报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[2] 报告核心观点 - 市场观点：开年首周（20260223-20260227）市场成交量回升，大盘行情上涨，但金融板块跑输大盘，非银板块下跌1.90%，跑输沪深300指数2.98个百分点[7]。拉长时间和空间看，非银板块或已调整较多，处于估值低位，配置机会或逐步显现[7] - 保险方面：利率因素引发板块调整，但政策为行业带来新增长点，建议关注估值更具吸引力的港股标的和业务品质优良的A股标的[7][8] - 证券方面：政策环境持续优化，建议关注价值修复和成长兑现两条主线[7] 根据相关目录分别进行总结 1. 证券业务概况及一周点评 - **市场表现**：本周（02.24-02.27）主要指数表现分化，非银金融（东财）指数下跌1.90%，证券（东财）指数下跌0.44%，保险（东财）指数下跌4.63%，多元金融（东财）指数上涨3.71%[16]。A股券商中，第一创业（+8.66%）、华创云信（+3.60%）、西部证券（+2.56%）涨幅居前[16][19] - **经纪业务**：本周沪深两市A股日均成交额2.33万亿元，环比节前增长11.10%[16] - **信用业务**：截至2026年2月27日，两融余额2.67万亿元，较节前增长3.13%；场内外股票质押总市值3.19万亿元，较节前增长3.77%[17][18] - **投资银行**：截至2026年2月27日，年内累计IPO承销规模151.29亿元，再融资承销规模1832亿元[18] - **资产管理**：截至2025年11月末，证券公司资产管理计划规模5.80万亿元，同比增长5.90%，环比增长0.10%[18] - **基金规模**：截至2026年2月末，股票型+混合型基金规模9.84万亿元，环比增长0.47%；2月新发份额63亿份，环比下降93.9%[18] - **板块估值**：截至2026年2月27日，证券板块PB估值1.34倍，位于近十年历史31%分位水平[18] - **政策动态**： - 私募信息披露新规出台：2月27日证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》，自9月1日起施行，旨在构建穿透式、差异化信息披露规则体系[7][14]。截至1月末，存续私募基金管理人1.9万家，管理基金13.9万只，规模22.4万亿元[14] - 外资机构座谈会召开：2月27日证监会召开外资机构座谈会，围绕“十五五”时期制度型开放、一流投行建设等议题凝聚共识，后续相关政策有望加快落地[7][15] 2. 保险业务概况及一周点评 - **政策动态**：2026年2月12日，国家发改委、金融监管总局、中国民航局联合印发《关于推动低空保险高质量发展的实施意见》，这是我国首个系统性部署低空保险发展的政策文件[7][44]。文件提出分阶段目标：到2027年初步建立无人机责任保险强制投保制度，到2030年基本形成低空保险政策框架[8][45] - **核心举措**：政策围绕健全政策体系、建立强制投保制度、强化服务保障、提升保险可持续经营能力四方面提出核心举措[8][45] - **行业影响**：政策落地或将为保险行业带来新增长点，推动保险公司研发新型保险产品，提升数据整合与风险评估能力，并促使保险服务模式向“事前防控、事中干预”转型[8][46] - **市场表现**：本周保险板块继续调整，保险（东财）指数下跌4.63%[7][16]。A股上市险企中，中国人寿周跌幅最大（-6.14%），新华保险周跌幅最小（-2.70%）[47] 3. 市场流动性追踪 - **公开市场操作**：本周（02.24-02.27）央行公开市场净回笼5774亿元[53]。同业存单净回笼2051.50亿元，地方债净投放1865.70亿元[53] - **货币资金面**：本周短端资金利率上行。银行间质押式回购利率R001上升3个基点至1.36%，R007上升18个基点至1.53%[56]。SHIBOR隔夜利率上升4个基点至1.36%[56] - **债券利率**：本周1年期国债收益率上升1个基点至1.32%，10年期国债收益率微降0.2个基点至1.79%[56] 4. 行业新闻 - **证券行业**： - 证监会主席吴清强调将持续深化投融资综合改革，提高制度包容性，推动资本市场对外开放迈向更深层次[64] - 2025年沪市基金做市商评级出炉，8家主做市商获评AA级[64] - 中共中央政治局会议指出，要继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策[64] - 北交所、新三板2025年做市商年度评优结果出炉，中信证券获评北交所年度最佳做市商[64] - 中上协数据显示，1月末上市公司境内股份总市值114.5万亿元，全市场五个板块总市值均创近5年历史新高[66] - 央行决定自2026年3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0[66] - 2026年1月证券类APP月活达1.84亿，同比增长13.86%[66] - 香港交易所2025年净利润177.54亿元，同比上升36%[66] - 港交所计划在上半年就推动“T+1”结算周期的具体实施方案咨询市场[66] - 最高法表示2026年将制定证券市场内幕交易、操纵市场等民事赔偿司法解释[66] - **保险行业**： - 调查显示险资股票配比创新高，2026年多数保险机构计划小幅增配A股[67] - 国常会指出要进一步释放银发消费需求，打造银发消费新场景新业态[67] - 2025年我国农业保险保费收入1555.5亿元，累计提供风险保障5.3万亿元，连续第二年成为全球第一大农业保险市场[67]

股份数据 - 截至2026年2月底，H股法定/注册股份3,505,759,848股，股本3,505,759,848元[1] - 截至2026年2月底，A股法定/注册股份14,123,165,981股，股本14,123,165,981元[1] - 2026年2月法定/注册股本总额17,628,925,829元[1] 发行情况 - 截至2026年2月底，H股已发行股份3,505,759,848股，库存股0股[3] - 截至2026年2月底，A股已发行股份14,123,165,981股，库存股115,303,000股[4] 公众持股 - 上市H股公众持股量门槛为5%[4] - 截至2026年2月底，公司符合公众持股量要求[4]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[2] 报告核心观点 - 报告认为，尽管利率引发保险板块调整且非银板块近期跑输大盘，但拉长时间和空间看，板块已调整较多，处于估值低位，配置机会或逐步显现[7] - 保险方面，建议关注估值更具吸引力的港股标的和业务品质优良的A股标的[7] - 证券方面，建议关注价值修复（优选高ROE、高杠杆效率的头部券商）和成长兑现（聚焦财富管理、大投行、国际业务等高景气赛道）两条主线[7] 根据相关目录分别进行总结 1. 证券业务概况及一周点评 - **市场表现**：报告期内（20260224-20260227），非银金融板块下跌1.90%，跑输沪深300指数2.98个百分点，其中证券（东财）指数下跌0.44%，保险（东财）指数下跌4.63%，多元金融（东财）指数上涨3.71%[7][16] - **个股表现**：A股券商中，第一创业（+8.66%）、华创云信（+3.60%）、西部证券（+2.56%）涨幅居前；H股券商中，国联民生（+4.15%）涨幅居前[16][19] - **经纪业务**：沪深两市A股日均成交额达2.33万亿元，环比节前增长11.10%[16] - **信用业务**：截至2026年2月27日，两融余额为2.67万亿元，较节前增长3.13%；场内外股票质押总市值为3.19万亿元，较节前增长3.77%[17][18] - **投资银行**：截至2026年2月27日，年内累计IPO承销规模为151.29亿元，再融资承销规模为1832亿元[18] - **资产管理**：截至2025年11月末，证券公司资产管理计划规模为5.80万亿元，环比增长0.10%[18] - **基金规模**：截至2026年2月末，股票型+混合型基金规模为9.84万亿元，环比增长0.47%；2月新发份额为63亿份，环比下降93.9%[18] - **板块估值**：截至2026年2月27日，证券板块PB估值为1.34倍，位于近十年历史31%分位水平[18] - **重要政策**：证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》，将于2026年9月1日起施行，旨在构建穿透式、差异化的信息披露规则体系[7][14] - **重要会议**：证监会召开外资机构座谈会，围绕“十五五”期间制度型开放、一流投行建设等议题凝聚共识，后续相关政策有望加快落地[7][15] 2. 保险业务概况及一周点评 - **重要政策**：国家发改委、金融监管总局、中国民航局联合印发《关于推动低空保险高质量发展的实施意见》，这是我国首个系统性部署低空保险发展的政策文件[7][44] - **政策目标**：提出到2027年初步建立无人机责任保险强制投保制度，到2030年基本形成低空保险政策框架[7][45] - **行业影响**：政策落地或将为保险行业带来新的业务增长点，推动保险公司研发新型保险产品，并促进行业数据整合、风险评估等能力提升，推动服务模式向“事前防控、事中干预”转型[8][46] - **市场表现**：报告期内，保险（东财）指数下跌4.63%[16] - **个股表现**：A股上市险企普遍下跌，中国人寿（-6.14%）、中国太保（-4.85%）跌幅居前[47] 3. 市场流动性追踪 - **公开市场操作**：报告期内（02.24-02.27），央行公开市场实现净回笼5774亿元[53] - **货币投放与回笼**：其中，逆回购投放15250亿元，到期回笼22524亿元；MLF投放6000亿元，到期回笼3000亿元[53][55] - **同业存单与地方债**：同业存单净回笼2051.50亿元；地方债净投放1865.70亿元[53] - **资金利率**：短端资金利率上行，R007上升18个基点至1.53%，DR007上升16个基点至1.48%，SHIBOR隔夜利率上升4个基点至1.36%[56] - **债券利率**：1年期国债收益率上升1个基点至1.32%，10年期国债收益率微降0.2个基点至1.79%[56] 4. 行业新闻 - **证券要闻**：证监会主席吴清强调将持续深化投融资综合改革；2025年沪市基金做市商评级出炉，8家券商获评AA级；北交所、新三板2025年做市商年度评优结果公布；1月末上市公司境内股份总市值达114.5万亿元；1月证券类APP月活达1.84亿，同比增长13.86%；香港交易所2025年净利润为177.54亿元，同比上升36%[64][66] - **保险要闻**：调查显示险资股票配比创新高，2026年计划继续加码权益市场；国常会部署进一步释放银发消费需求；2025年我国农业保险提供风险保障超5万亿元[67]

股份及股本数据 - 截至2026年2月底，H股法定/注册股份3,505,759,848股，股本3,505,759,848元[1] - 截至2026年2月底，A股法定/注册股份14,123,165,981股，股本14,123,165,981元[1] - 2026年2月法定/注册股本总额17,628,925,829元[1] - 截至2026年2月底，H股已发行股份3,505,759,848股[3] - 截至2026年2月底，A股已发行股份14,123,165,981股[4] 公众持股情况 - 上市H股公众持股量门槛为5%[4] - 截至2026年2月底，公司符合公众持股量要求[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金受地缘政治影响大，下周或高开，中枢将上移，白银有短期上涨空间 [5] - 铝产业链受中东局势影响，海外铝锭定价偏向上，可关注正套、做多铝厂利润等操作 [83] - 铸造铝合金供需缓慢恢复，价格区间震荡 [202] - 铂钯预计波动率提升，单边铂偏强，可关注套利策略 [263] 各行业总结 黄金和白银 - **价格表现**：假期间截至20日伦敦金涨幅3.27%，伦敦银涨幅11.76%，金银比从前周63.5回落至58.6，预计下周贵金属高开，若地缘政治无进一步发酵或高开低走，黄金中枢将上移 [5] - **交易数据**：沪银2604周五夜盘收盘价22373元/千克，夜盘涨幅 -1.68%；Comex白银2604周涨幅11.61%；沪金2604周五夜盘收盘价1145元/克，夜盘涨幅 -0.49%；Comex黄金2604周涨幅3.24% [6] - **库存持仓**：本周COMEX黄金库存减少18.6吨，注册仓单占比回升至51.3%；COMEX白银库存减少184吨至11207吨，注册仓单占比回落至24.5%；黄金期货库存减少0.01吨，白银期货库存减少43.04吨至306吨；COMEX CFTC非商业净多黄金和白银持仓均小幅反弹；黄金SPDR ETF持仓增加22.58吨，国内黄金ETF增加3.7吨，白银SLV ETF持仓增加474吨 [39][41][45][47][50][54] 铝和氧化铝 - **市场影响**：中东局势升级，或影响海外铝锭供应，氧化铝供应也需关注，海外铝锭定价偏向上，可关注正套、做多铝厂利润等操作 [83] - **供需情况**：电解铝短期需求羸弱，铝锭社库累库，下游加工利润低；氧化铝现货报价周度小涨，小幅累库 [84] - **交易数据**：氧化铝主力收盘价2744元/吨，周涨幅 -100.00%；沪铝主力收盘价23835元/吨，周涨幅 -100.00%；LME铝收盘价3141.5元/吨，周涨幅1.16%；COMEX铝收盘价3078元/吨，周涨幅0.63%；氧化铝主力和沪铝主力成交、持仓均增加，内外价差收窄 [85] 铸造铝合金 - **市场表现**：供需缓慢恢复，价格区间震荡，精废价差小幅回落，AD价格强于AL [202][204] - **交易数据**：截至2月27日，铝合金锭显性库存较前周增加0.06万吨至16.18万吨，其中厂库小幅增加，社库小幅回落 [204] 铂和钯 - **价格表现**：本周伦敦现货铂金周涨幅为9.4%，广铂周涨幅13.03%；伦敦现货钯金周涨幅为0.56%，广钯周涨幅6.02%，预计铂钯在周度及月度维度陷入震荡行情，铂金表现强于钯金 [264] - **交易数据**：截至本周收盘，广铂持仓合计28906手，本周成交量45528手；广钯持仓合计8990手，本周成交量16441手；铂金显著增持，钯金成交量及持仓量较上周下降 [267] - **库存持仓**：本周NYMEX铂库存进一步下滑后在周五小幅累库，周五为58.81万盎司，约合18.29吨，注册仓单占比下降至53.3%；NYMEX钯库存继续流出后累库至20.22万盎司，约合6.29吨，注册仓单占比快速上升至81.2%；铂金ETF持仓增加0.16吨（约0.52万盎司），钯金ETF持仓减少0.41吨（约1.30万盎司） [307][310][301]

核心观点 - 报告认为，在AI技术助力金融行业降本增效的背景下，非银金融板块经历波动后迎来配置机遇 [1] - 证券行业方面，资本市场“十五五”规划外资座谈会的召开明确了制度型开放、专业化发展和投融资改革等机遇赛道，叠加行业IT投入结构优化和AI赋能，优质券商有望巩固竞争优势 [4] - 保险行业方面，短期股价波动不改长期基本面，AI技术冲击担忧情绪过度，国内险企凭借牌照壁垒和深化AI应用，有望实现降本增效并优化竞争格局，资产端与负债端均存在改善预期 [4] 一、本周市场表现 - 截至2026年2月28日当周，上证指数涨1.98%，深证成指涨2.80%，沪深300指数涨1.08%，创业板指涨1.05% [9] - 同期，中信证券指数跌0.33%，中信保险指数跌3.75%，表现弱于主要市场指数 [9][10] 二、行业动态及一周点评 （一）保险行业 - **短期波动与AI影响**：近期OpenAI批准海外保险科技应用上架，引发市场对AI冲击保险产业链的担忧，导致海外保险经纪股暴跌，国内保险股受情绪传导回调 [4][14] - **基本面支撑逻辑**：国内保险业具备牌照壁垒和强监管属性，上市险企已在销售、理赔、风控、客服等全链条深化AI应用，AI技术进步实际有助于龙头险企降本增效，优化行业格局 [4][14] - **短期业绩驱动**：考虑到2026年第一季度“春季躁动”可能带来权益市场上行，以及部分险企2025年上半年业绩基数较低，资产端有望驱动2026年第一季度险企业绩增长超预期 [4][14] - **中长期改善预期**： - **资产端**：长端利率企稳叠加权益市场上行，驱动险企资产端改善 [4][14] - **负债端**：新单预定利率下调驱动存量负债成本迎来拐点，“报行合一”政策优化渠道成本，险企中长期利差和费差有望边际改善 [4][14] - **2026年展望**：居民存款搬家趋势延续，分红险浮动收益优势凸显，头部险企加快银行总对总合作，银保网点扩张驱动新单高增长，个险和银保“开门红”有望持续向好，“报行合一”和预定利率下调有利于价值率提升，负债端有望延续较好增长 [4][14] - **关注个股**：报告建议关注中国平安、中国人寿、中国太平、新华保险、中国太保、中国人保/中国人民保险集团、中国财险、友邦保险等 [4][14] （二）证券行业 1. 政策动态：“十五五”外资座谈会召开 - **事件**：2026年2月27日，证监会召开资本市场“十五五”规划外资机构座谈会，与8家在华外资机构代表交流，听取意见建议 [4][15] - **核心意义**：将外资机构诉求纳入规划编制全流程，旨在稳定预期、深化高水平制度型开放，推动资本市场服务科技创新和新质生产力 [4][16] - **对行业影响**： - **制度型开放提速**：跨境投融资便利化水平将持续提升，国际监管规则加速对接，为券商跨境业务拓展空间，推动形成内外资良性竞争格局 [4][19] - **发展导向转变**：行业将从规模驱动转向能力驱动，监管明确加快建设一流投资银行，鼓励差异化、特色化发展，利好具备核心专业能力的券商 [4][19] - **业务模式转型**：以科创板、创业板改革为抓手深化投融资综合改革，提升制度包容性，将扩容券商投行、资管、财富管理等核心业务空间，推动打造全链条综合金融服务体系 [4][19] 2. 行业趋势：IT投入结构优化与AI赋能 - **IT投入总体变化**：2024年证券行业IT总投入为410.88亿元，同比微降1.09%；IT人员总数3.26万人，同比减少9.42% [4][22] - **结构优化特征**： - **人员结构**：IT人员配置向总部集中，总部IT员工占比达53.44%，降幅仅2.74%，其中专职开发岗人数逆势增长2.04%；分支机构IT员工和外包人员则大幅减少 [4][23] - **资金投向**：IT薪酬福利支出120.53亿元，同比逆势增长1.41%，以保留核心人才；运维、通信费用分别增长8.23%和9.18%，保障运营稳定；硬件、软件及外包费用等资本性支出则显著压缩 [4][23] - **头部集中**：前10家券商总部IT员工合计7744人，占行业总部IT总人数的40.6%，集中度进一步提升 [4][23] - **AI成为核心竞争赛道**：AI技术正深度渗透研发全流程，成为提升研发效能、实现降本增效的核心变量，有助于将资源转向高价值战略项目 [4][24][26] - **未来趋势**： - IT投入将进入总量趋稳、结构优化的新常态，资源向科技创新、跨境业务、财富管理等核心赛道倾斜 [4][26] - 数字化“马太效应”加剧，头部券商凭借技术投入构筑护城河，中小券商转向轻量化、特色化发展路径 [4][25][26] - 具备AI赋能研发与数据价值释放能力的券商将占据竞争优势 [4][26] 3. 市场数据与配置建议 - **市场活跃度**：本周（报告期）沪深两市日均成交额2.44万亿元，环比增长15.60%；沪深两融余额2.66万亿元，环比增长0.82% [4] - **配置建议**：增量资金入市趋势不改，资本市场稳定性提升下板块兼具工具属性，建议关注业绩催化弹性，列举关注国泰君安（A/H）、海通证券（A/H）、招商证券（A/H）、华泰证券（A/H）、东方证券（A/H）、兴业证券、中信证券（A/H）等 [4] 三、港股金融 - 报告建议关注港股优质红利股中国船舶租赁，以及受益于流动性改善及政策优化的香港交易所 [4]

核心观点 - 美国房地产市场企稳可能成为新一轮通胀的起点 [1] - 本轮再通胀的独特之处在于，通胀预期伴随着降息预期，而非货币紧缩预期 [1] - 这种组合的代价是可能导致美元走弱 [1] - 在通胀预期自我实现与强化的循环作用下，2026年10年期美国国债利率存在突破4.5%的风险，甚至可能挑战5% [1]

公司股价与上市表现 - 2024年2月27日收盘，公司股价报22.96元，当日下跌1.80% [1] - 公司于2022年4月7日在深交所创业板上市，目前股价处于破发状态，低于28.50元/股的发行价 [1] 首次公开发行(IPO)情况 - 公司IPO发行股票4001万股，发行价格28.50元/股，募集资金总额11.40亿元，募集资金净额10.42亿元 [1] - IPO实际募集资金净额比原计划多2.61亿元，原招股说明书计划募集7.81亿元 [1] - IPO发行费用总额为9830.52万元，其中保荐及承销费用6954.98万元 [1] - IPO保荐机构为国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人为强强、曾晨 [1] - IPO募集资金原计划用于轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目、研发中心建设项目、补充流动资金 [1] 可转换公司债券发行情况 - 2023年8月21日，公司发行可转换公司债券，募集资金总额10.00亿元 [2] - 本次可转债发行数量为1000万张，发行价格100元/张 [2] - 可转债募集资金净额计划投资于安徽含山精密结构件生产基地建设项目(一期)、江西信丰精密结构件生产基地建设项目(一期)、新能源关键零部件智能制造项目(一期)及补充流动资金 [2] - 本次可转债发行的保荐人(主承销商)为国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人为夏祺、冉洲舟 [2] 公司累计融资情况 - 公司通过IPO和发行可转债，两次募资金额合计达21.4亿元 [3]

核心观点 - 中国航空业将迎来期待多年的“超级周期” 驱动因素包括“十四五”票价市场化 航空供给进入低增长时代 未来需求持续增长将驱动2026年供需继续向好并开启票价与盈利上行 且高景气度的可持续性将超市场预期 [1] - 长逻辑演绎将提供业绩与估值的双重提升空间 基本面的持续正反馈与旺季表现有望催化市场乐观预期 [1] - 航网品质将决定传统航空公司未来盈利上行空间与持续性 建议增持航空板块 [1] 2026年春运整体表现 - 截至2月22日（春运前21天）全社会人员流动量农历同比增长6.0% 其中公路增长6.0% 铁路增长5.3% 航空增长6.0% [1] - 节前（2月2日至2月14日）人员流动量同比增长3.1% 由于春节假期前有6个工作日 拼假效应弱于往年 [1] - 节中（2月15日至2月23日）人员流动量同比增长9.7% 三种主要交通方式客流同比增速均较节前明显提升 假期调休9天保障探亲与出游需求两旺 节中二次出行成规模 广东、海南、云南、广西等沿海及旅游城市热度居前 [1] - 节后（2月24日至3月13日）预计拼假效应亦将弱于往年 返程客流将较2025年同期相对集中 [1] 航空客流表现 - 2026年春运前21天 民航日均客运量约239万人 农历同比增长6.0% 增速符合局方预期 [2] - 春运民航加班较为有限 且局方严控干线市场航司增加与客运增班 [2] - 根据航班管家统计 春运前21天全国日均实际客运执飞航班同比增长近5% 其中国内与国际航线增幅较为接近 [2] - 节前客流同比增长5.1% [2] - 节中客流同比增长升至7.6% 假期延长有利于成规模二次出行与国际长途出行增长 [2] - 节后预计返程客流或相对集中 且春运后国内重要会议相关影响将较为短暂 公商出行恢复有望快于往年 [2] 航空票价与盈利表现 - 2026年春运前21天 估算国内客座率同比上升约1-2个百分点 [3] - 估算国内裸票价（不含燃油附加费）同比上升约3-4% [3] - 考虑2026年2月航油价格同比下降13% 估算国内扣油票价（含油票价扣除人均燃油成本）同比上升 意味着航空公司毛利率应同比提升 [3] - 节前客流高峰受铁路加班影响而票价升幅有限 [3] - 节中二次出行旺盛 客座率创新高 票价同比升幅明显扩大 [3] - 节后预售趋势良好 将保障高客座率持续 有利于临近收舱收益管理 同时考虑2025年春运节后客流分散导致票价水平相对较低 预计节后票价同比上升趋势有望继续向好 [3] - 预计2026年春运旺季航空公司盈利将同比明显改善 2026年第一季度航空公司有望实现行业性盈利 [3]

2025年度业绩快报 - 公司2025年实现营业收入818,186.52万元，同比增长25.70% [1] - 2025年归属于母公司所有者的净利润为-57,426.78万元，同比减亏40.31% [1] - 2025年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-109,274.22万元，同比减亏22.48% [1] 历史财务表现 - 2023年公司营业收入为53.24亿元，归属于上市公司股东的净利润为-19.58亿元，扣非净利润为-22.62亿元 [7] - 2024年公司营业收入为65.09亿元，归属于上市公司股东的净利润为-9.62亿元，扣非净利润为-14.10亿元 [7] 公司名称与证券简称变更 - 公司中文名称由“绍兴中芯集成电路制造股份有限公司”变更为“芯联集成电路制造股份有限公司” [3] - 公司证券简称自2023年12月6日起由“中芯集成”变更为“芯联集成”，证券代码688469保持不变 [3] 首次公开发行股票概况 - 公司于2023年5月10日在上交所科创板上市 [3] - 发行价格为每股5.69元 [3] - 行使超额配售选择权前，发行数量为169,200.00万股，募集资金总额为962,748.00万元，净额为937,276.55万元 [4][5] - 全额行使超额配售选择权后，总发行数量为194,580.00万股，募集资金总额为1,107,160.20万元，净额为1,078,341.70万元 [3][4][6] 募集资金用途 - 公司首次公开发行拟募集资金125.00亿元 [4] - 募集资金计划用于MEMS和功率器件芯片制造及封装测试生产基地技术改造项目、二期晶圆制造项目、补充流动资金 [4] 发行相关中介机构 - 公司首次公开发行的保荐机构（主承销商）为海通证券股份有限公司（后更名为国泰海通证券股份有限公司），保荐代表人为徐亦潇、宋轩宇 [3] - 联席主承销商为华泰联合证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司 [3] - 发行费用（行使超额配售选择权前）合计25,471.45万元，其中保荐承销费用22,259.22万元 [4]