公司上市进程 - 宝银特材科技股份有限公司已正式启动在北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市的进程，辅导备案报告已于2026年2月6日由证监会官网披露 [1] - 公司与辅导机构中信证券已于2026年1月30日签署上市辅导协议 [4] - 上市辅导工作已制定详细计划，主要分为三个阶段：2026年1月进行摸底调查与问题汇总；2026年1月至3月进行理论培训与问题整改；2026年3月至4月巩固辅导成果并进行考核评估，同时准备申请文件 [8][10] 公司基本情况 - 公司全称为宝银特材科技股份有限公司，成立于2007年6月7日，注册资本为12,000.00万元人民币，法定代表人为庄建新，注册地址位于江苏省无锡市宜兴经济经济技术开发区 [1][7] - 公司是一家专业从事核电、火电、石油化工、轨道交通、航空航天等领域关键管材及制品研发和制造的高新技术企业 [1] - 公司控股股东为银环集团有限公司，持有公司26.5241%的股份 [1][7] - 公司目前在新三板挂牌，证券简称为宝银特材，证券代码为875089.NQ，所属行业为金属制品业（行业代码C33） [7] 公司股东与融资历史 - 公司历史上获得了多家知名投资机构的投资，包括毅达资本、中广核、中国宝武、中广核投资等 [1] - 根据融资历程信息，公司曾进行过多轮融资，包括2022年4月26日的B轮融资（投资方含毅达资本）、2016年1月21日的A轮融资（投资方为中广核）以及2014年12月8日的战略融资（投资方为中国宝武旗下公司） [2] 上市中介机构 - 本次发行的辅导机构为中信证券股份有限公司 [1][5] - 律师事务所为上海市锦天城律师事务所 [1][5] - 会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙） [1][5]

北京城市副中心“十五五”交通规划核心举措 - 北京城市副中心将围绕清华大学通州金融发展与人才培养基地、安贞医院通州院区、环球度假区、大运河文化带等重点区域“量身定制”交通配套 [1] - 规划坚持“项目未动、交通先行”，以交通设施优化升级支撑城市产业与重点区域高质量发展 [3] 轨道交通网络加密与跨区域建设 - 加快推进M101线、亦庄线台湖车辆段增设站点工程建设，推动M102线规划建设，以加密副中心轨道网络，扩大轨道交通服务范围 [2] - 加强跨区域轨道交通建设，预计在2024年年底，平谷线基本具备开通条件 [2] - 进一步发挥北京城市副中心综合交通枢纽作用，助力打造“轨道上的京津冀”，全力推动高铁、城际、市郊铁路和城市地铁“四网融合” [2] 骨干路网与区域交通优化 - 持续推进“十一横九纵”骨干路网建设，打通一批“断头路”，畅通区域微循环 [2] - 实施新一轮农村公路提升行动，加快拓展区公路建设和“四好农村路”提质 [2] - 重点优化运河商务区交通组织，加快关键跨河道路和轨道建设 [3] - 推动国道230等重点道路建设，提升东南部智造廊的交通服务能力 [3] 交通与文旅产业深度融合 - 把交通设施和文化旅游深度融合，让交通线变成风景线、消费线 [3] - 围绕环球度假区、大运河文化带等重点区域“量身定制”交通配套 [1][3] 交通治理与停车管理现代化 - 针对交通堵点，实施“一点一策”精细化治理，大力推广“绿波带”以优化信号灯，使路口通行更顺畅 [4] - 通过新建停车场、盘活闲置空间、推广错时共享等多渠道缓解停车难题 [4] - 建立投放调控机制，进一步规范共享单车管理，加强轨道站点和“学医景商”区域周边停放秩序管理 [4] - 完善非现场执法体系，利用科技手段实现精准、高效监管，提升执法现代化水平 [4]

公司股价与重整投资人招募 - 公司于2026年1月8日宣布公开招募重整投资人，引发市场对产业资源注入的强烈预期，推动股价从4.31元/股上涨至1月28日的6.16元/股，涨幅近43% [2] - 招募公告于1月8日挂网，设定的招募截止时间为1月26日中午12点 [2] - 截至1月28日，公司表示仍未接到法院关于此事的通知，并称以后续公告为准 [2] 重整投资人招募流程争议 - 有债权人认为招募全流程期限过短，从1月8日至26日仅约两周，难以完成报名、保证金缴纳、资格审查、尽职调查及投资方案提交等核心环节，已向法院提交投诉函 [2] - 公司相关人士则认为，从1月8日至26日有两周时间，时间是充足的 [3] - 据不完全统计，上市公司公开招募投资者并要求完成尽职调查和方案提交，一般需要一个月左右时间，例如棒杰股份（2026年1月8日至2月9日）和启迪环境（2025年9月26日至10月28日） [3] 公司背景与近期财务表现 - 公司成立于1997年2月27日，于2010年1月20日在深交所上市，是一家以人工智能算法为核心技术，赋能无人机、工业机器人、轨道交通等多个智慧城市场景及业务的企业 [3] - 公司2026年1月20日晚披露2025年度业绩预告，预计全年归母净利润亏损7.2亿元至10.2亿元，较上年同期进一步扩大 [3] - 预计2025年度期末净资产为负值，范围在-8.7亿元至-6.2亿元之间，根据相关规定，公司股票交易可能在2025年年报披露后被实施退市风险警示（*ST） [3][4] 业绩变动主要原因 - 业绩变动主要原因为公司与深圳市艾特网能技术有限公司的诉讼、仲裁判决影响，对2025年度净利润影响约为-7.18亿元 [4]

公司主营业务 - 公司主营基础设施建设，其中大部分是桥梁、隧道和轨道交通等施工技术要求较高的市政类项目 [1] - 公司将借助麻泾港枢纽工程的中标和施工，积极拓展水利类等项目 [1] 公司业务发展 - 公司新能源业务营收增长并实现稳定盈利 [1] - 新能源业务从盈利结构上助力公司应对建筑行业的周期波动 [1]

公司港股IPO计划 - 公司正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联交所上市 [2] - 本次H股发行上市的具体细节尚未确定，能否最终实施具有较大不确定性 [4] - 该计划尚需提交公司董事会和股东会审议，并需经中国证监会备案及香港联交所和香港证监会核准 [6] 公司基本情况 - 截至1月19日收盘，公司A股股价为80.27元/股，总市值达2173亿元 [2] - 截至1月9日，公司股东人数为16.71万户 [2] - 公司实际控制人为朱兴明，一致行动人包括朱瀚玥、深圳市汇川投资有限公司，本次H股发行上市不会导致实际控制人发生变化 [6] - 公司董事长兼总裁朱兴明生于1967年，曾供职于深圳华能控制系统有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司 [8] 业务与战略 - 公司业务主要分为四大板块：通用自动化、新能源汽车、智慧电梯、轨道交通 [9] - 公司筹划H股上市旨在深入推进国际化战略落地，提升国际品牌形象及全球市场综合竞争力 [9] - 公司计划将国际化业务培育为新的增长极，2025年上半年优化了国际化团队体系，优先将中后台资源向海外一线倾斜以支持市场拓展 [9] - 公司希望借助H股上市在国际资本市场拓宽多元化融资渠道，提升整体竞争力并实现高质量发展 [9] 海外业务表现 - 公司海外业务收入占营业收入比例较低，2024年及2025年上半年分别为5.51%、6.43% [9] - 公司海外业务实现较快增长，2024年及2025年上半年同比分别增长17.22%、39.34% [9] 财务状况 - 截至2025年6月底，公司外币货币性项目中的货币资金换算为人民币合计达3.58亿元 [10] - 其中美元为1972.02万美元，按汇率7.158600换算为人民币1.41亿元；欧元为1989.89万欧元，按汇率8.402400换算为人民币1.67亿元 [10][11]

公司资本运作计划 - 汇川技术正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市[1][16] - 截至公告日（1月19日），公司A股股价为80.27元/股，总市值达2173亿元[1][16] - 截至1月9日，公司股东户数为16.71万户[1][16] 上市计划进展与不确定性 - 公司正与相关中介机构商讨H股发行上市工作，具体细节尚未确定[2][17] - 本次H股发行上市尚需提交公司董事会和股东会审议，并需经中国证监会备案及香港联交所、香港证监会核准[5][19] - 公司公告称，本次H股发行上市能否最终实施具有较大不确定性[2][17] 公司控制权与治理 - 本次H股发行上市不会导致公司实际控制人发生变化[6][20] - 公司实际控制人为朱兴明，一致行动人包括朱瀚玥、深圳市汇川投资有限公司[7][21] - 朱兴明生于1967年，现任公司董事长兼总裁，曾供职于华为电气技术有限公司、艾默生网络能源有限公司等[10][24] 国际化战略与业务构成 - 公司筹划H股上市旨在深入推进国际化战略落地，提升国际品牌形象与全球市场竞争力[11][25] - 公司业务主要分为四大板块：通用自动化、新能源汽车、智慧电梯、轨道交通[11][25] - 公司计划将国际化业务培育为新的增长极，2025年上半年继续坚定推进国际化业务以支撑中长期战略[13][27] 海外业务财务表现 - 公司海外业务收入占营业收入比例相对较低，2024年及2025年上半年分别为5.51%、6.43%[12][26] - 海外业务增长迅速，2024年及2025年上半年同比分别增长17.22%、39.34%[13][27] - 截至2025年6月底，公司外币货币性项目中的货币资金合计为3.58亿元人民币，其中美元（1972.02万美元）和欧元（1989.89万欧元）折算后分别为1.41亿元和1.67亿元人民币[13][27] - 公司2025年上半年优化了国际化团队体系，优先将中后台资源向海外一线倾斜以支持市场拓展[13][27] 融资目的与资金状况 - 公司希望借助H股发行上市在国际资本市场拓宽多元化融资渠道，以提升整体竞争力并实现高质量发展[13][27] - 公司持有多种外币资金，包括美元、欧元、港币、印度卢比、土耳其里拉、韩元、福林、挪威克朗、泰铢、日元等[14][28]

城市更新与投资 - 济南市实施城市更新项目92个 完成投资382亿元 入选2025年度中央财政支持实施城市更新行动城市及国家开发银行城市更新贷款试点城市 2个项目入选全国城市更新典型案例 [1] - 实施城中村改造项目54个 完成投资340亿元 惠及居民7.4万户 [1] - 开工城镇老旧小区改造项目12个 惠及居民1.1万户 [1] 交通基础设施建设 - 济南机场二期改扩建工程加速推进 济南火车站综合客运枢纽工程全面启动 [1] - 京台高速齐济段 济南至微山等6个高速公路项目建成通车 济泺路北延黄河隧道 零点立交桥建成投用 [1] - 工业南路 奥体西路等93条道路完成建设改造 [1] 轨道交通与公共交通发展 - 轨道交通4号线 8号线 6号线东段 济阳线和高新东区云巴通车运营 新增里程151.8公里 总里程达到248公里 [1] - 开通优化公交线路70条 公交与轨道交通接驳线路达到280条 [1]

董事会决议与公司治理 - 公司第十届董事会第十二次（临时）会议于2025年12月31日召开，会议应到董事9人，实到9人，审议通过了调整薪酬与考核委员会成员的议案，将委员由李华伟变更为田明，调整后委员会由主任委员张丕杰及委员田明、周志方组成 [1][2] - 公司第十届董事会第十三次（临时）会议于2025年12月31日召开，会议应到董事9人，实到9人，审议通过了多项关于2025年限制性股票激励计划的议案 [5] - 董事会审议通过了关于调整参股公司弘辉科技股权挂牌转让价格的议案，表决结果为9票同意 [21][22] 2025年限制性股票激励计划核心条款 - 激励计划拟授予限制性股票总计2,174.00万股，约占草案公布日公司股本总额93,118.05万股的2.33%，其中首次授予2,165.00万股，预留9.00万股 [7][30] - 激励计划涉及的首次授予激励对象共计313人，占公司截至2024年12月31日员工总数6,341人的4.94%，激励对象包括董事、高级管理人员及核心管理、核心技术（业务）人员 [33] - 公司全部在有效期内的激励计划（含2022年及2025年计划）所涉及的标的股票总数为4,348.00万股，约占公司股本总额的4.67%，未超过股本总额的10% [31] - 激励对象获授的限制性股票自完成登记之日起算，授予日与首次解除限售日之间的间隔不得少于24个月 [39] 股权激励的业绩考核条件 - **授予条件**：公司2022年-2024年净利润增长率平均值不低于10%，净资产收益率平均值不低于5.50%，2024年资产负债率不超过70%，且前两项指标不低于同行业平均值 [44] - **解除限售的公司层面业绩考核**：计划在2026年-2028年会计年度分年度考核，2026年～2028年净利润复合增长率较2024年均不低于13%，且不低于同行业均值或对标企业75分位值；2026年～2028年净资产收益率分别不低于7.00%、7.40%、7.50%，且不低于同行业均值或对标企业75分位值；各年末资产负债率均不高于67% [47][55] - **个人层面绩效考核**：激励对象个人绩效考核结果将影响其实际可解除限售的比例，若年度绩效考核等级为C（称职）及以上方可获得解除限售权限 [49][51][52] 股权激励的实施程序与授权 - 激励计划已经董事会薪酬与考核委员会审议通过，董事会表决时关联董事彭华文、杨治国、李华伟回避表决，相关议案需经国务院国有资产监督管理委员会批准及公司股东会特别决议审议通过后方可实施 [7][9][10][13] - 董事会提请股东会授权董事会办理激励计划的相关事宜，包括确定授予日、调整股票数量与价格、办理授予与解除限售登记、回购注销等具体事项，授权期限与激励计划有效期一致 [14][15][16][17] - 激励计划经股东会审议通过后，公司将在60日内召开董事会向激励对象首次授予权益并完成相关程序，预留部分需在股东会审议通过后12个月内明确授予对象 [58][59][75] 行业与公司战略背景 - 公司以高分子材料的研究及工程化应用为核心，业务涵盖轨道交通、工业与工程、风力发电、汽车、高性能高分子材料等领域 [54] - “十五五”期间，公司致力于高质量发展，培育新质生产力，构建现代化产业体系，面对全球产业链重构等外部变局，需通过股权激励调动核心骨干员工积极性，实现战略转型 [54] - 激励计划选取了与公司业务相关度较高的20家A股上市公司作为对标企业，考核指标旨在反映公司主营业务经营情况、盈利能力成长性及股东回报 [47][54]

跨区域人员流动 - 元旦假期跨区域人员流动总量达1672.11万人次，日均557.37万人次 [1] - 公路人员流动量达1530.05万人次，日均510.02万人次，为主要出行方式 [1] - 铁路旅客到发量达128.26万人次，日均42.75万人次 [1] - 高速公路日均通行量达81.56万辆次，普通公路日均通行量达175.19万辆次，公路通行量增幅明显 [1] 城市交通客运 - 元旦期间城市交通总客运量达1274.04万人次，日均424.68万人次 [1] - 轨道交通客运量表现亮眼，跨年夜客运量创历史新高，达332.34万人次 [1] - 共享单车累计骑行216.22万人次，成为出行新热点 [1] - 交通观光热度持续攀升，双层观光巴士发车160班次、接待游客3718人次 [1]

公司海外业务现状 - 公司近年来持续拓展海外市场[1] - 公司在火电、水电、轨道交通、矿山机械等铸钢件领域具备成熟的国际销售经验[1] - 公司产品已通过多家全球知名企业合作进入国际市场[1] - 主要客户包括三菱重工、西屋制动、GE水电等行业领先企业[1] 公司发展战略与未来规划 - 公司始终重视产品质量与技术提升[1] - 公司积极把握全球市场机遇[1] - 公司海外业务保持稳健发展态势[1] - 未来公司将继续推进国际化布局[1] - 未来公司将与更多优质客户开展合作[1] - 未来公司将不断提升在全球市场的竞争力[1]