巴菲特正在深化其对日本大型综合商社的押注，通过将其在三井物产的持股比例提升至"主要股东"水平。 根据日本三井物产周一发布的声明，巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦公司已将其在该公司的持股比例（按投票权计算）提高至10%以上。声明还指 出，伯克希尔可能会考虑进一步增持。 此举被视为巴菲特对日本市场信心的最新信号。此前，伯克希尔已将其在另一家主要商社三菱商事的股份提升至超过10%的门槛。 投资策略转变：持股上限放宽 此次增持标志着伯克希尔投资策略的微妙转变。巴菲特在2020年首次披露其对日本前五大商社（即"综合商社"）的投资。根据巴菲特在今年2月发 布的年度投资者信，伯克希尔最初计划将其在这些公司的持股比例控制在10%以下。 然而，信中提到，这些日本公司已同意"适度"放宽这一持股上限。这一变化为伯克希尔如今突破10%的门槛、成为"主要股东"铺平了道路，使其 能够更深入地参与到这些日本商业巨头的未来发展中。 "'投资之神'正在买入更多，这对日本商社股而言是一个利好，"SBI Securities Co.的分析师Ryunosuke Shibata表示。自2020年巴菲特首次背书以 来，这些业务范围广泛的公司（从液化天然气到三 ...

当技术从C段走向B端，AI企业面临的挑战更为严峻——它们需要的不仅是效率，更是100%的准确度、 透明的过程，以及可追溯验证的决策。 落地过程中，明略科技自研的Mano模型面向复杂软件和浏览器，实现精细化操作； Cito模型专注复杂任务规划与强化学习，通过人机协作提高执行效率。 值得一提的是，Mano模型已在全球两大权威基准测试（Mind2 Web、OSWorld）中达到行业SOTA水 平。 针对企业担忧的"幻觉"问题，DeepMiner亦进行系统优化，从任务分解、工具调用到结果生成，用户均 可清晰查看每步逻辑并进行人工干预。 从智能家居的语音助手到工厂的自动化流水线，人工智能正以前所未有的深度重塑人类生活与工作方 式； 这一诉求，正是明略科技近日推出的专有大模型产品线DeepMiner，试图破解的命题。 DeepMiner定位于商业数据分析，旨在通过可信智能体为企业提供高效、可验证的数据处理与决策支 持。 据明略科技创始人吴明辉展示，DeepMiner的多智能体架构结合人机协作后，可通过多轮交互明确目 标，依托广告、零售、跨境电商等领域的数据资源提供分析支持。 技术层面，DeepMiner将由智能中枢Fou ...

继大摩等看好传统存储前景后，内存巨头集体宣布涨价！ 周一，三星大幅上调内存和闪存产品价格，DRAM产品涨幅高达30%，NAND闪存价格上涨5-10%，原 因是供应紧张和云端企业需求激增。美光和闪迪等竞争对手同时宣布类似涨价措施，其中美光涨幅达 20-30%并暂停接受新订单。 三星并非独自行动。美光已通知客户价格将上涨20-30%，同时暂停接受新订单。闪迪宣布NAND闪存 产品涨价10%。这表明整个内存行业正面临供需失衡压力。 供应紧张的根本原因在于产业重心转移。随着AI PC和新一代智能手机采用LPDDR5/X标准，厂商减少 了老产品生产，但新标准产能尚未跟上需求增长。DDR4内存价格已暴涨50%，使DDR5成为更具成本 效益的PC解决方案。 内存价格上涨将直接影响消费电子和企业采购成本。三星作为全球最大内存厂商之一，其定价策略通常 引领行业走向，市场担忧供应紧张可能持续至2025年。 据韩国媒体Newdaily报道，三星将LPDDR4X、LPDDR5和LPDDR5X内存产品价格上调30%，eMMC和 UFC等NAND闪存产品价格上涨5-10%。供应紧张主要源于老产品减产和大型云服务商需求增长。 此轮涨价反映 ...

一场关键的地方选举失利后，阿根廷总统米莱罕见承认该国金融市场已陷入危机状态。 据媒体最新报道，上周五晚间，米莱在接受当地记者采访时坦言，"市场正处于恐慌状态"。 此前其政治挫败已经引发了市场对其改革议程可持续性的深度忧虑，导致资本加速外流，金融市场陷入动荡。而米莱的这一最新表态再度 加剧了市场的紧张情绪，投资者担心米莱可能放弃捍卫比索，导致其汇率"自由落体式"下跌。 过去一个月，阿根廷比索兑美元已累计贬值幅度已经超过10%，过去一年已经大跌超34%。 储备告急，捍卫比索代价高昂 为支撑比索汇率，阿根廷政府正以"疯狂的速度"消耗其本已不多的外汇储备。 加拿大丰业银行资本市场经济主管Derek Holt在一份报告中写道，阿根廷央行在三日内动用了11亿美元进行干预，对于一个据经济学家估 计流动性外汇储备不足200亿美元的国家而言，这是一个惊人的数字。 米莱正"以疯狂的速度消耗货币储备来支撑自由落体式（下跌）的比索"。Holt警告，强行维持当前汇率可能使国家重返恶性通胀的风险， 这将危及米莱改革的核心。 尽管代价高昂，阿根廷政府似乎决心已定。经济部长Luis Caputo上周四晚间在一个播客节目中表示："我们将动用最 ...

《工作方案》提出2025—2026年，钢铁行业增加值年均增长4%左右，经济效益企稳回升，市场供需更趋平衡，产业结构更加优化，有效供给能力不断 增强，绿色低碳、数字化发展水平显著提升的总目标。 《工作方案》部署了5个方面工作举措： 一是加强行业管理。通过联动实施产能减量置换、产量调控和实施钢铁行业分级分类管理，进一步管住增量、优化存量，倒逼落后低效产 能退出，支持优势企业发展，促进行业供需平衡、优胜劣汰。 二是强化产业科技创新。通过增强高端产品供给能力，着力补齐短板弱项；推进大宗产品质量升级和稳定原燃料供给，进一步增强产业链 供应链韧性和安全水平。 三是扩大有效投资。通过加快工艺设备更新改造、数字化转型、绿色低碳改造，推进主体设备大型化改造，先进电炉、特种冶炼等高端装 备应用，长流程转型短流程，数字化、智能化技术和先进绿色、低碳工艺应用，促进行业转型升级。 四是拓展市场需求。扩大钢结构在建筑、交通、基础设施等领域应用，激发释放消费潜力。五是深化开放合作。稳住外贸市场，提高国际 化发展水平。 《工作方案》提出，实施产能产量精准调控、推进钢铁企业分级分类管理，严禁新增产能，引导资源要素向优势企业集聚，通过产量调控促 ...

核心观点 - AI基础设施建设推动传统硬件公司股价大幅上涨 但市场对是否存在泡沫存在分歧 [1][2][4] 传统硬件公司表现 - 希捷科技今年股价飙升156% 成为标普500指数最佳表现股票 [1] - 西部数据以137%涨幅排名标普500第三 [1] - 美光科技凭借93%涨幅位列标普500第五 [1] - 电力生产商Vistra Corp今年上涨53% 2024年已暴涨258% [4] - 博通市值达1.6万亿美元 [4] - 甲骨文成为标普500第十大市值公司 单日暴涨36% 估值创互联网泡沫以来新高 [5] 行业背景 - 大型科技公司每年在半导体 网络设备和数据中心电力供应方面投入数百亿美元 [1][2] - 希捷和西部数据专注开发训练大语言模型所需的海量数据存储解决方案 [2] - 美光的高带宽DRAM内存已成为AI计算的核心组件 [2] - 硬盘驱动器技术从1950年代重达2000多磅 仅能存储5兆字节 发展到如今个人电脑硬盘容量可达2TB 重量降至1.5磅以下 [2] 估值分析 - 西部数据年初市盈率不足6倍 希捷和美光约为10倍 [2] - 当前估值仍低于标普500指数23倍的预期市盈率 [2] - 希捷交易价格比平均目标价高出20%以上 西部数据超出10%以上 美光略高于预期 [4] - Benchmark Co分析师将希捷目标价上调至250美元 较221美元收盘价仍有超13%上涨空间 [3] - 希捷20倍估值水平仍具吸引力 [3] 市场观点分歧 - 多头认为这展现AI计算需求对广泛业务领域的带动效应 [1] - 空头警告这是股市泡沫的最新迹象 [1] - 当人们开始寻找次级和三级交易机会时 表明市场周期已进入非常晚期阶段 [1] - 周期性业务通常在低倍数时见顶 在负收益时触底 [4] - AI目前被过度炒作 实际应用案例发展将比大多数人预期的更长 [5] - 任何处于直线上升轨迹的东西都可能成为警示故事 [5]

全球最大的钴生产国——刚果（金）正准备结束长达数月的出口禁令，取而代之的是一套严格的出口配 额体系。 9月21日周日，刚果（金）战略矿产市场监管控制局（ARECOMS）在一份声明中宣布，自今年2月起实 施的钴出口禁令将于10月15日结束。紧随其后，一项新的出口配额政策将立即生效，直至另行通知。 配额细节出炉，供应"阀门"拧紧 根据ARECOMS发布的新规，该国矿企在今年剩余时间内将被允许出口略超1.8万吨的钴。而在2026年 和2027年，每年的出口配额上限被设定为9.66万吨。 这一数字与刚果（金）的实际产能形成鲜明对比。根据专业贸易公司Darton Commodities的数据，仅在 2024年，该国的钴产量就接近22万吨，占全球总产量的约四分之三。这意味着，未来的年度出口配额不 足其2024年产量的一半，或预示着全球钴供应依然将受到显著限制。 ARECOMS表示，配额将根据各公司的历史出口量按比例计算，并"将通知到每家公司"。 值得注意的是，2026年和2027年授权出口量中有10%将分配给该机构，"用于国家战略重点项目"。 ARECOMS声明还说，该机构有权根据市场走势或"推进钴氢氧化物向高附加值产品 ...

市场表现 - 恒生科技指数低开0.68% [1] - 快手股价低开6.3% [1] - 安踏体育股价低开4.6% [1] 监管动态 - 网信部门约谈微博及快手平台 原因为热搜榜单炒作不良信息问题 [1] 公司事件 - 安踏体育旗下品牌始祖鸟的喜马拉雅山脉烟花表演引发争议 [1]

风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3%和3.5%不变。 ...

在高耸入云的雪域高原上，蔡国强以其标志性的火药艺术，在喜马拉雅山脉举办了一场令人震撼的烟花秀。这场 艺术行动犹如流星划过夜空，引发全球瞩目。然而，在绚烂烟火的背后，环保争议却如影随形，激起了公众对于 「艺术」与「环境」两难抉择的深层讨论。 烟花作为人类庆典的象征，长久以来被视为激情与创意的释放。但当这种人造光影进驻到世界屋脊，问题随之浮 现。蔡国强烟花秀的支持者认为，这场艺术盛事展现了人类对自然的致敬，也促进了全球对高原生态的关注。然 而，批评者则指出，烟花燃放会释放大量烟尘与重金属微粒，不仅对稀薄的大气造成污染，更可能危及当地脆弱 的生态系统。高原地区动植物本就适应极端条件，任何额外的人为干扰，都有可能造成无法逆转的后果。 在这场争议之中,「艺术还是破坏?」成为无法回避的核心问题。真正有影响力的艺术应该引发社会对话，唤起人 们对环境的关注；然而，艺术的责任也不应仅止于表达与美学，更应该体现对环境的尊重与守护｡「在逐渐消融的 冰川前，每一次烟花的绽放，是否也是对自然的再次伤害?」这样的追问，让人无法轻易忽视。 事实上，评估蔡国强喜马拉雅烟花秀这类艺术行动的生态后果，必须从多个层面审视： 1. 资源消耗与碳足迹 ...