南向资金流向 - 南向资金在当日整体呈现净流出状态 净卖出金额为15.15亿港元 [1] 个股资金变动 - 中国移动遭遇显著资金净卖出 净卖出额为7.91亿港元 为当日净卖出额最高的个股 [1] - 小米集团-W同样遭遇资金净卖出 净卖出额为4.91亿港元 [1] - 阿里巴巴-W获得显著资金净买入 净买入额约为19.76亿港元 为当日资金主要流入标的 [1]

核心观点 - 淘宝闪购通过全面接入千问App的AI Agent能力，实现了“一句话点外卖”的闭环体验，标志着本地生活服务从“流量争夺”和“补贴竞争”迈入“智能竞赛”与“价值创新”的新阶段 [1][2] - 此次升级是首个真正意义上的消费级AI Agent在真实消费场景中打通服务闭环，不仅革新了用户体验，更推动了商业模式从“人找服务”向“服务主动响应”的进化 [2][4] - 淘宝闪购的竞争战略已整体升维，其核心护城河在于“AI+生态”协同，结合阿里在商品、支付、地图、信用等领域的系统级优势，形成了难以复制的飞轮效应和竞争壁垒 [4][5][8] - 行业竞争维度正在发生根本性转变，2026年及以后的竞争将围绕“智能服务深度”、“生态整合广度”和“用户价值厚度”展开，技术对效率、体验与生态的重新定义成为存量时代增长的关键 [6][9][10] 产品与技术升级 - 千问App正式宣布全面接入淘宝闪购及支付宝原生AI支付能力“AI付”，实现“一句话点外卖”的全流程闭环体验，用户无需跳转应用 [1] - 这是首个真正意义上的消费级AI Agent（智能任务助理）诞生，能直接执行任务，而非仅停留在问答层面 [2] - AI大模型首次系统性嵌入本地生活履约全链路，将传统点单的多个步骤压缩至一次自然语言交互中完成 [2] - 千问App还打通了淘宝、高德、飞猪等阿里生态内服务，其“任务助理”功能支持400多项办事能力 [3] - 大模型角色从信息中介转变为消费行为的直接执行者，对用户意味着操作门槛归零，对平台意味着转化漏斗被极致压缩 [4] 公司战略与财务表现 - 淘宝闪购策略重心已从“规模优先”转向“结构优化+UE（单位经济）改善” [4] - GMV份额持续增长，订单结构显著优化，高客单价、非餐饮类订单占比稳步提升 [4] - 非餐日均订单稳定在1000万单以上，食品商超品类快速增长，与盒马、猫超的零售协同效应凸显 [4] - 亏损预期收窄至200亿元，收敛速度明显快于主要竞争对手 [4] - 阿里明确表态将持续加码投入，重点提升高价值用户渗透与非餐品类拓展 [4] - 阿里坚定走“价值驱动”而非“流量驱动”之路，AI成为提效降本、优化结构的关键工具 [7] 竞争格局与行业影响 - 外卖及本地生活行业正从“流量争夺”迈向“智能竞赛”，2026年行业不再比补贴和红包，而是比谁更懂用户、更有生态实力和技术创新 [1] - 淘宝闪购已率先完成从“外卖即时零售平台”到具备“AI原生能力”的外卖平台的转变，成为行业中唯一真正拿到下一阶段生活消费产品形态入场券的玩家 [4] - 当对手用红包和满减竞争时，淘宝闪购开始用AI“理解”用户需求并主动服务，形成“AI越用越准-用户越信任-数据越丰富-模型越智能”的自我强化飞轮效应 [5] - 本地生活进入真正的“智能化”时代，AI将成为统一入口与执行中枢，不具备多维度消费生态的单一App难以抗衡 [8] - 生态协同力成为核心竞争力，阿里同时拥有商品、支付、地图、信用、物流与AI的系统级优势，能通过AI实现“1+1>10”的化学反应 [8] - 2026年本地大消费赛道竞争将围绕“智能服务深度”、“生态整合广度”、“用户价值厚度”展开，而非局限于配送速度或补贴力度 [9] 生态协同与护城河 - 淘宝闪购的“护城河”在于“AI+生态”协同，背后有阿里庞大的“大消费生态”，包括淘宝天猫的商品池、盒马与猫超的供应链、高德的本地生活地图、支付宝的支付与信用体系 [5] - AI的加入实现了这些资源能力的智能串联，竞争壁垒远超单一的履约效率或补贴力度 [5] - 高德扫街榜用户规模已突破6.6亿，带动高德APP月活用户逼近10亿大关，其“飞行街景”功能利用AI技术切入信息失真与信任缺失的行业痛点 [8] - 千问App也已接入高德扫街榜，推出AI打电话订餐厅功能，实现了大消费战略与硬科技的深度融合 [8] - 阿里对淘宝闪购的投入是坚定、长期且难以被对手复制和跟随的 [6] 行业发展与趋势 - 中国电商与本地生活的发展伴随技术范式切换：PC时代比货架丰富度，移动时代比APP体验与流量，内容时代比种草与信任，AI时代比意图理解与任务执行能力 [6] - 技术不应只为增长服务，更应为人的生活服务，AI的融入让银发人群、视障用户等特殊群体首次真正平等地享受数字生活服务 [2][9] - 在存量时代，真正的增长来自技术对效率、体验与生态的重新定义，而非补贴 [10] - 本地生活的终极形态可能从“平台之争”转向“智能助手之争” [10]

行业趋势：AI应用从Chat范式转向Agent范式 - 行业共识认为，单纯的对话式AI（Chat）无法构成商业闭环，AI应用的发展路径正从“提供信息”转向“解决问题”（Agent）[2][4] - 全球AI模型公司面临模型能力与商业变现距离较远的共同焦虑，AI超级应用的下一个十年属于Agent[4][10] - 海外头部科技公司如OpenAI、Perplexity和谷歌正通过新增购物、研究等功能或联合电商、支付伙伴，试图切入交易环节[5] 公司战略：阿里通过生态整合实现AI Agent能力落地 - 阿里旗下千问App于1月15日全面接入淘宝闪购、支付宝、飞猪、高德等阿里生态场景，实现AI点外卖、购物、订机酒等功能，用户无需跳转即可完成全流程[2] - 此次升级上线了**400多项**新功能，包括点外卖、做报告、做图表、打电话订餐厅等，旨在让AI连接数字化工具以完成真实世界任务[7][8] - 公司战略体现为将“最强大脑”（通义大模型）与“最丰富生态”（阿里商业基础设施）结合，实现“意图即交易”，完成从理解、规划到执行的系统级会师[2][6][7] 竞争优势：原生生态构成核心护城河 - 与海外公司依赖“结盟”和“缝合”式合作不同，阿里拥有“原生”的国民级实体服务生态（如淘宝、支付宝、高德、飞猪），无需跨公司协同即可系统级调度资源[11] - 这种“原生完全体”架构效率更高，避免了数据隐私墙、跨应用跳转延迟和服务标准不统一带来的体验割裂，构成了比算法本身更难跨越的护城河[11][12] - 千问App能利用阿里巴巴独特的交易数据和服务数据增强模型，保障购物推荐的客观与准确，这是其独特优势[16] 产品逻辑与用户体验：以复杂场景服务为核心 - 千问App采用“双核”驱动：大模型负责理解与拆解复杂需求，阿里生态接入负责调用具体服务（如规划路线、搜索商品、支付），充当用户的AI管家[6][8] - 产品价值在于为跨场景的复杂需求提供全新解决方案，例如可为春节全家出游规划全程，包括订机酒、推荐餐厅、预定年夜饭、途中购买饮品等[8] - 现阶段超级AI应用的优势在于理解用户意图，调用生态能力，给出经过筛选、可直接执行的方案，而非取代现有垂直App[14][15] 市场影响与未来展望：重构商业与流量逻辑 - AI开始重构购物，其想象空间在于将按次计费的token转化为按成交计费的take rate（平台佣金率）[13][17] - 市场对AI应用反应积极，AI营销与电商类资产表现抢眼，行业可能正从传统搜索引擎优化（SEO）向生成式引擎优化（GEO）过渡[15] - 流量分发逻辑从传统搜索的“竞价排名”转变为Agent时代的“最优解匹配”，商业价值从“卖广告位”转向“卖精准决策”[20] - 2026年AI战场重点从拼参数的“模型战争”转向拼落地的“场景战争”，千问App的升级是对未来数字生活方式的一次预演[17]

公司动态与产品发布 - 千问App于1月15日宣布全面接入淘宝、支付宝、闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，并向所有用户开放测试 [1] - 该应用率先实现了点外卖、买东西、订机票等AI购物功能，成为全球首个大规模开放“搜索-决策-支付-履约”全链路AI功能的科技巨头 [1][4] - 在演示中，用户通过语音指令“帮我点40杯霸王茶姬”，千问App即可调用淘宝闪购接口生成订单，并通过系统级打通的“支付宝AI付”完成支付，全程无需跳转 [1] 产品功能与用户体验 - 在购物场景，千问App能根据用户真实需求（如“下周准备四姑娘山徒步，需要哪些装备”）给出建议，并基于淘宝商品库和评价体系智能生成包含具体商品（如凯乐石MT5登山鞋）的推荐方案，用户点击卡片即可下单 [3] - 应用展现了强大的跨应用协同能力，例如在春节出游场景中，可调用飞猪订机票酒店、调用高德进行行程规划及订年夜饭，甚至能直接帮用户打电话订餐厅 [3] - 用户只需在聊天框输入“帮我点杯奶茶”等指令，千问App便能调用淘宝闪购服务，完成精准定位、商家推荐、订单生成及一键支付，实现“说一句，就送到” [3] 技术优势与商业模式 - 公司领先于谷歌推出AI购物的核心在于其独特的“模型+生态”垂直整合能力，底层是Qwn大模型，上层直接打通淘宝商品库、支付宝支付体系及本地生活服务体系 [1] - 这种深度整合有效解决了AI Agent落地中最棘手的“决策信任”与“支付断点”难题 [1] - 千问App不仅依靠世界知识，更能利用阿里巴巴独特的交易数据和服务数据来增强模型，以保障AI购物功能的客观和准确 [4] 行业趋势与竞争格局 - 全球科技公司正密集布局AI电商，例如OpenAI推出了“即时结账”功能，Perplexity宣布联手PayPal，微软尝试在对话中嵌入购物推荐 [4] - 谷歌在四天前（相对于1月15日）宣布了与沃尔玛等零售商的AI购物合作计划，但目前尚未上线 [1] - 麦肯锡报告预测，到2030年，在AI工具和“智能体商业”的推动下，全球零售市场的潜在规模有望达到3万亿到5万亿美元 [4]

核心观点 - 淘宝闪购通过全面接入阿里旗下千问App的AI能力，实现了“一句话点外卖”的闭环体验，标志着本地生活服务正式迈入AI Agent（智能任务助理）时代，行业竞争从“流量争夺”和“补贴竞赛”升维至“智能竞赛” [1][2] - 公司凭借“AI+生态”的协同模式构建了难以复制的竞争护城河，其战略重心已从“规模优先”转向“结构优化与单位经济改善”，并通过技术创新重新定义效率、体验与生态，开辟了可持续的增长路径 [5][6][13] 产品与技术升级 - 千问App与淘宝闪购及支付宝“AI付”深度打通，实现了首个真正意义上的消费级AI Agent，用户通过一次自然语言交互即可完成从智能匹配商家、生成订单到支付的全流程，无需跳转应用 [1][2] - AI的融入将传统点单需经历的多步骤流程极致压缩，不仅带来“千人千面”的个性化推荐与极致便捷，更让银发人群、视障用户等特殊群体能平等享受数字服务，实现了从“人找服务”到“服务主动响应”、从图形界面到自然语言驱动的根本变革 [2][3] - 千问App的“任务助理”功能支持超过400项办事能力，打通了淘宝、高德、飞猪等阿里生态内多项服务，意味着大模型从信息中介转变为消费行为的直接执行者，对用户而言操作门槛归零，对平台而言转化漏斗被极致压缩 [4] 公司战略与财务表现 - 公司策略重心已从“规模优先”转向“结构优化+UE（单位经济）改善” [6] - GMV份额持续增长，订单结构显著优化，高客单价、非餐饮类订单占比稳步提升 [7] - 非餐日均订单稳定在1000万单以上，食品商超品类快速增长，与盒马、猫超的零售协同效应凸显 [7] - 亏损预期收窄至200亿元，收敛速度明显快于主要竞争对手 [7] - 阿里明确表态将持续加码投入，重点提升高价值用户渗透与非餐品类拓展 [7] 竞争壁垒与生态优势 - 淘宝闪购已完成从“外卖即时零售平台”到具备“AI原生能力”的外卖平台转变，成为行业中唯一真正拿到下一阶段生活消费产品形态入场券的玩家 [7] - “AI+生态”的协同模式是淘宝闪购真正的护城河，其背后有阿里庞大的“大消费生态”，包括淘宝天猫的海量商品池、盒马与猫超的供应链能力、高德的本地生活地图、支付宝的支付与信用体系，AI实现了这些资源能力的智能串联 [7][8] - 这种模式具备自我强化的正向循环：AI越用越准，推荐越准用户越信任，用户越活跃数据越丰富，模型越智能，形成难以复制的飞轮效应 [7] - 生态协同力成为核心竞争力，阿里拥有商品、支付、地图、信用、物流与AI的完整消费生态，能通过AI实现“1+1>10”的化学反应，这是系统级优势 [10] 行业趋势与影响 - 本地生活行业正从“流量争夺”迈向“智能竞赛”，2026年外卖行业不再比谁补贴更多、红包更大，而是比谁更懂用户、更有生态实力，更能用技术创新超越传统竞争维度 [1] - 技术范式发生切换：PC时代比货架丰富度，移动时代比APP体验与流量，内容时代比种草与信任，AI时代比的将是意图理解与任务执行能力 [9] - 2026年本地大消费赛道的竞争将围绕“智能服务深度”、“生态整合广度”、“用户价值厚度”展开，不再局限于“30分钟达”或“满20减5” [12] - 阿里此举为行业指明了方向：在存量时代，真正的增长来自技术对效率、体验与生态的重新定义，创新创造价值，而非内卷消耗价值 [12][13] - 本地生活的终极形态可能从“平台之争”转向“智能助手之争” [13]

阿里千问AI应用功能更新 - 阿里旗下C端AI应用“千问”上线生活助理功能，可实现一句话点外卖、订机票、订酒店、找餐厅等，这些能力目前基于阿里系生态实现，未接入美团等外部平台[1] - 在点咖啡场景中，千问自动调用淘宝闪购，根据用户定位推荐附近门店咖啡品类，并通过支付宝完成交易，整个过程无需离开千问App[1] - 在预订酒店和机票时，千问接入阿里旗下飞猪，从价格、舒适体验等维度筛选方案，用户可点击卡片链接跳转至预订页面手动完成选择[1] - 千问新接入电商购物场景，可结合淘宝用户评价为用户推荐匹配商品，该功能源于应用上线两个月内，用户主动询问商品推荐的次数月环比增长300%[1] AI智能体技术实现路径 - 千问AI智能体实现较为丝滑的体验，与其技术路线上采用API方案密不可分，智能体在部分功能下需要调用合作平台接口以提供自动购物、智能比价、外卖等生活服务[2] - 在点外卖等操作中，千问先利用AI技术识别用户指令和语境以明确需求意图，随后在合作平台检索库存并匹配商品，最后在订单界面代为填写表单并调用支付宝SDK完成付款[2] - 涉及订单提交、资金支付、合同缔结等敏感环节时，AI智能体仅执行到“待确认”状态，用户必须亲自审查订单详情并点击确认或进行支付[2] - 字节跳动旗下豆包手机助手采用“读屏+模拟点击”方案，其优势是执行任务具有通用性，无需对单个第三方App逐一适配[3] 不同技术路线的挑战与行业竞争 - “读屏+模拟点击”方案下，智能体的运行流畅度目前不及API接口方案，且因使用手机操作底层敏感权限引发隐私担忧，并存在调用授权争议，豆包手机助手因此暂时关闭了调用诸多头部App的能力[3] - API接口方案的推广面临难点：一方面，提供API接口的App非常有限，需要逐一洽谈；另一方面，App通过API接口愿意开放的能力也非常有限，导致手机智能体难以满足泛化和长尾的需求[3] - 手机AI智能体被视为未来的重要流量入口，已成为大模型厂商和手机终端厂商竞逐的焦点，字节跳动旗下豆包手机助手在2025年12月初上线后便掀起现象级关注度[2] - 未来何种技术路线之下的手机端智能体产品能脱颖而出，成为新的流量入口，仍有待观察[4]

文章核心观点 - 阿里巴巴旗下千问App通过全面打通淘宝、支付宝、飞猪、高德等内部生态，上线超400项AI办事功能，标志着AI行业正从“聊天对话”阶段转向能完成实际操作的“办事阶段”，旨在打造未来的AI生活入口 [1][2][6] 千问App的核心升级与功能 - 千问App成为全球首个落地生活服务实操功能的AI产品，向所有用户开放测试，用户仅凭一句话指令即可完成点外卖、网购、订机票等消费行为 [1] - 此次升级上线超400项AI办事功能，并全面打通淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里生态业务 [1] - 功能实现基于“Qwen模型”与“阿里丰富生态”的结合，背后是千问App与淘宝闪购、支付宝原生AI支付能力“AI付”的系统级打通 [2] - 除了消费服务，还接入了支付宝政务服务，上线签证、户口、公积金等50项民生服务 [5] 技术实现与用户体验 - 用户下达点外卖指令后，千问App会自动推荐附近热门外卖，单价为2.61元至15元不等，并可凑单使用红包，通过内置“支付宝AI付”一键付款 [2] - 接入淘宝后，可基于庞大商品数据库和评价体系，智能生成商品推荐方案，解决“买什么、怎么选、值不值得买”的问题，完成从消费决策到交易的闭环 [3] - 对于模糊意图（如为有猫的家庭选购2000-4000元扫地机器人），千问App能推理出“防缠绕”“高温杀菌”等隐含需求，基于真实交易数据给出推荐 [3] - 公司利用阿里巴巴独特的交易和服务数据来增强模型，以保障AI购物功能的客观和准确 [3] - 此次能力爆发来源于底层技术突破、大模型代码能力提升、全模态理解能力突破和超长上下文处理能力提升 [6] 公司战略与行业定位 - 阿里巴巴管理层将千问App视为“AI时代未来之战”，认为大模型能力已进入“智能体人工智能”时代，是打造C端AI入口的绝佳时机 [2] - 公司基于AI模型和阿里巴巴生态优势，作出了全力入局AI to C的战略决定，千问App被寄予厚望，将成为承载用户、软件与AI计算资源交互调度中间层的关键入口 [5] - 推动千问App与内部生态全面打通，是大模型技术从“技术储备”向“商业落地”转化的一次规模化尝试，旨在整合复用存量资源，在AI to C赛道抢占入口优势 [6] - 公司提出终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能，这一战略愿景正指引其从技术基建走向生态落地 [6] 行业趋势与竞争格局 - AI行业正从以“聊天对话”为核心的交互阶段，转向能切入真实生活场景、完成实际操作的“办事阶段” [1] - 中金公司研报显示，AI智能体的商业化拐点会随着通用产品的出现而到来，长期市场空间远未得到释放 [4] - 中信证券预计，2026年模型逻辑推理能力将进一步提升，支撑各领域AI Agent落地，带动企业端AI从降本到增收打开落地空间 [4] - “大模型+生态场景”的组合模式是当前互联网巨头布局C端AI的共性路径，例如百度将文心一言与百度地图、搜索等绑定，字节跳动以豆包联动抖音、电商等业务 [7] - 该模式核心逻辑在于通过真实场景的高频使用反哺模型迭代，同时探索技术商业化的闭环，破解大模型多停留在“对话交互”层面的落地困境 [7]

行业核心观点 - 阿里集团对淘宝闪购2026年投入战略明朗，战略重心全面转向“争夺绝对第一”，预计将为即时配送行业注入强劲需求动力 [1] - 反垄断监管下即时零售领域竞争更加合规化，有望驱动品类从餐饮、茶饮向更高客单价品类发展，给物流侧带来更多增长空间 [1] - 高频补贴已成功培养用户消费习惯，其投入力度的加大将直接拉动即时配送订单量规模增长，成为行业需求增量的关键来源 [1] 行业竞争与需求驱动 - 即时配送或引发品牌、商家新一轮“军备竞赛”，补贴向百货品类进一步铺开，即时配送已成为商家不可忽视的重要渠道 [2] - 除平台侧补贴外，品牌商家主动发力有望带来新一轮增量，驱动物流侧规模效应加速释放，形成正向循环 [2] 第三方物流服务商机遇 - 顺丰同城作为独立第三方平台价值显著，受益于外卖大战单量外溢，业务增长与盈利预期向好 [3] - “双十一”期间，顺丰同城日均同城配送单量同比去年增超50% [3] - 从品类看，餐饮订单持续强劲增长，其中饮品单量同比增超160%，快餐单量同比增超110%，商超百货、美妆珠宝等非餐品类单量同比高双位数增长 [3] - 大促期间，顺丰同城承接来自抖音、美团、淘宝闪购、京东秒送及商家自有平台的单量均实现显著增长 [3]

黑猫投诉平台2025年12月数据概览 - 截至2025年12月底，平台累计收到消费者有效投诉近3195万件，企业回复近2475万件，投诉解决近2099万件 [1][9] - 其中2025年12月单月有效投诉近79万件 [1][9] - 平台发布月度红黑榜单，旨在精准、及时地展现不同细分消费领域企业的客诉处理情况，并为消费者提供消费参考 [1][9] 近期热点消费事件：淘宝平台银条投资纠纷 - 2025年12月以来，因银价飙升，大量消费者选择在淘宝平台购入实物银条进行投资 [2][10] - 多位消费者投诉反映，在淘宝购买的银条出现拖延发货及售假情况，具体问题包括：银条重量异常、经火烧鉴定非纯银、经第三方检测为银包铅等 [2][10] - 当消费者寻求售后时，部分涉事商家已关店跑路，且淘宝平台客服未能给出有效处理方案 [2][10] 2025年12月行业红黑榜单 共享服务 - 黑榜企业包括：光宇科斯特换电、智慧笑联、云马科技、小电科技、咻电、福建国曼智能科技、悦快闪充、南瓜侠、人民出行、聚宝充 [4][12] - 红榜企业包括：哈啰、怪兽充电、倍电、街电、搜电、松果电单车 [4][12] 购物平台 - 黑榜企业包括：淘宝商城、闲鱼、天猫、1688、阿里巴巴生意参谋、京东商城、喵速达电器、一手、京东到家、别样 [4][12] - 红榜企业包括：心悦汇商城、千山集、迪瓜租机、优购选、杭州载道、天猫超市、有橙租机、东方福利网、海淘免税店、采货侠 [4][12] 旅游出行住宿 - 黑榜企业包括：深圳航空、首都航空、西部航空、成都航空、鞍马出行、日本乐桃航空、中国联合航空、全日空航空_ANA、北部湾航空、日本航空 [4][12] - 红榜企业包括：成都海洋商旅、青岛海云端、四季贵宾、飞悦易登机、携程出行服务、一嗨租车、神州租车、火箭出行、悟空租车、深圳无疆 [4][12] 娱乐生活 - 黑榜企业包括：微信、优动漫、柴米生活家政、纷玩岛、腾讯公司、千牛、mitako虾淘、摩天轮演出票务、微商相册APP、一直娱 [4][12] - 红榜企业包括：爱奇艺、深圳优数智汇科技有限公司、驾考宝典、广东福祺律师事务所、云樨科技、荔枝云服、棉图科技、贴贴、广东天宸、北京京天科创 [4][12] 教育培训 - 黑榜企业包括：多邻国_Duolingo、中公教育、深圳乐学人生文化、米塔在线、出门问问、广州中教互联、郑州雎目陉行教育、石家庄学德职上教育科技有限公司、东奥会计在线、阿卡索外教网 [5][13] - 红榜企业包括：鹤颜堂、阿虎医考、河南中安建培、猿辅导、拿云文化、粉笔公考 [5][13]

港股市场整体表现 - 1月15日港股三大指数集体收跌，止步4连升行情，恒生指数下跌0.28%报26923点，国企指数下跌0.52%，恒生科技指数下跌1.35%至5828.35点 [1] - 南向资金当日净卖出15.15亿港元，其中港股通（沪）净买入19.3亿港元，港股通（深）净卖出34.46亿港元 [15] 行业板块表现分化 - 下跌板块：AI应用概念股集体低迷，AI医疗概念股跌幅较大，手游股、纸业股、影视股、中资券商股、煤炭股、餐饮股、军工股纷纷下跌 [2] - 上涨板块：半导体股午后上涨，内房股集体冲高，锂电池股继续上涨 [2] - 细分行业涨跌幅：地产发展商上涨1.99%，半导体上涨2.03%，线上零售商下跌1.84%，煤炭下跌0.96% [3] 大型科技股表现 - 多数大型科技股下跌拖累大市，阿里巴巴下跌2.6%止步连涨，腾讯下跌1.74%，京东下跌0.69%，美团下跌0.69% [4][5] - 携程集团因遭立案调查股价大跌19.23%至460港元，拖累旅游板块 [4][5] - 小米集团小幅上涨0.21%，理想汽车上涨0.55% [5] 内房股表现及驱动因素 - 内房股集体回升，万科企业上涨6.85%，富力地产上涨5.88%，金辉控股上涨5.35%，融创中国上涨3.45% [5][7] - 政策面利好是主要驱动因素，监管部门对房地产融资协调机制下发新指导，允许进入“白名单”的项目在原贷款银行进行展期 [6] 半导体板块表现及驱动因素 - 芯片板块延续涨势，华虹半导体上涨6.31%，天域半导体上涨4.30%，兆易创新上涨3.56%，中芯国际上涨1.84% [7][9] - 消息面上，华虹半导体宣布拟以82.68亿元人民币的交易价格收购华力微约97.5%股权，整合有望提升其全球市场份额和特色工艺供给能力 [8] 锂电池板块表现及行业观点 - 锂电池板块上涨，赣锋锂业上涨7.66%，天齐锂业上涨4.77%，中创新航上涨4.44%并实现6连升，比亚迪股份上涨1.54% [2][11] - 德银观点指出，锂市场正进入新理性周期，上涨核心驱动力已从政策驱动转向AI与数据中心拉动的储能刚性需求，叠加市场工具完善和中国产能纪律，锂价正进入更具基本面的新阶段 [10] AI医疗概念股表现及行业前景 - AI医疗概念股集体回撤，晶泰控股下跌10.74%，阿里健康下跌7.84%，讯飞医疗科技下跌6.18%，方舟健客下跌5.75% [11][13] - 行业前景方面，中邮证券研报称，全球药物研发外包服务市场规模将从2023年的1512亿美元增至2030年的3632亿美元，复合年增长率为13.3%，AI已成为新药发现的“加速引擎”，有望缩短药物发现时间 [12] 其他板块及个股异动 - 教育板块走低，澳洲成峰高教下跌6.02%，卓越教育集团下跌3.47%，中教控股下跌3.35% [13][14] - 加密货币概念股转跌，华检医疗下跌12.80%，金涌投资下跌6.39%，云锋金融下跌5.99% [14][15] - 台积电第四季度净利润飙升35%的消息提振了港股半导体板块情绪 [2] 机构后市观点 - 开源证券表示继续看好券商板块机会，认为券商业绩增长持续性和资金端压制影响存在预期差，板块滞涨明显，看好居民存款迁移、股市机制重建下券商大财富管理、投行和机构业务的持续增长 [17]