美国政府公布全新关税政策 当地时间4月2日，美国总统特朗普一系列新关税政策"靴子落地"。按照白宫发布的声明，美国将对贸易 伙伴设立10%的"基准关税"，并对某些贸易伙伴征收更高关税，此外，还明确对所有进口汽车加征25%的关 税。 点 击 蓝 字 关 注 我 们 本文全文共 1533 字，阅读全文约需 5 分钟 对美国车市的影响：冲击产能，抬高售价，低价车首当其冲 2024年，在美国售出约1600万辆汽车中，有约46%是进口汽车，且在美组装的汽车近60%的零部件来自国 外。因此，加征关税将直接提高美国本土汽车售价，大部分本土车企的产能也将受到打击。预计加征关税后， 薄利多销的低价车型将首当其冲，面临"市场淘汰"。 对欧洲车企影响 | 美国全新关税政策落地 | | | | | 关税政策框架:10%基准关税+国别差异化对等关税 | | | 美国全面征收25%的进口 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 生效时间 | 覆盖范围 | | 税率 | 进口乘用车(轿车、 | | 基准 | | | | 4月5日 | 所有进口商品 ...

行业景气度 - 2025年4月中国汽车经销商库存预警指数为59.8%，同比上升0.4个百分点，环比上升5.2个百分点，位于荣枯线之上，行业处于不景气区间 [2] - 4月库存、市场需求、平均日销量、从业人员、经营状况分指数环比均下降 [5] 区域市场表现 - 全国总指数为59.8%，区域分化明显：东区最高（60.8%），北区（59.5%）、西区（58.8%）、南区最低（57.1%） [7] - 区域划分标准：北区含北京等8省份，南区含广东等7省份，东区含上海等6省份，西区含四川等10省份 [11][12] 车展影响与销量动态 - 上海国际车展带动订单转化率环比增长，但45.9%的经销商认为其对终端销量推动作用有限，58.2%的经销商报告4月销量下滑（其中38.4%降幅超5%） [3] - 车展留存订单将延后至5月转换，叠加一季度任务提前消化客户，导致4月销量承压 [3] 品牌与市场预期 - 豪华及进口、合资、自主品牌库存指数环比均上升 [9] - 经销商对5月预期改善，因五一假期及地方车展将提升消费者关注度和购车热情 [9] 行业监测体系 - 库存预警指数构建于2012年，包含市场总需求、4S店集客量、成交率等9项核心指标，以50%为荣枯线 [10] - 调查覆盖全国2000多家4S店及55个主流汽车品牌，样本代表性较强 [10]

国内新闻 - 央行宣布自2025年5月15日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率下调5个百分点 [1][2] - 广东省政府鼓励广州、深圳进一步放宽车辆购买限制，增发购车指标，推动汽车消费由购买管理向使用管理转变 [3] - 广东省提出拓展汽车消费场景，探索建立汽车改装地方标准，放宽新能源车改装限制，支持二手车交易便利化措施 [4] - 吉利汽车计划收购极氪智能科技全部股份，实现完全合并以提升资源整合效率和全球竞争力 [5] - 长城汽车坦克品牌推出坦克400限时购车权益，5月购车可享综合补贴至高3.2万元 [6][7] - 岚图梦想家全量推送华为乾崑智驾ADS 3.3系统，新增13项功能并优化18项体验 [8] - 理想汽车超充站单周上线119座，总数突破2200座，计划2025年覆盖90%国家级高速主线和四线及以上城市核心城区 [9] - 沈阳国资50亿成立吉驰汽车产业发展公司，经营范围包括新能源汽车生产测试设备销售等 [10] 国外新闻 - 欧洲议会批准欧盟放宽车企碳排放规则，给予汽车制造商更多合规时间 [11] - 英国4月新车销量同比下降10.4%至120,331辆，纯电动汽车销量同比增长8.1%至24,558辆 [12] - 奔驰与Luminar签署协议开发新一代激光雷达传感器，提升辅助驾驶安全性 [13] - 三菱汽车与富士康达成电动汽车合作协议，计划2026年下半年在澳大利亚和新西兰市场推出新车型 [14] 商用车 - 宁德时代天行系列商用动力电池成为首批通过GB 38031-2025新国标测试的产品 [15] - 远程超级VAN亮相2025伯明翰车展并开启英国销售，与当地企业合作提升售后支持 [16] - 东风柳汽、智御维科、西部智联签订战略合作协议，共同推动新能源智能网联商用车产业化 [17] - 生态环境部试行货车差异化定期排放检验制度，对达标车辆可免于上线排放检验 [19]

1 本周车市概述 - 4月1-30日全国乘用车市场零售179 1万辆 同比增17% 环比降8% 今年累计零售691 8万辆 同比增9% [1] - 同期厂商批发217 4万辆 同比增12% 环比降10% 今年累计批发845 2万辆 同比增11% [1] - 新能源零售92 2万辆 同比增37% 环比降7% 渗透率52 3% 累计零售334 2万辆 同比增37% [1] - 新能源批发114 2万辆 同比增41% 环比增1% 渗透率53 9% 累计批发399万辆 同比增42% [1] 2 2025年4月零售市场 - 第五周日均零售13 3万辆 同比增52% 环比增36% 全月零售179 1万辆 同比增17% [4] - 政策推动下春季车展活跃 厂商推出"一口价" 0息金融方案及置换补贴 效果显著 [4] - 经济走稳及内需政策支撑消费 乘用车市场走势平稳向好 [5] 3 2025年4月厂商销量 - 第五周日均批发20 2万辆 同比增15% 环比增48% 全月批发217 4万辆 同比增12% [6] - 合资燃油车调整策略后业绩改善 新产品技术路线发布 2025年或探底反弹 [7] - 自主品牌新能源车不受美国加关税影响 传统燃油车市场持续萎缩 [7] 4 全球新能源市场 - 2025年1-3月全球新能源车销量446万辆 渗透率19 7% 中国份额68% 增量贡献度84% [7][8] - 中国新能源渗透率46% 远超美国(9 7%) 日本(2%) 发展不均衡性明显 [8] - 中国纯电动车全球份额62 9% 较2024年一季度增4 1个百分点 [9] 5 农民工购车潜力 - 2024年农民工总量2 9973亿人 占人口21 3% 50岁以上占比31 6% 老龄化加速 [10][11] - 农民工汽车拥有率从2015年15 9%升至2021年34 1% 年均增长4个百分点 [11] 6 区域市场格局 - 2025年1-3月零售同比增6% 呈现"北强南弱"特征 东北 西北增速领先 [12][13] - A00级电动车在华北 东北表现优异 政策补贴推动经济型电动车普及 [13]

国内新闻 汽车以旧换新补贴政策 - "五一"假期前四天全国汽车以旧换新补贴申请量超6万份 带动新车销售88亿元 [2] - 松江区推出购车补贴政策 依据车价分档补贴2000-4000元 最高可享24000元补贴 共设1万个名额 活动时间为5月1日至6月30日 [3] 新能源汽车发展 - 北京现代首款纯电平台SUV ELEXIO正式亮相 采用封闭式前脸和贯穿式灯带设计 预计三季度上市 [4] - 特斯拉上海工厂Model 3/Y国产化率超95% 本土供应商达400余家 其中60多家进入特斯拉全球采购体系 [5] - 乐道L60调整BaaS电池租用套餐服务费 从3000元降至1元 60kWh套餐月费599元 85kWh套餐899元 [8] 自动驾驶与产业投资 - 小马智行Robotaxi服务年内接入Uber平台 合作将从中东市场启动并扩展至全球 [9] - 北汽集团成立安鹏科创汽车产业投资基金 出资额19亿人民币 聚焦股权投资和资产管理 [6][7] - 邦邦汽服与长城再生资源合作 拓展车辆拆解与零部件再制造业务 推动产业高质量发展 [10] 国外新闻 政策与供应链建设 - 美国国会可能取消电动汽车税收抵免政策 众议院院长表示倾向取消但最终结果待定 [12] - Rivian宣布投资1.2亿美元在伊利诺伊州建设供应商园区 此前已宣布15亿美元工厂扩建计划 [13] - Waymo计划2026年扩展自动驾驶出租车服务至亚特兰大等城市 将与麦格纳合作在亚利桑那州新建工厂 [14] 电池产业本土化 - LG新能源加速推进北美供应链本土化战略 应对美国关税政策影响 计划与北美材料企业协作 [15] 商用车 新能源与海外市场 - 零一智卡新能源重卡批量交付上海站 未来将依托上海作为全球化布局跳板 [16][17] - 金旅客车携手玉柴斩获沙特市场234台客车订单 为今年以来中国客车动力单批次发运沙特最大订单 [18] 零部件与服务升级 - 斯堪尼亚中国零部件中心在昆山开业 软硬件升级提升服务响应速度 缩短零部件交付周期 [19] - 乘龙H5V燃气重卡批量交付山西 百公里气耗28kg 整车减重超500kg 配备智能管理系统 [20]

行业信息 - 中国充电基础设施数量达1374.9万台，同比增长47.6%，其中公共充电设施390万台，私人充电设施984.9万台，高速公路服务区覆盖率达98% [8] - 全国首部车载激光雷达国标GB/T 45500-2025落地，由禾赛牵头编制，填补国内技术空白 [21][22] - 小鹏全球充电网络覆盖31个国家和地区，接入超207万根充电桩，构建行业最大补能生态之一 [38][39] 政策信息 - 广东汕头试行充电桩有偿使用管理办法，明确公共资源有偿使用范围包括充电桩等设施 [16] - 内蒙古按国家补助标准1:0.5比例给予新能源汽车购置补助，三级财政补贴总额不超车辆售价60% [16] - 国家能源局支持民营企业发展虚拟电厂、智能微电网等新技术，推动大功率充电政策制定 [17] 企业动态 - 宁德时代成为首家通过GB 38031-2025动力电池新国标企业，麒麟电池通过"不起火、不爆炸"测试 [9][10] - 比亚迪柬埔寨乘用车工厂奠基，年产能1万辆，为首个柬埔寨新能源汽车工厂 [33] - 蔚来实现"广东换电县县通"，全国累计布局换电站3302座，其中高速公路换电站983座 [41][42] 技术进展 - 中国石化×比亚迪首座兆瓦闪充站落地深圳，充电5分钟可补充400公里续航，采用1000V高压架构 [37] - 小米YU7新增835公里续航版本，电池能耗13.3千瓦时/100公里，整备重量2315公斤 [34] - 小鹏推出行业首个智能辅助驾驶保险，覆盖NGP退出后5秒内场景，最高补偿100万元 [35] 市场拓展 - 绿地集团与中东、东南亚等企业签约，推动中国新能源汽车出海，布局整车出口及组装厂共建 [8] - 零跑向一汽红旗提供电动车平台，联合开发海外市场车型，计划2026年下半年投产 [29][30] - 比亚迪"深圳号"汽车运输船启运，单次搭载超7000辆新能源车创国内出口纪录 [32] 新车发布 - 领克900正式上市，售价30.99-41.69万元，提供1.5T/2.0T插混动力，纯电续航最高280公里 [48][49] - 埃安AION UT 330星辉版上市，售价7.38万元，定位入门级电动车型 [6]

4月新能源乘用车市场概况 - 2025年4月车市走势良好，受益于"两新"政策、地方促消费政策及车展活动推动，工作日数量与去年持平 [2] - 全国汽车以旧换新达270.5万辆，较3月24日增加120万辆，私人购车中70%为以旧换新用户，首购比例降至31% [2] - 车企表现分化：吉利、广汽丰田、长安马自达等4家新能源销量创历史新高，零跑、小鹏、小米、蔚来接近历史峰值 [2] 新能源乘用车销量数据 - 3月新能源批发销量万辆以上厂商占比达92.5%，4月这些厂商销量合计105万辆 [3] - 4月新能源乘用车批发销量预估114万辆，同比增42%，环比增1% [3] - 1-4月累计批发400万辆，同比增速42% [3] 市场结构变化 - 二线车企表现突出，推动新能源车总体销量提升 [2] - 消费升级趋势明显，增换购成为购车主流，占比近七成 [2]

服务贸易数据 - 2025年一季度服务进出口总额19741.8亿元，同比增长8.7% [3] - 服务出口8351.5亿元，增长12.2%；进口11390.3亿元，增长6.2% [3] - 服务贸易逆差3038.8亿元，同比减少244.6亿元 [3] - 知识密集型服务进出口7524.9亿元，增长2.6%，其中其他商业服务3204.8亿元（增长0.8%）、电信计算机和信息服务2623.4亿元（增长4.8%） [3] - 旅行服务进出口5849亿元，增长21.8%，出口增速达97.5%，进口增长14.9% [3] 制造业PMI运行情况 - 4月制造业PMI为49.0%，环比下降1.5个百分点，低于临界点 [5] - 大、中、小型企业PMI分别为49.2%、48.8%、48.7%，均环比下降2.0、1.1、0.9个百分点 [5] - 生产指数49.8%，环比下降2.8个百分点 [6] - 新订单指数49.2%，环比下降2.6个百分点 [7] - 原材料库存指数47.0%，环比下降0.2个百分点 [8] - 从业人员指数47.9%，环比下降0.3个百分点 [9] - 供应商配送时间指数50.2%，环比下降0.1个百分点但仍高于临界点 [9] 非制造业PMI运行情况 - 4月非制造业商务活动指数50.4%，环比下降0.4个百分点但仍保持扩张 [10] - 建筑业商务活动指数51.9%，环比下降1.5个百分点；服务业50.1%，环比下降0.2个百分点 [10] - 航空运输、电信广播电视及卫星传输服务、互联网软件及信息技术服务、保险等行业PMI均高于55.0% [10] - 新订单指数44.9%，环比下降1.7个百分点，建筑业39.6%（环比降3.9）、服务业45.9%（环比降1.2） [10] - 投入品价格指数47.8%，环比下降0.8个百分点 [10] - 销售价格指数46.6%，环比下降0.1个百分点 [11] - 从业人员指数45.5%，环比下降0.3个百分点 [11] - 业务活动预期指数56.0%，环比下降1.2个百分点但仍处高景气区间 [11] 综合PMI产出指数 - 4月综合PMI产出指数50.2%，环比下降1.2个百分点但仍高于临界点 [13]

政策法规 - 交通运输部等十部门发布指导意见，提出到2027年交通沿线非化石能源装机≥500万千瓦，到2035年纯电动成为新车销售主流，新能源重卡规模化运营 [5][9][10] - 国家能源局发布通知支持民营经济投资新型储能、虚拟电厂、充电基础设施、智能微电网等新技术新业态 [5][9] - 成都市要求新建充换电设施具备智能有序充电能力，全面推进居民小区智能充电 [8] - 呼和浩特市发放新能源汽车购置补贴，鼓励个人消费者购买新能源乘用车 [9] 行业数据 - 2025年3月新能源商用车销量78,047辆，同比增长50.39%，渗透率22.29% [6] - 2025年1-3月新能源商用车累计销量159,998辆，同比增长66.06%，渗透率20.18% [6] - 细分车型中，中重卡增速最高达180.91%，轻客渗透率最高达61.95% [6] 企业动态 新能源物流车 - 江淮新能源轻卡ES9在深圳上市，主打高性能和大空间，面向城配物流市场 [15] - 图雅诺X8批量交付宜昌，搭载宁德时代100.46kWh电池，续航520km，专为城乡客运设计 [16] - 徐工新能源重卡XG1 EH610S交付西南地区，通过国际ECE-R29碰撞测试标准 [17] - 北汽福田欧曼新能源港口车交付盐田港，采用换电技术，单次换电仅需5分钟 [17] 新能源客车 - 苏州金龙V12客车出口俄罗斯，行李舱空间达10m³，LED灯组设计独特 [19] - 比亚迪2025年一季度新能源客车出口945辆，同比增长55.43%，市场份额31.53% [19] 技术创新 - 华为数字能源提出"全民度电十公里"目标，推动智能电动化转型 [19] - 威睿电动全球首条X-PIN定子线日均产出突破800台，良率超92%，用铜量降低3.6%~4.5% [19] 基础设施建设 - 推广移动储能充电车和应急移动储能设施，加强交通与能源网协同互动 [7] - 建设充换电站、加氢站，推动绿电直充，提升新能源车绿电比例 [13] - 推广智能微电网、车网互动（V2G）、虚拟电厂等新模式 [14]

乘用车新四化指数概述 - 乘用车新四化指数由电动化、智能化、网联化三个分项指数组成，旨在监控国产乘用车市场的新四化发展进程 [3] - 2025年3月新四化指数为52.2，其中电动化指数51.1、智能化指数4.4、网联化指数25.7 [5] - 指数计算方法为符合新四化标准的车型销量占比（去除百分号），若车型符合多项条件仅计算一次 [14] 指数调整与市场表现 - 2024年1月起对智能化指数和网联化指数的锚定对象进行调整，保留历史数据（除电动化指数）以便对比 [3] - 2025年3月电动化指数重回51+，智能化指数和网联化指数较上月明显回弹 [8][10][12] - 3月乘用车零售194.0万辆（同比+14.4%，环比+40.2%），新能源车零售99.1万辆（同比+38.0%，环比+45.0%） [12] 指数构成标准 - 电动化车型涵盖BEV、PHEV、EREV、FCEV [15] - 智能化车型需同时满足高速领航辅助、骁龙8155+芯片、小憩模式三项条件 [15] - 网联化车型需具备远程召唤/哨兵模式/代客泊车之一或搭载UWB/NFC钥匙 [15] 市场趋势与展望 - 3月市场回暖明显，新能源车增速高于整体市场，预计伴随热销车型及上海车展新车发布，指数有望重回高点 [12] - 未来将根据指数特点设定中期发展目标并动态调整衡量标准 [12]