客车行业整体表现 - 2025年一季度全国6米以上客车销量2.5万辆，同比增长13.5%，宇通客车以7611辆销量和30.2%市占率保持领先 [6][7] - 2024年国内客车总销量51.1万辆（+3.9%），大中型座位客车销量3.63万辆（+24.34%），公交需求2.96万辆（+34.29%）[8] - 客车十强销量均正增长，宇通/苏州金龙/中通客车分列前三，销量分别为46918辆（+28.48%）、11709辆、11409辆（+51.49%）[8][9][11][13] 头部企业财务与战略动向 - 宇通客车2024年营收372.18亿元（+37.63%），净利润41.16亿元（+126.53%），经营活动现金流72.11亿元，新能源技术累计出口40国 [8][19] - 中通客车2024年净利润预增195%-320%至2.055-2.925亿元，2025年获迪拜40台新能源订单 [11] - 苏州金龙跨界商用车及卡车赛道，氢燃料卡车技术行业领先 [9][19] - 比亚迪客车年销5400辆（+700辆），新能源技术优势显著 [11] 海外市场拓展 - 2025年1-3月客车出口3.5万辆（+8.9%），3月单月出口1.5万辆（+25.3%），金旅客车以3134辆（+128.09%）居首 [18] - 新能源客车海外净利率较国内高5-8个百分点，中东市场售价溢价15%-20% [16] - 中通客车出口智利895辆纯电动客车创该国单笔订单纪录 [18] 行业转型趋势 - 新能源客车2025年Q1销量9339辆（+35.7%），宇通（2257辆）/比亚迪（2055辆）/厦门金龙（925辆）领跑 [19] - 公交车小型化趋势加速，6米小巴可降低30%购置成本并缓解A1司机短缺问题 [25][27] - 定制客运兴起，如川交达运年营收1.3亿元，运营800余台车辆 [23] 政策支持 - 新能源公交车以旧换新补贴提升至8万元/辆，江苏/青海地方补贴达12-30万元 [29] - 《提振消费专项行动方案》推动公交适老化升级，自动驾驶技术商业化提速 [29] - 超长期特别国债支持新能源公交车更新，单车补贴8万元 [29]

贸易战关税动态 - 特朗普政府新增对华关税145%，其中125%为对等关税，另有10%针对芬太尼的处罚性关税 [4] - 4月11日美国突然豁免中国手机、电脑等电子产品的125%对等关税 [4] - 中国随即对美商品加征125%关税，并警告若美方继续加税将不予理会 [4] - 美国对华关税分为四类：基础关税平均3.4%、产业保护关税7.5%-100%、特朗普新增25%及20%芬太尼关税、125%对等关税 [4] 关税执行机制 - 商品税率取决于进口品类、材料、特殊税率及免税条款 [7] - 美国海关系统故障导致关税豁免流程中断十多个小时，增加进口商不确定性 [11] - 中国支持海运至美国的港口异常繁忙 [11] - 报税环节复杂，不同类别关税存在叠加、相斥及生效时间差异 [12] 重点商品关税变化 - 智能手机：美国80%进口自中国，最初面临145%关税，4月11日后免除125%对等关税但仍需缴纳新税 [14] - 注射器针头：累计关税达245%（产品成本的2.5倍），含拜登政府100%保护性关税 [16] - 玩具：超75%进口自中国，从免税升至145%关税，预计零售价大幅上涨 [18] - 羊毛衫：关税从24%大幅上涨，含芬太尼惩罚性关税及对等关税 [20] - 钢铁铝制品：特朗普新增25%关税，但中国产品不受对等关税影响实际税率较低 [23] 汽车行业关税 - 25%新关税适用于所有进口汽车及5月起汽车零部件 [26] - 含金属部件（如门铰链）需同时缴纳铝关税和汽车零部件关税，但免征中国对等关税 [26] 免税商品 - 儿童书籍占美国进口93%，保持免税 [30] - "信息材料"是极少数免征新关税的中国商品类别 [30]

行业现状与问题 - 汽车行业已形成"上半场电动化下半场智能化"的共识，2025年第一季度各厂商密集发布智驾技术和产品，但实际技术水平良莠不齐 [4] - 厂商对L2-L4智驾级别的模糊宣传（如"0接管"）导致消费者盲目信任，引发类似小米SU7事故（97km/h撞击速度远超C-NCAP测试标准的64km/h和55km/h）的悲剧 [4][10] - 实验室数据（如AEB测试）与真实道路场景存在鸿沟，非标准障碍物（锥形桶、侧翻车辆等）的致命风险被忽视 [8][10] 心理学机制分析 - **幸存者偏差**：车企仅展示完美测试场景（如环岛行驶演示），掩盖极端工况失效案例，类似二战战机防护决策的认知陷阱 [8][10] - **自动化信任**：用户对高可靠性系统产生过度依赖，神经科学研究显示这会降低警觉性（注意力从"主动控制"转向"被动监控"），2009年法航坠机事故即因此导致 [12] - **心智模型错误**：驾驶者高估接管能力，实际获取情境意识需时较长（7s感知车辆数量，12s判断距离，20s感知速度），非常规场景下系统交还控制权时易出现致命失误 [14][15] - **道德推脱**：事故后车主通过"责任转移"机制归咎车企（如"系统未制动"），形成社交平台上的集体记忆偏差，类似金融市场羊群效应 [18] 解决方案方向 - **技术透明化**：需展示系统失效案例（如通过驾驶模拟器训练），实际体验比视频告知更有效 [16] - **系统设计优化**：告警机制需考虑内容、形式、时机（如多模态匹配），帮助用户快速重建情境意识 [20][22] - **用户教育**：新车培训应强调接管情景，构建正确心智模型，同时通过轻松方式保持驾驶员对路面的注意力 [20][22] - **行业规范**：需限制误导性宣传，推动技术标准明确化（如区分L2-L4级别），减少消费者认知偏差 [20]

核心观点 - 上汽集团通过"上汽之夜"活动展示其转型为"用户型企业"的决心，强调从产品导向转向用户需求导向的战略转变 [2][4] - 公司提出"用户基因"和"生态基因"双轮驱动的发展理念，旨在重塑品牌竞争力 [20] - 未来汽车行业将进入个性化和出行服务时代，Robotaxi和个性化汽车将成为两大发展方向 [8][9] 用户基因战略 - 反思合资合作文化导致失去消费者判断和营销能力，决心转型为用户型企业 [6] - 打造线上用户调研平台，将用户需求融入产品定义，让用户从"终点买单人"变为"起点合伙人" [8] - 提出满足用户四大核心需求：省钱（效率神器）、安全（机甲卫士）、好用（智能全家桶）、做主（交互平台） [6] - 未来汽车发展分为两个方向：满足通勤需求的Robotaxi和体现生活方式的个性化汽车 [8][9] - 个性化演进分两阶段：软件个性化（如车载APP生态）和硬件个性化（乐高式可拓展架构） [11] 生态基因战略 - 内部整合自主品牌核心业务（乘用车、国际、研发总院、零束科技等），形成"内家拳" [15] - 深化与合资伙伴合作进入2.0时代，推动中国技术反向输出 [16] - 外部拓展与华为/宁德时代/Momenta等头部企业合作，构建"外家拳"生态 [18] - 通过"内外组合拳"实现全球+本土市场协同发展 [18] - 展示技术成果：第二代线控底盘/L3自动驾驶/银河全栈4.0架构/L4 Robotaxi平台 [15] 产品布局 - 通过MG Cyberster和MAXUS星际X皮卡展示对速度与越野两种生活方式的覆盖 [11] - 产品开发理念：安全为锚、智趣为翼、情感为核、美学为帆 [11] - 技术进阶目标：从"从无到有"到"从有到好"，体验进阶目标：从"用户满意"到"用户惊喜" [11]

人事变动 - 中国一汽党委副书记空缺96天后由梁贵友接任 梁贵友现任集团公司董事、党委副书记 在领导成员和董事会中排名第三 [2] - 原党委副书记王国强2025年1月调任中国船舶集团董事、总经理 空出三把手职位 [3] - 梁贵友可能将兼任工会主席 但需通过工会选举程序 [3] 梁贵友履历 - 1969年出生 北京理工大学生产过程自动化专业毕业 研究员级高级工程师 [8] - 2017年前在兵装集团体系任职 曾任长安福特技术质量副总裁 [8] - 2017年加入中国一汽 历任新能源开发院院长、研发总院党委书记等职 2022年12月升任党委常委、副总经理 [8] - 2023年10月起兼任红旗品牌运营委员会执行副总裁 [8] - 从总经理助理晋升至三把手历时2年4个月 [8] 其他高管晋升 - 刘亦功2020年11月任党委常委 2024年3月升任董事、总经理 从总经理助理到二把手历时3年4个月 [10] - 吴碧磊2024年6月由一汽解放董事长升任党委常委、副总经理 [10] - 邱现东2017年从东风调任 2023年8月升任董事长 从副总到一把手历时6年5个月 [11] 高管外调情况 - 2024-2025年共有4名高管外调：杨虓任哈电集团总会计师 王国强调任中国船舶 周治平调任东风总经理 黄勇调任东风副总 [11] 经营数据 - 2024年总销量320万辆 同比减少17万辆 其中自主品牌81.9万辆（+14.7%） 新能源33.9万辆（+41%） 出口12.5万辆（+36.3%） [11] - 2025年Q1销量76.2万辆（+2.5%） 自主品牌22.3万辆（+7.4%） 自主新能源5.9万辆（+152%） 合资品牌53.9万辆保持领先 [11]

央企增持回购动态 - 国务院国资委4月8日发布政策支持央企控股上市公司加大增持回购力度以维护股东权益和巩固市场信心 [2] - 截至4月8日20时18家央企宣布增持回购 截至9日8时新增9家 截至10日8时再增15家 [2] - 政策强调通过市值管理指导打造可持续价值投资标的并促进资本市场稳定 [2] 东风公司 - 累计增持回购旗下上市公司股票超20亿元 涉及东风集团股份(00489 HK)、东风股份(600006 SH)、东风科技(600081 SH) [4][6] - 东风集团股份业务覆盖整车制造、研发、零部件及汽车金融 [4] - 东风股份主营轻型及新能源商用车 东风科技专注汽车电子及零部件 [6] - 间接持股赛力斯集团21 68% 非控股股东 [6] 中国一汽 - 启动增持回购工作以加强市值管理 涉及一汽解放(000800 SZ)、一汽富维(600742 SH)、富奥股份(000030 SZ) [8][9][11] - 一汽解放主营中重轻型卡车及客车 一汽富维和富奥股份均聚焦汽车零部件 [9][11] 兵装集团 - 推动控股上市公司通过增持回购、分红等方式提升中长期价值 旗下长安汽车自主品牌销量突破2500万辆 [13][15] - 汽车业务涵盖长安汽车(000625 SZ)、东安动力(600178 SH)、建设工业(002265 SZ)、湖南天雁(600698 SH) [16] - 零部件业务通过中国长安覆盖全产业链 控股参股35家企业含4家上市公司 [15][16] 兵工集团 - 成立市值管理领导小组并启动增持计划 涉及长春一东(600148 SH)、北方股份(600262 SH)、凌云股份(600480 SH) [18][19] - 长春一东为中国离合器行业首家上市公司 北方股份专注矿用汽车 凌云股份主营汽车安全防撞系统 [18][19] - 非上市车企北奔重汽2024年销售重卡11105辆 行业排名第九 [19][21]

中美关税战现状 - 中美双方新增关税生效不到48小时，但实际痛感尚未显露，因2024年底至2025年初美方囤货、中方加班供货，库存仍能维持短期营收 [3] - 对等关税不断升级导致交易暂停，多数企业处于观望状态，尚未进入结算期 [3] - 关税影响（企业成本增加、利润下滑、制造业回流、劳动力调整、价格战）尚未完全显现 [3] - 美国对华新增进口关税累计达145%（含特朗普初期两次10%关税），但最新125%关税尚未出现在白宫总统令中 [3] - 专家认为80%以上关税已超过制造成本，实际交易将停止，双方博弈旨在重回谈判桌 [3] 关税对汽车产业链影响 - 汽车行业整体受影响较小（出口规模不足200亿美元），主要冲击集中在零部件厂商 [5] - 动力电池综合税率达173.4%（基础3.4%+芬太尼20%+301条款25%+对等125%），整车搭载电池税率更高达247.5% [5] - 储能电池当前税率114.9%，2026年后将提至与动力电池相同水平 [5] - 汽车零部件因232条款豁免对等关税，综合税率70%（232条款25%+301条款25%+芬太尼20%） [5] - 关税组合异常复杂，涉及基础关税/301条款/232条款/芬太尼附加税等多重叠加，国际会计师事务所处理困难 [5] 全球供应链重构趋势 - 墨西哥工厂因《美墨加协定》豁免关税，意外获得原中国供应商订单 [7] - 全球化供应链将分裂为四大区域：欧盟、日韩、美国、中国，或形成北美自贸区与其他区域并存格局 [7] - 老牌车企可通过调整产能布局（扩大美国工厂/转产南美）应对关税，新势力车企（尤其中国品牌）受冲击更大 [7] - 美国联合多国遏制中国制造业，导致国内供应链产能过剩并引发价格战 [7] 企业应对策略案例 - 铝合金材料生产商放弃墨西哥投资（损失数百亿元），转战泰国建厂瞄准欧洲市场 [9] - 企业通过第三国转口（如泰国、巴基斯坦）规避关税，只要综合成本有利润即可维持业务 [9] - 泰国工厂综合成本比中国低三分之一，但企业仍保持80%国内业务作为基本盘 [9] - 建议聚焦产品竞争力与客户需求，通过技术创新/管理优化/模式创新消化成本压力 [10]

撰 文 / 钱亚光 来 源 / www.autonews.com, www.ttnews.com, www.cbtnews.com 在本周美国总统特朗普（Donald Trump）对汽车进口及零部件征收全面高额关税一事尘埃落定之 后，汽车制造商们已进入危机公关模式。 Stellantis是旗下拥有14个美国及欧洲品牌的汽车制造商集团，该公司正在考虑为零部件供应商提供 财务援助，以减轻美国新出台的针对汽车进口及零部件征收关税所带来的负担。 该公司北美采购主管马洛·维托斯（Marlo Vitous）最近在底特律举行的供应商会议上介绍了这一计 划，该计划目前仍处于保密状态。 尽管具体细节尚不明朗，但消息人士表示，供应商若要参与，需要满足某些资质要求。该计划允许 符合条件的供应商向Stellantis申请每月的关税支付款项，以帮助抵消与唐纳德·特朗普总统持续进行 的贸易战相关的成本。 此举正值汽车行业正应对4月3日生效的针对美国汽车进口商品征收25%关税所带来的早期影响之 际。一项针对进口汽车零部件的单独关税也将开始征收。分析人士警告称，这些关税可能会大幅提 高生产成本，并扰乱全球供应链。 车企能否为供应商摊税 对于 ...

星环OS技术突破 - 核心架构采用"中央计算平台+区域控制"模式，实现智能车控、智驾、通信中间件三大模块深度融合，全链路全局调度 [3] - 采用"微内核+服务化中间件+场景化API"三层设计，系统响应速度较AUTOSAR提高1倍，稳定性提升5倍 [5] - 紧急制动场景下实现20ms级延迟闭环控制，比传统系统快3倍，120km/h时速下刹停距离缩短7米 [5] - 通过硬件抽象层（HAL）实现芯片无关驱动开发，兼容ARM/RISC-V/英飞凌TriCore等架构，适配周期从6个月压缩至4周，成本降低83% [5][6] - 算力动态分配技术使硬件利用率提升30%，典型案例中Orin X芯片90%算力可被智驾或座舱系统复用，年省数十亿元BOM成本 [6] 安全性能革新 - 构建"云端-车端-控制器"三级防护体系，硬件层采用国产SE050安全芯片，系统层嵌入动态代码混淆技术使逆向工程难度提升10倍 [6] - 应用层AI入侵检测系统误报率低于0.01%，抵御DDoS攻击能力达行业平均5倍 [6] - 密码学算法与HSM深度耦合，车端通信签名验签速度提升4倍，支持国密算法SM2/SM3 [9] - "安全空间"技术隔离用户隐私数据，确保核心控制权本地化 [9] 开源战略与行业影响 - 开源直接削减行业研发成本90%以上，全行业年省100-200亿元重复投入 [12] - 破解AUTOSAR闭源困局：单车型授权费可高达千万元，技术迭代缓慢导致德系品牌新车上市延误半年 [12] - 推动国产芯片生态，地平线征程6搭载星环OS后图像处理延迟从15ms降至3ms [12] - 理想转型生态竞争：2024年净利润同比下降31.9%，通过开源复制特斯拉专利开源策略，瞄准应用商店及数据服务衍生业务 [17] 行业格局演变 - 全球智能汽车操作系统形成AUTOSAR、特斯拉FSD、星环OS三足鼎立局面 [19] - AUTOSAR经典平台仅支持低算力MCU，自适应平台单车授权费达万元级，代码复用率不足40% [22] - 特斯拉FSD年研发投入超20亿美元，生态封闭限制硬件多样性 [23] - 星环OS模块化设计使代码复用率提升至70%，"半开放"策略平衡封闭与碎片化 [22][23] 生态建设挑战 - 需解决贡献者经济难题：避免车企仅索取代码不贡献优化 [28] - 安全性平衡：代码公开可能暴露漏洞，需建立类似Linux基金会的安全响应机制 [30] - 商业闭环路径：短期借鉴RedHat技术支持付费，中期搭建应用商店分成，长期绑定数据服务 [31] 行业意义 - 标志中国车企首次实现从动力控制到智驾的全栈贯通能力，此前仅特斯拉/奔驰等顶级系统具备 [25] - 潜在形成"星环联盟"推动国产芯片/传感器产业链升级，争夺汽车软件标准话语权 [26] - 技术主权突破：从供应链自主迈向技术标准定义，改变全球汽车权力格局 [33]

行业现状与挑战 - 2024年汽车流通业面临严峻挑战，全年退网4S店约4000家，包括广汇摘牌退市及宝马全球首家5S店北京星德宝关店停业等标志性事件[3] - 经销商亏损比例高达41.7%，84.4%的经销商存在价格倒挂，其中60.4%的经销商价格倒挂幅度超过15%[3] - 多家曾选择直营模式的新能源品牌（如阿维塔、腾势、方程豹、小鹏）开始转向或增加经销商合作模式，显示渠道模式正在经历革旧鼎新大潮[3] smart的DTC代理模式特点 - 采用DTC代理模式，主机厂负责线上销售交易，代理商负责线下展示、交付及售后服务，赚取佣金且无需承担库存，实现轻资产运营[5] - 实行全国统一售价，避免价格博弈，使代理商能专注于市场开拓与服务提升[6] - 采取“少商多店”渠道策略，为每家投资人划定合理市场区域，避免内耗，例如上海仅布局4家投资人，许多城市仅1家[6] - 提供三种建店选择（购物中心展厅约150平米、汽车城展厅约300平米、全功能体验店约1200平米），投资门槛和运营成本较低[8] - 提供高达100%的建店支持，投资人最快30天可获得入网授权，最快45天完成筹备[12][13] 代理模式的运营优势 - 代理商不承担库存压力，现车所有权归主机厂，用户可选择定制或提现车，代理商赚取销售佣金和交付佣金[15] - 通过购物中心展厅实现“店找人、车找人”，结合汽车城展厅覆盖“人找店”逻辑，以更低成本挖掘潜客并提升运营效率[10] - 从底层逻辑上避免经销商压库、内部竞争及降价等弊端，使汽车生意回归用户价值，并有望缓解传统“厂商关系”矛盾[17] smart品牌基因与战略适配 - 代理模式适合smart的小而美品牌定位，其品牌调性、产品品质和情绪价值突出，用户更注重服务、体验及圈层[20][22] - 品牌自带跨界创新DNA，历史上曾尝试线上直销等创新模式，目前在全球37个国家及地区运营，拥有三款全新车型[24][26] - 2025年开启第二个五年规划，计划覆盖110+座城市，销售网点达240+，服务网点达110+，并持续优化渠道网络布局[8][26]