市场指数表现 - 三大指数集体下跌，上证综指下跌0.22%至3988.22点，深证成指下跌0.44%至13430.1点，创业板指下跌0.15%至3229.58点 [1][3] - 近5个交易日创业板指、科创50与中证500表现领先，涨幅分别为4.73%、4.65%与2.16% [3] - 恒生指数今日下跌0.33% [3] 行业板块表现 - 综合、国防军工与交通运输板块领涨，日涨幅分别为2.06%、1.07%与0.24% [6] - 有色金属、美容护理与钢铁板块表现落后，日跌幅分别为-2.72%、-1.51%与-1.35% [6] - 近5个交易日通信、电子与综合板块涨幅居前，分别为6.43%、6.06%与5.36% [6] ETF市场概览与分类表现 - 债券型ETF平均涨幅为0.13%，商品型ETF平均跌幅为-3.05% [8] - 国防军工主题ETF领涨股票型ETF，军工ETF易方达（512560.SH）、国防ETF（512670.SH）和航天航空ETF（159208.SZ）涨幅分别为1.47%、1.46%和1.44% [1][10][11] - 有色金属板块ETF跌幅显著，黄金股票ETF基金（159322.SZ）下跌3.74%，黄金股ETF（517520.SH）下跌3.69% [1] ETF成交情况 - 股票型ETF中A500ETF基金（512050.SH）成交额最高，达55.22亿元，基金规模为173.10亿元 [12][13] - 债券型ETF中短融ETF（511360.SH）成交额达443.89亿元，基金规模为644.27亿元 [14] - 商品型ETF中黄金ETF（518880.SH）成交额为94.33亿元，基金规模为819.65亿元 [14] 基金分红动态 - 被动指数型基金是分红主力，华夏沪深300ETF分红达28.7亿元，易方达沪深300ETF两次分红分别为27.6亿元和14.73亿元 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF单次分红超80亿元，稳居分红榜首 [2] - QDII基金国泰纳斯达克100分红8.2亿元，REITs产品平安宁波交投杭州湾跨海大桥REIT两次分红分别为3.6亿元和3.4亿元 [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.63%至3863.89点，深证成指涨0.98%至12813.21点，创业板指涨1.98%至2993.45点 [1][2] - 市场成交额显著缩量，沪深京三市全天成交额17513亿元，较上日缩量2031亿元，创8月以来新低 [1] - 市场呈现普涨格局，全市场超4000只个股上涨 [1] 主要指数表现 - 科创50指数上涨0.35%至1367.90点，沪深300指数上涨0.53%至4538.22点 [2] - 中证500指数上涨0.76%至7069.64点，中证1000指数上涨0.75%至7239.18点 [2] - 中证2000指数表现突出，上涨1.43%至3005.75点 [2] 行业板块表现 - 林木板块领涨，涨幅达4.07%，燃气板块上涨3.55%，煤炭板块上涨3.16% [3][4] - 能源设备板块上涨2.95%，航空板块上涨2.39%，通信设备板块上涨2.39% [3][4] - 黄金概念、猪肉、稀土永磁、能源金属板块跌幅居前 [1] ETF产品表现 - 日股相关ETF表现强劲，华夏基金日经ETF涨6.57%，工银瑞信基金日经ETF涨4.62%，溢折率分别为5.11%和2.28% [4] - AI算力板块ETF强势反弹，富国基金通信设备ETF涨5.63%，创业板人工智能ETF南方和华夏分别涨3.9%和3.89% [4] - 黄金相关ETF回调明显，黄金股票ETF和黄金股ETF基金分别下跌4.71%和4.52% [4][5]

ETF市场表现 - ETF午间收盘涨跌不一 [1] - 日经ETF(513520)上涨5.22% [1] - 创业板人工智能ETF华宝(159363)上涨4.50% [1] - 创业板人工智能ETF华安(159279)上涨4.48% [1] - 黄金股票ETF(517400)下跌4.35% [1] - 黄金股ETF基金(159315)下跌3.81% [1] - 黄金股ETF(159562)下跌3.79% [1]

市场整体表现 - 上证指数午盘上涨0.69%，创业板指大幅上涨2.49% [1] - 市场呈现普涨格局，半日超过4200只股票上涨 [1] - 市场交易量出现萎缩，为缩量上涨 [1] 行业与概念板块表现 - 科技股全线反弹，其中CPO、算力、6G概念板块涨幅居前 [1] - 固态电池、机器人、冰雪产业概念表现活跃 [1] - 贵金属板块大幅回调，稀土永磁、农业板块逆势下跌 [1] ETF产品表现 - 日股创历史新高，带动华夏基金日经ETF上涨5.22%，该ETF出现4.13%的溢价 [3] - AI硬件板块爆发，华宝、华安、南方、华夏旗下的创业板人工智能ETF均上涨超过4% [3] - 易方达基金中概ETF上涨3.43% [3] - 黄金相关ETF回调，黄金股票ETF和黄金股ETF基金分别下跌4.35%和3.81%，黄金ETFAU下跌3.52% [4] - 矿业ETF、有色金属ETF基金下跌超过1% [4]

黄金价格表现 - 现货黄金价格突破4240美元/盎司，续创历史新高 [1] - 今年以来黄金价格累计上涨超过1610美元，累计涨幅超过61% [1] 黄金主题ETF资金流向 - A股黄金主题ETF年内累计吸引资金超过851亿元 [1] - 自10月9日金价突破4000美元后，黄金主题ETF净流入资金超过150亿元 [1] 黄金主题ETF规模 - 截至10月15日，包含商品型和股票型在内的20只黄金主题ETF总规模达到2175亿元 [1] - 月内资金流入最多的三只ETF为：代码518880（黄金ETF）流入36.95亿元，代码518800（黄金基金ETF）流入23.63亿元，代码159937（黄金ETF基金）流入21.08亿元 [3]

黄金市场表现 - COMEX黄金期货价格于10月15日早盘站上4200美元/盎司关口，最高触及4205.8美元/盎司，再度突破历史新高 [1] - 黄金ETF基金（518660）最新规模达46.75亿元，创历史新高 [1] - 该黄金ETF场内流通份额达5.19亿份，较年初的基金份额增长率达205.11% [1] - 近5个交易日内，该黄金ETF合计资金流入5.21亿元 [1] 黄金ETF产品特征 - 黄金ETF基金（518660）的管理费率和托管费率分别为0.15%和0.05%，为全市场费率最低一档 [1] - 较低的管理费和托管费能有效减少持有成本，从而在长期投资中提升实际回报 [1] - 场外投资者可通过联接基金（A：008142；C：008143；E：020341）参与，其管理费率加托管费率为0.2% [2] - 工银黄金ETF联接E份额持有7天（含）以上免赎回费 [2] 金价驱动因素 - 外部环境不确定性加剧与宽松预期共振推升金价 [1] - 美联储降息预期、美元回落与美国财政僵局共同构成支撑 [1] - 政府停摆削弱经济数据可得性，可能使市场在"无数据即利多"的情绪中继续追涨 [1] 相关投资工具 - 一键配置黄金股相关投资机遇可关注黄金股ETF基金（159315） [2]

黄金市场表现 - 纽约期金与现货黄金双双突破4000美元/盎司关口，创下历史新高 [2] - 10月9日A股黄金概念板块强势，山东黄金、中金黄金等10余股涨停，黄金股票ETF（159321.SZ）和黄金股ETF基金（159315.SZ）双双涨停，涨幅分别为10.03%和10.01%，黄金ETF（518880.SH）上涨4.68% [2] - 沪金期货主力合约大幅跳空高开，突破900元/克关口，创历史新高，收盘报914.32元/克 [3] 价格上涨驱动因素 - 短期内美国政府“停摆”危机持续发酵，导致市场不确定性增加，投资避险情绪高涨 [3] - 宏观经济放缓、货币政策宽松以及地缘局势等诸多因素支撑国际金价暴涨 [3] - 国庆假期期间黄金价格大幅上涨，全球最大黄金ETF（SPDR）规模突破1000吨，反映出欧美投资者正在加速流入 [3] - 新兴国家央行、主权基金、全球顶级大学基金会等均持续增持黄金资产 [3] - 美联储降息背景下欧美投资者的流入成为本轮金价上行的主要驱动力 [3] - 美国通胀后续受关税和降息影响或具有较强的韧性，欧洲主要经济体面临财政状况恶化和滞胀风险，黄金在滞胀环境中相对受益 [3] - 全球“去美元化”趋势加剧，中国、印度等新兴市场央行黄金储备占比显著低于全球平均水平，各市场参与方持续增加黄金资产配置 [4] - 我国央行正与多个友好国家央行协商，计划在中国境内为其他国家托管主权黄金储备，表明中国政府继续看好黄金价值 [4] 黄金产业链分析 - 黄金产业链可分为上游开采冶炼、中游加工制造和下游消费零售三大环节 [6] - 上游开采环节具有资源稀缺、资本密集的特点，竞争力取决于资源储量、开采成本和技术水平，全球黄金可开采年限紧张，上游矿企拥有强大定价能力，毛利率通常能保持在20%以上 [6] - 中游环节负责黄金的精炼和珠宝加工制造，通过引入3D打印等新工艺开发更时尚、轻巧的产品 [6] - 下游环节需求主要由投资避险和消费两大动力驱动 [6] 黄金股投资前景 - 黄金股半年报业绩高增的核心原因是金价上涨和产量增加带来的量价齐升，高增业绩进一步摊薄金矿公司PE估值 [7] - 截至9月30日，按3700美元/盎司金价测算，主要金矿公司2026年的平均PE仅12—15倍，历史上金矿公司估值中枢约20倍，当前黄金股具备显著估值修复空间 [7] - 龙头公司市值/资源量比值趋近重置成本线，未来会有更多产业资本成为黄金股的新增买盘力量 [7] - 随着黄金股自身成长性体现以及A股市场情绪加持，具备较高估值性价比的黄金股未来表现可期 [7] - 黄金珠宝商正迎来业绩拐点和产品高端化的趋势变革 [7] 投资工具比较 - 黄金现货及首饰等零售商品可能因成本上涨导致产品溢价提高，交易流动性降低 [8] - 黄金矿业股可能放大或缩小与黄金价格的相关性，需逐个鉴别 [8] - 挂钩黄金价格的黄金ETF追踪误差相对较小，流动性较强，是追踪黄金较好的投资手段 [8] - 若以稳健为主，建议以中长期价值较高的黄金相关商品为核心配置；若追求更高波动和潜在收益，可适度关注金矿类股票 [2]

ETF市场整体规模与资金流向 - 全市场ETF规模突破5.63万亿元，年内增幅超五成 [2] - 百亿级ETF数量快速扩容至119只，较年初激增八成，其中近半数为股票型产品 [2] - 股票ETF市场9月份合计资金净流入超1100亿元，为年内第二次月度净流入突破千亿元 [3] 指数与板块表现 - 三大指数集体上涨，上证综指上涨1.32%，深证成指上涨1.47%，创业板指上涨0.73% [1][4] - 有色金属板块表现突出，日涨跌幅达7.6%，近5日涨跌幅为17.46% [6] - 科创50指数日涨跌幅为2.93%，近5日涨跌幅为5.67% [4] 黄金及相关ETF表现 - 多只黄金板块ETF大幅上涨，黄金股票ETF（159321.SZ）上涨10.03%，黄金股ETF基金（159315.SZ）上涨10.01% [1] - 商品型ETF平均涨跌幅为3.87%，表现最优 [9] - 黄金股票ETF（517400.SH）在股票型ETF中涨幅居前，今日收益率达9.47%，近5日收益率为15.42% [11][12][13] 各类别ETF领先产品 - 股票型ETF中涨幅前三位为黄金股票ETF（517400.SH）、黄金股票ETF基金（159322.SZ）和矿业ETF（159690.SZ），收益率分别为9.47%、9.32%和9.30% [11][12][13] - 跨境型ETF中，中韩半导体ETF（513310.SH）日涨幅达7.14% [12][13] - 行业指数ETF中，有色金属ETF（512400.SH）日涨幅为8.71%，近5日涨幅为19.56% [13] ETF成交活跃度 - 股票型ETF中成交额前三为科创50ETF（588000.SH）71.41亿元、科创芯片ETF（588200.SH）58.04亿元和A500ETF基金（512050.SH）57.49亿元 [14][15][16] - 债券型ETF中短融ETF（511360.SH）成交额达245.77亿元 [16] - 商品型ETF中黄金ETF（518880.SH）成交额为69.96亿元 [16]

ETF市场表现 - 午间收盘涨跌不一，中韩半导体ETF上涨8[1]57%[1]，黄金股ETF基金上涨8[1]53%[1]，黄金股ETF上涨8[1]19%[1]，货币ETF下跌3[1]87%[1]，房地产ETF下跌3[1]37%[1]，影视ETF下跌3[1]37%[1]

黄金概念股市场表现 - 山东黄金股价上涨超过9% [1] - 中金黄金股价上涨超过8% [1] - 赤峰黄金和山金国际股价均上涨超过6% [1] - 黄金相关ETF整体上涨超过6% [1] 黄金ETF具体涨幅 - 黄金股ETF基金（159315）现价1.741元，上涨0.112元，涨幅6.88% [2] - 黄金股票ETF（517400）现价1.680元，上涨0.107元，涨幅6.80% [2] - 黄金股票ETF（159321）现价1.628元，上涨0.102元，涨幅6.68% [2] - 黄金股ETF（517520）现价2.123元，上涨0.132元，涨幅6.63% [2] - 黄金股票ETF基金（159322）现价1.723元，上涨0.102元，涨幅6.29% [2] - 黄金股ETF（159562）现价2.312元，上涨0.133元，涨幅6.10% [2] 国际金价走势 - COMEX黄金价格于10月7日突破4000美元/盎司，创历史新高 [2] - 伦敦现货黄金价格于10月8日突破4000美元/盎司，创历史新高 [2] 市场驱动因素 - 美国政府于10月1日正式关门 [2] - 政治不确定性预计将提升黄金的避险吸引力 [2]