大规模设备更新与消费品以旧换新政策 - 江苏德纳化学投资2500万元进行设备更新改造，人工用量减少33.3%，灌装效率提升37.5% [2] - 北京扩围补贴商品品类，新增智能马桶、智能门锁等4类智能家居产品补贴 [3] - 福建推动装修材料、卫生洁具等优势产品参与以旧换新活动 [3] - 超长期特别国债支持设备更新资金2000亿元，首批1730亿元已安排7500个项目 [3] - 消费品以旧换新资金支持3000亿元，前两批1620亿元已下达 [3] 人工智能+场景落地 - 河北亿尔德科技利用石家庄人工智能计算中心算力，一次训练三款大模型，成本显著降低 [5] - 河北支持钢铁、石化等重点行业工业大模型开发，推动机器视觉、数字孪生等技术应用 [5][6] - 江西计划突破场景落地共性难点，建设20个垂直领域行业模型和100个示范场景 [6] - 浙江鼓励智算云通过"公共云+API"调用大模型，目标服务50个以上通用和垂直模型 [7] - 浙江计划打造300个以上智算云应用场景，培育标杆示范企业和优质服务企业 [7] 未来产业培育 - 四川"天鹅湖"脑机接口技术可在300毫秒内探测运动意识，阿尔茨海默病筛查灵敏度超90% [7][8] - 四川发布脑机接口产业攻坚计划，打造全国一流创新发展高地 [8] - 安徽重点培育量子科技、空天信息等数字经济未来产业 [10] - 重庆实施"江南菁英"人才计划，目标引育2个领军团队和10家高新技术企业 [10] - 2025年中国未来产业产值规模预计达13.4万亿元，年复合增长率15% [11]

电商平台促销策略与销售表现 - 今年"6·18"电商促销活动自5月13日启动，与消费品以旧换新政策叠加，激发居民消费热情 [2] - 京东主打"现货直降"，天猫取消凑单门槛提供官方直降15%起优惠，拼多多推出"每满200减30"专场，抖音全平台商品立减15%，快手采用满减券和爆品秒杀策略 [2] - 京东家具品类开门红成交额同比增长超10倍，超50个核心品类成交额同比增长超5倍 [3] - 京东建材超100个品类成交额同比增长超100%，超1000个品牌成交额同比增长逾200% [3] - 天猫家电家装行业113个品牌成交额突破亿元，源氏木语跻身"10亿俱乐部" [3] - 天猫参加"国补"的品类成交总额较去年双11增长116%，超9200个品牌成交翻倍 [3] - 苏宁易购嵌入式冰箱和洗衣机产品销售占比达92%，百吋大屏电视销售同比激增169% [4] 家居消费市场趋势 - 43.81%消费者选择家清、家纺及家居等居家用品类 [5] - 智能床垫、沙发、晾衣机、电脑椅等智能品类成交额同比增长5倍 [5] - 超200个高颜值潮流家具品牌成交额同比增长200% [5] - 功能沙发、护脊床垫、人体工学椅和升降桌等健康类目成交额同比增长突破100% [5] - 扫地机器人、智能马桶、智能门锁、垃圾处理器等智能家居产品成为消费新宠 [5] - 今年1—4月家装类产品新增133.2万种，同比增长560.8% [6][7] - 智能坐便器年销量达1100万台，市场规模达170亿元 [7] 政策影响与行业数据 - 1—5月限额以上单位家具类商品零售额同比增长21.4% [8] - 截至5月31日消费品以旧换新5大品类合计带动销售额1.1万亿元 [9] - 家装厨卫"焕新"5762.6万单 [9] - 今年消费品以旧换新带动销售额已超过去年全年 [9] - 1—4月智能坐便器新增品类3000余种，市场普及率增长至约9.6% [7] - 家装厨卫"焕新"约5000万单，卫生陶瓷行业营业收入同比增长1.7%，利润总额增长6.8% [7]

婴配粉市场 - 一季度国内婴配粉市场销售额同比增长2.3%，过去12个月同比收缩0.9% [1] - 龙年生育意愿增强带动2024年出生人口954万人，结束连续七年下降趋势 [1] - 2024年结婚登记对数下降超20%，预示新生儿数量可能继续减少，竞争重心转向大童市场 [2] - 一季度天猫婴配粉销额增长13.7%，京东增长12.6%，线上渠道增速显著 [2] - 超高端+产品同比增长13.3%，市场份额达33.2%，超高端市场占比31.2% [3] - 飞鹤超高端产品星飞帆卓睿销售额同比增长60%以上，达67亿元 [4] - 高端婴配粉品牌采取控价策略，保持线上、线下价格统一 [4][5][6] 跨境电商 - 2024年我国跨境电商进出口约2.71万亿元，同比增长14%，占货物贸易进出口总值的6.2% [9] - 跨境电商出口约2.15万亿元，同比增长16.9%，占货物贸易出口总值的8.5% [9] - 主要出口目的国为美国（36.2%）、英国（11.7%）、德国（5.7%） [9] 食品饮料行业 - 海天味业H股发行价定为每股36.3港元，额外发行1579.42万股H股 [12] - 洽洽推出羽衣甘蓝味瓜子，售价98g*1袋/14.9元 [14] - 黑芝麻因控股股东非经营性资金占用和违规担保收到广西证监局警示函 [15] 餐饮行业 - 星巴克签署30亿美元新信贷协议，2030年到期并可额外增额10亿美元 [16] - 星巴克中国与迪士尼《疯狂动物城》合作推出三款联名冰摇茶，售价26-32元/大杯 [17] - 巴奴火锅申请赴港IPO，2024年收入23.073亿元，净利润1.229亿元 [18] 零售与时尚 - 周大福拟发行88亿港元可换股债券，用于黄金首饰业务发展及门店升级 [19] - 纽约女装品牌Ulla Johnson在Harrods开设首家英国零售店 [18] 文娱与玩具 - 速卖通海外618期间发售Labubu限量版新品，包括盲盒毛绒玩具等 [19] - 宁波海关查获2万多个假冒Labubu毛绒玩具 [21]

北京市智能家居补贴政策扩围 - 北京市商务局宣布在原有汽车、家电、电动自行车、手机等数码产品补贴基础上，新增智能马桶、智能门锁、扫地机器人（含洗地机、扫拖一体机）、垃圾处理器等4类智能家居产品补贴 [1] - 补贴标准为产品最终销售价格的15%，购买1级及以上能效或水效标准产品可额外获得5%补贴，每件产品补贴上限2000元，每位消费者每类产品限补1件 [1] - 补贴采用"立减补贴"模式，消费者通过"京通"小程序领取补贴资格券码，线上线下消费享受同等补贴力度 [1] 补贴政策实施细则 - 新增4类智能家居产品补贴参照《北京市2025年家电以旧换新补贴实施细则》执行，涉及补贴资格使用、退货处理等规定 [2] - 2024年家电以旧换新政策覆盖12类家电产品，包括冰箱、洗衣机、电视等，随后扩展至手机、平板、智能手表等3类数码产品 [2] 2024年补贴政策成效 - 2024年汽车以旧换新政策带动申请量超10.4万辆，实现销售额256.5亿元 [2] - 家电以旧换新补贴产品165.6万台，实现销售额约90亿元 [2] - 电动自行车以旧换新申请量3.5万辆，带动新车销售额超9600万元 [2]

消费市场增长态势 - 5月国内消费市场呈现稳健增长态势 [1] - 1—5月北京市市场总消费额同比增长1.3% [1] - 家用电器和音像器材类商品在消费品以旧换新政策带动下增长3.6% [1] 以旧换新政策影响 - 国家多部门联合推动家居行业"以旧换新"政策，鼓励消费者升级为环保、智能、高品质的家居产品 [1] - "以旧换新"政策促进消费并推动家居产业绿色转型和智能化升级 [1] - 北京市扩围补贴商品品类，新增智能马桶、智能门锁、扫地机器人、垃圾处理器等4类智能家居产品补贴 [1][2] 智能家居产品补贴细节 - 4类智能家居产品采用"立减补贴"模式，线上线下消费享受同等补贴力度 [2] - 消费者通过"京通"小程序领取补贴资格券码，在订单支付环节享受立减补贴 [2] 企业响应与策略 - 德施曼科技表示"国补"政策促进高端产品消费，消费者更倾向于购买高端智能门锁 [1] - 德施曼科技将力推热销产品并强化线下门店的国补宣传及物料设置，确保消费者快速了解政策 [2]

市场表现 - 沪深三大股指17日开盘涨跌不一 沪指微幅低开0.19%至3382点 深成指和创业板指分别小幅高开后转跌0.48点和0.14% [1] - 人脑工程板块大幅高开后涨幅收窄 油气板块低开后反弹 数字货币/AI眼镜/固态电池等早盘显著上涨 减肥药/短剧游戏等细分领域领跌 [1] - 两市成交额分化明显 沪市成交2846亿元 深市成交4869亿元 科创板和北交所成交分别为534亿元和189亿元 北证50逆势上涨0.58% [1] 医疗健康产业 - 中信证券预测2025年下半年医疗行业将迎业绩估值双修复 创新驱动+国际化+自主可控+院外营销模式改革成为确定性布局方向 创新药领域贝塔效应显著 [2] 能源与航运 - 华泰证券提示霍尔木兹海峡航运风险 油运板块或复制2024年红海事件上涨行情 中东局势推动运价低基数跳涨 集运/干散受影响较小 [2] - 银河证券指出6月煤炭安全生产月或致供应收缩 煤价企稳 原油价格上涨叠加迎峰度夏需求改善 国内煤价有望回升 [2] 人工智能与展会 - 第三届链博会7月举办 新增230家参展企业 宇树科技/强脑科技领衔浙江人工智能产业链 英伟达首次参展 预计首发产品超100项同比增10% [3] 消费补贴政策 - 北京扩围智能家居补贴品类 智能马桶/门锁/扫地机器人/垃圾处理器纳入15%补贴 一级能效产品额外补贴5% 单件最高补贴2000元 [4]

全球经济增速预期下调 - 世界银行将2024年全球经济增长预期从1月的2.7%下调至2.3%，下调幅度达0.4个百分点 [1] - 近70%经济体的增速预期被下调，发达经济体增速预期下调0.5个百分点至1.2% [1][3] - 若2026-2027年增长符合预期，本世纪20年代前七年平均增速将创1960年代以来新低 [1] 美国经济增速大幅下调 - 美国2024年经济增速预期从2.3%下调至1.4%，2025年预期为1.6% [3][4] - 经合组织将美国今明两年增速预期分别下调0.6和0.1个百分点至1.6%和1.5% [4] - 美国一季度GDP环比萎缩0.2%，为三年来首次萎缩 [14] 贸易政策负面影响 - 美国对钢铁衍生产品加征50%关税，涉及冰箱、洗衣机等家电产品 [6] - 2018年钢铝关税导致美国下游制造业损失7.5万个工作岗位 [9] - 加征关税使普通洗衣机价格上涨近100美元，家电进口商预计产品价格可能翻三倍 [9][12] 企业及消费市场恶化 - 美国一季度企业生产利润减少1181亿美元 [14] - 劳动力市场不稳定，企业招聘减少，消费者信用卡拖欠率上升 [12] - 4月美国进口额大幅下降，与一季度增长趋势形成强烈反差 [15] 行业数据预测 - 全球2024年经济增长预期为2.8%，2025年降至2.3% [4] - 发达经济体2024年增速预期1.7%，美国2024年增速预期2.8% [4] - 贸易壁垒导致商业信心下降，阻碍贸易和投资流动 [4][15]