行业动态与前景 - 2026核聚变能科技与产业大会将于2026年1月16日至17日在安徽合肥举办 大会主题为“聚核之力 创见未来” 旨在促进核聚变产业链上下游协同创新与成果转化 届时核聚变产业资金 产业技术合作有望加速 [1] - 可控核聚变在顶层规划中首次列入未来产业 目前行业资本开支明显进入到上行周期 [1] - 可控核聚变作为“终极能源”重要性增加 行业已进入“工程可行性验证”阶段 系列实验堆进入密集的设备采购 招标和建设阶段 [1] 区域产业集群与产业链 - 安徽合肥已建成全球领先的聚变装置集群 依托EAST BEST CRAFT等重大大科学装置 覆盖磁约束聚变的多个关键技术环节 [1] - 合肥区域聚变相关专利数量占全国总量的37% [1] - 产业链已形成较为完备的闭环 产业链上游的材料和中游的核心设备供应商将迎来订单释放 [1] 相关公司业务进展 - 合锻智能领先布局聚变堆真空室制造工艺 受益于合肥聚变产业集群建设 [2] - 西部超导是核聚变核心供应商 深度参与国内外聚变项目 为ITER项目中国唯一低温超导线材供应商 [2] - 西部超导2024年完成CRAFT项目交付 开始为BEST项目批量供货 [2]

公司动态与产品发布 - 宇树科技与京东合作的首家线下门店将于12月31日在北京开业 [1] - 门店将集中展示Go2四足机器狗、G1人形机器人等多款明星产品，并设有沉浸式互动体验区 [1] - 用户可在店内体验后直接购买，或通过扫描二维码在官方小程序下单，支持门店自提或京东配送 [1] - 宇树科技此前已在京东线上商城开设官方旗舰店，上架G1、R1人形机器人及Go2机器狗等产品 [1] 行业趋势与市场展望 - 人形机器人线下门店的开通有助于验证真实应用场景，加速产品迭代与标准化，构建品牌与生态，为大规模商用奠定基础 [1] - 作为具身智能的理想载体，人形机器人正迎来前所未有的商业化“拐点时刻” [1] - 据TrendForce预测，2026年将是人形机器人迈向商用化的关键一年，全球出货量预估年增逾7倍，突破5万台 [1] - 在人形机器人加速爆发的驱动下，产业链核心环节公司有望持续受益 [1] 产业链相关公司进展 - 兆威机电已具备提供灵巧手核心部件、核心模组及整体解决方案的能力，并开发了无刷直流电机、微型无刷空心杯电机等新型产品，有望在人形机器人领域打开市场空间 [2] - 隆盛科技持续推动谐波减速器技术升级，其轻量化产品重量较传统产品减轻30%-40%，并同步开发PEEK材料版本 [2] - 隆盛科技预计在2026年第一季度形成年产7万台谐波减速器的产能，以支撑未来业务规模扩张 [2] - 隆盛科技正在开发集成多传感器与先进控制的灵巧手第三代产品 [2]

停复牌 - 五矿发展拟购买五矿矿业股权及鲁中矿业股权 股票因此停牌 [1] 并购重组 - 厦门钨业子公司厦门金鹭拟收购德国mimatic刀具公司100%股权并增资 [2] - 世嘉科技拟以2.75亿元增资光彩芯辰 取得其20%股权 标的公司为光通信高新技术企业 产品覆盖100G至800G及1.6T系列光模块 [2] 对外投资与日常经营 - 天奇股份拟定增募资不超过9.77亿元 用于汽车行业应用的机器人具身智能系统研发中心建设等项目 [3] - 国电电力控股子公司与宁德时代等共同投建大渡河丹巴水电站项目 项目动态总投资152.73亿元 [3] - 景业智能拟设立控股子公司 主营业务聚焦先进核能系统 [3] - 宁波华翔子公司与潜行未来签订战略合作协议 拟在具身智能机器人等领域加强合作 [4] - 吉祥航空拟以41亿美元购买25架空客A320系列飞机 [4] - 农尚环境签订1.32亿元算力集群硬软件一体化合同 [4] - 国际复材拟投资16.93亿元建设年产3600万米高频高速电子纤维布项目 [5] - 罗曼股份子公司签订约1.56亿元算力服务项目合同 [6] - 桂冠电力拟以20.25亿元收购大唐西藏能源开发有限公司及中国大唐集团ZDN清洁能源开发有限公司100%股权 [6] - 中国中免全资子公司已签署北京首都国际机场免税项目合同 [7] - 海翔药业参投公司的创新药NWRD06注射液完成Ⅱ期临床首例受试者入组 该药为全球首个针对肝癌靶点GPC3并进入Ⅱ期临床的治疗性核酸药物 [7] - 宏微科技与国内传动领域头部公司签署战略合作协议 重点围绕氮化镓功率半导体器件开展联合共研 [7]

机构龙虎榜交易概况 - 当日机构龙虎榜共涉及36只个股，其中机构净买入17只，净卖出19只 [1] - 机构三日累计买入金额最高的个股为中国卫通，净买入2.46亿元 [1] - 机构单日买入金额较高的个股包括天际股份（1.68亿元）和佳缘科技（1.02亿元） [1] 上榜热门个股表现 - 中国卫通三日累计获机构净买入2.46亿元，当日股价上涨5.97% [1][2] - 天际股份获机构净买入1.68亿元，当日股价微涨0.40% [1][2] - 佳缘科技获机构净买入1.02亿元，但当日股价下跌11.57% [1][2] 卫星通信与商业航天行业动态 - 中国卫通运营管理18颗商用通信广播卫星，并成功发射中星10R、中星9C卫星 [3] - 公司建成了覆盖国土全境及“一带一路”重点区域的高轨Ka高通量卫星互联网，其“海星通”服务覆盖全球超过95%的海上航线 [3] - 东吴证券研报指出，除已获验证的A股供应商外，多只标的具备成为SpaceX或商业航天关键环节供应商的潜力 [3] - 迈为股份因拥有全球领先的HJT设备，且市场已有HJT电池片厂向卫星企业供电的先例，被认为具备用于商业航天的潜力 [3] - 派克新材主营业务为航天高端锻件 [3] 数字人民币政策进展 - 中国人民银行已出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [3] - 新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施 [3] - 根据方案，自2026年1月1日起，数字人民币钱包余额将按照活期存款计付利息 [3]

行情概览 - 指数全天小幅震荡，沪指收涨0.04%，深成指、创业板指分别收跌0.49%、0.66%，市场超3300股下跌，近2000股上涨 [3] - 航天、碳纤维、数字人民币、机器人等板块表现强势，锂电池、乳业、有色、医药、水产等板块跌幅居前 [3] 数字人民币 - 板块全天震荡走强，最终整体大涨2% [7][8] - 午后板块发力，御银股份回封涨停，翠微股份直线拉板，恒宝股份一度摸板，拉卡拉涨超12%，四方精创、华峰超纤、东港股份、楚天龙等集体走强 [7] - 主要催化因素包括：中国人民银行将出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，新一代体系将于2026年1月1日正式启动实施 [8] - 盘中彭博社发文称“中国将对数字人民币支付利息以促进普及”，进一步刺激了板块情绪，但该信息已包含在上午的新闻中 [11][13] 碳纤维 - 概念股集体发力，板块高开高走，最终收涨2.83% [18][19] - 神剑股份8连板，吉林化纤、和顺科技（20CM）涨停，吉林碳谷涨超20%，光威复材涨超10%，中复神鹰、南京聚隆、道生天合、精工科技、国恩股份等集体大涨 [18] - 表面催化为日本东丽宣布自2026年1月起上调碳纤维及相关产品价格，涨幅10%至20% [19] - 深层原因在于航空航天、储氢、风电大型化等领域对高端碳纤维需求旺盛，产能增长未能满足高端应用需求；据百川盈孚数据，2025年中国碳纤维实际消费量预计96446吨，同比上涨71.89% [20] 航天 - 板块持续走强，小幅震荡后收涨1.09% [25][26] - 神剑股份8连板，大业股份、中国卫星4连板，中超控股、苏州高新、航天发展2连板，中衡设计、金风科技、海格通信、宏英智能、雷科防务、魅视科技、航天环宇（20CM）、派克新材、九丰能源先后涨停 [25] - 板块近期赚钱效应强，且周末有利好：上交所发布指引，支持商业火箭企业适用科创板第五套上市标准登陆科创板 [27] - 航天发展受游资主导，东吴证券苏州相城大道（余哥）在上周四尾盘集合竞价买入约7亿元，推动股价连续涨停 [28] 有色金属 - 板块表现分化，多数个股高开低走，最终跌幅居前 [34][36] - 尽管周末贵金属期货（钯金、白银、铂金、纽约铜）大涨引发热议，但股票市场反应平淡 [32] - 海南矿业2连板（炸），湖南白银、白银有色（均炸）涨停；盛达资源、豫光金铅、兴业银锡、江西铜业等集体大涨；国城矿业、晓程科技、洛阳钼业、铜陵有色等大跌 [34] - 午后沪银、沪铜等期货主力合约大幅下跌，带动板块集体回落，白银板块中午一度涨至3.5%，最终仅收涨0.18% [35][36] - 套利标的国投白银LOF盘中复牌后剧烈波动，最终收涨0.75% [37]

行情回顾 - 沪指冲高回落，创业板指午后跌超1%，沪深京三市超3300股下跌，市场成交额2.16万亿 [1] - 机器人概念股活跃，上纬新材、步科股份涨停创新高 [1] - 商业航天概念延续强势，中国卫星、神剑股份等多股涨停 [1] - 碳纤维概念走强，和顺科技、吉林化纤等涨停 [1] - 数字货币概念拉升，御银股份、翠微股份等涨停 [1] - 大消费板块下挫，安记食品、百大集团跌停 [1] - 锂电池板块下挫，欣旺达、宏源药业跌超10% [1] 航天板块 - 板块持续强势，神剑股份实现8连板，鲁信创投、中国卫星实现4连板 [3] - 中国卫星市值突破1000亿，创历史新高 [3] - 上海证券交易所发布指引，细化商业火箭企业适用科创板第五套上市标准，旨在支持尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业上市 [3][4] - 卫星组网效率取决于发射成本管控与火箭运力，可回收火箭是驱动星座集群化组网的核心动力，其技术突破有望带动发射成本大幅下探 [5] - 多家航天概念股涨停，如中国卫星（最新价88.00元，流通市值1040.59亿）、神剑股份（最新价14.49元，流通市值117.24亿）等 [4] - 当日创历史新高的公司包括航天环宇、上纬新材、中国卫星等 [25] 机器人板块 - 板块今日大涨，大业股份4连板，锋龙股份、天奇股份3连板，征和工业涨停 [6] - 催化因素包括马斯克表示将在2026年底用星舰携带特斯拉Optimus人形机器人前往火星测试 [6] - 随着海外头部厂家加速产品迭代及国内应用场景落地，机器人关键零部件（如电机、减速器、传感器、丝杠）的国内供应商有望长期受益 [7] - 相关涨停股包括大业股份（最新价14.08元，流通市值48.12亿）、锋龙股份（最新价26.20元，流通市值52.73亿）、天奇股份（最新价21.30元，流通市值75.43亿）等 [7] - 当日创历史新高的机器人概念公司包括恒勃股份（涨幅20.00%）、步科股份（涨幅20%）、上纬新材（涨幅20%）等 [25] 碳纤维板块 - 板块表现强势，吉林化纤、和顺科技、苏州龙杰等多股涨停 [8] - 日本东丽宣布自2026年1月起上调TORAYCA品牌碳纤维及其中间产品价格，涨幅10%-20% [8] - 国内龙头吉林化纤通知，自2026年1月1日起旗下湿法12TK和3K碳纤维每吨分别涨价0.5万元和1万元，其产品具备替代日本同类产品的优势 [8] - 2024-2025年国内碳纤维市场价格底部基本确认，东丽涨价有望改善外围和国内市场价格环境 [9] - 高端产品（如极小丝束、高强高模）存在结构性景气，是国内龙头企业主要盈利来源 [10] - 2024年中国碳纤维需求达8.4万吨，增速21.7%，国产化率突破80%，预计2026年达90% [10] - 相关涨停股包括吉林化纤（最新价4.65元，流通市值114.30亿）、和顺科技（最新价58.34元，涨幅19.99%，流通市值33.98亿）等 [9] - 和顺科技当日创历史新高，涨幅19.99% [25] 其他活跃板块 - 数字人民币板块活跃，央行出台数字人民币行动方案，将于明年1月1日正式启动实施 [22] - 光伏板块活跃，市场监管总局开展规范光伏行业价格竞争秩序合规指导，四家头部硅片企业联合大幅上调报价 [19] - 国产芯片板块活跃，摩尔线程等陆续上市，长鑫存储此前完成IPO辅导 [22] - 国产算力芯片即将交付 [18] 下跌板块 - 锂电池板块跌幅居前，行业部分厂商停产检修 [22] - 大消费板块下挫，但中央财办表示扩大内需是明年排在首位的重点任务 [21]

知名机构调研动态 - 上周共计有12只个股获得知名机构调研 [1] - 机构调研关注度较高的行业紧随其后 [1] 获调研个股及机构 - 领益智造获得机构调研，并以数倍溢价取得一家热管理公司 [1] - 博众精工获得机构调研 [2] - 高教资产获得机构调研 [3] - 昌红科技获得机构调研 [3] - 亚太科技获得机构调研 [3] - 爱朋医疗获得机构调研 [3] - 罗博特科获得机构调研 [3] - 盐湖股份获得星石投资调研 [3] - 光庭信息获得盘京投资调研 [3] - 安集科技获得机构调研 [3] - 骄成超声获得机构调研，上周共计有44家机构对其进行调研 [1][3]

全球GPU市场趋势 - 全球显卡市场即将迎来新一轮价格大幅上涨，最早下月开始上调，未来几个月可能几乎每月都会涨价 [1] - GPU涨价将在2026年于全球大范围蔓延，AMD和英伟达的提价计划逐渐清晰 [1] - GPU核心与显存成本在交付给AIB厂商时已占整卡成本的近80% [1] - DDR5及其他主流DRAM模块价格快速上涨，内存成本出现两到四倍甚至三到四倍的增长 [1] - 在此情况下，显卡售价可能会达到制造商建议零售价的两倍 [1] 行业驱动因素与展望 - 全球GPU涨价与国产企业突破形成行业共振，反映出算力产业的高景气度，并为国产GPU产业链提供了替代窗口期 [1] - 人工智能仍是未来主线，算力侧的自主可控、高带宽互联、密集封装、更高能效系统是未来方向 [1] - 看好算力驱动下AI应用侧进展 [1] - 国内GPU企业密集上市推动算力产业进展提速，2026年大模型企业加速走向台前 [1] - 算力需求将持续高企，算力上游AI数据中心配套基建有望率先受益 [1] 相关公司信息 - 海光信息是国内GPU领域核心企业之一，专注于高端处理器芯片的研发、设计和销售，产品可满足人工智能、大数据处理等场景的算力需求 [2] - 摩尔线程是国产GPU龙头 [3]

海外市场动态 - 美股主要指数小幅调整，道指跌0.04%，纳指跌0.09%，标普500跌0.03% [1] - 明星科技股表现分化，英伟达涨1.02%，亚马逊涨0.06%，特斯拉跌2.10%，Meta、谷歌A、苹果、微软至多跌0.64% [1] - 贵金属及工业金属价格大幅上涨，白银期货涨超10%创历史新高逼近80美元关口，现货铂金涨8.84%刷新历史高位，现货钯金涨12.38%，纽约铜涨5%，周一亚市早盘白银再度大涨逾5% [2] - 芝商所将于12月29日收盘后全面上调黄金、白银、锂等金属期货品种的履约保证金 [3] - 全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量增加2.86吨至1071.13吨，而全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量减少56.41吨至16390.56吨 [3] 国内宏观与政策 - 财政部表示2026年继续实施更加积极的财政政策，扩大财政支出盘子 [8] - 求是杂志刊文探讨《我国内需不足的主要原因》及《扩大内需的主要政策思考》 [8] - 央行印发《人民币跨境支付系统业务规则》以规范CIPS业务行为 [8] - 海南省委经济工作会议提出扎实推进自由贸易港建设，实现封关首年“开门红”，并积极争取滚动出台更多增量政策 [8] - 福建省公布促进两岸标准共通条例全文 [8] - 国家数据局发布关于加强数据科技创新的实施意见 [8] - 市场监管总局开展规范光伏行业价格竞争秩序合规指导 [8] 券商策略观点 - 华西策略认为岁末年初多头势力聚集，“春季躁动”行情有望抢跑，主要基于海外货币政策不确定性消退、国内政策预期支撑风险偏好以及年初绝对收益资金配置窗口开启 [5] - 银河策略指出A股市场在年末关口震荡上行，呈现“小躁动”行情，上证指数录得八连阳，市场量能明显放大，周五全A成交额突破2万亿元，认为流动性驱动特征有望延续 [5] - 广发策略展望2026年，认为内需仍呈托底态势，出口/出海链条仍是值得重视的线索 [6] 科技与高端制造 - 字节跳动2026年从华为采购的昇腾芯片订单总额或将超过400亿元，2025年此数值近乎为零，首批百亿级芯片即将交付 [7] - 上交所发布商业火箭企业适用科创板第五套上市标准审核指引，标准以“市值≥40亿元+核心技术突破+阶段性成果”为核心，不设营收和净利润门槛 [9] - 工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立 [8] - 我国自主研制F918涡扇发动机成功点火 [8] - 海水直接电解制氢实现1000小时连续运行的新突破 [8] - 中国首批L3级自动驾驶汽车规模化上路 [8] 半导体与电子 - 芯原股份今年10月1日至12月25日新签订单24.94亿元，较去年第四季度全期大幅增长129.94%，较今年第三季度全期增长56.54%，再创历史单季度新高 [13] - 昌红科技子公司鼎龙蔚柏在某国内晶圆厂商2026年度半导体晶圆载具及耗材需求意向中获得60%-70%份额，首次获得大批量意向订单，且半导体晶圆载具国产供应商份额首次超过进口供应商 [13] - 通业科技拟以5.61亿元现金收购思凌科半导体91.69%股权，后者聚焦电力物联网通信芯片 [12] - 金太阳参股公司领航电子核心产品钨抛光液在国内头部FAB厂实现重大突破 [15] - 奕瑞科技全资子公司增资扩股引入战略投资人，资金将用于硅基OLED微显示背板项目 [15] 新能源与新材料 - 宁德时代表示明年钠电池将在换电、乘用车、商用车等领域大规模应用 [8] - 多家磷酸铁锂厂商回应减产检修，原因是上游原材料价格高企致成本压力 [8] - 沪铜夜盘收涨超3.3%，国际铜涨超2.9%，沪锡涨超2.4%，氧化铝涨约2.3% [8] - 深圳能源全资子公司拟投资68.22亿元建设电网侧压缩空气储能项目 [15] 医药与医疗器械 - 我国首个核医疗示范基地——苏州大学附属第二医院浒关院区二期项目正式启用 [10] - 中国核医疗市场预计到“十五五”末，年产值有望达到6000亿元左右 [10] - 恒瑞医药将SHR6508项目有偿许可给翰森制药，有资格获得监管及商业里程碑付款最高可达1.9亿元 [15] 金融与产业资本 - 国家金融监督管理总局发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，提出33项工作任务 [10] - 金融机构2023年科技投入总规模达3598亿元，2024-2028年预计将以约13.3%的复合增长率高速增长 [11] - 中油资本全资子公司拟11.29亿元收购英大期货100%股权 [15] - 强达电路拟发行不超5.5亿元可转债投建年产96万平方米多层板、HDI板项目 [15] 公司公告与交易 - TCL科技子公司TCL华星以4.9亿元成功竞买福建兆元光电80%股权及相关债权，旨在完善新一代显示技术布局 [12] - 奥联电子控股股东拟变更为潮成创新，股票复牌 [15] - 天创时尚控股股东将变更为安徽先睿，股票复牌 [15] - 读客文化控股股东终止筹划控制权变更事项，股票复牌 [15] - 襄阳轴承控股股东股权结构变动，实际控制人恢复为湖北省国资委 [15] - 飞龙股份在服务器液冷领域已与HP项目、台达等40多家行业领先企业建立紧密合作关系 [15] 解禁信息 - 近期有多家公司面临解禁，其中萤石网络解禁市值113.21亿元，解禁比例48.00%；尚太科技解禁市值82.54亿元，解禁比例36.55%；佰维存储解禁市值128.86亿元，解禁比例24.49%；富乐德解禁市值72.20亿元，解禁比例26.91% [14][16]

政策发布与核心内容 - 上海证券交易所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，为相关企业提供明确操作指南并开始接受IPO申报 [1] - 该政策是6月证监会科创板“1+6”改革的重要落地举措，第五套上市标准以“市值≥40亿元+核心技术突破+阶段性成果”为核心，不设营收和净利润门槛 [1] - 《指引》明确了技术优势、阶段性成果、资质审批和行业地位四大具体要求，增强了企业上市路径的可预期性 [1] 政策背景与行业意义 - 近期蓝箭航天朱雀三号、航天科技长征十二号甲可重复使用火箭相继发射入轨，天兵科技、星河动力等企业也将该技术列为核心目标，行业技术成熟度为政策落地奠定基础 [1] - 该政策标志着资本市场主动服务商业航天国家战略，通过制度安排为产业关键成长期注入长期资本支持，对行业规模化发展具有里程碑意义 [1] - 中银国际表示，《指引》的阶段性成果要求既体现技术真实性约束，又在回收任务等执行层面保持包容性，更符合我国商业火箭企业当前技术发展阶段 [1] 市场观点与投资逻辑 - 开源证券认为，国家支持优质商业火箭企业上市，商业航天迎来黄金时代，政策的战略导向和结构性意义明显高于阶段性市场反应 [2] - 板块估值将从“政策预期”逐步过渡至“制度兑现”阶段 [2] - 产业链层面，短期情绪可能向火箭结构件、发动机材料、航天电子等环节集中，中长期则利好具备批量供货能力、已进入型号体系、与商业火箭主机厂形成稳定合作关系的企业 [2] 相关上市公司业务动态 - 中衡设计先后中标了天兵科技运载火箭及发动机智能制造基地、山东箭元航天科技总装总测生产基地、成都星际荣耀火箭生产总部基地、安庆年发20发可回收液体火箭制造厂房建设项目等多个高端制造基地设计项目 [3] - 天箭科技聚焦微波固态功率放大器等核心器件研发，产品可应用于商业火箭测控通信系统，在航天电子领域具备技术优势 [3]