文章核心观点 - 字节跳动向华为昇腾芯片的采购订单被视为国产算力发展的里程碑 2026年采购总额或将超过400亿元 而2025年近乎为零 首批交付规模达百亿级 [1] - 此次大规模采购由双重因素驱动 一是2025年4月英伟达H20断供后公司算力缺口显现 二是其云计算与AI应用业务算力需求爆发式增长 [1] - 字节跳动AI业务已进入规模化扩张阶段 算力需求旺盛 公司正通过持续加大AI投入积累算力 以推动模型能力突破并巩固其在AI应用层的领先地位 [1] 字节跳动AI业务与算力需求 - 字节跳动AI应用豆包大模型日均Tokens调用量在2025年12月超过50万亿 半年增长超200% [1] - 豆包的日均活跃用户数已突破1亿大关 [1] - 豆包API在2025年实现超10亿元人民币收入 2026年预计收入将超100亿元 增长接近10倍 [1] 采购订单对产业链的影响 - 超400亿元的芯片采购将带动对光模块、液冷、服务器机柜、电气设备等硬件的大量采购 [2] - AIDC机柜功率规模翻倍 直接拉动相关基础设施需求 [2] - 采购将打通从芯片到终端应用的需求传导 带动华为昇腾全产业链增长 [2] 华为昇腾产业链环节 - 产业链上游涵盖晶圆制造环节 涉及公司如中芯国际、华虹半导体 [2] - 产业链中游涵盖AI芯片和服务器整机环节 涉及华为海思、拓维信息、神州数码等 [2] - 产业链还包括服务器组件环节 涉及中际旭创、英维克 以及下游的智算中心、互联网企业等 [2]

行业动态 - 我国首个核医疗示范基地——苏州大学附属第二医院（核工业总医院）浒关院区二期项目于12月27日正式启用[1] - 该基地集核技术精准诊疗、临床试验、医学创新、培训交流功能于一体，聚焦核医疗及肿瘤、慢病防治等重点方向[1] - 核医疗正迎来政策红利与技术突破的双重催化，产业将迎来加速发展[1] - 中国核医疗市场预计2025-2030年将保持高速增长，到“十五五”末（约2030年），年产值有望达到6000亿元左右[1] 公司关联 - 新闻提及的公司包括景业智能、中广核技等[2]

政策与行业趋势 - 国家金融监督管理总局发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，提出33项工作任务，涵盖数字金融治理、服务、技术应用、数据要素开发及监管转型等多个方面 [1] - 金融行业作为数据、信息与决策密集型产业，其数智化转型需求与大模型技术特性高度契合，是AI应用落地的绝佳“试验田” [1] - 金融机构IT支出持续扩张，2023年科技投入总规模达3598亿元，预计2024-2028年将以约13.3%的复合增长率高速增长 [1] - 2024年以来，金融行业大模型相关招投标明显加速，为AI落地注入强劲动力 [1] 相关公司业务布局 - 宇信科技是国内产品线最为完备的银行软件及服务厂商，客户覆盖中国人民银行、三大政策性银行、六大国有商业银行、12家股份制银行以及380多家区域性商业银行、农村信用社、农商行和村镇银行，以及50余家外资银行 [2] - 新致软件在保险行业IT解决方案领域经验丰富，长期服务中国太保、中国人保、中国人寿、新华保险等核心客户，业务全面覆盖营销拓客、客服智能应答、智能理赔、智能核保及智能办公等关键场景 [2]

政策动态 - 上交所发布新指引，细化商业火箭企业适用科创板第五套上市标准的规定，旨在加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略 [1] - 新指引从业务范围及"硬科技"属性要求、取得标准、阶段性成果等方面作出规定 [1] 行业影响 - 资本的精准配置将加速推动企业攻克火箭回收、大推力发动机等核心技术 [1] - 推动中大型可重复使用火箭从研发走向规模化应用，逐步缩小与国际领先水平的差距 [1] - 商业火箭产业将进一步牵引上下游先进材料、精密制造等领域协同升级 [1] - 为卫星互联网组网、太空资源开发等国家战略提供坚实支撑 [1] 相关公司业务进展 - 中航光电产品已成功配套于主流火箭型号，并持续拓展与国内领先商业火箭企业的合作 [2] - 中航光电已为多家商业火箭企业提供配套支持，产品覆盖连接器、箭载/箭地单机、电缆网等多类关键部件 [2] - 九丰能源为海南商业航天发射场多次火箭发射任务提供特燃特气保障 [2] - 九丰能源的液氢、液氧、液氮、氦气等特燃特气产品品质顺利通过发射验证 [2]

商业航天 - 上交所发布指引，细化商业火箭企业适用科创板第五套上市标准，旨在加快推进商业航天创新发展、服务航天强国战略 [1] - 政策旨在加速企业攻克火箭回收、大推力发动机等核心技术，推动中大型可重复使用火箭从研发走向规模化应用 [1] - 商业火箭产业将牵引上下游先进材料、精密制造等领域协同升级，为卫星互联网组网、太空资源开发等国家战略提供支撑 [1] - 长征十二号甲遥一运载火箭飞行试验任务获得基本成功，上海加速航空航天产业发展 [13] 人工智能 - 国家金融监督管理总局发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，提出33项工作任务 [1] - 金融行业数智化转型需求与大模型技术高度契合，已成为AI应用落地的绝佳“试验田” [2] - 2023年金融机构科技投入总规模达3598亿元，2024-2028年预计将以约13.3%的复合增长率高速增长 [2] - 2024年以来金融行业大模型相关招投标明显加速，为AI落地注入强劲动力 [2] - 国家互联网信息办公室起草了《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法（征求意见稿）》 [7] 机器人 - 工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，承担相关领域行业标准制修订工作 [2] - 2025年人形机器人在运动控制领域已取得快速进步，预计2026年市场将更加关注实际量产情况 [3] - 从量产挑战看，大脑模型是最重要挑战之一，预计2026年上半年有望出现更快速的量产 [3] - 具备优秀制造和管理能力的零部件企业将更加受益 [3] - 行业独角兽迎来上市潮 [14] 超节点与AI算力 - 昇思MindSpore聚焦超节点技术创新，打造昇思HyperParallel架构，加速新模型结构和新训推范式创新 [3] - 超节点技术是AI算力基础设施的核心创新方向，通过系统级架构重构突破传统集群的性能与效率瓶颈 [4] - 其核心价值在于以更高能效、更低延迟支撑万亿参数模型训练与推理，推动AI从千卡迈向万卡时代 [4] - 未来随着光互连、液冷等技术成熟，超节点将进一步降低算力成本，加速行业智能化落地 [4] 核医疗 - 我国首个核医疗示范基地——苏州大学附属第二医院（核工业总医院）浒关院区二期项目正式启用 [4] - 核医疗正迎来政策红利与技术突破的双重催化，随着中国在核素制备、核药研发及核医疗设备领域的自主化突破，产业将加速发展 [4] - 中国核医疗市场预计2025-2030年将保持高速增长，到“十五五”末，年产值有望达到6000亿元左右 [4] 华为产业链 - 华为将于2026年在韩国市场推出最新人工智能芯片“昇腾950”，并同步推出AI计算卡及数据中心整体解决方案 [5] - 此举标志着华为正式挑战英伟达在韩国AI芯片市场的垄断地位，为韩国企业提供“除英伟达之外的第二选择” [5] - 华为在韩国推广鸿蒙系统将聚焦于智能家居设备和AI基础设施，2026年不会将鸿蒙系统应用于智能手机领域 [5] - 目前HarmonyOS全球生态已超过3200万设备，预计在韩国将进一步扩展到智能家居和企业级场景 [5] 宏观与行业政策 - 新修订的民用航空法公布，增加“发展促进”专章，优化低空空域资源配置，促进低空经济发展，2026年7月1日起施行 [6] - 海南扎实推进自由贸易港建设，实现封关首年“开门红”，海南封关首周离岛免税购物金额、人数环比均增71.8% [6][13] - 财政部表示2026年继续实施更加积极的财政政策，扩大财政支出盘子，并继续安排资金支持消费品以旧换新 [7] - 工信部系统推进6G技术研发、标准研制和应用培育，统筹推动算力布局、结构、调度等升级优化 [7] - 废旧动力电池回收和综合利用管理相关政策近期有望出台 [7] 新能源汽车与锂电池 - 宁德时代表示明年钠电池将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用 [7] - 碳酸锂期货再度大涨，行业部分厂商停产检修 [13] - 多家磷酸铁锂厂商回应减产检修，原因是上游原材料价格高企致成本压力 [7] 光伏 - 市场监管总局开展规范光伏行业价格竞争秩序合规指导 [14] - 四家头部硅片企业联合大幅上调报价 [14] 消费与房地产 - 中央财办指出扩大内需是2026年排在首位的重点任务 [14] - 深圳中信城开信悦湾首开2小时销售超100亿，刷新楼市纪录 [7] - 天津启动2026年新春消费季，将推出超千场促消费活动 [7] - 2025年中国电影贺岁档总票房突破50亿元大关，创近八年来同期票房新高 [7] 自动驾驶 - 中国首批L3级自动驾驶汽车规模化上路 [7] - L3牌照正式发放 [15] 其他行业动态 - 马斯克对白银价格上涨表示担忧，称其在许多工业生产过程中都必不可少 [7] - 美国皮革制品或将涨价22% [12] - 俄罗斯将车用汽油出口禁令再延长至2026年2月底 [12] - 摩尔线程等陆续上市，长鑫存储此前完成IPO辅导 [15]

市场整体情绪与行情判断 - 本周券商策略分析师整体保持乐观，认为岁末年初多头势力聚集，“春季躁动”行情有望抢跑[1] - A股市场在临近年末关口震荡上行，呈现“小躁动”行情，上证指数录得八连阳[1][4] - 行情呈现流动性驱动特征，市场量能明显放大，周五全A成交额突破2万亿元[1][4] - 春季行情或仍具备一定基础，关键窗口期可能在1月中旬，关注年报预告及可能的降准催化[3] - 在超预期的内需变化出现前，市场预计维持结构性机会主导的震荡市格局[4] 驱动市场的主要逻辑 - 海外货币政策不确定性消退，国内春节与“两会”时间接近，节前政策预期有望支撑风险偏好[1][4] - 年初是保险、年金等绝对收益资金进行新一轮配置的窗口期，政策预期向好背景下增量资金入场意愿较强，国内机构资金、融资资金已出现“抢跑”迹象[1][4] - 汇金偏好的沪深300ETF头部产品在12月中旬附近点位流入意愿较强，形成托底[3] - 私募基金新发数量仍在今年以来中枢偏高水平，机构资金业绩考核后风险偏好或有望回升[3] - 人民币汇率在周内升破7.0关口，人民币资产吸引力提升[4] - 中美持续新增利多，海外特朗普施压联储降息，十年美债收益率上行空间有限，国内北京新政支撑楼市[4] 行业配置与投资主线 - 人民币升值影响行业配置的四个逻辑：盈利层面，1)降低进口成本，使原材料进口依赖度较高的行业受益；2)驱动外币负债成本下降，使持有较多美元负债的行业受益；3)提升国内居民购买力，使内需驱动型和跨境消费型行业受益；估值层面，4)吸引外资回流增配中国资产，强化围绕景气和产业趋势的市场风格[2][3] - 2026年内需呈托底态势，出口/出海链条仍是值得重视的线索[1][3] - 关注泛电力环节市占率/渗透率的可能抬升，相关品种包括变压器、工商储、两机供应链、风电整机等[3] - 从基本面配置逻辑，关注高景气且有一定持续性的军工、纺织制造及景气改善或有底部反转迹象的电池、部分化工品、养殖、大众消费等[3] - 从主题切换视角，关注涨价逻辑的扩散，如有色金属、存储芯片，及具备政策催化的智能驾驶、海南自贸港服务消费等方向[3] - 从产业逻辑侧，AI算力市场关注度回升，可关注算力中相对具备Alpha逻辑的方向，如液冷、CPO等[3] - 市场共识度高的方向代表中美在下一代跨国界基础设施建设上的竞争，包括通信（对应北美AI基建）、有色（资源品逻辑）及商业航天（包括军工）相关ETF[4] - 关注度开始提升且长期ROE有提升空间的板块是首选，如化工、工程机械、新能源等[4] - 券商和保险是站在人民币升值视角下可攻可守的配置选择[4] - 受益产业政策支持的成长主题，如国产替代、机器人、商业航天、核聚变、创新药、储能等[4] - 受益于“反内卷”的涨价相关方向，如化工、能源金属、新能源等[4] - 促消费政策的深化或带来消费板块的阶段性催化机会[4] - 主线一：全球大变局加速演进，国内经济底层逻辑转向新质生产力，人工智能、具身智能、新能源、可控核聚变、量子科技、航空航天等“十五五”重点领域值得关注[4] - 主线二：反内卷政策温和推进，供需结构优化叠加价格回升预期带动下，制造业、资源板块盈利修复路径清晰[4] - 辅助线一：扩大内需政策导向下消费板块迎来布局窗口[4] - 辅助线二：出海趋势将带动企业盈利空间进一步打开[4] - 布局春季行情结构上或进一步偏向高景气成长，关注：1)内外需共振下景气向上的科技成长（TMT/创新药等）；2)有望受益于行业需求回暖和技术升级的先进制造（新能源/军工等）；3)受益于商品涨价预期的周期（有色金属/化工等）；4)红利资产仍具配置价值[4] - 关注三大方向：1)科技（AI强产业趋势）；2)高端制造（供给侧反内卷+外需回升）；3)消费（地产政策缓和+出海盈利优势）[4][5]

停复牌 - 奥联电子控股股东拟变更为潮成创新 股票复牌 [1] - 天创时尚控股股东将变更为安徽先睿 股票复牌 [1] - 读客文化控股股东华楠和华杉终止筹划控制权变更 股票复牌 [1] - 百花医药筹划控制权变更 股票停牌 [1] 并购重组 - 中油资本全资子公司拟以11.29亿元收购英大期货100%股权 [2] - TCL科技子公司TCL华星以4.9亿元竞得福建兆元光电80%股权及相关债权 旨在完善新一代显示技术布局 [2] - 通业科技拟以5.61亿元现金收购思凌科半导体91.69%股权 后者聚焦电力物联网通信芯片业务 [2] 股权变动 - 襄阳轴承控股股东股权结构变动 实际控制人恢复为湖北省国资委 [3] 对外投资与日常经营 - 金太阳参股公司领航电子的钨抛光液在国内头部FAB厂实现重大突破 [4] - 芯原股份今年10月1日至12月25日新签订单24.94亿元 较去年第四季度全期增长129.94% 较今年第三季度全期增长56.54% 再创历史单季度新高 [4] - 昌红科技子公司在某国内晶圆厂商2026年度半导体晶圆载具及耗材需求意向中获得60%-70%份额 首次获得大批量意向订单 且国产供应商份额首次超过进口供应商 [4] - 强达电路拟发行不超过5.5亿元可转债 投建年产96万平方米多层板、HDI板项目 [5] - 万科A 2022年度第五期中期票据宽限期延长至30个交易日 [5] - 伟创电气拟与浙江荣泰在泰国设立合资公司 拓展智能机器人机电一体化市场 [5] - 广东建工下属子公司拟投建绿色甲醇项目 预计总投资约60亿元 [5] - 中铝国际与境外客户签订约140亿元项目合同 [5] - 飞龙股份在服务器液冷领域已与HP项目、台达等40多家行业领先企业建立紧密合作关系 [5] - 奕瑞科技全资子公司增资扩股引入战略投资人 资金将用于硅基OLED微显示背板项目 [5] - 恒瑞医药将SHR6508项目有偿许可给翰森制药 有资格获得里程碑付款最高可达1.9亿元 [6] - 深圳能源全资子公司拟投资68.22亿元建设电网侧压缩空气储能项目 [6] - 中国中免全资子公司中标北京首都国际机场免税项目01标段 首年保底经营费4.8亿元 [6] - 王府井中标北京首都国际机场免税项目02标段 首年保底经营费1.13亿元 [6] - 山东路桥子公司获得沂源至邹城高速施工项目 各标段中标价合计约94.02亿元 [6] - 华电科工签署金额为8.18亿元的电厂双曲线钢冷塔及间接空冷系统总承包工程合同 [6]

机构龙虎榜与资金流向 - 今日机构龙虎榜共上榜46只个股，其中机构净买入25只，净卖出21只 [1] - 机构单日买入金额前三的个股分别是：航天发展（4.82亿人民币）、德明利（2.05亿人民币）、中国卫星（2亿人民币） [1][2] - 航天发展获3家机构买入，无机构卖出，股价涨停（+10.00%） [2] - 中国卫星获1家机构净买入2亿人民币，股价涨停（+10.00%） [2] 商业航天与卫星互联网 - 北斗星通是北斗导航全产业链龙头，主营业务围绕卫星导航定位的“产品+系统应用+运营服务”展开 [2] - 通宇通讯于2024年底出资3000万人民币参股卫星核心零部件企业鸿擎科技，强化卫星互联网上游关键部件布局 [2] - 中邮证券指出，我国商业航天三大驱动力共振，有望推动发射成本快速下行 [2] - 可回收火箭方面，“朱雀三号”等已进入关键验证阶段，旨在复制成本革命路径 [2] - 卫星规模化制造方面，国内已出现年产超500颗的智能生产线，海南文昌卫星超级工厂（设计年产1000颗）预计2025年底竣工，将推动单星成本大幅下降 [2] - 发射频次方面，海南商业发射场等专用基础设施投用，将系统性提升发射保障能力 [2] - 随着成本下降与能力提升，商业航天有望从技术验证迈入市场扩张的快速发展新阶段 [2] 锂电池与上游材料 - 宏源药业布局电解液添加剂、功能性锂盐，与六氟磷酸锂业务协同，锂电板块项目正规划建设 [3][4] - 海科新源在全球拥有30万吨EC（碳酸乙烯酯）产能 [4] - 据21世纪经济报道消息，自2026年1月1日起，天齐锂业所有产品现货交易结算价将不再参考现有标准，调整为参考上海钢联的电池级锂盐价格或广期所碳酸锂期货主力合约价格 [4] - 湖南裕能公告，拟从2026年1月1日起对部分生产线进行检修，预计为期一个月 [5] - 万润新能公告，自12月28日起对部分磷酸铁锂产线进行为期一个月的计划性减产检修 [5] - 五矿证券表示，2025年三季度旺季出现了供需紧平衡的首次测试，2026年产业供需紧平衡有望加剧，在当前价格和盈利基础上2026年有一定涨价空间 [5]

行情回顾 - 市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，沪指录得8连阳 [1] - 商业航天概念延续强势，神剑股份7连板，中国卫星、中国卫通等多股涨停 [1] - 海南自贸区反复活跃，海南矿业、海汽集团等涨停 [1] - 锂电池板块盘中拉升，丰元股份、永兴材料等涨停 [1] - 有色板块集体走强，江西铜业、国城矿业等涨停 [1] - 算力硬件股调整，长光华芯跌超10% [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市超3400股飘绿，今日成交2.18万亿 [1] 航天板块 - 航天板块今日继续强势，再升科技、神剑股份、通宇通讯等多股涨停，中国卫星3连板股价逼近历史新高 [3] - 上海市人民政府办公厅印发《关于支持长三角G60科创走廊策源地建设的若干措施》，提出加速航空航天产业发展 [3] - 再升科技15天9板，最新价13.34元，涨跌幅+9.98%，流通市值137.42亿 [4] - 神剑股份7天7板，最新价13.17元，涨跌幅+10.03%，流通市值106.56亿 [4] - 通宇通讯10天5板，最新价42.00元，涨跌幅+10.01%，流通市值140.02亿 [4] - 中邮证券指出，可回收火箭方面，我国“朱雀三号”等已进入关键验证阶段 [4] - 卫星规模化制造方面，国内年产超500颗的智能生产线已现，海南文昌卫星超级工厂设计年产1000颗，预计2025年底竣工 [4] - 海南商业发射场等专用基础设施投用，将系统性提升发射保障能力 [4] - 随着三大驱动力形成共振，我国发射成本有望进入快速下行通道，推动商业航天突破规模化临界点 [4] 锂电池板块 - 锂电池板块今日强势反弹，天际股份、深圳新星、丰元股份等多股涨停 [5] - 据21世纪经济报道，自2026年1月1日起，天齐锂业所有产品现货交易结算价将不再参考现有标准，调整为参考Mysteel的电池级锂盐价格或广期所碳酸锂期货主力合约价格 [5] - 湖南裕能公告，公司拟对部分生产线进行检修，检修时间从2026年1月1日起，预计一个月 [5] - 万润新能公告，自12月28日起，公司将对部分磷酸铁锂产线进行为期一个月的计划性减产检修 [5] - 天际股份8天4板，最新价49.50元，涨跌幅+10.00%，流通市值247.97亿 [6] - 深圳新星4天2板，最新价31.71元，涨跌幅+9.99%，流通市值66.94亿 [6] - 丰元股份最新价18.88元，涨跌幅+10.02%，流通市值52.59亿 [6] - 五矿证券表示，2025年三季度的旺季出现了供需紧平衡的首次测试，2026年产业供需紧平衡有望加剧 [6] - 招商证券认为，对于六氟磷酸锂，前三季度部分头部企业库存不断降低，多家代表性公司库存已耗尽 [7] - 展望26年一季度淡季，即便需求环比下滑20%，六氟公司只需适当补库就能保持满产，本轮涨势有望穿越淡季周期 [7] 海南自贸板块 - 海南自贸今日再度表现，安通控股5连板，海南发展、海汽集团等多股涨停 [8] - 海南自贸港正式启动全岛封关首周，政策红利持续释放 [8] - 海口海关披露，封关首周（12月18日至24日），海南新增外贸备案企业1972家，同比增长2.3倍 [8] - 海南发展6天5板，最新价22.75元，涨跌幅+10.01%，流通市值182.81亿 [9] - 安通控股5天5板，最新价6.55元，涨跌幅+10.08%，流通市值252.98亿 [9] - 海汽集团6天4板，最新价30.38元，涨跌幅+9.99%，流通市值96.00亿 [9] - 华创证券认为，海南封关将作为核心驱动力，在未来持续释放消费潜力，为相关的酒店、免税及旅游产业链公司带来明确的增长机遇 [9] 其他活跃板块 - 除上述热点外，光伏、机器人、有色金属等表现活跃 [10] - 光伏方面，市场监管总局开展规范光伏行业价格竞争秩序合规指导，四家头部硅片企业联合大幅上调报价 [13] - 机器人方面，行业独角兽迎来上市潮 [13] - 有色金属方面，江西铜业涨停 [1][14] - 大消费方面，中央财办称扩大内需是明年排在首位的重点任务 [13] - 国产芯片方面，摩尔线程等陆续上市，长鑫存储此前完成IPO辅导 [14] - 福建自贸/海西概念方面，福建平潭全力冲刺新一轮封关运作 [14] - 光通信板块跌幅居前，行业称光纤散纤价格走高 [10][14] - 无人驾驶方面，L3牌照正式发放 [14] 历史新高公司 - 2025年12月26日，多只股票创历史新高，涵盖航天、有色金属、锂电池等多个板块 [15][16] - 北矿检测（有色金属）涨幅16.44% [15] - 西测测试（航天）涨幅10.97% [15] - 通宇通讯（航天）涨幅10.01% [15] - 中国卫通（航天）涨幅9.98% [15] - 洛阳钼业（有色金属）涨幅5.61% [15] - 紫金矿业（有色金属）涨幅4.68% [16]

海外科技与航天动态 - 三星电子计划在2027年前自主研发用于端侧AI产品的GPU [1] - 印度完成第100次航天轨道发射，成功发射迄今最重卫星 [2] - 俄罗斯发射“联盟-2.1a”运载火箭 [1] 国内重大事件与政策 - 国防部回应日本太空政策，对可能重现“太空珍珠港”事件表示担忧 [3] - 南海部分海域将于12月26日至27日进行火箭发射 [3] - 中国增材制造产业联盟计划在“十五五”期间推动产业规模突破1500亿元，该技术已在长征、朱雀系列火箭实现万件级应用 [3] - 商务部将组织开展新春消费季、网上年货节、老字号嘉年华等系列扩消费活动 [3] - 国家体育总局报告预计2025年我国冰雪产业规模将突破万亿元 [9] - 国家烟草专卖局表示将推动电子烟市场供需平衡，防范市场无序竞争风险 [9] - 中国银行在新加坡完成数字人民币海外充值测试，将于2026年1月起试用 [9] - 2025年游戏版号发放1771个，创七年新高 [9] 金融市场与商品表现 - 沪银夜盘收涨5.50%，报18131元人民币/公斤 [4] - 沪金夜盘收涨1.07% [4] - 基本金属夜盘多数上涨，沪铜涨2.51%，沪铝涨0.61%，沪锌涨0.43%，沪镍涨1.35%，沪锡涨0.96%，沪铅收平 [4] - 在岸人民币兑美元官方收盘报7.0066，较上一交易日涨95点 [9] 券商策略与市场观点 - 光大证券认为，沪指七连阳后，商业航天等题材带动市场回暖，有望吸引资金回流并推动沪指年前冲击4000点，科技成长风格有望延续 [5] 科技与半导体行业 - 全球AI算力竞争白热化，HBM等高性能内存成为关键战略资源，微软、谷歌、Meta等巨头在韩国争夺三星和SK海力士的有限产能 [6] - 存储芯片涨价周期自2025年三季度启动，三大巨头集体上调DRAM及NAND Flash合约价，涨幅最高达60% [6] - 本轮涨价由AI服务器与智能手机需求共振驱动，预计涨价周期将延续至2026年 [6] - 紫光国微全资子公司拟与宁德时代全资子公司等共同投资设立公司，从事汽车域控芯片业务 [14] - 恒盛能源控股子公司已与芯片技术开发商H公司就金刚石散热产品签署样品送样测试协议 [14] 房地产与光伏行业 - 华泰证券表示，北京房地产新政从“资格端+信贷端”同步发力，购房资格松绑程度已高于上海，有望托底市场 [7] - 四家头部硅片企业于12月25日联合大幅上调报价，平均涨幅达到12%，主要受上游硅料涨价影响 [7] - 中国银河证券表示，光伏行业政策纾困或技术迭代有望加速供给出清，硅料引领盈利修复，2026年全行业有望扭亏 [8] - 国海证券认为，硅料收储平台公司成立后，行业已形成供给侧改革合力，景气度有望持续改善 [8] 机器人产业 - 北京亦庄将于2026年4月19日举办人形机器人半程马拉松，采用“人机共跑”模式，并创新设立“机器人服务官”角色 [10] - 特斯拉Optimus V3将于2026年启动量产，宇树科技等国产机器人主机厂将迎来密集IPO [10] - 中鼎股份拟设合资公司，开展逐际机器人产品的关节组装业务以配合整机组装 [14] - 银河通用机器人完成3亿美元新一轮融资 [9] - “2026人形机器人半马”敲定明年4月举办，机器人将配备智能计时穿戴设备 [9] - 星尘智能联手金马游乐，开启“机器人MART”千台级批量交付 [9] 锂电池与新能源汽车产业链 - 天齐锂业宣布自2026年1月1日起，产品现货交易结算价将不再参考SMM价格，调整为参考上海钢联价格或广期所碳酸锂期货价格 [11] - 12月25日，SMM电池级碳酸锂价格区间为9.78-11.2万元/吨，上海钢联早盘市场价格区间为11.45-11.72万元/吨，碳酸锂期货主力合约收盘报12.352万元/吨 [11] - 中原期货预计2026年全球锂资源供应量将超过200万吨，同比增长达25%，供需错配将成为行情主旋律 [11] - 宁德时代与韩国电解液制造商Enchem签订5年大单 [9] - 中伟股份与欣旺达签署固态电池战略合作框架协议，将在前驱体、正极材料等领域开展合作 [13] - 金龙羽拟与投控东海共同设立15亿元产业并购基金，聚焦固态电池产业链上下游投资 [14] - 海科新源与法恩莱特签订战略合作协议，预计电解液溶剂及添加剂供货量27万吨 [14] 上市公司公告精选 - 百纳千成拟购买数字化营销服务商众联世纪100%股份，股票复牌 [12] - 水井坊澄清“某酒企拟收购水井坊”的市场传闻不属实 [13] - 万润新能将对部分产线进行减产检修，预计减少磷酸铁锂产量5000吨至2万吨 [14] - 湖南裕能部分生产线拟检修，预计减少磷酸盐正极材料产量1.5-3.5万吨 [14] - 毅昌科技控股股东将变更为蔚然合伙，股票复牌 [14] - 华电科工签署2.65亿元超超临界电厂管道合同及1.59亿元高海拔新能源场站数字化业务合同 [14] - 瑞晟智能成交1.52亿元国产算力设备及配套服务采购项目 [14] - 广聚能源与中广核广东公司签署战略合作协议 [14] - 森远股份与关联方签订2678万元算力集群集成建设合同 [14] 消费电子与终端产品 - 小米17 Ultra机型售价公布，起售价为6999元 [9] 股票解禁信息 - 12月26日，多家公司有限售股解禁，其中海航控股解禁市值175.52亿元，解禁比例23.08% [15] - 汉马科技解禁市值14.36亿元，解禁比例14.66% [15] - 山外山解禁市值12.93亿元，解禁比例27.15% [15] - *ST花王解禁市值10.84亿元，解禁比例24.49% [15] - 海南海药解禁市值10.60亿元，解禁比例10.08% [15]