回购股份 - 2024年7月27日通过回购方案，金额3 - 5亿元，原上限9.58元/股[3] - 2025年6月18日起上限调为不超9.48元/股[5] - 按调整上限测算，回购约3164.56 - 5274.26万股，占比1.20% - 2.00%[8] 利润分配 - 2024年度以2574633280股为基数，每股派0.10元，共派257463328元[4] - 权益分派登记日2025年6月17日，除权（息）日6月18日[6] - 每股现金红利约0.0976元/股[7]

担保情况概述 - 公司为控股子公司宁波金发新材料有限公司提供最高额连带责任保证，被担保主债权本金最高不超过人民币39,500万元（含存续担保余额9,450万元），实际新增担保金额30,050万元 [2] - 公司为控股子公司广东金发科技有限公司提供最高额连带责任保证，被担保主债权本金最高不超过人民币7,000万元 [2] - 公司为控股子公司广东横琴金发供应链管理有限公司与巴斯夫公司的买卖合同提供连带责任保证，担保最高额不超过人民币2,000万元 [3] - 本次新增担保金额合计人民币39,050万元，已实际为被担保人提供的担保余额为人民币60.81亿元 [3] 内部决策程序 - 公司于2025年4月18日和5月20日分别召开董事会及股东大会，审议通过2025年度为子公司提供担保额度预计的议案，其中为宁波金发提供担保额度82亿元，为广东金发提供担保额度35亿元，为辽宁金发科技有限公司提供担保额度95亿元 [4] - 公司董事会授权董事长或其指定代理人可在不超过232.20亿元的担保额度内调整最高担保额 [4] - 本次担保在公司股东大会批准的担保额度范围内，无需另行召开董事会及股东大会审议 [5] 被担保人基本情况 - 宁波金发新材料有限公司系公司全资子公司，注册资本343,145.5378万元，主营业务为聚丙烯合成树脂及改性塑料、丙烯、氢气等的研发、生产和销售 [6] - 广东金发科技有限公司系公司全资子公司，注册资本35,506万元，主营业务为改性塑料、丁腈手套、口罩、熔喷布、防护服等的研发、生产和销售 [8][9] - 广东横琴金发供应链管理有限公司系公司控股子公司，注册资本5,000万元，主营业务为供应链管理服务及化工产品销售 [10] - 上述被担保人信用状况良好，均不属于失信被执行人 [7][10] 担保合同主要内容 - 公司为宁波金发提供的担保主债权发生期间为2025年6月10日至2026年6月9日，保证方式为不可撤销连带责任保证，保证期间为债务履行期限届满日起三年 [13][15][16][17] - 公司为广东金发提供的担保主债权发生期间为2025年6月10日至2026年6月9日，保证方式为不可撤销连带责任保证，保证期间为债务履行期限届满日起三年 [18][21][22][24] - 公司为横琴金发提供的担保保证期间为买卖合同项下付款义务履行期届满之日起2年，保证方式为连带责任保证 [25][26][27] 担保必要性与合理性 - 本次担保是为满足子公司业务发展及生产经营需要，符合公司整体利益和发展战略 [27] - 公司对控股子公司有充分控制权，能有效管理其经营并掌握资信情况，担保风险可控 [27] - 本次担保不会对公司正常经营和业务发展造成不利影响，不存在损害公司及股东利益的情形 [27] 累计对外担保情况 - 截至2025年6月10日，公司及其子公司对外担保总额为人民币232.20亿元，占2024年经审计归属于上市公司股东净资产的129.27% [29] - 公司不存在逾期担保情形 [29]

担保情况 - 截至2025年6月10日，公司及其子公司对外担保总额超2024年经审计净资产100%，余额超50%[3] - 本次新增担保金额3.905亿元，已提供担保余额60.81亿元[4] - 本次担保额度调剂金额2000万元[4] - 公司为宁波金发、广东金发、辽宁金发分别提供担保额度82亿、35亿、95亿元[6] - 调剂后，为辽宁金发担保额度调为94.80亿元，余额41.85亿元，可用52.95亿元[7] - 担保后，对宁波金发担保余额48.99亿元，可用33.01亿元[7] - 担保后，对广东金发担保余额15.53亿元，可用19.47亿元[7] - 担保后，对横琴金发担保余额0.20亿元，无可用额度[7] - 为宁波金发、广东金发、横琴金发担保最高债权本金额分别为3.95亿、7000万、不超2000万元[15][17][19] - 截至2025年6月10日，对外担保总额232.20亿元，占2024年经审计净资产129.27%[23] - 为宁波金发和广东金发主债权发生期间为2025年6月10日至2026年6月9日[15][17] - 为宁波金发和广东金发每笔业务保证期间为债务履行期满日起三年[16][18] - 为横琴金发向巴斯夫公司保证期间为付款义务履行期满日起2年[19] - 公司不存在逾期担保情形[23] 业绩数据 - 宁波金发2024年净利润 -4.985347亿元，2025年1 - 3月 -1.234329亿元[11] - 广东金发2024年净利润 -1804万元，2025年1 - 3月 -3732.12万元[12] - 2025年一季度总资产13272.14，负债9639.89，净资产3632.25，营收3615.67，净利润132.25[13]

业绩总结 - 2025年5月20日股东大会通过2024年度利润分配方案，每股派现0.1元[7] - 本次参与分配股份数量为2,574,633,280股[11] 市场扩张和并购 - 2024年7月27日公司董事会同意以不超9.58元/股回购，金额3 - 5亿元，期限12个月[7] 用户数据 - 截至2025年5月26日公司总股本2,636,612,697股，回购专户内股份61,979,417股[7] 其他新策略 - 公司2024年度利润分配实施差异化权益分派[9] 数据相关 - 2025年5月26日收盘价10.49元/股[11] - 实际分派除权除息参考价格为10.39元/股[11] - 虚拟分派现金红利约0.0976元/股[11] - 虚拟分派除权除息参考价格为10.3924元/股[11] - 除权除息参考价格影响约0.0231%＜1%[11]

业绩总结 - 2024年以2,574,633,280股为基数，每股派现0.1元，共派257,463,328元[4] - 总股本摊薄后每股现金红利约0.0976元/股[4] 权益分派信息 - 股权登记日2025/6/17，除权（息）和发放日2025/6/18[2][6] - 除权（息）参考价=（前收盘价格 - 0.0976）元/股[5] 股东税负情况 - 自然人等持股1月内税负20%，1 - 12月税负10%，超1年暂免[10] - QFII及港股通股东按10%扣税，税后每股派0.09元[11][12] - 其他股东不扣税，税前每股派0.1元[12] 特殊说明 - 61,979,417股回购股不参与利润分配[4] - 方案经2025年5月20日股东大会通过[2]

差异化权益分派原因 - 公司通过集中竞价交易方式回购股份，回购价格不超过9.58元/股，回购金额为不低于3亿元且不超过6亿元，回购股份用于员工持股计划或股权激励 [3] - 截至2025年5月26日，公司总股本为2,636,612,697股，回购专户内的股份数量为61,979,417股 [3] - 根据相关规定，回购专用账户中的股份不享有利润分配等权利，因此公司2024年度利润分配实施差异化权益分派 [4] 差异化权益分派方案 - 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专用证券账户的股份后的股本为基数，向全体股东每股派发现金红利0.10元（含税） [5] - 如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整分配总额 [5] - 本年度不进行资本公积转增股份、不送红股 [5] 差异化权益分派计算依据 - 截至2025年5月26日，公司参与分配的股份数量为2,574,633,280股（总股本扣除回购专户股份） [5] - 除权除息参考价格计算公式为（前收盘价格-现金红利）÷（1+流通股份变动比例），因本次仅进行现金红利分配，流通股变动比例为0 [5] - 以2025年5月26日收盘价10.49元/股计算，实际分派除权除息参考价格为10.39元/股，虚拟分派除权除息参考价格为10.3924元/股，两者差异绝对值在1%以下，影响较小 [6] 法律意见结论 - 公司本次差异化权益分派事项符合《公司法》《证券法》《回购规则》《监管指引第7号》等相关法律法规及《公司章程》的规定 [6] - 本次差异化权益分派不存在损害公司及其全体股东利益的情形 [6]

利润分配方案 - 公司2024年度利润分配方案已获2025年5月20日年度股东大会审议通过 [2] - 每股现金红利0.1元（含税），以实际参与分配的2,574,633,280股为基数，总计派发现金红利257,463,328元 [2] - 总股本2,636,612,697股中，回购专用账户61,979,417股不参与分配 [2] 差异化分红计算 - 摊薄后每股现金红利为0.0976元/股（计算公式：2,574,633,280×0.1÷2,636,612,697） [2] - 除权（息）参考价=（前收盘价-0.0976）元/股，流通股变动比例为0 [2] 实施时间安排 - A股股权登记日为2025/6/17，除权（息）日和现金红利发放日为2025/6/18 [1][3] 红利派发方式 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发，未指定交易股东的暂由该机构保管 [3] - 自然人股东及证券投资基金暂不扣税，按持股期限差异化计税（1个月内20%，1-12个月10%，超1年免税） [4] - QFII股东按10%税率代扣所得税，税后每股0.09元 [5] - 沪港通香港投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.09元 [5] - 其他股东自行申报所得税，税前每股0.1元 [5] 咨询渠道 - 股东可通过董事会办公室电话020-66818881咨询权益分派事项 [6]

股份回购 - 2024年7月27日董事会同意股份回购，价不超9.58元/股，金额3 - 5亿元，期限12个月[7] - 截至2025年5月26日总股本2,636,612,697股，回购专户股份61,979,417股[7] 利润分配 - 2025年5月20日股东大会通过2024年度利润分配方案，每股派现0.1元[7] - 公司2024年度利润分配实施差异化权益分派[9] - 本次参与分配股份数量为2,574,633,280股[11] 股价相关 - 2025年5月26日收盘价10.49元/股[11] - 实际分派除权除息参考价10.39元/股[11] - 虚拟分派现金红利约0.0976元/股[11] - 虚拟分派除权除息参考价10.3924元/股[11] - 除权除息参考价格影响约0.0231%[11]

分红信息 - 2024年度每股派现金红利0.1元（含税）[2] - 股权登记日2025/6/17，除权（息）和发放日2025/6/18[2][6] - 实际参与分派股份2,574,633,280股，共派红利257,463,328元（含税）[4] 红利计算 - 总股本摊薄后每股红利约0.0976元/股[4] - 除权（息）参考价=（前收盘 - 0.0976）元/股[5] 税负情况 - 自然人及基金持股1月内税负20%，1月 - 1年税负10%，超1年暂免[10] - QFII和沪港通投资者按10%税率代扣，税后每股0.09元[11][12] - 其他股东不代扣，税前每股0.1元[12]

纪要涉及的公司 金发科技 纪要提到的核心观点和论据 1. **整体经营情况**：2025年第二季度经营稳定，主业改性和功能塑料保持增长，新材料板块部分业务改善，石化板块减亏，手套业务出货量预计翻倍 [2][3] 2. **业务板块情况** - **特种工程塑料**：去年销量2.4万吨，高温尼龙占比大，PPSU增速快，应用领域拓展，在建1.5万吨LCP产能预计年底释放，今年预估有30%-40%以上增速，每吨净利润约1万元 [4][14][15][16] - **降解塑料**：盈利提升 [2][3] - **石化板块**：减亏目标不变，通过技改等措施应对，丙烷成本冲击有限，开发专用料，一体化改性装置投产收益更好 [2][3][6] - **手套业务**：订单回暖，今年出货量预计比去年翻一番 [3][5] 3. **关税影响**：对特种工程塑料影响积极，感应塑料影响较小，石化通过库存管理应对，手套业务订单回暖 [2][5] 4. **应对市场波动措施**：利用进口替代促进特种工程塑料增长，石化技改优化并加强协同，库存管理丙烷，开发专用料，投产一体化改性装置，应对手套业务订单问题 [7][8] 5. **基地情况** - **宁波基地**：二季度转固，聚丙烯产量提升至90 - 100万吨，单吨成本下降，四季度一体化改性装置投产，6月中试平台运行 [2][9] - **海外基地**：布局顺利，越南、西班牙基地已投产，墨西哥和波兰基地在建，印尼等小型基地陆续投产，筹备泰国和南非基地，目标未来几年海外业务占比提升至30%以上 [2][10] 6. **订单与利润**：海外新接订单下游包括汽车等行业，订单质量和毛利更好，整体单吨利润约1000元，海外稍高，工程塑料单吨毛利更高 [2][11][12] 7. **工程塑料业务**：近年来投产多个项目，扩大规模，满足国内需求，支持国际化战略 [13] 8. **人形机器人领域**：两三年前开始对接合作，覆盖多种材料方向，可提供一站式解决方案，去年批量供货，今年新增合作企业 [20] 9. **管理层情况**：新管理层由80后组成，战略稳定，强化主业，夯实产业链，通过多种措施减亏扭亏，以平常心态应对关税和贸易变化 [4][23] 10. **考核与激励**：对管理层有严格考核机制，采用现金和股票激励结合方式，考虑针对年轻核心高管进行下一轮股权激励 [24][26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **各类材料预期销量**：今年高温尼龙预计超2万吨，LCP预计6 - 7千吨，PPSU预计达3千吨 [17] 2. **聚合生产树脂能力**：具备能力和技术，有中试生产线，是否扩大产能取决于下游需求和应用情况 [18][19] 3. **过去高温尼龙收益**：过去十多年累计实现五六万吨销量，净利润六七个亿 [19][21]