市场整体表现 - 周五亚太盘初，纳斯达克100指数期货下跌约0.2% [1] 科技股表现分化 - 亚马逊在美股盘后交易中下跌6.98% [1] - 超微半导体、英伟达、谷歌A类股、台积电美国存托凭证、特斯拉等科技股下跌，跌幅最大超过0.8% [1] - 微软股价上涨1.2% [2] - 苹果股价上涨2.5% [2]

美股科技巨头股价表现 - Meta和微软股价在周四大幅上涨，两家公司合计市值一天内激增4000亿美元，相当于摩根大通或沃尔玛市值的七倍以上 [1] - 微软股价劲升近5%，市值一度突破4万亿美元大关，收盘市值达3.97万亿美元 [1] - Meta股价收涨11.25%，市值接近2万亿美元大关 [1] 财报与业绩增长 - 微软最新季度收入同比增长18%至760亿美元，未来三个月将投入逾300亿美元扩展云服务基础设施以支持AI需求 [1] - Meta季度营收同比暴增22%至近500亿美元，每日活跃用户数量接近35亿人 [2] - Meta预计2025年总支出在1140亿至1180亿美元之间，大部分用于AI投资及数据中心建设 [2] AI浪潮下的科技股表现 - 今年以来英伟达股价上涨30%，微软上涨27%，Meta涨幅达32% [2] - 苹果股价今年以来下跌18%，市场担忧其AI战略落后于微软和OpenAI等竞争对手 [2] - Alphabet年内股价仅上涨1.5%，外界担心生成式AI崛起影响Google搜索引擎使用率 [2] 市值对比 - 苹果、Alphabet、Meta和微软四家美国科技巨头合计市值达11.4万亿美元，几乎追平欧盟所有上市公司总市值（12.5万亿美元） [3]

宏观经济政策与数据 - 中国7月财新制造业PMI公布，国家发改委将于8月1日召开新闻发布会解读当前经济形势和经济工作[2] - 美国7月失业率公布，特朗普宣布8月1日起对进口半成品铜等产品征收50%关税[2][3] - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效[3] - 国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，讨论并原则通过《中华人民共和国耕地保护和质量提升法（草案）》[4] - 国家发展改革委召开2025年上半年发展改革形势通报会，强调加大力度稳投资促消费，推动"人工智能+"行动走深走实，推进低空经济高质量发展，激发数字经济创新活力[9] - 商务部表示中美双方在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈，就中美经贸关系、宏观经济政策等议题开展交流，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天[8] - 特朗普评价鲍威尔是"糟糕的美联储主席"，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变，这是连续第五次决定维持利率不变[12] - 特朗普表示加拿大对巴勒斯坦的立场不会影响关税协议达成，加拿大必须"支付一个公平的税率"[12] - 特朗普称美国与墨西哥的关税协议将延长90天，墨西哥将继续支付25%的芬太尼关税、25%的汽车关税以及50%的钢铁、铝和铜关税[14] 金融市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.74%报44130.98点，纳指跌0.03%报21122.45点，标普500指数跌0.37%报6339.39点[4][31] - 热门科技股涨跌不一，Meta涨超11%，微软涨近4%盘中一度突破4万亿美元大关，收盘市值3.97万亿美元，Arm跌超13%，特斯拉跌超3%，谷歌、博通跌超2%[4] - 半导体设备与材料、减肥药概念股跌幅居前，诺和诺德跌近6%，科磊跌近5%，阿斯麦跌超3%，礼来、辉瑞跌超2%[4] - 设计软件巨头Figma上市首日上涨256%[4] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.66%报7462.36点，中概股多数上涨，蔚来涨近8%，金山云涨超5%，阿里巴巴、哔哩哔哩、百度涨超2%，理想汽车跌超1%，名创优品跌超4%[4][31][32] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.31%报3342.30美元/盎司，COMEX白银期货跌2.51%报36.79美元/盎司[5] - 国际油价走低，美油主力合约收跌0.91%报69.36美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.86%报71.85美元/桶[6] - 欧洲主要股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.81%报24065.47点，法国CAC40指数跌1.14%报7771.97点，英国富时100指数跌0.05%报9132.81点[7] - 美元指数报100.07涨0.10%，美国10年期国债收益率报4.37%，VIX恐慌指数报18.11涨1.17%[31] - 人民币在岸报7.1998涨0.24%，人民币离岸报7.2096跌0.04%[31] 行业动态与公司事件 - 国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司，要求其对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料[17] - 东风柳州汽车有限公司发布声明，称某汽车品牌与乘龙卡车正面碰撞视频的行为构成严重侵权，涉嫌违反《反不正当竞争法》《广告法》及《民法典》等相关法律[18] - 工商银行召开2025年党建暨年中经营管理工作会议，要求落实落细稳经济各项存量和增量政策，坚持产品客户对位，带头整治"内卷式"竞争，有效防范化解重点领域风险[19] - 商务部回应长和集团出售海外港口资产，表示中国政府将依法进行审查监管，保护市场公平竞争，维护社会公共利益[20] - 太钢集团、中信泰富特钢与青拓集团联合发布声明，宣布暂停钼铁采购，以应对当前市场因非理性炒作引发的钼产业链乱象[20] - 比亚迪旗下仰望汽车宣布仰望U8L开启预售，预售价130万元[21] - 字节跳动全员会披露在职员工工龄的中位数是2.9年，首次回应社交媒体上关于"字节平均在职时间7个月"的说法[22] - 蔚来乐道L90正式上市，整车购买起售价26.58万元，采用BaaS电池租用方式购买起售价为17.98万元，比预售价低1.41万元[23] - 国家医保局支持脑机接口等新技术进入临床并收费，新增了100多项与医疗新技术相关的价格项目，包括"脑机接口置入费""脑机接口适配费"等[10] - 国家卫生健康委和国家中医药管理局发布基孔肯雅热诊疗方案（2025年版），目前我国尚无可供使用的基孔肯雅病毒疫苗[11] - 2025年暑期档电影票房破60亿元，《南京照相馆》持续领跑[12] 企业财报表现 - 亚马逊第二季度营收1677亿美元同比增长13%，经营利润191.7亿美元同比增长31%，净利润181.6亿美元同比增长34.7%，每股收益1.68美元[25] - 苹果第三财季营收940.4亿美元同比增长9.6%，iPhone收入445.8亿美元同比增长13%，服务收入274.2亿美元同比增长13%，大中华区营收153.7亿美元同比增长4.4%，净利润234.3亿美元同比增长9%[26] - 德国宝马汽车集团上半年实现销售收入677亿欧元同比下降8%，税后净利润40亿欧元同比下降29%[27] - 文远知行第二季度营收1.27亿元同比增长60.8%，Robotaxi业务营收4590万元同比增长836.7%，净亏损4.06亿元较上年同期略有收窄[28] - 中国石化预计上半年归母净利润同比下降39.5%[38] - 迈克生物上半年归母净利润3404.25万元同比下降83.12%[38] - 翔丰华上半年归母净利润亏损294.59万元[38] - 新光光电预计2025年上半年净亏损1900万元到2300万元[38] - 正丹股份2025年上半年归母净利润同比增长120.2%[38] - 道道全2025年上半年归母净利润同比增长563.15%[38] - 捷佳伟创上半年归母净利润同比预增38.65%~59.00%[38] - 青岛银行2025年上半年归母净利润30.65亿元同比增长16.05%[38] 资本市场活动 - 广东建科发行价格6.56元，动态市盈率26.52倍，中一签缴款金额3280元，上市板块创业板[35] - 济川药业曹飞完成要约收购交割，直接及间接控制56.07%股份[37] - 奥士康拟发行可转债募资不超10亿元，用于高端6板项目[37] - 长华化学拟定增募资不超2.3亿元，用于二氧化碳(一期)[37] - 思泉新材拟向特定对象发行股票募集资金不超过4亿元[37] - 汇绿生态武汉钧恒投建高速率光模块生产基地[37] - 国恩股份子公司拟投资9.6亿元建设PEEK（聚醚醚）材料项目[37] - 新铝时代拟以总投资额不低于5亿元建设年产80万化高强度新能源汽车零部件项目[37] - 山河药辅拟投资10.5亿元建设高端辅料智造基地[37] - 浙大网新子公司中标9427.12万元智能化工程项目[37] - 万里马预计中标金额4383.5万元南航采购项目[38] - 天府文旅关联方中选服务外包项目金额787.12万元[38] - 福龙马公司2025年7月预中标环卫服务项目首年金额1272.08万元[38] 股东行为与公司治理 - 江南奕帆董事兼总经理刘松艳拟增持5万~10万股[39] - 富安娜拟以5585万元~1.04亿元回购公司股份[39] - 白云电器董事长提议公司以1000万元~2000万元回购[39] - 派能科技融科创投拟减持不超1%股份[39] - 欣灵电气股东张彭春拟减持不超过0.4%股份[39] - 佳华科技股东共青城华云拟减持不超2%公司股份[39] - 万华化学股东拟减持不超0.54%公司股份[39] - 和远气体长江资本拟合计减持不超2%公司股份[39] - 洁雅股份明源基金及其一致行动人拟减持不超4.9%[39] - 味知香股东拟减持不超过0.43%公司股份[39] - 久盛电气董事徐铭拟减持不超过0.07%公司股份[40] - 浩瀚深度股东联创永钦拟减持公司不超2.17%股份[40] - 同大股份华盛百利拟减持不超过3%股份[40] - 尚太科技4董监高拟减持不超过0.2614%股份[40]

市场整体表现与宏观环境 - 美股三大指数收盘下跌 道琼斯指数跌0.74%至44,130.98点 标普500指数跌0.37%至6,339.39点 纳斯达克指数跌0.03%至21,122.45点 标普500指数和纳指盘中均创下历史新高后回落 [2] - 市场情绪受美联储政策路径重新评估及潜在关税政策影响 投资者质疑9月降息可能性 白宫计划对印度和巴西等主要贸易伙伴加征更高关税 [2] - 标普500指数11个板块中有9个收跌 道指成分股联合健康跌6% 默沙东跌4% 领跌蓝筹股 [3] 大型科技股与“七巨头”动态 - “七巨头”中的微软和Meta表现强劲 微软股价上涨约4% Meta股价上涨约11% 两家公司季度财报均超出预期 [2] - 微软云计算服务Azure年度营收已超过750亿美元 公司市值一度升至4万亿美元 成为继英伟达后第二家达到此里程碑的公司 [3] - 热门大型科技股涨跌不一 具体表现：苹果跌0.71% 微软涨3.95% 英伟达跌0.78% 谷歌跌2.36% 亚马逊涨1.70% Meta涨11.25% 特斯拉跌3.38% [4] 重点公司财报与业绩 - 苹果第三财季营收940.4亿美元 同比增长9.6% 市场预期893亿美元 其中iPhone收入445.8亿美元 同比增长13% 预估400.6亿美元 净利润234.3亿美元 同比增长9% 每股收益1.57美元 预估1.43美元 董事会宣布派发每股0.26美元现金股息 [5] - 亚马逊第二财季营收1677亿美元 同比增长13% 预估1621.5亿美元 经营利润191.7亿美元 同比增长31% 预估170亿美元 净利润181.6亿美元 同比增长34.7% 每股收益1.68美元 预估1.33美元 公司预计第三季度销售净额1,740亿美元至1,795亿美元 预估1,732.4亿美元 预计经营利润155亿美元至205亿美元 预估194.2亿美元 [6] 其他公司与行业动态 - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨0.66% 具体表现：阿里巴巴涨2.77% 京东跌0.82% 拼多多涨0.47% 蔚来汽车涨7.98% 小鹏汽车涨1.00% 理想汽车跌1.32% 哔哩哔哩涨2.42% 百度涨2.25% 网易跌0.02% 腾讯音乐跌0.52% 小马智行涨2.44% [4] - 企业软件公司Salesforce和ServiceNow正就向Genesys云服务公司各投资约7.5亿美元进行深入谈判 此项投资将使Genesys估值达到约150亿美元 [7] - 设计软件巨头Figma上市首日股价上涨250% [3] - 蔚来汽车旗下乐道L90正式上市 六座版整车购买方案售价26.58万元起 电池租用方案17.98万元起 七座版整车购买方案售价27.18万元起 电池租用方案18.58万元起 [8]

美股指数表现 - 道琼斯工业平均指数下跌0.74% [1] - 纳斯达克综合指数下跌0.03% [1] - 标普500指数下跌0.37% [1] 公司股价表现 - Meta股价上涨超过11% [1] - 微软股价上涨近4% [1]

微软市值突破4万亿美元 - 公司股价在7月31日开盘后上涨8%，市值突破4万亿美元，成为全球第二家达到该市值的上市公司 [1] - 股价表现源于超预期的2025财年第四财季财报，营收764.4亿美元，同比增长18%，超出预期的738.9亿美元 [1] - 净利润达272亿美元，同比增长24%，每股收益3.65美元，较上年同期的2.95美元显著提升 [1] AI驱动云业务增长 - 智能云业务部门营收298.8亿美元，同比增长26%，超出预期的291亿美元 [2] - Azure云服务营收同比增长39%，增速较上一财季的33%加快，创两年半最高单季增速 [2] - 首次披露Azure全年营收突破750亿美元，同比增长34%，商业云业务营收467亿美元，同比增长27% [2] - 云业务总收入首次突破1680亿美元，同比增长23%，AI产品如Microsoft365Copilot和GitHubCopilot用户采用速度创纪录 [2] 资本支出与未来发展 - 第四财季资本支出242亿美元，同比增长27%，创单季最高纪录，不动产和设备相关现金支出171亿美元，同比增长23% [3] - 资本支出环比增长28亿美元，增幅13%，超出预期，预计下季度有望提升至300亿美元以上 [3] - 过去12个月新增超过2吉瓦数据中心容量，在全球70个地区运营超过400个数据中心，规模领先行业 [3] - 公司拥有3680亿美元已签约未交付订单，2026财年资本开支增速可能放缓，短期资产占比有望提升以满足AI算力需求 [3]

美股市场表现 - 美股三大指数集体高开 纳指一度大涨1.55%创历史新高 标普500指数盘中刷新最高纪录 [1] - Meta股价盘中大涨超12%创历史新高 总市值增加2044亿美元 微软股价大涨超8%创历史新高 总市值一度站上4万亿美元 [1] - Roblox股价暴涨超20%创历史新高 甲骨文股价大涨超3%创历史新高 总市值达7200亿美元 [3] 科技巨头业绩表现 - Meta二季度营收475.2亿美元同比增长22%超预期 净利润183.4亿美元同比增长36% 连续第十个季度超预期 [3] - Meta广告营收465.6亿美元同比增长22% 千次展示成本同比增长15% 超过400万个广告主采用AI投放工具Advantage+ 投放回报提高22% [3] - 微软2025财年第四财季营收764.4亿美元同比增长18%创三年最快增速 净利润272.3亿美元同比增长24%超预期 [3] - 微软智能云业务营收298.8亿美元同比增长26%超预期 Azure云服务收入同比增长39% AI服务贡献16个百分点增长 [3] - Roblox提高业绩指引 预计全财年营收43.9亿至44.9亿美元 此前预期42.9亿至43.7亿美元 [3] AI基建投资 - Meta将2025年资本支出预期从640亿-720亿美元上调至660亿-720亿美元 计划投资数千亿美元建设超大规模数据中心 [4] - 预计2026年Meta资本支出超1000亿美元 同比增长46% [4] - 微软计划2025年投入800亿美元用于AI智算中心建设 二季度资本支出242亿美元同比增长27% [4] - 微软预计本财季资本支出及融资租赁资产超300亿美元 显著高于预期的242.3亿美元 拥有3680亿美元合同积压订单 [4] 行业资本开支趋势 - 2025年四大云服务商Meta、微软、亚马逊、Alphabet合计资本开支预计超3200亿美元 同比增长超35% [5] - AI驱动下基础设施投入高速增长 形成"技术投入-业务增长-利润反哺"正向循环 预计未来5-10年持续主导科技产业格局 [5]

美股市场表现 - 纳斯达克100指数期货(2409合约)涨1.40%，标普500指数期货涨0.96%，道指期货涨0.26% [1] - 标普500指数已有25个交易日涨跌幅未超过1% [1] - 微软盘前涨9%，Meta盘前涨11.13%，两家公司盘前市值共增加5376亿美元(约3.86万亿元人民币) [1] - 苹果和亚马逊即将发布财报，两家公司总市值达5.5万亿美元 [3] 科技巨头动态 - 微软宣布已在AI基建上领先，即将迈入4万亿美元市值俱乐部 [1] - Meta因强劲财报和"超级智能"AI愿景推动股价大涨 [1] - 特斯拉在加州上线"阉割版"Robotaxi服务，配备安全驾驶员而非完全自动驾驶 [7] - Figma登陆纽交所，IPO定价提高至33美元，认购超额倍数翻倍 [6][7] 行业及公司财报影响 - 福特预警全年业绩将受30亿美元关税冲击，第二季度已受8亿美元影响 [7] - 莫德纳宣布全球裁员10%以应对疫苗销售下滑 [7] - 百威英博第二季度销量下降超预期，盘前跌超10% [9] - 高通盘前跌4.5%，因苹果转向自研调制解调器将失去大客户 [9] - Arm盘前跌超7%，因加大自有芯片投资且财报令投资者失望 [9] 医药行业进展 - 礼来Mounjaro试验显示可降低心血管风险8%，但改善不及预期致股价一度跌5% [8] - Trulicity专利将在2027年到期，礼来推动Mounjaro成为2型糖尿病首选处方药 [8] 大宗商品与关税 - 纽约铜期货连续两天暴跌，完全回吐相较伦铜差价 [4] - 麦克莫兰铜金等美国本土铜生产商股价跳水 [4] - 美国将对加拿大、墨西哥、印度分别征收35%、30%、25%关税 [4] - 美国联邦巡回上诉法院将就特朗普关税案进行口头辩论 [4] 经济数据与事件 - 美国6月PCE物价指数同比上升2.6%，核心PCE同比上升2.8% [3] - 美国50%进口铜关税及"对等关税"将于8月1日生效 [10]

Meta财报表现与AI战略 - 广告业务增长强劲带动总营收同比大增22% 净利润达183亿美元同比增长36% 连续10个季度超预期 [2] - AI技术快速落地广告系统 超过400万个广告主采用AI投放工具Advantage+ 投放回报提高22% [2] - 公司提出"个人超级智能"构想 未来AI助手可能通过眼镜形态实现全天候互动 计划斥资143亿美元收购Scale AI 49%股份并组建超级智能实验室 [3] - 预计2025年资本支出达660亿至720亿美元 重点投入数据中心建设和AI人才招募 技术人员薪酬总额超2亿美元 [3] 微软财报表现与AI布局 - 总营收764亿美元同比增长18% 净利润272亿美元同比增长24% 股价盘后大涨9% 市值突破4万亿美元 [4] - Azure全年营收首次突破750亿美元同比增长34% 微软云营收467亿美元同比增长27% [4] - 预计2025财年资本支出超800亿美元 重点建设AI数据中心和支持AI服务扩展 今年裁员1.5万人被定义为"转型性调整" [4] 科技巨头AI产业化趋势 - Meta和微软财报显示AI已成为核心增长引擎 前者侧重未来场景探索 后者聚焦基础设施变现 [2][3][4] - 两家公司2025年合计资本支出规划超1460亿美元 反映行业对AI基础设施的巨额投入共识 [3][4] - AI技术商业化路径分化 Meta通过广告系统验证短期回报 微软依托云服务实现规模化收入 [2][4]

财务表现 - 第四财季营收764.41亿美元 同比增长18% [2] - 第四财季净利润272.33亿美元 同比增长24% [2] - 第四财季每股摊薄收益3.65美元 同比增长24% 超出市场预期 [2] - 2025财年全年营收2817.24亿美元 同比增长15% [3] - 2025财年全年净利润1018.32亿美元 同比增长16% [3] 云业务表现 - Azure云业务营收首次突破750亿美元 同比增长34% [2] - 微软云收入达467亿美元 同比增长27% [2] - 智能云部门收入298.78亿美元 同比增长26% [3] - 服务器产品和云服务营收同比增长27% [3] - Azure和其他云服务营收同比增长39% [3] 业务部门表现 - 生产力和业务流程部门营收331.12亿美元 同比增长16% [2] - 微软365商用产品和云服务营收同比增长16% [2] - 微软365商业云服务营收同比增长18% [2] - 微软365个人产品和云服务营收同比增长21% [2] - 微软365个人云服务营收同比增长20% [2] - LinkedIn营收同比增长9% [2] - Dynamics产品和云服务营收同比增长18% [2] - Dynamics 365营收同比增长23% [2] - 更多个人计算业务营收134.51亿美元 同比增长9% [3] - Xbox内容和服务营收同比增长13% [3] 市场表现 - 股价单日涨幅超6% 市值达4万亿美元 [3] - 成为继英伟达后第二家市值达4万亿美元的公司 [3] 战略方向 - 云和人工智能被定位为行业变革核心驱动力 [2] - 公司在整个技术堆栈进行创新以支持客户转型 [2]