活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [1] - 时间为2025年6月11日 [2] - 地点在北京 [2] - 参与单位包括民生加银、国联基金、建信养老等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书许恬 [2] 活动内容 - 介绍环节：许恬介绍公司2024年度及2025年一季度经营情况 [2] - 问答环节：公司接待过程合规，未泄露未公开重大信息，各方就品牌建设、产品研发等交流，可参阅相关记录及报告 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [3] - 活动时间是2025年6月9日，地点为线上交流会 [3] - 参会单位众多，包括华源证券、汇添富基金等多家机构 [3] - 上市公司接待人员为公司总工程师王永先生和董事会秘书杨鹏先生 [4] 技术研发规划 - 公司坚持自主研发自动驾驶车型的线控底盘，暂不做智驾系统，主要精力集中在自动化线控整车研发 [5] 市场展望 - 矿区充电、换电设施投资落地快，纯电技术规模化应用使无人车经济性凸显，市场需求促使公司多数产品可实现无人驾驶，市场行为与产品迭代相互促进 [5] - 全球无人化矿卡主要在澳洲，去年中国保有量超澳洲，澳洲、北美属高端市场，拓展慢，蒙古、中亚、东南亚、南美等有机会，公司海外占有率有望提升 [7] 产品价格与成本 - 无人驾驶与有人驾驶成本差异不大，主要是新能源和燃油车成本差异，纯电产品价格是燃油车2倍左右，随成本下降产品性价比会提高 [6] 产品应用场景 - 增程主要解决能量补给问题，去年增程在无人领域部署多，今年后纯电更占优势 [7]

合作与生产规划 - 公司与香港富林合作期限暂定3年，每年销售不低于20万吨矿石（第一年不低于12万吨）和50万吨尾矿 [2] - 香港富林将租赁瓦矿设备建设1,000吨/日处理量的选厂（2025年8月30日前达产）和1,500吨/日尾矿处理生产线 [2] - 瓦矿采矿设计能力为2,000吨/天，选厂规划产能为1,000吨/日，尾矿处理能力1,500吨/天 [2] - 矿石和尾矿定价机制基于吨量、品位、回收率、黄金价格预期及历史成本等因素协商确定 [2] 资源与勘探情况 - 截至2024年10月31日，瓦矿采矿权资源总量103.77吨（探明1.43Mt品位6.90g/t，控制4.78Mt品位7.04g/t，推断9.47Mt品位6.36g/t） [3] - 斐济北岛卡西山探矿权面积595.26平方公里，SPL1201勘探许可61平方公里，SPL1344勘探许可24平方公里 [3] - 当前出矿品位4克/吨低于地质品位7克/吨，主要因矿石贫富差异大和采矿贫化 [3] 财务状况与成本 - 2024年黄金销售收入32,834.75万元，成本24,330.95万元，毛利率25.90% [5] - 技改提升预计需投入5-6亿元，已采购通风排水设备 [2][3] - 资金来源包括金融机构授信、控股股东借款及子公司股权转让资金 [4] 公司战略与治理 - 公司定位为招金集团旗下以矿业为主的A股上市公司，重点推进瓦矿技改和国内外矿山并购 [3] - 正在研究股权激励政策，可能作为市值管理工具 [4] - 招金矿业与紫金矿业存在战略协同，紫金矿业现为招金第二大股东 [4] 生产现状 - 瓦矿当前实际采矿能力750吨/日，选矿回收率80%，入选品位2-4g/t [2] - 尾矿积压约1,800万吨，按当前金价具有再利用价值 [2] - 2024年选矿系统问题频发导致矿石积压 [2]

公司接待与活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2025年6月9日 - 2025年6月11日，地点在深圳市宝安区松岗街道芙蓉路5号公司六楼大会议室及电话会议 [2] - 参与单位有东方红资管、财通资管等多家机构，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书姜丽群女士等 [2] Switch2背光模组供应情况 - 截至目前，公司是唯一通过任天堂认证的Switch2 LCD背光模组供应商 [2] - 公司在Switch2背光模组供应商地位稳固，原因包括核心工艺难被超越、任天堂对供应商稳定性要求高、生产成本有竞争优势 [3] - Switch 2代背光源供应商是公司，因Switch 2代对显示模组要求高，公司技术能满足其严苛要求并通过认证 [4] 研发费用相关 - 公司前几年开始Switch 2代背光模组核心技术与工艺研发，2024年通过认证后工作重心转向工艺优化 [5] - 2022 - 2023年摊销限制性股票激励计划相关费用，2023年11月终止计划，2024年无股权激励费用致研发费用减少 [5] - 公司基于现有储备加大高端电竞等细分领域产品开发，相关衍生产品将上市 [5] 业绩展望 - 配套的Switch 2背光源模组已规模化稳定交付，后续销售随主机销量增长放量并维持合理利润 [6] - 销售结构从低毛利率手机产品转向高毛利率电竞及平板产品，驱动2024年至2025年第一季度经营状况改善 [6] - 行业生产周期下，上半年聚焦样品研发与试产，下半年批量供货，高端客户及高附加值产品占比提升有望使毛利率与净利率增长 [6] 未来方向布局 - 采用双轨战略，一方面深耕电竞、游戏等细分赛道服务全球头部客户构建差异化竞争力，另一方面关注AI方向并适时布局 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括华泰证券研究所、广州私募基金协会等多家机构及个人投资者 [2][3] - 活动时间为2025年6月11日15:00 - 17:00，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有财务负责人余思榆、董事会秘书裴爽等 [3] 公司核心情况 - 公司专注于大宗商品物流和仓储领域，有丰富业务经验、完善物流路线与仓储网点，拥有国内四大期货（商品）交易所指定交割仓库或场所资质，具备竞争优势 [3] - 获批期货交割仓库（场所）资质体现官方对公司专业能力与服务品质的认可，提升公司在大宗商品领域影响力 [3] 经营模式与服务 - 以大宗商品为核心，通过多式联运、直运、网络货运平台及全国化仓储网络，为客户提供物流与仓储服务，打造物流及仓储解决方案 [3] - 仓储服务品类涵盖铝锭、铝棒等多种品种，满足客户多样化需求 [3][4] 业务规划 - 计划新建造船舶开展海外驳运业务，后续进展将按规定披露 [4] - 目前暂无收并购计划，如有将按规定履行信息披露义务 [4]

东南亚市场情况 - 马来西亚在东南亚市场收入占比相对大，整体处于开始布局阶段，规模小 [2] - 因各国市场及准入政策有差异，公司基于人口基数和市场容量等因素，重点关注印尼市场，正办理准入事宜 [2] 2024 年收入及利润情况 - 因消费环境变化、行业竞争加剧，叠加两大核心产品迭代升级慢于规划，2024 年收入及利润同比下滑 [2] - 健力多、蛋白粉一季度收入同比下降大，产品迭代后终端销售不及预期，后续将优化策略推动销售 [2] 2025 年规划及策略 - 今年主要预算目标在去年同口径基础上保持稳定，持续提升精细化管理能力，动态优化资源分配，通过月度预算管控及销售复盘确保费用投放合理 [2][3] 线上销售情况 - 抖音是行业线上主要增量来源，已超阿里成第一大平台，因抖音费高、盈利弱，公司调整投放策略，平台结构变化和策略调整影响线上销售 [3] - 线上渠道将根据平台特性采取差异化经营策略，今年围绕高质量发展优化电商运营和投放策略，通过产品创新打造高价格带产品 [4] - 在抖音搭建自主可控直播间，维持合理达播合作比例，增加商品卡销售提升规模；货架电商通过运营提效、增加专供品加大产品区隔助力销售 [4] - VDS 行业线上准入门槛低、竞争激烈，公司近几年线上市占率下降 [5] 其他业务情况 - 研发部门关注抗衰老领域研究及产业转化，暂未推出麦角硫因相关产品 [3] - 通过多个品牌布局跨境渠道，将视市场需求和业务发展丰富产品矩阵 [3] 渠道用户人群画像 - 线上及线下渠道用户年龄结构有差异，线下 40 岁以上占比大，线上年轻人群比重较大，不同品类人群画像也有差异 [6]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议，时间是2025年6月11日下午15:00 - 16:20，地点在公司五楼会议室 [2] - 参与单位有富荣基金、东吴证券、金信基金、招商证券等，上市公司接待人员有董事长/总经理李忠明先生和董事会秘书/副总经理周慧君女士 [2] 下游应用领域 - 下游行业应用领域涉及汽车、机械、核电等多个领域，2024年度出现工业机器人、安防等新型应用领域，但营收占比小 [2][3] - 除标准紧固件外，非标异形件制造对冷镦成形装备需求增大，冷成形装备会根据客户要求个性化设计或调整 [3] 市场情况 - 因缺乏权威销售统计数据，无法统计冷成形装备行业市场规模及公司产品市场占有率，未来公司将扩大领先优势和市场占有率 [4] - 行业竞争格局分三个层次，美国、日本等国企业占据高端市场，以台资企业和思进智能为代表的民营企业在中高端有竞争力，其他小企业处于低端市场 [5] - 国际知名冷成形装备制造企业有美国国民机器、意大利卡锣萨尔维等 [5] 订单与销售区域 - 截至2024年12月31日，公司在手有效订单约人民币2.93亿元，当前在手订单充足，排产紧凑 [5] - 2024年度，公司境外营收占比约为16.78%，境外销售主要集中在印度、泰国等国家 [6] 冷成形装备技术 - 冷成形装备“工位”数指加工产品过程中的变形次数，一般与定模数一致 [7] - 冷成形装备集成多种冷成形工艺，可理解为“常温下批量化金属一次成形技术” [7] 生产管理与交付周期 - 公司生产管理采取订单生产和备货生产相结合的模式，已建立完整生产体系 [8] - 不同型号产品制造时间和难易程度差别大，中小机型制造历时3 - 5个月，部分个性化定制重型装备生产周期6 - 12个月 [9][10] 人才培养 - 公司将秉持工匠精神，培养技术人才和一线技工人才 [11] 新产品进展 - 多工位智能精密温热镦成形装备已进入实质性研制阶段，完成一台样机试制，另有一台正在试制，一台已交付客户试运行 [12] - 高速精密热成形技术基于塑性成形原理，可实现复杂结构类零件一次净成形 [12] - 公司掌握温热镦成形装备加热及温控、油水分离核心技术，基本完成冷却系统技术攻关，拥有相关国家专利13项（发明专利6项） [13] 生产基地与产能 - 公司共有3座生产基地，IPO募投项目生产基地已投入使用，子公司有100亩生产基地 [13] - 2022年12月竞得镇海区地块，用于制造多工位精密温热镦智能成形装备等项目，预计2025年建设完成 [14]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位人员有方正证券杨宇禄、东方财富梅宇鑫、汇丰晋信王家怡 [2] - 活动时间为2025年6月11日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为周正英、杨晓娟 [2] 业绩情况与展望 - 今年化工行业较近两年有所回暖，公司一季度经营情况改善，主要产品市场需求同比增加，但半年度业绩未确定 [2] - 公司按提质增效等基调推进现有产品工艺、装置优化改造，推进募投项目建设，争取生物可降解新材料试生产，丰富产品结构 [3] 产品情况 丙酸丙酯 - 2024年产量800吨左右，属2024年投产新产品，应用于锂电池电解液，市场在开拓，产能爬坡，已向多家上市公司稳定供货，预计2025年销量增加 [4] 电子化学品 - 2024年年报显示电子化学品类收入同比增长110%，公司多个产品技术升级迭代后达电子化学品应用要求，应用客户群体增加，为板块发展夯实基础 [5] 产能利用率与竞争格局 - 2025年化工行业需求回暖，农药板块去库存接近尾声，电子化学品市场开拓，主要产品需求量上升，产能负荷增加，但部分产品产能负荷不高，行业竞争格局激烈 [5][6] 公司计划 - 目前集中精力推进募投项目建设，十多名主要核心人员通过台州市高盛投资合伙企业间接持股，未来如有再融资或股权激励计划将及时披露 [6]

公司收入下降原因 - 2019年底出售澳诺（中国）制药有限公司100%股权，2020年及之后不再纳入合并报表范围 [2] - 部分产品如注射用磷酸肌酸钠受重点监控目录及地方医保目录调整影响，销量及收入大幅下降 [2] - 集采政策导致公司产品价格下降 [2] 公司产品集采情况 - 注射用多种维生素（12）已在多省集采中中选，2024年销量增长超40% [2][3] - 鹿瓜多肽注射液在京津冀3 + N联盟中中选 [3] - 氯化钾缓释片于2024年4月中标河南十三省联盟药品采购 [3] - 中药产品安脑丸/片集采风险较小，预计今年集采压力较小 [3] 公司子公司情况 - 誉衡制药主要产品为鹿瓜多肽注射液及玻璃酸钠注射液 [3] - 蒲公英是中药生产基地，核心产品为安脑丸/片 [3] - 莱博通核心产品是注射用磷酸肌酸钠、注射用盐酸平阳霉素 [3] - 启东华拓为原料药基地，配套注射用磷酸肌酸钠产品原料 [3] - 普德药业核心产品有注射用多种维生素（12）等多种药品 [3] - 广州誉东为高端固体口服制剂生产基地，核心产品有氯化钾缓释片、西格列汀二甲双胍缓释片 [3] 公司销售团队划分 - 天津博达负责与日本第一三共合作产品的推广 [3] - 广州誉东负责氯化钾缓释片的销售（包括药店及线上） [3] - 还有一个负责其他产品院内销售的团队 [4] 公司商誉情况 - 截至2024年底，商誉为3.69亿元，由2015年度收购普德药业产生 [5] - 目前普德药业运营情况不存在商誉减值迹象 [5] 公司营收及业绩预期 - 2025年一季度，营业收入较去年同期下降7.06%，归母净利润较去年同期增长15.24% [6] - 预计今年营业收入平稳或略微下降，经营业绩继续增长，原因包括存量业务平稳/稳健增长、新增产品贡献增量、降本增效有空间 [6] 产品合作模式 - 普德药业持有注射用多种维生素（12）文号、负责生产，卫信康拥有知识产权、负责推广，双方合作超20年，关系稳定 [7][8] 合作产品收入贡献 - 与第一三共合作的产品收入占公司整体收入的10%左右 [9] - 2024年相关收入体现在年报“心脑血管药物”数据及“其他模式”中 [9] 创新药考量 - 目前以仿制药业务为主，暂未投资或研发创新药 [10] - 短期内布局差异化仿制药、高壁垒仿制药、改良型新药等，长期结合市场及公司情况开展创新药业务 [10] 股票回购计划 - 2024年推出的股份回购方案于2025年3月实施完毕，累计使用资金约8,000万元，回购股份3,230.72万股，占回购前总股本的1.42%，已完成股份注销工作 [11] 在研产品情况 - 围绕维矿、心脑血管、骨科等优势领域研发布局，在研项目20余个（均为仿制药），向CDE提交10余项上市申请，预计今明两年有新产品获批 [13] 主要股东情况 - 主要股东为沈臻宇女士及一致行动人、国泰海通、誉衡国际及健康科技（司法冻结状态）、东源基金以及股权激励授予股份，合计占公司总股份比例超20% [13] - 沈臻宇女士等部分股东股份通过司法拍卖取得，沈臻宇女士及一致行动人截至2025年一季度股份占比约10% [13]

公司2024年度经营状况 - 实现营业收入33,679.98万元，同比增长48.11% [1] - 实现归属于上市公司股东的净利润1,144.54万元，同比上升313.82% [1] - 实现归属于上市公司股东的扣非后净利润330.37万元，同比上升120.29% [1] 2025年公司业务发展规划 网络安全方向 - 技术应用聚焦各专业装备研发、平台研发、基于新技术的编码技术研究等，挖掘市场需求、开发产品形态，增加安全平台产品使用场景 [2] - 航天领域聚焦卫星网络安全等核心领域，发展标准化、模块化、系列化的各型安全计算平台产品 [2] - 航空领域解决低功耗和高算力的能力瓶颈，提升产品性能与稳定性，增加航空安全平台产品使用场景 [2] SIP芯片设计方向 - 拓展基于网络安全编码应用技术的专用芯片业务，推动标准功能模块电路的小型化研发 [2] - 完成两款SIP100及SIP400项目的研发、样品试制、正样生产、形成销售 [2] 医疗数据方向 - 已完成电子病历应用水平分级管理系统2.0等系统研制 [2] - 持续推进医疗+大数据项目研发，完成电子病历应用水平分级管理系统3.0等系统研制，拓展医疗+AI应用方向 [2] 医疗+AI方向 - 解决AI工具和数据对医疗场景的业务支撑和再优化，针对不同医疗机构痛点提供医疗智能体一体化解决方案 [3] - 基于一站式大模型开发平台，打造垂直专业一体机解决方案，满足不同等级医院需求 [3] - 2025年一季度完成AI服务器集群建立与满血版本的本地化部署，加快本地数据训练模型调优，持续收集医疗数据，训练并优化本地化AI模型，采用联邦学习技术保护数据隐私并实现模型共享 [3] 公司网络安全产品相关情况 - 聚焦编码理论和人工智能研究、商用密码产品与系统研制，航天、航空和地面安全终端设计开发等 [3] - 面向国防军工等重点行业客户，提供以自研编码学应用技术为核心的网络信息安全相关产品 [3] - 产品单品设备价格因种类、型号、应用场景、质量要求等不同而有所不同 [3] 电子病历质控智能一体机情况 - 基于华为根技术，以鲲鹏+昇腾算力为算力底座，搭载国产伶俐操作系统，融合多个混合AI大模型，提供电子病历质控场景一体化解决方案 [4] - 解决病历质控“深度与效率”双重难题，实现全流程管理和全面自动化，质控效率较人工模式提升数倍以上 [4] - 市场拓展按计划推进，预计今年内形成订单 [4]