报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 生猪养殖：寒潮降温及腌腊旺季支撑猪价中枢上移，生猪及仔猪均陷亏损叠加政策、疫病等多因素催化，行业产能去化或加速，板块处于相对低位，可积极布局[3][27] - 肉牛养殖：犊牛价格高位运行，彰显牛周期景气持续[3][24] - 饲料板块：国内市场受益于禽畜养殖后周期，海外强劲需求对价格形成支撑[4][30] - 宠物板块：消费升级叠加关税壁垒，国货崛起逻辑持续强化[4][31] - 种业：转基因产业化扩面提速，龙头企业有望充分受益[30] 根据相关目录分别总结 1、周观察：腌腊渐入旺季支撑猪价上行，犊牛价格上行彰显牛周期景气 - **生猪市场**：截至2025年12月12日，全国生猪均价11.43元/公斤，周环比上涨0.22元/公斤[3][12]；截至12月11日，行业生猪出栏均重129.63公斤/头，周环比下降0.19公斤/头，其中散户出栏占比降至23.40%，周环比下降0.50个百分点，散户前期恐慌超卖或导致后市大猪供给偏紧[3][12]；2025年12月1-10日行业二次育肥栏舍利用率为35.2%，环比下降6.9个百分点[3][12]；寒潮降温提振猪肉消费，腌腊渐入旺季，且集团年前出货增量有限，预计猪价中枢上移[3][12]；中央经济工作会议强调“坚持内需主导”，生猪作为内需板块有望受益[3][13] - **肉牛市场**：截至2025年12月12日，我国牛肉批发价66.24元/公斤，同比上涨10.22%[4][24]；2025年11月肉牛存栏环比小幅增长0.71%（2024年同期环比增长4.91%）[4][24]；11月28日犊牛价格32.23元/公斤，同比大幅上涨33.68%，价格高位运行彰显行业景气[4][24] 2、周观点：生猪养殖亏损去化或加速，宠物板块国货崛起逻辑持续强化 - **生猪养殖**：猪价持续下行创年内新低，养殖亏损加深，仔猪价格亦跌破成本线，同步亏损可能加快母猪淘汰节奏，叠加去产能政策、环保监管及冬季疫病高发等因素，行业主被动去化有望加速，板块进入黄金布局时点[27]；报告推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物等[4][27] - **饲料板块**：国内饲料市场受益禽畜后周期，2010-2024年饲料产量由1.62亿吨提升至3.15亿吨，年复合增长率达4.86%[30]；海外亚太、拉美等地需求强劲，对价格形成支撑[30]；报告推荐海大集团、新希望等[4][30] - **种业**：转基因产业化扩面提速，龙头企业有望率先受益，报告推荐大北农、登海种业、隆平高科[30] - **宠物板块**：2024年城镇犬猫消费市场规模达3002亿元，同比增长7.5%，预计2025-2027年增速保持在10%以上[31]；2025年中国宠物食品市场规模有望突破600亿元，2025-2028年年复合增长率预计达9.64%[31]；消费升级与关税壁垒共同强化国货崛起逻辑[31]；报告推荐乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份[4][31] 3、本周市场表现（12.08-12.12）：农业跑赢大盘0.26个百分点 - 本周上证指数下跌0.34%，农业指数下跌0.08%，跑赢大盘0.26个百分点[4][32] - 子板块中，动物保健板块领涨[4][32] - 个股方面，*ST正邦上涨19.40%、生物股份上涨17.16%、罗牛山上涨13.73%，涨幅居前[4][39] 4、本周重点新闻（12.08-12.12） - **大豆进口**：2025年前11个月，我国进口大豆1.04亿吨，同比增加6.9%，进口均价同比下跌10.7%[40] - **美国大豆供需**：美国农业部12月报告预计2025/2026年度美国大豆期末库存为2.9亿蒲式耳，低于市场预期的3.02亿蒲式耳[40] - **种业振兴**：农业农村部表示种业振兴行动取得积极成效，农作物自主选育品种占比超95%[40] 5、本周价格跟踪（12.08-12.12）：本周黄羽鸡、对虾等农产品价格环比上涨 - **生猪**：12月12日全国外三元生猪均价11.48元/公斤，周环比上涨2.50%；仔猪均价19.04元/公斤，周环比下跌1.14%；自繁自养头均利润为-163.34元/头，外购仔猪头均利润为-240.69元/头[41] - **白羽鸡**：鸡苗均价3.54元/羽，周环比上涨1.43%；毛鸡均价7.33元/公斤，周环比上涨0.83%[41][43] - **黄羽鸡**：中速鸡均价12.00元/公斤，周环比上涨3.90%[41][46] - **牛肉**：牛肉均价66.13元/公斤，周环比下跌0.44%[41][48] - **水产品**：对虾价格27.50元/公斤，周环比大幅上涨7.84%；鲈鱼价格19.50元/公斤，环比持平[41][51] - **大宗农产品**：玉米期货结算价2243.00元/吨，周环比下跌2.35%；豆粕期货结算价2344.00元/吨，周环比下跌1.92%[41][56] - **糖**：国际NYBOT11号糖价15.10美分/磅，周环比上涨1.89%；国内郑商所白糖期货价5214.00元/吨，周环比下跌1.68%[41][57] 6、主要肉类进口量 - **猪肉**：2025年10月进口7.00万吨，同比下降21.1%[59] - **鸡肉**：2025年10月进口0.71万吨，同比下降72.1%[59] 7、饲料产量 - **总产量**：2025年10月全国工业饲料总产量为2907万吨，环比下降4.2%[61][65]

文章核心观点 - 东营市在“十四五”期间，围绕打造乡村振兴“升级版”和具有沿黄沿海盐碱地特色的齐鲁样板，在粮食安全、盐碱地综合利用、特色农业发展和和美乡村建设方面取得显著成就，农业综合生产能力、乡村产业和农村面貌得到全面提升 [4][13] 粮食和重要农产品供给保障 - 粮食总产稳定在30亿斤左右，较“十三五”末增长14% [5][14] - 蔬菜、肉蛋奶总产稳定在80万吨以上，较“十三五”末提升约20% [5][14] - 设施种植面积和规模以上养殖场数量分别增长18%和30% [5][14] - “十四五”期间新建和改造提升高标准农田84万亩，累计建成237万亩 [5][14] - 全市农机总动力突破310万千瓦，农作物耕种收综合机械化率达96.2% [5][14] 盐碱地综合利用 - 提质改造盐碱耕地14.59万亩，探索出“封域双层暗管排盐”等技术模式 [6][15] - 累计育成自有知识产权农作物品种23个，较“十三五”末增加19个 [6][15] - 持证种业企业发展到23家，增加20家 [6][15] - 良种繁育基地面积达8万亩，翻了两番，主要粮油作物良种覆盖率稳定在99%以上 [6][15] 盐碱地特色农业与产业崛起 - 培育形成百亿级现代畜牧、百亿级现代渔业和五十亿级国家沿黄大豆产业集群，以及10条全产业链重点链 [7][16] - 黄河口滩羊全产业链产值突破110亿元 [7][16] - 2024年全市农林牧渔业总产值386.96亿元，第一产业增加值196.67亿元，较“十三五”末分别增长27.2%和25.6% [7][16] - 市级以上农业龙头企业发展到207家，较“十三五”末增长36%，3家企业入围“中国农业企业500强” [7][16] - 合作社、家庭农场数量突破6000家，增长22%，农业生产托管服务面积稳定在620万亩次 [7][16] - “黄河口农品”品牌影响力进入全省前5位，黄河口大闸蟹和大米品牌价值分别达31.93亿元和12.04亿元 [7][16] - 单位耕地面积化肥、农药使用量较“十三五”末分别降低6%和10%左右 [7][16] 和美乡村建设与农村发展 - 规划建设16个省级、28个市级、17个县级乡村振兴片区，覆盖全市40%以上村庄 [8][17] - “十四五”期间改建农村厕所1791户，完成630个行政村生活污水治理 [8][17] - 农村卫生厕所覆盖率和生活垃圾无害化处理率分别达95%和100% [8][17] - 累计实施帮扶项目169个，衔接资金投入较“十三五”时期增长两倍以上，覆盖9000余名脱贫人口和监测对象 [8][17]

政治局势与安全动态 - 军方于26日宣布接管国家权力并采取紧急措施，包括关闭边境和领空、实施宵禁 [1] - 首都比绍市港口及市中心附近发生零星枪击事件，事态尚不明朗 [1] - 该国于23日举行总统和议会选举，选举结果尚未公布 [1] 渔业资源概况 - 沿海大陆架长160公里，专属经济区约7万多平方公里，年捕捞量可达25万至35万吨 [2] - 拥有鳞鱼、对虾、龙虾、螃蟹和软体鱼等海产品，向外国渔船发放捕鱼许可证是重要外汇来源 [2] 矿产资源潜力 - 主要矿藏包括储量约2亿吨的铝矾土和蕴量约8000万吨的磷酸盐，另有一些贱金属 [2] - 目前尚无采矿业 [2] 农业支柱产业 - 腰果产量年均超过20万吨，腰果出口占国家出口总量的90%以上 [3] - 约80%的人口从事与腰果相关的行业 [3]

行业盛会信息 - “中国农产品批发市场行业发展40年大会”定于2025年12月12日至14日在广州广交会展馆举行，主题为“四秩链通 惠泽城乡——致敬中国农批40年” [3][4] - 大会将借力大湾区农交会“媒体+”的传播优势，全景展现中国农产品流通体系四十年的变迁 [4][5] - 大会设置七大议题，包括行业发展40年成就总结与发布、当前形势及流通领域新动向、国际化标准应用借鉴、消费新变化对农批市场转型的影响、集采集配等新模式探讨、供应链重构与发展、数字经济思维推动农批发展 [54][55][56] 行业发展规模与历程 - 行业从1984年山东寿光蔬菜批发市场建立起步，至今已形成遍布全国的4000余家市场网络，年交易额突破6万亿元 [6][7][17] - 全国城市农贸中心联合会数据显示，该行业承担着全国70%农产品流通重任 [8] - 截至2025年，全国已建设超250个公益性批发市场和5000多个零售市场，体系初具规模 [23] - 商务部数据显示，全国农批市场日均服务人次超5000万，年交易量达10亿吨，在疫情期间展现出供应链韧性 [24][25] 行业功能与作用 - 农产品批发市场已成为连接城乡、服务三农的重要桥梁，保障14亿人的农产品供应，在稳定市场价格、调节供需平衡方面发挥不可替代作用 [12][13] - 行业从一个单纯交易场所转型升级为集信息汇聚、价格形成、冷链物流、食品安全保障等多功能于一体的现代化流通枢纽 [26][27] - 农业农村部数据显示，全国农批市场直接带动就业超1000万人，间接带动产业链就业超3000万人，在促进农产品增值、农民增收方面作用显著 [64][65] 数字化转型成效 - 中国农产品市场协会2024年调研报告显示，北京新发地、广州江南、深圳海吉星等领军市场通过数字化转型实现交易效率提升30%以上 [33][34] - 广州江南果菜批发市场通过大数据分析平台精准预测每日超1000种农产品需求量，移动支付、电子结算等技术让日均交易量超万吨的市场运转更高效 [36][40][41] - 湛江霞山水产品批发市场通过智慧冷链系统、价格指数发布平台和全程可追溯体系，2024年对虾交易额突破150亿元，价格指数成为全球对虾贸易风向标 [45][46][47] 国际化发展进展 - 随着RCEP深入实施，中国农批市场加速与国际标准接轨，全国城市农贸中心联合会推动制定多项农产品流通标准 [48][49] - 深圳海吉星国际农产品物流园年交易额超300亿元，来自东南亚的榴莲、智利的车厘子、澳洲的牛肉在此集散，中国农批市场正成长为全球农产品贸易的重要节点 [50][51][52] 区域经济带动案例 - 陕西洛川2024年通过农批市场销售的苹果达90万吨，带动当地果农人均增收超万元 [68][69][70] - 山东寿光蔬菜批发市场形成从种苗研发、种植技术到冷链物流、品牌营销的完整产业链，为当地农民创造大量就业机会 [71][72][73] - 广东惠州海鲜城从路边摊发展为粤东地区最大海鲜批发市场，带动当地渔业养殖、海洋捕捞、冷链物流、餐饮旅游等产业协同发展 [74][75][76] 绿色发展与效率提升 - 国家发改委2024年数据显示，通过推广绿色流通模式，重点农批市场果蔬损耗率从十年前的25%降至15%以下，每年减少浪费超千万吨 [80][81] - 北京新发地农产品批发市场通过先进冷链物流系统实现全程温控管理，并建立废弃物资源化利用系统，将每日数百吨果蔬垃圾转化为有机肥料 [83][84][85] 媒体+创新模式赋能 - 粤港澳大湾区“媒体+”创新模式将为农批行业转型升级注入新动能，通过直播电商、社交媒体营销等新渠道直接连接生产者和消费者，缩短流通链条 [92][94][95] - 大数据分析可帮助市场更精准把握消费趋势，指导农业生产和流通布局 [96]

推介会成果 - 2025湛江海产品推介暨海鲜贵阳品鉴会于10月26日在贵阳举办 [10] - 活动现场12家企业签订合约，签约金额超过3000万元 [11][12] - 活动结束24小时内即有商家求购生蚝样品，市场反应迅速 [1][6][7][8][9] 公司业务动态 - 广东粤之宝水产有限公司负责人携带生蚝参展，生蚝规格大、供应稳定，质量上乘有望获得更高售价 [16][17][18] - 公司通过推介会与贵阳采购商建立联系，并迅速安排发送样品订单 [6][7][8][9] 行业与地区背景 - 湛江是广东渔业大市，水产养殖面积116.2万亩，占全省16% [19] - 2024年湛江渔业总产量131.6万吨，渔业产值294.04亿元，产量和产值连续30年全省第一 [20] - 湛江拥有“中国对虾之都”、“中国金鲳鱼之都”称号，生蚝年产量超过30万吨 [21][22] 市场拓展策略 - 湛江市通过提升冷链物流建设、增强品牌宣传等措施提升海鲜产品价格 [28][29] - 采购商通过现场品鉴、名厨演示等方式体验产品，促成企业与采购商合作，拓宽生蚝、对虾、金鲳鱼等优势产品的销售范围 [30][31][32] 未来发展展望 - 贵阳推介会是湛江海鲜拓展西南市场的重要一步，随着贵州及西南市场打开，销售渠道将增加 [33][34] - 市场拓展有望提升产品附加值，提高行业利润水平，保障渔民效益，保持渔业稳定健康发展 [35][36]

核心观点 - 广西现代特色农业在政策指引下，依托资源禀赋，通过产业集群建设、品牌打造、设施农业升级、智慧技术应用、新农人培育及深化东盟合作，实现了高质量快速发展，综合产值显著提升 [1][5][6][26] 政策支持与战略规划 - 2017年及2021-2023年，高层考察为广西现代特色农业发展指明方向，强调发展高附加值农产品、培育新型经营主体 [1][4][5] - 2021年农业农村部与广西签署合作框架协议，围绕六大方面开展深度合作 [1][5] - 广西出台系列政策文件，如《高质量建设现代特色农业全面推进乡村振兴合作框架协议（2021—2025年）》等，系统推进产业发展 [5] 农业产业集群与产出 - 广西因地制宜发展以“糖罐子”、“菜篮子”、“果盘子”、“肉案子”为代表的“四子”特色农业产业集群 [3][8] - 2024年广西农林牧渔业总产值同比增长4.3%，园林水果产量增长5.0%，蔬菜及食用菌产量增长4.4% [6] - 糖料蔗、蚕桑、秋冬菜、罗汉果、茉莉花（茶）等多项产品规模居全国首位 [6] - 区域布局科学：桂北林果产业集群（如融安金桔年产值近百亿元）、桂东畜牧养殖（2024年玉林生猪产值约132.8亿元）、桂中甘蔗循环生产（蔗渣等利用率达100%）、桂南海洋经济（2024年海洋生产总值2580.9亿元，增长5.8%） [9] 品牌建设与市场拓展 - 截至2024年底，累计认定641个“桂字号”农业品牌，总产值超1600亿元，品牌总价值超5000亿元 [2][10] - 柳州螺蛳粉、百色芒果等12个地理标志品牌入围“2025中国品牌价值评价”区域品牌百强榜，数量连续三年全国第二 [10] - 2024年通过农文旅推介等活动，签约金额达2.76亿元，并安排2000万元财政资金在京沪粤等地举办产销对接活动 [10][11] 设施农业与现代化升级 - 2020年以来累计建成农产品产地冷藏保鲜设施4873个，库容约293万立方米，使鲜活农产品平均溢价收益提高约25% [2][15] - 推广智能设施养殖（如楼房猪场）和种植模式，创建13个国家现代农业产业园、72个国家农业产业强镇等 [12] - 2024年设施农业总产值超2800亿元，同比增长12%，连续两年占农业总产值比重超1/3 [14] - 创新金融支持，如贵港市设施农业不动产登记抵押贷款模式，建行广西分行已向贵港涉农企业投放贷款超23亿元 [13] - 2024年至2025年6月，统筹资金5.91亿元支持493个设施农业项目，引导社会资金39.34亿元投入 [14] 智慧农业与技术应用 - 应用AI、物联网等技术于农业生产，如崇左甘蔗智慧农场使土地利用率从不足90%提升至95%，水肥节约15%-25% [15][16] - 广西拥有上百万亩“数字蔗田”，建设6个国家数字农业创新基地，实施“北上广研发+广西集成+东盟应用”的AI发展战略 [17] 人才培育与利益联结 - 目前广西农业农村实用人才总量突破100万人，培育现代青年农场主2800多人、乡村产业振兴带头人头雁2100人、农业经理人3200多人 [2][21] - 健全“龙头企业+合作社+农户”等利益联结机制，带动80%以上脱贫户，2024年脱贫地区农民人均可支配收入增长7.4% [20] - 培育“新农人”案例：如融安金桔智慧果园通过手机App管理，预计2025年产值突破900万元；北流百香果产业带动数千人电商就业 [20][21] 东盟合作与出口拓展 - 50项广西农业生产加工技术规程已成为东盟互认标准 [3][24] - 与老挝、柬埔寨等合作建立1.6万多亩农业标准化示范区，普遍增产15%以上 [24] - 2024年广西与东盟国家农产品进出口总额超300亿元，增长10.5%，并在东盟国家建设9个境外农业合作示范区 [24] - 武鸣沃柑出口量在2024/2025采摘季约20万吨，较前两季分别增长166.7%和85.2% [23] - 推广农业AI技术出海，如广西农科院在柬埔寨推广香蕉品种3000万株，种植面积20万亩 [25]

秋季海鲜品种推荐 - 梭子蟹在中秋前后体态饱满肉质细嫩 富含蛋白质脂肪及多种矿物质 母蟹蟹黄丰腴公蟹蟹肉紧致甘甜 经典做法为清蒸 亦可葱姜炒蟹椒盐蟹盐焗蟹 [3] - 生蚝在入秋后进入肥美阶段 有海里的牛奶美称 含有更丰富的锌蛋白质维生素和多种氨基酸 常见做法包括清蒸烧烤 可加蒜蓉小米辣 [4] - 秋季皮皮虾带膏率较高 颈部充满虾膏肉质扎实饱满 剥开后虾肉鲜甜带弹风味浓郁 较受欢迎做法为椒盐 香脆外壳咸鲜调味衬托虾肉甘甜 [6] - 扇贝在秋季餐桌受欢迎 肉质鲜美营养丰富 闭壳肌干制后为干贝 属海八珍之一 富含蛋白质与硒元素 有助于秋季身体机能调节 贝壳可作装饰品收藏 [7] - 秋季对虾虾体硕大虾脑丰盈虾肉紧实弹牙味道鲜甜 属高蛋白低脂肪健康食材 简单白灼或清蒸能体现原汁原味清甜 蘸酱油食用 [8] - 黄花鱼以肉质洁白刺少著称 适合老人和孩子食用 秋季肉紧致鲜味更足 最常见做法为清蒸 亦可黄花鱼炖豆腐 鱼肉豆腐相得益彰汤汁浓郁 [9] - 秋季带鱼肉质细嫩脂肪含量适中入口鲜香不油腻 银白色鳞粉完整保留代表新鲜鲜美 适合多种烹饪方式如干煎外脆里嫩炖汤浓郁鲜美 [10] 海鲜消费指南 - 海鲜营养丰富 中国居民膳食指南2022建议每周吃鱼类2次或300-500克 [13] - 海鲜过敏者需避免虾蟹等甲壳类及相关制品防过敏反应 [13] - 痛风患者忌高嘌呤海鲜如蟹黄鱼籽 [13] - 孕妇儿童应选低汞熟透鱼类如三文鱼鳕鱼 避免生冷海鲜 [13] - 老人及消化差者需适量食用避免过量加重肠胃负担 [14] - 烹饪优先选择清蒸白灼确保彻底煮熟以杀灭寄生虫细菌 海鲜生熟分开 死蟹鱼胆等有毒部位务必丢弃 [14]

养殖模式与生产情况 - 公司采用立体生态混养模式 上层养殖海蜇 中间层养殖对虾和胖头鱼 下层养殖蛏子和蚬子 使用循环海水且未添加其他物质 [1] - 养殖区域规模达几千亩 依海围建的养虾池集中连片 海产品迎来丰收季 海鲜捕捞活动尤为热闹 [1] - 公司负责人拥有超过30年的海产品养殖经验 现场组织渔民进行分拣和装箱工作 对今年海蜇的收成表示满意 指出其肉厚且无杂质 [1] 产品品质与市场销售 - 捕捞的海蜇通体透亮 圆滚滚 在阳光下泛着莹润光泽 品相好且个头大的产品直接上秤销售 其中一筐重量达185斤 [1] - 来自营口盖州市的收购商为公司老主顾 每年均前来收购海鲜 认为该处海鲜口感好且不愁销售 收购后迅速装满车厢并运离 [1] - 有游客专门从吉林自驾前来购买刚捕捞的海鲜 认为新鲜食材只需简单烹饪 并计划在附近饭店进行加工食用 [2]

行业核心观点 - 行业正经历从传统捕捞向现代化“耕海牧渔”的深刻变革，科技赋能、海洋牧场和智能监测是核心驱动力 [1] - 行业在海水种业和现代化养殖装备领域取得全国领先地位，支撑海洋经济持续增长 [2] 行业技术革新 - 行业通过科技赋能、海洋牧场、智能监测和生态养护实现生产方式革新 [1] - 行业在抗风浪网箱等技术上全国领先，已累计建成重力式深水网箱6396个，数量居全国第一 [2] 行业生产规模 - 行业海水鱼类苗种产量和虾苗产量连续7年稳居全国首位 [2] - 2024年行业海水鱼苗产量达67.96亿尾，约占全国总产量的一半 [2] 行业经济表现 - 行业海洋生产总值率先突破2万亿元，连续30年居全国首位 [2] - 行业海洋生产总值占全国海洋经济比重达19% [2]

行业监管措施 - 东营市海洋发展和渔业局在“两节”消费旺季强化水产品质量安全监管工作 [2] - 监管措施包括强化监测排查、强化执法监管、强化技术指导三个方面 [2][3] - 针对黄河口大闸蟹、海参、对虾等主养品种以及大口黑鲈、鲫鱼等重点治理品种进行重点监管 [3] 质量安全监测 - 加大监督抽检频次，开展部级产地药残抽检12批次，省级监督抽检30批次，风险监测31批次 [2] - 对重点治理品种实行批批速测、月月抽检，有效提高养殖户抽检比例 [2] - 今年以来各级抽检共325批次，东营市水产品监督抽检合格率为100% [2] 执法检查行动 - 联合监管、执法、技术支持单位对养殖主体开展全覆盖巡查检查 [3] - 检查重点包括生产养殖用药记录、承诺达标合格证开具、常规用药休药期落实等内容 [3] - 累计出动执法监管人员500余人次，检查各类主体135家次，反馈问题10余项 [3] 技术推广与培训 - 以12家“五大行动”骨干基地为依托，示范推广8种先进养殖模式 [3] - 通过线上线下多种方式宣传质量安全法规和绿色健康养殖知识 [3] - 开展质量安全培训8期，发放宣传资料3000余份 [3]