地缘政治与贸易 - 美国总统特朗普表示，已与北约秘书长就格陵兰岛及北极地区的未来协议形成初步框架，若达成将利好美国及北约成员国，并因此不会执行原定于2月1日生效的关税 [1][9] - 特朗普在达沃斯讲话中要求立即就获取格陵兰进行谈判，但不想动用过度武力，并称若丹麦违抗美国“我们会记住的” [2][10] - 特朗普称与北约达成的格陵兰协议框架涉及美国和格陵兰的矿产权利，且协议将持续“永久” [5][14] - 俄罗斯总统普京证实将与美国总统特使会晤，并表示美国收购格陵兰岛一事与俄罗斯无关，相信美丹会达成一致 [3][12] - 美国纽约、华盛顿特区、波士顿、洛杉矶等多地爆发抗议活动，反对政府在格陵兰岛和委内瑞拉等问题上的“帝国主义行径” [4][13] 美国经济与政策 - 特朗普预计美国第四季度经济增速在5.4%，并称美股近期的下跌微不足道，未来市场将翻倍 [2][10] - 特朗普表示美国正“大力发展”核能，已签署指令批准多座核反应堆 [2][10] - 特朗普重申要求国会将信用卡利率上限设定为10%，为期一年 [2][10] - 特朗普暗示美联储主席人选或已敲定，称将是一名备受尊敬的男性 [2][8][10][17] - 美国最高法院大法官对特朗普因未证实指控罢免美联储理事丽莎·库克的举动持谨慎态度，称可能破坏美联储独立性并引发市场动荡 [8][17] 能源与大宗商品 - 美国天然气期货价格在两天内飙升超过50%，带动A股石油天然气板块集体爆发，中国海油涨超5%刷新1年多高位 [6][14] - 特朗普称所有大型石油公司都将随美国进入委内瑞拉，美国将与该国“分成”石油收入 [2][11] - A股煤炭板块涨幅居前 [6][14] - 隔夜金价回落，导致A股黄金股下跌，晓程科技、西部黄金跌超5% [6][14] 科技与半导体 - 中国商务部对“政府只在特殊情况下批准购买H200芯片”的报道回应称不了解该情况 [3][12] - 消息称阿里巴巴集团已决定支持旗下芯片公司平头哥未来独立上市，阿里方面未作评论 [3][12] - A股存储芯片板块有所分化，普冉股份盘中再创新高，蓝箭电子等股下跌 [6][14] - 光刻机、半导体板块在A股市场表现落后 [6][14] - 英伟达CEO黄仁勋称AI时代蓝领更吃香，水管工、电工能拿六位数薪水 [8][17] 金融市场与板块表现 - A股三大指数早盘集体调整，沪指半日微跌0.15%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.4%，北证50指数涨0.43% [6][14] - 沪深京三市半日成交额17897亿元，较上日放量1439亿元，全市场超3200只个股上涨 [6][14] - 除石油天然气外，商业航天、军工装备、光伏设备、钢铁、培育钻石、化学化工等板块涨幅居前 [6][14] - 保险板块回调，中国平安、中国太保小幅下跌，电池板块表现同样落后 [6][14] - 城堡CEO格里芬称日本国债大甩卖对美国政客可谓当头棒喝 [8][17] 产业与公司动态 - 摩根士丹利分析师将2026年中国人形机器人销量预测提高了一倍，目前预计销量为28000台，之前预期为14000台 [7][15] - 商业航天板块迎来反弹，据悉马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划 [6][14] - 大众汽车组建新管理架构以监管集团核心品牌 [8][17] - 贝索斯旗下蓝色起源公司将为新的TeraWave通信网络部署数千颗卫星 [8][17]

核心观点 - 截至2026年1月22日，主动偏股基金四季报已全部披露，其整体股票仓位环比小幅下降0.83个百分点至86.6%，但仍处于历史第二高水平 [1][2][3] - 基金在A股市场主要加仓有色金属、通信、非银金融行业，主要减仓电子、医药生物、传媒行业 [1][3] - 基金对港股的配置仓位下降，行业配置上增持金融、原材料与能源，减持非必需消费、资讯科技与医疗保健 [1][3] 基金整体仓位与板块配置 - 主动偏股型基金2025年第四季度整体仓位为86.6%，环比下降0.83个百分点 [1][3] - 分类型看，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金仓位分别下降0.5、0.8、0.9个百分点 [1][3] - 板块配置上，创业板仓位提升1.2个百分点至25.0%，科创板配置下降0.9个百分点至16.6%，主板仓位下降0.3个百分点至58.2% [3] A股行业配置动向 - **加仓最多的行业**：有色金属（仓位增加2.3个百分点）、通信（增加1.9个百分点）、非银金融（增加0.9个百分点）[1][3] - **减仓最多的行业**：电子（仓位减少1.7个百分点）、医药生物（减少1.5个百分点）、传媒（减少1.2个百分点）[1][3] - **二级行业加仓居前**：通信设备（增加1.9个百分点）、工业金属（增加1.2个百分点）、保险（增加0.9个百分点）[3] - **二级行业减仓居前**：消费电子（减少1.9个百分点）、电池（减少1.3个百分点）、化学制药（减少1.0个百分点）[3] 个股配置变动 - **仓位环比提升居前的A股个股**：中际旭创、新易盛、东山精密、中国平安、紫金矿业 [3] - **仓位环比下降居前的A股个股**：工业富联、亿纬锂能、宁德时代、立讯精密、分众传媒 [3] 港股配置情况 - 主动权益基金对港股的配置仓位（重仓口径）下降3.1个百分点至16.0% [1][3] - **行业上加仓**：金融业、原材料业、能源业 [1][3] - **行业上减仓**：非必需性消费、资讯科技业、医疗保健业 [1][3] - **个股增持最多**：中国平安H股、中国海洋石油H股、中国人寿H股 [1][3] - **个股减持居前**：阿里巴巴、腾讯控股、中芯国际 [1][3]

事件概述 - 一位海外DIY博主在阿里巴巴国际站以约2000美元价格购买了一台中国产小型挖掘机 其开箱视频在YouTube获得超过415万次观看 并催生了“阿里巴巴挖掘机”这一网络热词 [1][2][4] - 该博主随后探访了位于中国山东济宁的生产商山东华翊 其工厂探访视频再度获得超过55万次观看 通过产品验证和源头溯源 构建了完整的信任闭环 [5][7] 市场表现与数据 - 生产商山东华翊在阿里巴巴国际站上的订单在2025年以来同比增长超过53% [8] - 阿里巴巴国际站2025年全年工程机械类订单同比上涨约40% 主要销往美国、加拿大、意大利、法国、德国等国 下半年挖掘机品类增长率逼近50% [8] - 山东肯石重工生产的“小微挖”新款在去年出口量已突破1000台 并成功打入欧洲市场 [9] 行业趋势与结构升级 - 中国制造出海正从服装、玩具等轻工消费品领域 强势渗透至挖掘机等高端装备领域 [1][9] - 工程机械类商品海外订单量同比增长40% 印证了从生活消费品向高端装备渗透的趋势 [9] - 传统上工程机械出口主要面向专业采购商 而此次事件通过B2B平台直接触达了全球家庭用户、小型农场主和DIY爱好者 开辟了巨大的增量市场 [10] 核心竞争力与驱动因素 - 产品具备极高的“品价比” 在欧美市场2000美元可能仅能购买高端割草机 但在中国供应链可获得功能完善的挖掘机 [9] - 中国产业带通过集约化生产、自动化技术和规模效应 实现了成本与品质的平衡 [9] - 山东肯石重工的产品凭借高效节能、工况适应性广和智能化操控等优势 获得了代表山东省制造业最高品质的“泰山品质”认证 [9] - 数字化外贸生态使中国产业带的核心竞争力能以更直接的方式触达全球消费市场 [1] 区域市场洞察 - 欧洲是中国挖掘机出口的主要目的地之一 占比超过30% [10] - 在小型挖掘机细分品类中 欧洲的市场份额接近100% 占据主导地位 [10]

南向资金整体动向 - 南向资金今日成交931.59亿港元，较前一日缩量约158亿港元，占恒指成交总额的39.68%，占比跌破四成 [2] - 南向资金今日净流入52.39亿港元，其中沪港股通净流入27.75亿港元，深港股通净流入24.64亿港元 [2] - 南向资金已连续5个交易日保持净流入，期间累计买入252.17亿港元 [3] 个股资金流向（今日净买入） - 阿里巴巴-W获大幅净买入14.13亿港元 [3] - 中国海洋石油获大幅净买入5.92亿港元 [3] - 快手-W获大幅净买入4.79亿港元 [3] - 中国人寿获大幅净买入4.45亿港元 [3] - 泡泡玛特获大幅净买入3.74亿港元 [3] - 小米集团-W获大幅净买入4.47亿港元 [3] 个股资金流向（今日净流出） - 中国移动遭大幅净流出8.74亿港元 [3] - 腾讯控股遭大幅净流出6.69亿港元 [3] - 地平线机器人-W遭大幅净流出1.21亿港元 [3] 个股近期资金趋势与股价表现 - 阿里巴巴-W今日涨0.98%，资金前5日加仓2042万股，短线以回流为主 [4] - 中国海洋石油今日涨2.52%，资金前5日减持836万股，短线仍以流出为主 [5] - 快手-W今日涨0.38%，资金前5日减持401万股，短线流出趋缓 [5] - 中国人寿今日跌3.82%，资金前5日加仓3234万股，短线流入有所趋缓 [5] - 泡泡玛特今日涨5.97%，资金前5日加仓196万股，短线持续流入 [5] - 小米集团-W今日跌0.51%，资金前5日加仓917万股，短线延续流入趋势 [5] - 中国移动今日跌0.25%，资金前5日减持4235万股，短线延续流出趋势 [5] - 腾讯控股今日跌0.83%，资金前5日加仓470万股，短线流入趋缓 [5] - 地平线机器人-W今日跌4.31%，资金前5日减持1004万股，短线出现流出信号 [5] 沪市港股通十大成交活跃股详情 - 腾讯控股：跌0.83%，买入17.34亿元，卖出17.24亿元，资金净流入0.10亿元 [6] - 阿里巴巴-W：涨0.98%，买入16.57亿元，卖出14.80亿元，资金净流入1.77亿元 [6] - 中芯国际：涨0.78%，买入8.21亿元，卖出7.44亿元，资金净流入0.78亿元 [6] - 中国移动：跌0.25%，买入3.32亿元，卖出12.06亿元，资金净流出8.74亿元 [6] - 小米集团-W：跌0.51%，买入9.34亿元，卖出6.00亿元，资金净流入3.34亿元 [6] - 泡泡玛特：涨5.97%，买入8.39亿元，卖出6.60亿元，资金净流入1.78亿元 [6] - 中国海洋石油：涨2.52%，买入7.38亿元，卖出5.67亿元，资金净流入1.71亿元 [6] - 华虹半导体：涨3.21%，买入4.85亿元，卖出5.94亿元，资金净流出1.09亿元 [6] - 中国人寿：跌3.82%，买入6.80亿元，卖出2.35亿元，资金净流入4.45亿元 [6] - 快手-W：涨0.38%，买入5.29亿元，卖出2.45亿元，资金净流入2.83亿元 [6] 深市港股通十大成交活跃股详情 - 阿里巴巴-W：涨0.98%，买入19.31亿元，卖出6.94亿元，资金净流入12.36亿元 [6] - 腾讯控股：跌0.83%，买入8.34亿元，卖出15.13亿元，资金净流出6.79亿元 [6] - 中芯国际：涨0.78%，买入8.82亿元，卖出6.99亿元，资金净流入1.83亿元 [6] - 中国海洋石油：涨2.52%，买入8.03亿元，卖出3.82亿元，资金净流入4.21亿元 [6] - 小米集团-W：跌0.51%，买入5.25亿元，卖出4.12亿元，资金净流入1.13亿元 [6] - 美团-W：跌0.31%，买入4.55亿元，卖出3.78亿元，资金净流入0.77亿元 [6] - 泡泡玛特：涨5.97%，买入4.90亿元，卖出2.94亿元，资金净流入1.95亿元 [6] - 华虹半导体：涨3.21%，买入4.28亿元，卖出2.37亿元，资金净流入1.91亿元 [6] - 地平线机器人-W：跌4.31%，买入2.16亿元，卖出3.37亿元，资金净流出1.21亿元 [7] - 快手-W：涨0.38%，买入3.49亿元，卖出1.53亿元，资金净流入1.95亿元 [7]

培训活动概况 - 潍坊市于1月20日至21日成功举办跨境电商与AI知识培训活动 [2] - 培训吸引了超过90名来自生产性企业、外贸企业及跨境电商新手卖家的学员参与 [2] 培训内容与师资 - 培训内容紧密围绕行业趋势与企业实际需求，由速卖通、阿里国际站金牌讲师、金融专家及法律专家组成的专业团队授课 [4] - 速卖通讲师重点讲解了平台选品策略、标题制作技巧及AI工具的实际操作应用，旨在帮助学员快速掌握平台运营逻辑 [4] - 阿里国际站讲师深入探讨了AI技术在跨境电商领域的应用，详解如何利用AI工具开拓销售渠道、抢占国际市场，并传授推广策略与爆款打造方法 [4] - 民生银行跨境产品经理为学员解读了跨境金融产品与服务方案，为企业出海提供资金支持 [4] - 北京市鑫诺（潍坊）律师事务所专家聚焦跨境贸易合规经营要点，旨在帮助企业规避法律风险 [4] 培训效果与未来规划 - 培训现场氛围热烈，学员反馈内容针对性强、实操性高，解决了运营困惑并明确了AI技术赋能跨境贸易的新方向 [6] - 潍坊市商务局计划持续完善服务，搭建更多优质培训交流平台，推动“跨境电商+产业带”与“跨境电商+AI”的深度融合 [6] - 未来规划旨在推动更多“潍坊好品”进入全球市场，为全市外贸高质量发展注入动力 [6]

阿里巴巴支持平头哥独立上市的市场反应 - 阿里巴巴美股盘前交易一度上涨超过5% 市场反应积极[1] 关于平头哥半导体公司的背景信息 - 平头哥全称为平头哥（上海）半导体技术有限公司 是阿里巴巴在半导体领域的重要布局主体[3] - 公司成立于2018年 由阿里收购的中天微系统有限公司与达摩院芯片团队整合而成[3] - 业务覆盖端云一体全栈产品系列 涵盖数据中心芯片和IoT芯片 实现芯片端到端设计链路全覆盖[3] 关于独立上市计划的具体信息 - 有报道称阿里巴巴已决定支持旗下芯片公司平头哥未来独立上市 具体时间尚不明确[1] - 截至发稿 阿里巴巴方面暂未对相关消息进行回复[1]

公司动态与战略 - 阿里巴巴集团已决定支持旗下全资半导体芯片业务主体“平头哥半导体有限公司”未来独立上市 [1] - 阿里巴巴美股夜盘因此消息突发大涨 [1] - 此前，百度旗下芯片公司“昆仑芯”也公告称“拟在港交所独立上市”，其股价近一个月涨超30% [1] - 海通国际解读认为，旗下芯片公司上市后所释放的价值可提升母公司的估值 [1] 市场地位与指数关联 - 阿里巴巴同步在港股市场上市，是港股通标的，同时也是恒生科技、恒生互联网、港股通科技等指数的权重股 [1] - 恒生科技指数ETF（513180.SH）持有阿里巴巴-W仓位达8.48% [1] - 恒生互联网ETF（513330.SH）持有阿里巴巴-W仓位达15.00% [1] - 港股通科技ETF基金（159101.SZ）持有阿里巴巴-W仓位达15.83%，该基金跟踪国证港股通科技指数，其单一个股权重上限放宽至15%，权重股相对最集中，聚焦于互联网及硬科技龙头 [1] - 恒生互联网ETF（513330.SH）持有阿里巴巴与百度集团的合计仓位超23%，为全市场最高 [1]

公司成立与股权结构 - 中核（象山）核能有限公司近日成立，注册资本为2.5亿元人民币 [2] - 公司经营范围广泛，涵盖发电、输电、配电、辐射监测、热力生产与供应、投资活动等 [2] - 公司由七家股东共同持股，包括中核浙能能源有限公司、中核核能开发（北京）有限公司、宁波日月集团有限公司、民生人寿保险股份有限公司、宏润建设集团股份有限公司、上海毅旗网络科技有限公司、雅戈尔集团有限公司 [2] - 其中，中核浙能能源有限公司与中核核能开发（北京）有限公司均为中国核电旗下企业 [2] 股东背景与关联 - 股东上海毅旗网络科技有限公司由阿里巴巴旗下阿里云100%持股 [3] - 根据阿里巴巴财报，在AI需求推动下，阿里云2026财年第二季度收入达398.24亿元，同比增长34% [3] 投资规模与战略意义 - 国际投行中信里昂报告指出，阿里巴巴与中国核电成立的合资企业总投资额约3590万美元 [4] - 该投资相对于阿里巴巴未来数年计划投入的530亿美元AI资本开支而言规模较小 [4] - 此举反映了中国科技巨头正积极探索为其先进的AI模型提供高效且稳定的能源支持 [4]

公司动态 - 阿里巴巴股价在盘前交易中上涨 因有报道称其可能分拆旗下芯片设计子公司平头哥[1] - 可能进行首次公开募股的芯片业务单元名为T-Head[1]

公司业绩与订单展望 - 德国军火制造商莱茵金属首席执行官Armin Papperger表示，公司预计今年潜在的国际订单额将达到800亿欧元（约合935.4亿美元）[1] 行业动态与市场环境 - 公司高层在周四发表了关于巨额潜在订单的预期，反映了当前国际防务市场的强劲需求[1]