行业与公司 - 公司主要涉及食品行业，特别是烘焙、乳制品、酱料等产品[1][2] - 公司正在拓展海外市场，已在日本和美国设立子公司[12] 核心观点与论据 原材料成本与价格趋势 - 棕榈油和乳制品是主要原材料，占比在15%到20%之间[1] - 棕榈油价格在年初到年底呈现上涨趋势，近期有所下降[1] - 国内牛奶价格处于低点，成本较低，公司在河南参股了一家牧场[2] - 面粉和糖的价格波动较小，整体平稳[2] 组织架构与产品优化 - 公司组织架构融合为三大中心，产品小组从高峰时的四五十个缩减至十几二十个[3][4] - 产品研发重点从新品研发转向产品能否适配生产线并提高自动化程度[4][5] - 营销中心采用全品类销售模式，销售人员反馈产品是否适合生产线生产及盈利能力[5][6] 经销商与渠道管理 - 经销商数量无明显增长，但质量提升，多品类代理占比持续增加[7] - 公司通过APP为经销商提供便利下单和实时物流跟踪服务[8] - 多品类代理的经销商享受更优惠的折扣，公司还与银行合作提供供应链金融服务[9] - 新渠道团队人员持续增加，餐饮渠道合作稳健，正在拓展酒店和商超渠道[10][11] 海外业务拓展 - 公司已在日本和美国设立子公司，23年开始直接出口产品[12] - 海外业务处于从零到一的阶段，重点关注北美华人超市[12] 其他重要内容 - 公司对可转债的转股价格和正股价格走势保持关注，并做好偿还准备[13] - 公司感谢投资者支持，并欢迎关注后续活动[14]

行业与公司 - 纪要涉及的行业为汽车行业，公司为长城汽车[1] 核心观点与论据 财务表现 - 公司预计2024年度实现归属于母公司所有者的经营利润为124亿元到130亿元，同比增加76.60%到85.14%[2] - 2024年度实现归属于母公司所有者的扣除非经性损益的净利润为94亿元到100亿元，同比增加94.47%到106.88%[2] - 第四季度实现净利润19.72亿元到25.72亿元，剔除年底一次性季期发放的奖金波动影响后，公司第四季度经营性业绩依旧呈稳中有增的趋势[2] 销量与品牌表现 - 公司全球累计销量1490.12万辆，哈佛品牌2024年累计销售70.6万辆，全球累计销售946.12万辆[3] - 2024款哈佛猛龙上市以来销量持续提升，目前月销已经超过1.3万辆[3] - 坦克SUV 2024年累计销售23.1万辆，同比增长42.12%，全球累计销售60.2万辆[4] - 欧拉品牌2024年累计销售6.3万辆[5] - 皮卡2024年累计销售17.7万辆[5] 技术与产品创新 - 公司推出全新莱珊和新摩卡HIFO，全新莱珊是公司首款全场景MV智慧旗舰SUV，搭载Coffee Pilot Ultra支架系统和Coffee OS3智慧空间系统[4] - 新一代AI数据智能体系和九州操作中心在算法、数据和算力三个维度跻身前沿智能化水平[8] - 公司自研智能全地形技术并进行越野分级，旨在向市场明确什么样的车可以安全越野[7] 全球化战略 - 2024年公司海外销量首次突破45万辆，海外销售区域覆盖欧亚、拉美、中东、亚太、北非以及欧洲区域多个国家和地区的核心城市商圈[6] - 公司推动马来西亚和印尼CKD项目完成3+2KD工厂和越南CKD项目签约，巴基斯坦KD工厂第一万台整车也已下线[6] - 巴西工厂预计在2025年年中实现投产[6] 自动驾驶与智能化 - 公司首款全场景NA智慧旗舰SUV全新莱珊自2024年8月21日上市至2024年底，产品支架使用率达到96%，智能驾驶总时长超过26.6万小时，智能驾驶总里程2031.5万公里[8] - 公司推出新一代自驾系统Coffee Helix Auto和新一代智慧空间系统Coffee OS3，致力于为用户提供更省、更远、更安全的新能源驾乘体验[8] 成本控制与供应链管理 - 公司通过供应链的垂直整合，能够更好地控制产品的成本和质量[9] - 2024年第四季度一次性发放的年终奖预期规模在39亿元左右，对损益的影响在26亿元左右[12] 汇率风险管理 - 公司通过本地化融资和对冲策略来规避汇率波动风险，2024年全年外币结算量在百亿左右，外汇损失在3.5亿元左右[15] 未来规划与展望 - 2025年公司计划推出多款新车型，包括坦克品牌的HYPO-Z系列、魏牌的高衫、哈佛的骁龙MAX大迭代车型等[16][17] - 公司预计2025年海外销量将达到55万辆左右，继续推动全球化战略[19] - 公司将持续投入自动驾驶技术，计划在2025年实现高阶自动驾驶在20万以下车型的大规模装车[21][22] 其他重要内容 - 公司2024年第四季度销量为38万台，环比第三季度有所增长，导致返利对经销商的返利上了一个新台阶[13] - 公司2024年第四季度一次性费用规模在39亿元左右，剔除这部分影响后，盈利能力依旧呈现稳中有增的趋势[12][13] - 公司2024年全年外汇损失在3.5亿元左右，汇率波动对公司影响可控[15] - 公司2025年计划在20万以内主流市场推出更多经济适用性和高性价比的车型[32] - 公司2025年将继续推动直营渠道建设，预计到2024年底直营运营量将达到300家以上[41]

行业与公司 - 行业：AI服务器、数据中心、电子电路、铜箔制造 - 公司：德湖科技（专注于铜箔制造，尤其是高频高速领域的铜箔产品） 核心观点与论据 1. **AI服务器与铜箔市场增长** - AI服务器、数据存储和AI相关市场的增长预期：2023-2028年，平均年增长率预计为18% - Server Storage在AI市场的占比为38.8%，增长幅度高于其他领域[1] 2. **铜箔技术瓶颈与分类** - 铜箔分为电解铜箔和压岩铜箔，德湖科技主要生产HTE箔、RTF（反转铜箔）、HVLP/VLP铜箔等 - 铜箔产业链：铜箔生产→CCL（铜箔基带）→PCB（印刷电路板）[2][3] 3. **铜箔技术突破与国产化替代** - 德湖科技在HVLP（超低轮廓铜箔）技术上取得突破，颗粒更细，电信性能更好 - HVLP4的粗糙度为0.5微米，优于三井的SI住VSP，电信性能提升2.5%[7][8] 4. **铜箔在AI服务器中的应用** - AI服务器主要使用HVLP3和HVLP4铜箔，HVLP4的价格比HVLP3高5美元以上 - 德湖科技的HVLP4已在国内认证，预计将在2023年Q3或Q4量产[34][48] 5. **铜箔在存储与手机中的应用** - 载体铜箔主要用于手机芯片和主板，高端手机采用内窄板工艺，层数较多 - 载体铜箔的市场空间估计为6-10亿美元，未来增长潜力大[22][23] 6. **铜箔与CCL厂商的合作模式** - 德湖科技与CCL厂商合作，优化铜箔与PP（半固化片）的界面处理，提升信号完整性 - 合作模式分为三个阶段：与系统商（如Intel、AMD）合作开发高阶铜箔、与OEM合作量产、与CCL合作替代进口[30][31] 7. **铜箔在航天与卫星通信中的应用** - 德湖科技开发了VSK-2和VSK-3航天用铜箔，应用于马斯克的Starlink卫星[8] 8. **铜箔在锂电集流体中的应用** - 德湖科技推出超高强度铜箔，抗拉强度超过700兆帕，适用于高硅含量的锂电负极 - 该产品在数码电池领域应用广泛，未来有望在汽车电池领域推广[38][39] 其他重要内容 1. **铜箔市场竞争格局** - 日本三井和台湾企业在高端铜箔市场占据主导地位，德湖科技通过技术突破逐步实现国产化替代[3][5] 2. **铜箔价格与加工费** - HVLP3的加工费为20-22美元/公斤，HVLP4为28美元/公斤[34] 3. **铜箔在传统服务器与AI服务器中的应用差异** - 传统服务器不使用HVLP铜箔，主要应用于低端网通设备和车用领域[49] 4. **铜箔产能与市场空间** - 德湖科技的产能潜力大，设备可改造用于生产载体铜箔，预计2026年实现大规模量产[51] 5. **铜箔在手机中的用量** - 每部手机使用约十几克超高强度铜箔，主要用于高硅含量的锂电负极[52]

行业与公司 - 涉及的行业为燃气轮机行业，主要公司包括三菱、新闻子、机翼等[1] - 应用股份是国内燃气轮机领域的龙头企业，专注于涡轮叶片的生产[4][13] 核心观点与论据 - **燃气轮机行业增长**：全球燃气轮机行业呈现加速增长趋势，2023年市场规模为376亿美元，预计2025年将达到60GW，较2023年的44GW增长36%[8][15] - **数据中心需求驱动**：北美数据中心对燃气轮机的需求显著增加，预计2027年40%的AR数据中心将因用电紧张而受限，燃气轮机因其启动速度快、排放低等优势成为首选[7][16] - **国产化加速**：中国燃气轮机国产化进程加快，2022年实现FD50兆瓦重燃国产化，2024年实现FD300兆瓦重燃样机制造，出口金额持续提升[11][30] - **应用股份的增长逻辑**：应用股份受益于国外AI数据中心需求增长和国内燃气轮机国产化，其涡轮叶片业务收入从不到1亿增长至2023年的7亿，预计2024年将继续增长[5][10][35] 其他重要内容 - **行业集中度高**：全球燃气轮机市场集中度高，前三家公司（机翼、三菱、新闻子）占据近80%的市场份额[20] - **技术壁垒与价值量**：涡轮叶片占燃气轮机整机价值量的25%，技术要求高，行业集中度高，主要供应商为PCC和HWM[3][4] - **扩产与收购**：全球主要燃气轮机公司（如新闻子、三菱）均在扩产，新闻子计划将年产能从55台提升至80台，三菱计划两年内扩产30%[21][23] - **国内市场需求**：中国天然气发电占比从2%提升至3%，仍有较大增长空间，预计未来天然气发电比例将持续提升[27][28] 数据与预测 - **北美市场**：2025年北美AI数据中心新增用电量预计为74太瓦时，2026年为81太瓦时，燃气轮机装机需求将保持20%以上的增速[19] - **应用股份订单增长**：2023年应用股份合同负债同比增长107%，2024年中报同比增长154%，订单量大幅提升[34][36] 总结 燃气轮机行业在全球范围内，尤其是北美和中国市场，呈现快速增长趋势，主要驱动力为数据中心需求增长和国产化进程加速。应用股份作为国内龙头企业，受益于行业景气度提升，订单和收入均实现大幅增长。

行业与公司 - 公司为浙江沐海环保能源股份有限公司，主营业务包括煤炭流通、热电联产和新能源业务[1] - 煤炭流通业务通过规模化流通和数字化计算手段为供应商和客户提供一体化服务[1] - 热电联产业务通过多能互联技术为客户提供电力、蒸汽、压缩空气等产品[1] - 新能源业务围绕生物质能源、绿色物流等综合能源服务展开[1] 核心观点与论据 - 第三季度公司实现营业收入110.24亿元，同比上升1.72%[2] - 煤炭贸易业务板块实现营业收入289.64亿元，同比下降6.16%，毛利率为8.62亿元[2] - 煤炭销售量4407万吨，同比上升9.39%[2] - 热电联产业务前三季度实现营业收入232亿元，同比上升2.83%，毛利率为24.28%[2] - 新能源业务方面，公司已建成8个光伏电站项目，合计规模约30兆瓦，储能建设项目5个，合计规模7.25兆瓦[3] - 2024年全年光伏业务预计可达1000万千瓦[3] 其他重要内容 - 公司在煤炭贸易方面采取保守策略，避免大规模库存波动[4][5] - 热电联产业务未来将参与电力现货交易，预计2025年电价将有所下降[7][8] - 公司未来三年分红计划较为稳定，分红能力较强[8] - 公司计划通过ABS项目建立更便利的融资渠道，并在资本市场亮相[19][20] - 公司有期货套保业务，主要用于降低库存风险[21] 数据与百分比变化 - 煤炭贸易业务毛利率为8.62亿元[2] - 热电联产业务毛利率为24.28%[2] - 光伏电站项目合计规模30兆瓦，储能建设项目合计规模7.25兆瓦[3] - 2024年光伏业务预计可达1000万千瓦[3]

行业与公司 - 会议主要涉及近代食品公司及其2025年展望[1] - 公司主要产品包括小鱼、鹌鹑蛋、豆干、深海鲱鱼、唐鲜、中鲜鲜等[9][10] 核心观点与论据 2025年展望 - 2025年春节开门红情况：春节占比不高，渠道备货节奏正常，但新疆商备货偏谨慎[2] - 2025年渠道规划：重点渠道包括会员渠道（山姆、开示客、麦德龙）、高性能渠道、电商渠道[3][4][5] - 2025年产品规划：深海鲱鱼为核心，唐鲜、中鲜鲜等新品逐步铺开[9][10] 渠道与市场 - 会员渠道：山姆、开示客、麦德龙等会员店合作加速，唐鲜产品正在洽谈[3][11] - 电商渠道：2024年调整后，2025年将重点发展内容电商，强调品效合一[5][18] - 传统渠道：高性能渠道持续投入，带动小包装自然增长[20][21] - 大包装产品：目前占比约30%，未来将继续拓展，重点在于渠道定制化[22][23][24] 产能与供应链 - 唐鲜产能：目前受限，主要卡在设备调试，预计2025年产能将满足市场需求[7][8] - 供应链成本：安全单成本占市场价格的1/4到1/3，饲料价格波动直接影响成本[12][13] 海外市场 - 2024年海外增长：基数低，增长显著，重点区域为日韩、东南亚、香港[13][25] - 2025年海外规划：继续推进东南亚市场，产品口味契合当地消费习惯[25][27] 其他重要内容 - 量范合作：2024年已有调整，2025年将进一步改善，重点在于产品丰富度和渠道合作[15][16] - 招商策略：未来将更注重经销商的专业性和渠道服务能力[30][31] - 春节备货：12月备货进度正常，春节期间将进行终端营销活动[31] 数据与百分比 - 唐鲜月销：3000多万[4] - 电商占比：2024年前三季度占比16%[19] - 大包装占比：全盘约30%，线下约10%[22] - 海外增长：2024年翻倍增长，2023年约1000多万[25] 其他可能被忽略的内容 - 安全带产品：2024年未进入临时系统，2025年计划突破[4][16] - 出海资质：东南亚等国家的资质认证持续进行中[32] - 销售费用率：2025年预计会有调整，具体走势未明确[34]

纪要涉及的公司 紫金矿业 纪要提到的核心观点和论据 1. **制裁事件本质**：美国将紫金矿业在新疆的三家企业及公司列入“强迫劳动”清单是政治打压行为，新疆企业员工工资高于当地平均水平，带动了当地经济发展[1][2] 2. **制裁影响有限** - **业务层面**：制裁等级较低，主要限制产品销售到美国，紫金矿业在美国无资产，无直接产品销往美国，采购美国设备量少且可被替代[3] - **投资层面**：投资人多为主动型管理基金，指数被动卖出影响不大，港股调整是投资者因制裁行为产生压力而观望[5] 3. **产品出口影响不确定**：公司产品主要是铜金矿、黄金、碳酸锂，直接出口美国目前看没有，但间接出口情况不确定，小金属未发现出口到美国的情况[6][7][8] 4. **地缘政治对价格及公司战略的影响** - **价格影响**：地缘政治和贸易摩擦会推升矿产品价格，因供应链断裂和地缘政治影响[8] - **公司战略**：坚持国际化发展，运营管理好海外项目；投资以中国周边国家为重点之一；谨慎对待美国、北美、西亚、欧洲等地区投资；分散海外投资降低风险[9][10] 5. **不剥离新疆业务**：新疆地大物博、矿产丰富，未来有潜力，剥离业务会被认为有问题，且不符合对投资人负责的态度[12] 6. **构建紫金系资本体系** - **目的**：利用公司在行业的地位和影响，通过资本并购实现资产增值，发挥公司价值最大化[16][17][19] - **成果**：通过并购成为招金、龙高股份、万国黄金国际等公司大股东或二股东，投资取得高回报[17][18][20] 7. **马努努锂矿项目进展**：放弃原持有的15%股份，由刚果军政府用东北部矿权置换，后续由公司投资控制开发建设，前期工作推进较快，具体投产时间待合适时机公告[20][21] 8. **收购原则**：关注矿业类公司，参与运营困难、有较好资源或符合证监会并购重组支持方向的项目，但控股权转移存在一定难度[22][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 美国制裁有多种类型清单，此次紫金矿业被列入UFLPST清单，该清单企业产品进入美国海关会受严格监管[13][14] 2. 今年8月新疆子公司被纳入制裁名单后，公司在新疆企业经营健康正常，无影响[15]

行业与公司 - 纪要涉及的行业为铁路运输行业，公司为广深铁路[1] 核心观点与论据 - 广深铁路目前处于资产重估阶段，核心原因是高铁的分流导致公司业绩下滑70%[2] - 公司正在进行业务转型，从普铁转向高铁，收入、成本、价格等指标均出现显著变化[3] - 未来几年，随着站台改造升级和高铁线路的接入，公司铁路转型将进入快车道[4] - 公司估值底部为1倍PB，进入高铁网络后存在资产重估的价值[5] - 公司自2001年起推动线路和站台的现代化改造，曾是国内最好的高铁线路[6] - 2014-2015年公司开始业务转型，2015年开通广州东到潮汕的跨线动车组[7] - 公司在运营高铁过程中面临资产拖累和班列控制权问题，影响转型效果[8] - 公司资产规模近400亿，主要为固定资产，负债规模有所上升[9] - 公司采购了4批动车组，每组1.3亿，价格自2007年至2019年未变[10] - 普铁列车逐步退出，预计2027年前后全部退出[11] - 公司拥有1250万平土地，单位土地价值较低，但存在重估潜力[11][12] - 员工数量高峰时达4万，2016年50岁以上员工增加5000人，未来退休将节约人工成本[12] - 高铁客运量占全国80%，普铁业务持续退出，广深铁路面临长周期分流影响[13] - 公司收入持续增长，2015-2019年复合增速近10%，但净利润受原有资产拖累[15] - 公司业务包括客运、货运和代运营，货运业务与区域经济结构相关[16] - 跨港直通列车收入从5亿增长至20-30亿[18] - 代运营业务持续增长，但盈利弹性有限，价格被锁死[20] - 广州东站和广州站已全部改为高铁班列，公司业务升级转型持续推进[21] - 公司涉及广汕高铁和广深港高铁，资产转型持续推进，但时间较长[22][23] - 广深港高铁深刻变革了香港与内地的连接，客流量大幅增长[24][25][26] - 广深铁路在广深港高铁上占一半以上份额，班列盈利较高[28][29] - 2019年公司业绩7-8亿，2023年增至10亿，跨港高铁贡献营业弹性[30] 其他重要内容 - 公司资产周转率和后站率提升，但信息率下降[14] - 公司披露的旅客发运量仅包括旗下车站，未涵盖其他车站[17] - 公司成本端变化显著，设备足力和股肥成本增加[19] - 公司代运营业务包括线路租借和人力资源服务[20] - 广州南和深圳北火车站产能饱和，推动新火车站建设[21] - 公司未来将接入更多高铁线路，资产转型持续推进[23] - 广深港高铁修通后，跨党高铁班列客流量大幅增长[25] - 广深铁路在广深港高铁上开车时需交公路费，但收入较高[29] - 公司业绩增长主要得益于跨港高铁的贡献[30] - 公司目前处于中估阶段，未来普铁班列退出将释放盈利弹性[31][32][33] 总结 广深铁路正处于从普铁向高铁转型的关键阶段，尽管面临资产拖累和班列控制权等问题，但随着高铁网络的接入和站台改造升级，公司未来有望实现业绩和估值的双重提升。跨港高铁的贡献显著，代运营业务持续增长，但盈利弹性有限。公司资产重估潜力较大，尤其是土地和车站资源，未来普铁班列的退出将进一步释放盈利弹性。

行业与公司 - 行业：折扣业态、零食量贩店、社区折扣超市 - 公司：万辰集团、三只松鼠、赵一鸣、来优品、爱折扣、乐而乐、好特卖、枫树旗下爱折扣品牌、豪斯曼、上海比翼德公司 核心观点与论据 1. **折扣业态发展趋势** - 折扣业态发展迅速，主要受供给侧过剩和品牌内卷驱动，疫情后零食量贩店快速扩张，2024-2025 年品牌方积极接纳，经销商库存压力加大，加速了折扣业态发展[3][5] - 折扣业态冲击传统零售格局，对便利店和线上零售造成冲击，重塑商业存量；对品牌商而言，需适应新渠道，调整产品和价格策略，提升创新能力和渠道匹配度[3][5] 2. **折扣模式类型及特点** - 硬折扣模式：类似德国欧洲硬折扣，如上海比翼德公司，消费者接受度低导致倒闭[8] - 供应链输出模式：如乐而乐公司，拥有约 7,500 家门店，管理偏松散[8] - 购物中心模式：如豪斯曼，侧重购物中心，注重年轻消费者需求[8] - 软硬结合模式：如好特卖，超过 900 家门店，对供应链能力要求高[8] - 区域性软硬结合模式：如枫树旗下爱折扣品牌，在天津区域开设近 100 家门店[8] 3. **受益企业与细分品类** - 头部企业如三只松鼠、万城，以及创新能力强、渠道匹配度高的细分品类供应商将受益[6] - 三只松鼠、赵一鸣等积极布局线下并购，零食量贩店向折扣超市拓展迅速[3][10] 4. **2025 年关注重点** - 不同公司经营状况及发展方向；折扣业态对传统零售业态的影响；品牌商与新兴渠道合作模式；产业链供应商机会[7][12] 5. **零食量贩店拓展进展** - 零食有名已开设超过 1,000 家门店，总门店数量约为 3,500 家；来优品于 1 月 10 日在安徽合肥开设省鲜超市[10] 6. **爱折扣门店转型与经营情况** - 爱折扣门店转型后零食品类丰富、价格降低，冻品区 SKU 丰富度和货盘质量提升，吸引更多年轻消费者，销售额回升[11][13] - 南北方消费者对软硬折扣接受度存在差异，南方消费者对软折扣模式接受度较低[17] 7. **新型超市与传统超市差异** - 新型折扣化低价直购模式注重低价策略，同时通过提供不同消费体验吸引顾客，如长沙某硬折扣超市通过视频号宣传提升人流量[21] - 来优品陈列超市通过环保烘焙区、新颖的咖啡烤肠即食品类及网红爆款商品满足消费者需求[20] 8. **自有品牌发展** - 新型超市推出自有品牌，主要从日化用品切入，强调对消费者进行教育，价格策略学习奥乐齐模式，性价比较高[25] 9. **新型超市升级** - 新型超市通过减少多层经销模式提高效率，价格水平更低；购物体验升级，加入短保烘焙、烤肠等网红产品，符合年轻消费者需求[26] 10. **未来展望** - 新型超市通过不断提升渠道和商品立场，逐步塑造消费者信任，实现更高性价比[27] 其他重要内容 - **爱折扣门店装修风格与运营策略**：偏向山姆仓储风格，简洁为主，降低运营成本；设置散称区，由三只松鼠提供坚果产品，性价比较高[15] - **来优品陈列超市开业情况**：位于商业街临街位置，开业当天人流量大增，亮点在于环保烘焙区、咖啡烤肠区及即食卤味区[20] - **宠物食品地位**：新型超市增加宠物食品，满足年轻消费者新需求[24] - **调味品区与个人护理区**：调味品区以基础调味品为主，个人护理区丰富度高，牙膏有 34 款，洗发水有 20 款[22][23]

行业与公司 - 行业：AI芯片、卷轴屏、智能眼镜、机器人、智能驾驶平台、IPC、AI手机[1][2][3][4][5][6][7][9][10][11][12][13] - 公司：英伟达、AMD、英特尔、联想、戴尔、惠普、三星、SK海力士、微软、雷鸟、影卫、大鹏、特斯拉、速腾聚创、合赛、银河通、新东纪元、通用人机器人[3][4][5][6][9][10][11][12][13] 核心观点与论据 - **AI芯片**：英伟达发布了国家超级芯片和第四代智能驾驶计算平台，主要用于超级计算机和VR设备[3] AMD推出了基于最前沿主动检查架构的系列产品，如WiFi系列[4] 英特尔发布了200系列产品，优化办公场景下电池续航达23小时，并提升AI执行速度[4] - **卷轴屏**：联想展示了全球首款采用先进柔性显示技术的卷轴屏电脑，可以按需从16层之间进行替换，并搭载英特尔酷睿处理器[5] - **智能眼镜**：雷鸟发布的V3A2具备强大的算法处理能力，起售价1,799元[6] 大鹏展示的GPV2 AR眼镜具备第一视角拍摄、高清音频播放及智能识别功能[6] 影卫推出的全新一代AI空间电脑通过EMAIL引擎实现多任务办公需求[6] A2加V2眼镜采用了衍射光波导技术，呈现效果非常清晰，重量为49克，续航方面10分钟可充至90%电量[8] - **机器人**：特斯拉CEO马斯克提到，今年将会有6,000台Optimus机器人产品发布，明年预计增长10倍，后年再增长10倍[9] 速腾聚创发布了自研的人形机器人整机产品，并展示了第二代零售销售具有20多个灵活度[12] 合赛推出出厂机器人及迷你3D激光雷达接替系列[12] 银河通展示了DeBow GD零售无人值守场景，通过iPad模拟下单[12] 新东纪元、通用人机器人的新东西大展示资源房源五指零销售X二Y等产品[12] - **未来技术**：未来一个季度内，机器人、智能驾驶平台、IPC以及AI手机将持续落地，这些技术将围绕着超高效节能内核、高性能计算平台以及创新性的AI训练场景展开应用[7] 其他重要内容 - **市场趋势**：服务机器人相关产业将在未来3-5年内实现全球化竞争[9] - **投资建议**：建议关注大芯片(英伟达、AMD、英特尔)、整机(联想、戴尔、惠普)、存储(三星、SK海力士)和系统(微软)等领域的公司，以及智能眼镜和自动驾驶领域的领先企业[3][11][13] 在眼镜这一块建议关注麦卡是国学和方太康奈特光；在自动驾驶及激光雷达方面建议关注合赛地平线、速腾聚创等公司[11]