宁德时代（电力设备行业，流入42.2亿元）和中际旭创（通信行业，流入41.7亿元） [22] - 外资流出规模居前的个股包括贵州茅台、长江电力、中国平安等传统行业龙头 [22]

在受访专家看来，"东莞·制造美学之城"此次亮相广交会，不仅是东莞制造在传统优势基础上的一次创 新升级展示，同时也折射东莞外贸的蝶变，彰显出东莞制造强劲的市场竞争力与蓬勃活力。 10月15日，第138届广交会在广州开幕。本届展会，东莞首次以"制造美学之城"的城市产业形象亮相， 从品牌塑造、企业结构到消费联动，主题更鲜明，亮点更突出。 在摩托车展区，锂电池领域"隐形冠军"广东博力威科技股份有限公司展出电动摩托车电池吸引众多采购 商咨询，不远处，广东绿通新能源电动车科技股份有限公司带来的电动高尔夫球车尽显高端时尚；在电 子消费品及信息产品展区，东莞联洲电子科技有限公司主打的平板电脑搭配电脑保护套，商务气质和贴 心配套一应俱全…… 作为闻名全球的国际制造名城，2024年，东莞在全国首次提出"制造美学"理念，从设计、工艺、生产、 产品、人文、理念等六个维度，重构了制造业的价值追求。 制造美学撬动商机 东莞首次以"制造美学之城"的城市产业形象亮相广交会。10月15日，南方财经记者进入东莞企业的展 区，富有美感的视觉冲击扑面而来。 东莞特装企业采用"广东优品|东莞·制造美学之城"统一标识，传递出东莞制造时尚且专业的气质，形 ...