市场表现 - 10月27日中国资产再度爆发，A股三大指数集体上涨，创成长、科创创业50等主流科技指数领涨，CPO光模块、存储器等概念强势上扬 [1] - 港股恒生科技指数午后一度涨超1.5%，百度、阿里、腾讯等科网股以及华虹、中芯国际等持续活跃 [1] - 主流ETF方面，恒生科技指数ETF（513180）、科创创业50ETF（159783）等午后一度双双涨超1.5% [1] 机构观点与投资方向 - 华福证券看好科技成长继续占优，认为在中美经贸磋商、APEC峰会、美联储议息会议等事件落地后，观望资金有望重新入场，带动市场风险偏好回升和交投活跃 [1] - 机构建议关注恒生科技，挖掘处于低位、产业趋势明确的科技成长方向，以及配置有色金属，同时对顺周期板块保持关注 [1] - 港股科技方向可关注恒生科技指数ETF（513180），支持T+0交易，具备“硬科技+新消费”双轮驱动特点 [2] - A股科技方向可关注科创创业50ETF（159783），聚焦“20CM”高弹性，覆盖通信设备、电池、光伏设备等热门科技板块 [2]

港股市场表现 - 10月27日早盘港股三大指数集体上涨 [1] - 科网股多数上涨，芯片股表现较为活跃 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）持仓股中，百度集团、ASMPT、阿里巴巴、华虹半导体、京东集团、腾讯控股、中芯国际等涨幅居前 [1] 机构市场观点 - 近期A股受宏观不确定性影响进入缩量震荡阶段，短期市场变数仍存 [1] - 市场情绪指标显示，量化及赚钱效应指标已回落至中性区间 [1] - 考虑到资金“抄底”意愿仍存，投资者情绪回调幅度或相对有限，调整被视为配置机会 [1] - 短期市场走势或仍以震荡为主，建议小幅调整仓位，配置向“哑铃型”结构迁移 [1] 机构配置策略 - 资金对具备产业趋势催化的板块关注度较高，恒生科技、A股算力、机器人等方向的低位标的或仍是主要配置方向 [1] - 海内外不确定性影响下，前期涨幅较低的红利方向迎来补涨机会，可考虑增持银行等大市值红利方向 [1] - 考虑到投资者对基本面预期偏弱，可适当左侧布局部分消费方向 [1] 相关ETF产品 - 港股科技方向ETF为恒生科技指数ETF（513180），支持T+0交易，定位“硬科技+新消费”双轮驱动 [2] - A股科技方向ETF为科创创业50ETF（159783），聚焦高弹性，覆盖半导体、通信设备、电池、光伏设备等热门科技板块 [2]

市场表现 - 10月24日早盘A股三大指数悉数上涨，科创50和科创创业50等主流指数涨幅居前[1] - 电子和通信行业领涨，煤炭行业领跌[1] - 存储器、卫星互联网、HBM、先进封装、GPU等概念板块早盘活跃[1] - 科创创业50ETF（159783）一度上涨超过2.5%[1] - 该ETF持仓股中江波龙、澜起科技、晶合集成、拓荆科技、阳光电源、中微公司、中际旭创等领涨[1] 政策影响与投资机会 - 重磅会议明确了“十五五”期间的政策方向和产业重点，预计对股票市场产生结构性影响[1] - 符合政策导向的科技创新、高端制造、绿色产业等领域有望获得估值溢价[1] - 建议重点关注科技创新与先进制造、绿色低碳与能源转型、数字经济与产业融合、民生消费与银发经济四大领域的投资机会[1] 投资工具 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数[2] - 该指数从创业板和科创板中优选50只市值最大、科技属性纯正的龙头公司[2] - 指数集合了科创板的高科技属性和创业板的成长性及盈利性优势[2] - 投资者可通过该ETF一键布局科创板及创业板核心资产[2]

市场表现 - 10月21日中国资产持续反弹，A股三大指数集体上涨，创业板指午后涨超3% [1] - 港股恒生科技指数高开高走，科网股、半导体股、整车股等持续活跃 [1] - 光模块CPO概念强势领涨，相关个股午后股价持续狂飙 [1] - 主流ETF悉数走强，其中科创创业50ETF（159783）午后涨近4% [1] - 新易盛、中际旭创、胜宏科技、蓝思科技、天孚通信等持仓股领涨 [1] 投资主线 - 投资主线可降维为三个方向：Deepseek突破与开源引领的科技AI、内外共振经济修复下的牛市主线风格、低估红利崛起 [2] - 经济复苏与市场流动性是划分投资主线的主要依据 [2] - 牛市主线风格在周期后半段易有所表现 [2] 指数与ETF产品 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 [2] - 中证科创创业50指数从创业板和科创板中优选50只市值最大、科技属性纯正的龙头公司 [2] - 该指数集合了科创板的高科技属性与创业板的成长性、盈利性优势 [2] - 投资者可通过科创创业50ETF一键布局科创板及创业板核心资产 [2] 宏观与政策环境 - 国内政策将进入密集催化期，对内政策规划落地后对美措施或更明晰 [1] - 中美双方仍有密切广泛的经贸合作，市场反应更为理智 [1] - 市场的学习效应使得关税冲击边际效应递减 [1] - 10月底APEC会晤前，中美贸易牵头人已举行视频通话，同意尽快举行新一轮经贸磋商 [1]

市场表现 - 10月15日午后A股三大指数集体上涨，机器人、重组蛋白、消费电子、航空机场等概念领涨，稀有金属、稀土永磁等概念领跌 [1] - 科创创业50ETF（159783）涨幅一度扩大至2%，其持仓股中阳光电源、华大九天、胜宏科技、海光信息、阿特斯等涨幅居前 [1] 机构观点 - 华泰证券表示中长期看市场中枢向上趋势不变，主线脉冲式调整仍是机会，其依据包括国内产能周期临近自然拐点叠加反内卷政策配合使明年盈利有向上弹性预期、指数涨幅及前向估值处于历史中性水平、资金正循环未被打破 [1] - 华泰证券提示配置上应适度分散化，重视性价比和景气度 [2] 投资主线与配置策略 - AI仍是景气占优的主线品种，国产链预期正向修正且带有自主可控属性，建议关注半导体设备、端侧等性价比占优方向 [2] - 产能拐点仍是中期配置重点，建议关注主要矛盾在供给侧的电池龙头及上游材料，其快速调整或是吸筹机会 [2] - 为对冲中美摩擦不确定性，中性选项是继续持有黄金，谨慎选项是增配有性价比的低β红利如电力运营商 [2] 投资工具 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数，该指数从创业板和科创板中选取50只市值最大、科技属性纯正的龙头公司 [2] - 该指数集合了科创板的高科技属性和创业板的成长性、盈利性优势，投资者可通过科创创业50ETF一键布局两大板块核心资产 [2]

市场表现 - 10月9日A股市场高开高走，上证指数站上3900点，为2015年8月以来首次 [1] - 黄金、可控核聚变、有色、芯片等板块领涨，旅游、房地产、影视、保险等板块下挫 [1] - 科创创业50ETF（159783）涨超3%，其持仓股中沪硅产业、拓荆科技、江波龙、中微公司、澜起科技等领涨 [1] 市场观点 - 节前市场稳健表现显示A股多头资金信心较强，假期全球股市普涨带来补涨空间 [1] - 四季度科技主线短期受美国关税扰动及地缘风险情绪影响，但整体风险可控 [1] - 科技板块内部预计呈现“高位震荡—中游切换—下游扩散”的轮动格局，主线仍以人工智能、芯片、机器人等“新质生产力”相关方向为核心 [1] 投资工具 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数，该指数从创业板和科创板中优选出50只市值最大、科技属性纯正的龙头公司 [2] - 该指数集合了科创板的高科技属性和创业板的成长性、盈利性优势 [2] - 没有科创板/创业板账户的投资者或可通过科创创业50ETF（159783）或其场外联接基金（A/C：013310/013311）进行布局 [2]

市场表现 - 9月26日早盘A股三大指数集体下跌，游戏、液冷服务器、机器人、铜缆高速连接等板块跌幅居前[1] - 科创创业50ETF（159783）跟随指数下行，持仓股中蓝思科技、润泽科技、三环集团、传音控股领跌，晶合集成逆势大涨18%[1] - 云计算50ETF（516630）早盘重挫一度跌超2.5%，持仓股多数下跌，神州泰岳、曙光数创、云天励飞、用友网络、紫光股份、润泽科技、拓维信息领跌[1] 行业观点与投资主线 - 广发证券表示未来成长有望继续占优，A股或迎来新一轮成长占优周期，科创创业板与沪深300盈利增速差有望震荡上行[1] - 中美利率共振下行对成长板块更有利，且成长板块相对估值更具吸引力[1] - 银河证券指出AI产业投资可遵循四大主线：算力基础设施（国产AI芯片、AI服务器、智算中心等）、AI Agent与MaaS服务（垂直行业软件、低代码平台等）、智能终端与具身智能机器人（智能网联汽车、AI手机/PC等）、AI+绿色低碳（智慧电网、工业节能等）[2] 产品信息 - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），该指数AI算力含量较高，覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念[2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪云计算指数合计费率最低的ETF[2]

固态电池产业化进展 - 全球首个量产上车的半固态电池车型上汽名爵新MG4上市 半固态安芯版售价10.28万元[1] - 新车上市39分37秒大定突破10000台[1] - 固态电池产业化趋势明确 相关材料和设备企业验证进展受关注[1] 资本市场表现 - A股三大指数9月1日早盘集体上涨 固态电池概念延续强势[1] - 科创创业50ETF持仓股先导智能涨超14% 中际旭创/联影医疗/北京君正/三一重能领涨[1] - 物流板块震荡走强 黄金/创新药/旅游/零售等方向涨幅居前[1] 科创创业50ETF投资价值 - 科创创业50ETF跟踪中证科创创业50指数 优选50只市值最大科技属性纯正龙头公司[2] - 指数集合科创板高科技属性标的与创业板成长性/盈利性优质标的[2] - 无科创板/创业板账户投资者可通过该ETF一键布局双创核心资产[2]

市场指数表现 - 创业板指涨超1.5% [1] - 科创创业50ETF（159783）一度跌超0.5% [1] 板块及个股表现 - 锂电池板块延续强势 先导智能触及20CM涨停 宁德时代一度涨超10%股价重回300元 [1] - GPU、服务器、IDC算力租赁、CPO光模块等概念板块重挫 [1] - 寒武纪、盛美上海、龙芯中科、中微公司、海光信息、润泽科技等领跌 [1] - 天孚通信、亿纬锂能等涨幅居前 [1] 机构观点与配置建议 - A股估值仍相对偏低 股市市值/GDP指标存在提升空间 [1] - 海外环境对国内资产整体偏友好 维持A股短期主题活跃、长期价值重估判断 [1] - 市场情绪保持高涨 增量资金入场势头未减 赚钱效应持续扩散 [2] - 建议配置侧重中大盘及龙头公司 看好科技成长风格 [2] - 关注科技、新能源、周期（含军工、稀土）、医药及高股息等热点板块轮动与补涨机会 [2]

市场表现 - A股三大指数震荡上行 创业板指一度涨超2% [1] - 液冷服务器板块探底回升 英维克触及涨停 [1] - CPO光模块和PCB概念震荡走强 [1] - 科创创业50ETF（159783）涨幅一度超4% [1] - 持仓股中天孚通信 中芯国际 澜起科技 寒武纪 中际旭创 新易盛领涨 [1] - 中芯国际盘中一度涨超14% [1] - 寒武纪盘中一度涨超6% 股价超越贵州茅台再创新高 [1] 机构观点 - 上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数水平 适合中长期布局 [1] - 国务院会议明确巩固经济回升向好势头 政策面形成多重利好叠加 [1] - 央行开展6000亿元MLF操作保持流动性充裕 [1] - 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金来源 [1] - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 [1] - 科技创新领域盈利弹性最为显著 [1] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 [2] - 美元走弱利于外资回流A股 [2] - 居民储蓄转移 政策红利释放及盈利周期回升三大动力稳固 [2] - 中期慢涨格局有望延续 [2] - 预计短期市场以稳步震荡上行为主 [2] 投资机会 - 短期建议关注软件开发 小金属以及电源设备等行业 [2] - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 [2] - 指数优选50只市值最大 科技属性纯正的科创板创业板龙头公司 [2] - 指数集合科创板创业板优势 选取高科技属性标的和成长性盈利性较好标的 [2] - 无科创板创业板账户投资者可通过该ETF布局核心资产 [2]