屏幕介质迭代趋势 - 过去30年屏幕介质经历电视→电脑→手机三次重大迭代 每次迭代围绕交互效率与场景覆盖展开 带来10倍以上信息密度提升 [2] - 手机受限于6-7英寸物理尺寸 无法承载三维空间交互 用户持续追求更大视野和更沉浸感受 [2] - 在信息爆炸和屏幕尺寸限制背景下 MR成为下一代屏幕交互超级单品的潜在承接者 [3] MR设备市场前景 - 2024年全球MR市场规模达724亿美元 预计2028年突破2908亿美元 年复合增长率超40% [7] - 2024年全球VR/MR出货量960万台 2030年预计达5500万台 超过当前智能手机年出货量1/3 [8] - 2024年国内MR活跃用户3200万 2025年预计增速21.9% 消费级用户占比从35%提升至58% [8] - Z世代推动MR在游戏、直播、电商领域快速落地 行业处于爆发式增长通道 [10] MR技术革命性特征 - MR实现物理世界与数字世界融合 重构交互规则 从观看升级为进入 [6] - 不同于VR完全隔绝现实或AR简单信息叠加 MR将屏幕从手中扩展到整个视野 [6] - 2024年发布的17款VR/MR产品中MR占比50% Meta、索尼等厂商明确转向MR技术 [7] vivo战略定位与技术路径 - vivo视MR为家庭机器人赛道技术支点 通过MR渐进式切入市场并积累核心能力 [12][14] - 家庭机器人需跨越环境理解、交互自然性、复杂任务三大鸿沟 MR是核心解决路径 [14] - MR技术根基包括高精度空间扫描与建模 实时3D重建能力为机器人提供环境理解基础 [16] - MR交互技术（手势识别、眼球追踪、语义理解）使机器人具备类人化情感判断能力 [17] - MR支持多任务处理与行为学习 帮助机器人从单一任务扩展到复杂任务处理 [20] 产品发展三阶段规划 - 短期聚焦MR技术验证和生态培育 [25] - 中期推出基于成熟技术的特定场景机器人 [26] - 长期目标为走进千家万户的家用机器人 [27] - MR作为空间计算产品可产生现金流 反哺机器人研发 形成技术-产品-场景正反馈闭环 [27] 核心技术能力复用 - 影像技术（微云台防抖、多摄融合算法）为MR设备提供空间感知与虚实融合基础 [31] - 自研蓝心大模型实现语义理解、手势识别等自然交互功能 [31] - 工程能力实现398克超轻量级头显 采用航空级铝合金和Micro-LED屏幕压缩体积 [31][45] - 依托人因实验室数据库开发4款面罩与8款泡棉 针对中国人脸型定制佩戴系统 [46] 场景化应用策略 - 将空间计算拆解为沉浸式影音、游戏娱乐、效率办公三大日活场景 [37] - 沉浸式影音主打180度视频、巨幕观影、空间照片/视频等强感知体验 [39] - 游戏娱乐通过定制MR游戏和无缝投屏降低体验门槛 [40] - 效率办公聚焦空间多任务处理和沉浸式办公环境 [41] 生态体系建设 - 支持大部分安卓应用无需适配 缓解原生应用匮乏问题 [47] - 开放机器人OS接口和MR开发者套件 计划3年扶持1000家生态伙伴 [48] - 在非核心环节与行业伙伴深度合作 通过分工协作降低全链条成本 [48] 未来生态协同愿景 - 构建手机-MR-机器人三端协同体系：手机承担通信支付 MR专注空间交互 机器人负责物理执行 [24] - MR探索中沉淀的空间能力将反哺机器人 使终端从工具进化为自主场景服务体 [53] - 智能手机、MR设备与未来机器人共同构成需求三角 形成环环相扣的智能生态体系 [54]

苹果与OPPO商业机密诉讼 - 苹果指控前Apple Watch传感系统架构师Chen Shi窃取63份机密文件 涉及光电容积脉搏波 心电图 专有温度传感技术 芯片工程资料和产品路线图 并通过U盘拷贝转存[4] - 苹果指出Chen Shi在内部聊天中告知OPPO健康业务副总裁正在收集资料并承诺分享 且搜索"如何清空MacBook"内容 隐瞒跳槽OPPO事实[4] - OPPO法务部回应称未发现任何事实能证明指控与员工在OPPO期间行为相关 否认侵犯苹果商业秘密 表示将积极配合法律程序[5] 奇瑞汽车内部管理事件 - 奇瑞汽车应届生员工因反对周六培训开会 邮件回复拒绝参加事业部年中大会并抄送部门全体高层 导致会议取消 引发内部员工讨论和上万点赞[7] - 当事人"凯哥"发文称已离职 但否认被开除 表示工作内容不符合个人目标发展 已定好清晰规划 并称不想给奇瑞带来麻烦[7] 问界M8生产日期问题 - 问界M8纯电版被曝制造日期标注为2025年9月 汽车经销商称通常现车生产日期为到货前1-2个月 未见9月生产车辆[9] - 有经销商推测可能为车企预测车型火爆提前生产并贴牌 营造当月提车效率 此前问界M8合格证曾出现电池类型印制错误[9] 算力行业全产业链布局 - 居静创办秦云基础 旨在打通能源 设备 数据中心 服务等算力全产业链 形成垂直整合能力[11] - 选择大同因尚未过度商业化 能源特性完整且靠近用户侧 过去三年主攻可再生能源发电 水资源梯级利用 算电协同装备研发等产业全链垂直整合[11] - 在大同累计聘用近万员工 今年校招近百人 推动算力人才培育和延伸产业落地[12] 美团退款问题回应 - 美团客服称已修复退款信息滞后问题 成立专项团队追溯订单 强调不存在"不查询就不退款"或"删除订单"现象[13] - 表示因产品功能信息展示不完善导致误解 将进一步完善产品让用户体验更安全[13] 阿里巴巴业务重组 - 阿里巴巴原有六大业务集团重新划分为四大板块：中国电商集团 国际数字商业集团 云智能集团和所有其他业务[14][15] - 本地生活集团业务被拆分 饿了么归入中国电商集团 高德和菜鸟划入所有其他业务 大文娱优酷和大麦也划入所有其他业务[15] 四维图新智驾业务发展 - 四维图新拟收购鉴智机器人进度接近完成 公司从2021年发展智驾ADAS业务 2023年立下转型Tier1战略[17] - 2024年公司营收35.18亿元同比增长12.68% 净亏损10.95亿元同比减亏16.68% 智驾业务收入2.71亿元 毛利率提升12.84%[18] 大模型开源与生态竞争 - 周鸿祎称OpenAI开源是被中国大模型厂家逼得无路可走 国产大模型如Deepseek开源将成本打到几乎为0 吸引全球开发者构建生态[19] - 指出美国大模型仍有性能优势 但差距缩小后生态力量决定胜负 未来大部分AI产品底层将用中国模型框架和工具链[19] 华为辅助驾驶收费模式 - 靳玉志表示世界上没有免费东西 辅助驾驶定价有多种模式 基于用户合理定价 需在用车生命周期内持续更新升级[20] - 强调华为对软硬件生命周期管理 用户购买第一套硬件后可持续升级 而非看似便宜或免费但无法升级的方案[20] 豪华车市场表现 - 成都车展豪华品牌集体缺席 保时捷 宾利 兰博基尼 劳斯莱斯 莲花跑车及二线豪华品牌雷克萨斯 捷尼赛斯 捷豹路虎均未参展[21][22] - 超豪华品牌销量困境显著 保时捷上半年国内销量2.1万余辆同比下降28% 玛莎拉蒂去年销量1209辆同比下滑58% 今年持续下跌[22] 扫地机器人市场增长 - 中国扫地机器人出口订单排到年底 欧洲市场实现百分百以上增长 国内1-7月销售额106亿元同比增长40%[24] - 2024年全球智能扫地机器人出货2060.3万台同比增长11.2% 销额93.1亿美元增长19.7% 平均单价452美元上涨7.6%[24] 百度网盘插件争议 - 百度网盘被指悄悄安装"智能看图"插件 接管Windows图片默认打开方式 应用名称前加空格使显示列表最上方易误点[25] - 该功能最早于7月1日新增 8月21日更新版本宣布"智能看图全新升级" 多名用户反馈中招[25] 群核科技财务表现 - 群核科技2025年上半年收入3.99亿元 经调整净利润1783万元实现扭亏为盈 继续冲刺港交所上市[26] 黑神话悟空玩家反馈 - 《黑神话：悟空》因DLC延期遭Steam差评轰炸 8月20日至22日累计超200条差评 近三十天好评率降至93%[27] Intel股权与半导体竞争 - 美国商务部获得Intel公司10%股权 投资约110亿美元 帮助Intel研发先进工艺 专家称不会威胁台积电[29] iPhone市场策略调整 - 苹果再次将韩国列为iPhone 17系列首发市场 应对中国市场人气下滑 抢夺三星份额 三星1-7月在韩智能手机市场份额达82%[30] Meta版权诉讼与AI训练 - Meta被两家成人影片公司起诉 指控使用2396部盗版影片训练AI模型 寻求赔偿3.59亿美元[31] 马斯克AI项目进展 - 马斯克旗下xAI注册"Macrohard"商标 被指内涵微软 开始招揽人才打造纯AI软件公司 构建计算集群[32] Meta招聘冻结与AI重组 - Meta冻结AI部门招聘 暂停对外扩编并限制内部流动 重组新"Meta Superintelligence Labs" 涵盖AGI研究 AI产品 基础设施和长期探索任务[33] Siri AI引擎合作探索 - 苹果接触谷歌拟基于Gemini开发定制化AI模型作为Siri新引擎 也曾评估Anthropic和OpenAI技术 原计划春季推出的Siri升级推迟至明年[34]

新ES8产品定位与定价策略 - 新ES8推出三个版本，整车预售价41.68万元起，电池租用方案预售价30.88万元起 [3] - 定价策略基于配件复用、规模降本和研发降本，未牺牲毛利率 [4] - 公司定位新ES8为40万元级大三排SUV，修正第二代产品定价偏差 [10] 市场反应与订单表现 - 发布会结束至次日上午，新ES8订单量超同期乐道L90 [2] - 预售价格引发市场热情，美股和港股股价分别上涨7.58%和9.27% [3] - 公司通过展车进店和产能准备确保交付节奏 [7] 技术优势与成本控制 - 采用900V后电区平台系统，多车型复用摊薄成本 [8] - 铝用量优化但保持超五星安全标准，通过100公里时速三次碰撞测试 [8] - 研发投入累计超600亿元，覆盖底层技术、平台零部件和车型应用 [12] 品牌与产品差异化 - 乐道品牌聚焦家庭使用，蔚来强调高端体验和情感价值 [6] - 新ES8设计语言升级，显性表达彰显部分，克制留白 [31] - 情绪价值通过21个维度量化，包括11条情感价值和10条功能价值 [25] 产能与交付保障 - 新ES8在合肥新桥第三工厂生产，已部署400家门店展车 [3][7] - 预留一个月时间用于发布和交付准备，确保热度维持 [3] - 公司借鉴乐道L90交付经验，保证产能和交付速度 [7] 纯电市场趋势与竞争 - 纯电大三排SUV用户体验超越增程和燃油车，拐点已至 [21] - 换电网络投入近200亿元，覆盖318国道1000多座换电站 [41] - 公司形成可充可换可升级的体系化优势，技术独占期约18-24个月 [33] 研发管理与效率提升 - CBU机制要求研发项目明确ROI预期，评估周期6个月至3年 [12] - 研发聚焦降本增效，通过平台化共享降低单车成本 [9] - 组织提效工作保障长期技术投入不断档 [34] 未来产品规划 - 2025年将推出ES9、L80等多款新车型，延续量价组合策略 [29] - ET9定位技术旗舰，承载品牌精神"敢想有为" [30] - 产品迭代节奏取决于市场需求和研发进度 [14] 用户与服务策略 - 换电体系使电池质保问题无需担忧，用户每半年至一年更换电池 [36] - 针对老用户推出差异化换购权益，降低置换门槛 [37] - 通过上门深度体验和园区集群场景破圈传播 [39][40] 盈利目标与执行 - 2025年为研发与基建投入集中兑现年，公司冲刺Q4盈利目标 [42] - 真实道路测试验证换电可靠性，如L60的98小时1万公里接力 [43] - 体系化优势构成竞争壁垒，不惧价格战 [41]

无人机企业管理与运营问题 - 某无人机企业在试用期结束和年终奖发放前集中裁员 补偿低于年终奖或转正工资 [2] - 高管团队变动频繁 产品负责人一年一换 销售负责人两年换三任 董秘5年换5人 [2] - 老板性格急躁且决策偏执 业务刚盈利就大举投入AI AI项目缺乏明确商业模式 无人机搭载AI方案至今未实现销售 [2] - 出现"诸侯割据 独立王国"情况 海外子公司职能齐全无需依赖总部 总公司对海外子公司失去管控 [2] - 持续人员管理动荡导致公司风评下滑 留不住人 招聘困难 物流履约岗两人离职后发出3个offer均被拒 第四人工作两天后离职 [2] - 新款产品被亚马逊标为高退货率产品 现金流不佳 今年更换一批人员 [9] - 4月份经销商和供应商担忧公司能否正常发工资 因存在拖欠款项情况 [9] - 产品成本较大疆高很多 老板为产品极致主义者不愿牺牲性能 导致销量不佳 但在日本和美国市场销售表现较好 [9] 白电巨头裁员与人力政策 - 白电巨头因电商冲击线下市场 友商发展势头猛 美国关税影响 从去年底到今年初进行最大规模裁员 有的部门直接被裁撤 [3] - 去年夏季将产品事业部国内销售组织合并到中国区域 调整中裁撤大量人员 [3] - 所有年薪百万以上中层需接受降级降薪二选一 或拿补偿金但金额较少 [3] - 内部薪资上限约为社会平均工资三倍 但制造业社会平均工资较低 早年设有高分紅福利但门槛高 一个事业部通常仅个位数人员能拿到 [3] - 员工规模过大 五险一金可能按社会平均工资或更低基数缴纳 每月仅几百块 [3] 个护公司品牌管理问题 - 个护公司招聘华为背景高级品牌总监 新品发布后总监将重点放在品牌革新上 为新slogan狂砸钱 品牌部门招聘几十人 [3][4] - 品牌推广开销较大 大促期间抖音直播间单日投流费用达200多万元 [4] - 新品客单价较低 经不住高额投入 2022年亏损超过2亿元 [4] - 投资人直接点名让总监离职 原因包括烧钱太厉害和无法与团队搭档 离职后引发员工庆祝 [4] 激光雷达厂商合作与战略差异 - 激光雷达厂商寻求与老牌割草机厂商深度合作 提出"投资＋技术团队支持"方案 条件为后期逐步全面采用激光雷达 [5] - 割草机厂商仅同意在1-2款产品中试水激光雷达 拒绝承诺大规模应用 担心技术抬高产品价格削弱欧洲市场竞争力 [5] - 激光雷达厂商认为老牌割草机厂商是唯一有量的深度战略合作伙伴 [5] - 割草机厂商认为下半年不太乐观 每增加硬件即增加成本 产品竞争力下降 重心转向降本 更多资源投入商用割草机器人领域 [5][6] 硬件公司内部管理问题 - 深圳某硬件公司挖角对手公司人员 内部形成多个阶级帮派 互相斗争 与原有员工产生矛盾冲突 内部在互相清洗人员 [6] - 新业务关键负责人由对手公司挖来 并从老东家带出一批人员 公司内部配股信息显示其本人无股份 由老婆代为持股 [6] - 关键负责人老婆进入公司担任产品经理 [6] 割草机行业动态与市场表现 - 某割草机公司被传破产 创始人表示账上有1000多万元人民币 总融资6000多万元 项目叫停因方向不对未找到用户核心需求 [6][7] - 联合创始人已带领原核心团队部分成员出走创业 新项目聚焦AI潜水镜方向并成功获得融资 [7] - 某储能厂商跨界布局割草机业务 投入约1亿元找最贵团队 但产品质量差 发动时掀起草皮 割草不干净 收到大量差评 影响主业店铺评分 [8] - 本想打包卖给某割草机厂商但签约前被放鸽子 总计花费约3亿元未激起水花 [8] - 创始人通过引入外资将运营主体和身份转移至新加坡 老股东未等到承诺上市 [8] - 某割草机公司海外营销ROI超高 每投入1美元广告费带来6-10美元销售额 最近一个季度谷歌广告日均投放5-6万美元 重点覆盖德国和美国市场 [9][10] - 一年广告费达数百万美元 所有品牌出海优先投北美市场因语言原因和中国人熟悉美国市场 [10] - 某人形机器人厂商推出的割草机产品定价高但产品力不足 广告投放预算较低 效果不达预期后暂停推广 [10] - 美国割草机市场已非常红海 若非高举高打大规模品牌曝光很难占领市场 [10]

核心财务表现 - 第二季度营收73.4亿元 同比增长20% [2] - 净利润2.2亿元 经调整净利润5.6亿元 去年同期净亏损6亿元 [2] - 毛利率连续12个季度环比提升 达36.5% 去年同期为29.9% [2] 用户数据与活跃度 - 日均活跃用户数1.09亿 创历史新高 同比增长7% [2][9] - 月均活跃用户数3.63亿 同比增长8% [9] - 月均付费用户3100万 同比增长9% [10] - 用户日均使用时长达105分钟 同比增加6分钟 [10] - 大会员数量2370万 超80%为年度订阅或自动续费用户 [10] 游戏业务表现 - 游戏业务收入16.1亿元 同比增长60% [3] - 《三国：谋定天下》DAU创年内新高 进入常态稳定运营阶段 [4][5] - 现有4-5款游戏等待版号审批 [5] - 《命运-冠位指定》回归畅销榜前五 《碧蓝航线》八周年庆推动用户增长 [6] 广告业务增长 - 广告业务收入24.5亿元 同比增长20% [3][8] - 效果广告收入同比增长约30% 广告主数量同比增长超20% [3][8] - 家具家装类广告收入同比增长近70% [8] - 超50%UP主花火商单参与投流起飞 AI技术提升广告分发效率 [8][9] 内容生态与战略 - 社区保持二次元基调 通过多元内容实现板块良性互动 [11] - 《黑神话：钟馗》PV首发两天播放量超1200万 [11] - 游戏业务坚持"长线运营"战略 兼顾不同层次玩家需求 [5] - AI技术将直接提升广告收入 AIGC工具辅助用户生成广告内容 [9]

公司动态 - 智能手机巨头vivo正在积极布局手持云台相机市场 去年年底立项 首款产品已完成开模 预计明年发布[3] - 产品定位为vlog相机 聚焦为创作者 Vlogger和摄影爱好者提供更稳定 易用的手持拍摄解决方案[3] - vivo将其在移动影像领域的积累正式延伸至影像配件/独立设备赛道 直接切入由大疆和影石等产品主导的市场[3] 行业格局 - 影像硬件市场战火再升级 市场竞争格局将更加复杂和激烈[2][3] - 其他手机厂商也已经准备入局影像市场 更多潜在玩家将在智能影像领域展开博弈[5] - 尽管已有巨头盘踞 但影像硬件市场远未饱和 存在持续创新与细分需求的机会[4]

核心观点 - 阿里云估值迎来反转 由市场对电商业务的传统估值逻辑转向对云和AI业务的全面重估 背后是大势叠加组织调整的自然产物[1] - 阿里云估值从2023年2 8-3倍PS提升至4-5倍PS 机构预测其万亿估值最快2028年实现 摩根士丹利预测2027-2028年营收达2000-2400亿元[2][3][4] - 估值反转底层原因包括:公有云优先战略推动盈利结构改善 AI算力需求爆发驱动增长 出海战略打开全球市场空间[10][12][28] 阿里云估值困境与反转 - 2023年市场对阿里云估值悲观 某国资机构仅给出2000亿估值 远低于公司预期 主要因营收增速放缓及盈利模式问题[5][6] - 2022-2023年阿里云营收增速降至个位数 因国内云厂商多采用定制化项目制模式 人力成本高 利润贴地 不同于海外30-40%毛利率的标准化模式[6][7] - 2023年9月公司推行"公共云优先"战略 调整组织架构 缩减亏损集成项目 2023Q3利润14 09亿元(同比+44%) Q4利润23 64亿元(同比+86%) 盈利结构显著改善[10][11] AI驱动价值重估 - AI算力需求打破云市场增长乏力局面 IDC数据显示2024下半年中国公有云增速17 7% 阿里云2025Q1营收增速17 7%为13季度新高 AI业务连续七季度三位数增长[14] - 阿里云在GPU算力争夺中表现活跃 2023年三次签署13亿元算力订单 2024年初发布3800亿资本支出 在汽车和大模型领域获OPPO、百川智能等客户 约定被投企业Kimi 50%GPU用量需采购阿里云[16][18][19] - AI推动商业模式向平台化进化 通义千问开源策略及魔搭社区降低开发门槛 依托400万客户基础 重点孵化AI应用标杆案例(如雷鸟创新) 加速生态建设[20][22][25] 出海战略进展 - 2024年阿里云提升出海战略优先级 成立新加坡办公室 组建专项团队服务中企出海客户 与海外本地团队分工明确 春节后动作密集[28][29] - 出海顺应当前中企出海趋势 并利用外资云(AWS、微软云)内部动荡机会 以价格优势(低至2-3折)和关系经营迁移携程、网易、比亚迪等客户 网易订单规模约10亿元[34][35][38] - 品牌影响力和宏观环境仍是挑战 现阶段海外本地客户多依赖投资关系(如印尼GoTo) 欧美市场拓展受限 团队曾从150人收缩[40][41] 资本市场认知变化 - 市场参照Oracle转型案例 阿里云通过构建大模型能力、应用平台生态及AI服务输出 估值逻辑从硬件转向服务 向微软、Oracle等平台型企业靠拢[42][43] - 阿里云估值反转对阿里及中概股均有提振作用 投资者认为"重估阿里云就是重估阿里 重估阿里就是重估中概股"[4]

行业现状与问题 - 算力行业存在供需错配和同质化竞争 开发商对用户真实需求了解不足 导致在资源条件不合适地区盲目上马项目[14] - 行业地产属性被过度放大 科技属性被忽视 许多公司采用复制粘贴的房地产打法[13] - 数据中心园区物理外壳投资仅占算力产业链成本的2% 成本占比极低[21] 用户核心需求 - 用户真实需求包括TCO长期使用成本最优 要求算力基础设施开发商将商业模式聚焦到IT设备上[14] - 需要极致敏捷交付以满足急迫业务需求 以及强弹性满足技术迭代下的基础设施升级[14] - 长期可持续性需求 包括能源可持续 属地生态可持续和产业链可持续[14] 垂直整合模式 - 采用全产业链垂直整合模式 涵盖能源 园区 硬件 服务并行发展[17][19] - 已签约风电光伏等可再生能源开发资源接近2GW 年供应超过30亿度绿色电力[19] - 布局七大装备模块包括电力模块 预制化暖通模块 预制化备用电源 预制化增程储能 预制化业务模块和集装箱式变电站[19] 大同模式优势 - 大同具备14个方面优势包括地理位置独特 气候环境适宜 风光条件充足 电力资源充沛 电网互联互通 高产能低负荷等[41] - 物理距离靠近北京 装备制造遵循300公里产业逻辑 确保产业链可行性[38][39] - 园区周边二十公里范围内部署自建自持绿电 实现技术上的绿电消纳[43] 产业发展成果 - 大同已落地5家超大规模算力基础设施企业 累计产业投资超600亿元[46] - 到2026年底将建成高密度机架超过10万架 折合标准机架超过40万架 投运服务器近百万台 年用电量突破60亿千瓦时[46] - 数据产业实现就业3万多人 其中高校毕业生占比超过1/4 显著改变县域产业面貌[46] 企业能力建设 - 具备跨专业整合能力 包括装备集成 研发 部署 以及规划设计能力[34] - 100%自持所有产业包括工厂 园区 能源 网络 实现商业闭环[30][48] - 在大同有近60家缴税实体 所有运营收入在本地缴税 直接或间接雇佣近千人本地人员[50] 创新与差异化 - 采用成本定价而非市场定价 让数据中心回归真实价值[28] - 通过适度超前的基础设施开发 换取更可持续和自主的竞争力[18] - 推动水资源梯级利用 算电协同装备研发生产落地等产业全链垂直整合[8]

产品发布与定价 - 全新一代蔚来ES8正式亮相，共推出六座行政豪华版、六座行政签名版、七座行政豪华版三个版本车型，整车购买预售价分别为41.68万元起、45.68万元起、41.68万元起 [5] - 采用电池租用购买方式，预售价分别为30.88万元起、34.88万元起、30.88万元起 [6] - 新蔚来ES8将于9月下旬上市并交付 [7] 充换电网络与技术投入 - 公司在充换电领域累计投入超180亿元，G318沿线充换电站建设完成，支持用户全程换电到珠峰 [4] - 2025年公司在全国范围累计建设超8100座充换电站，其中换电站超3400座、充电站超4700座 [46] - 新蔚来ES8标配102度电池包支持4C充电，正在研发的120度电池包将支持5C充电 [45] 产品设计与豪华感提升 - 车身尺寸升级为大型SUV，车长5280mm、车宽2010mm、车高1800mm，轴距3130mm [9] - 配备50平米迎宾光幔和200lx门板迎宾光毯 [12] - 提供六种车漆颜色和四种内饰配色选择 [10][15] 空间与舒适性优化 - 得房率高达82.5%，第二排最大腿部空间1407mm，乘员舱可用空间达6.2㎡ [18] - 前后备舱总容积777L，比同级竞品大129L [17] - 三排座椅支持多项加热功能，120km/h行驶速度下车内噪音仅60.5分贝 [28] 智能化与科技配置 - 搭载神玑NX9031芯片+高通骁龙8295芯片，实现跨域融合 [24] - 配备15.6英寸中控屏和21.4寸后排娱乐屏，支持3K分辨率 [24] - NOMI Mate智能助手支持近三万条指令免唤醒，响应时间0.76秒 [32] 动力与安全性能 - 标配前180kW后340kW双电机，百公里加速3.97s，百公里电耗16.6kWh [22] - 车身扭转刚度达40126Nm/deg，铝合金与高强度钢占比89% [48] - 全系标配65项主动智能安全辅助功能，已避免或减轻229万次碰撞风险 [50] 市场表现与战略定位 - 公司历史累计交付量达806,731台 [52] - 新款ES8被视为公司立足高端纯电市场的标志性产品，将成为理想L8、L9的有力竞争对手 [53] - 发布会当晚公司美股盘中涨超7% [9]

斑马网络分拆上市及高管争议 - 斑马网络已向港交所提交上市申请 拟通过全球发售方式在香港联交所主板独立上市[6] - 阿里巴巴持有斑马网络约44.72%股份 分拆后将继续持有超过30%的股份[6] - 原CFO夏莲公开质疑公司发展前景和上市动机 称离职时协助将斑马估值降低50%[4] 网易阴阳师人事变动 - 阴阳师事业部负责人金韬离职创业 持股90%成立广州芥子信息[8] - 老策划郑涛重新接管《阴阳师》项目 曾为项目初期核心策划成员[9] - 创业项目可能接近此前未通过的《代号：云图》 已获得知名投资机构融资[8] DeepSeek-V3.1技术升级 - 新版本采用混合推理架构 支持思考与非思考模式自由切换[11] - 使用UE8M0 FP8参数精度 针对下一代国产芯片设计[11] - API价格调整：输入缓存命中0.5元/百万tokens 未命中4元/百万tokens 输出12元/百万tokens[11] 阿里灵犀互娱汇报线调整 - 汇报对象从大文娱变更为阿里CFO徐宏 可能预示业务独立性提升[12] - 历史类似调整案例显示 业务后续获得更多资源支持（如饿了么日订单破4000万）[12] 极氪渠道改革 - 推行"M计划"将部分直营门店转让给投资人 保持全国约500家门店总量[13][14] - 销售人员转为投资人旗下员工 但公司保留直营体系管控终端售价[14] 网约车平台抽成调整 - 滴滴将最高抽成降至27% T3出行降至17% 曹操出行降至22.5%[24] - 高德打车推动80家合作平台抽成不超过27% 信息服务费降至9%[24] 零跑汽车交付与盈利 - 累计交付突破90万台 7月销量首次突破5万台[26] - 2025年上半年实现盈利 净利润0.3亿元 交付量同比增长155.7%[26] - 将全年销量目标上调至58-65万台 明年挑战100万台[27] 比亚迪仰望U9性能数据 - 累计交付149台 成为中国首款百台交付的超跑[27] - 极速达391.94km/h 累计行驶59.7万公里[28] - 智能化功能中"你好仰望"唤醒13.3万次 自动泊车使用2385次[28] 快手二季度业绩 - 营收350.5亿元同比增长13.1% 经调整净利润56亿元[39] - 毛利率55.7%和经调整净利润率16%均创新高[39] - 首次宣布派发特别股息每股0.46港元 总额约20亿港元[39] B站二季度财报 - 总营收73.4亿元同比增长20% 广告收入24.5亿元游戏收入16.1亿元[40] - 月活用户达3.63亿 日均使用时长105分钟[40] - 净利润2.2亿元和调整后净利润5.6亿元均创新高[40] 三星HBM4进展 - HBM4样品通过英伟达测试 本月进入预生产阶段[44] - 拟应用于英伟达下一代AI加速器"Rubin" 11月可能开始量产[44] - HBM3E 12层产品预计本月底通过质量测试[45] OpenAI运营状况 - 7月单月营收首次突破10亿美元 年经常性收入达100亿美元[50] - 面临持续算力短缺 正推进"星际之门"等基础设施建设项目[50] - 与微软保持紧密合作 预计年营收将增长三倍至127亿美元[50] Meta组织调整与争议 - AI部门暂停招聘系组织架构调整 新设"Meta超级智能实验室"[42] - 被前员工指控夸大广告指标17%-19% 并绕过苹果隐私限制跟踪用户[51][52] - 此前曾以2000万美元年薪挖角AI人才[43] Grok隐私泄露事件 - 超过37万条用户聊天记录被公开 包含照片和敏感文档[46] - 问题源于分享功能设计缺陷 导致私密链接被搜索引擎抓取[47] - xAI尚未发布正式声明 用户数据处于全网可查状态[47] 新能源汽车动态 - 蔚来新ES8预售41.68万元起 升级为大型SUV并增加冰箱等配置[19] - 小米SU7 Ultra在50万元以上纯电市场销量第一 首都机场投放广告[21][22] - 岚图汽车将发布5C超级快充技术 全新知音预售价22万元起[31] 科技产品发布 - vivo Vision探索版重量仅398g 为行业最轻MR头显[30] - 索尼LYT-828传感器动态范围超100dB 由vivo X300系列首发[48] - 百度蒸汽机视频模型价格低至行业70% 支持多人有声视频生成[36][37]