厦门建发股份有限公司 关于容诚会计师事务所履职情况评估报告 厦门建发股份有限公司(以下简称"公司")聘请容诚会计师事务 所（特殊普通合伙）（以下简称"容诚会计师事务所"）作为公司 2024 年年报审计机构。根据财政部、国资委及证监会颁布的《国有企业、 上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对容诚会计师事务所在 2024 年度审计中的履职情况进行了评估，具体情况如下： 一、资质条件 1.基本信息 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）由原华普天健会计师事务所 （特殊普通合伙）更名而来，初始成立于 1988 年 8 月，2013 年 12 月 10 日改制为特殊普通合伙企业，是国内最早获准从事证券服务业务 的会计师事务所之一，长期从事证券服务业务。注册地址为北京市西 城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26，首席合伙人 刘维。 2.人员信息 截至 2024 年 12 月 31 日，容诚会计师事务所共有合伙人 212 人， 共有注册会计师 1,552 人，其中 781 人签署过证券服务业务审计报 告。 3.业务规模 容诚会计师事务所经审计的2023年度收入总额为287,224.60 ...

业绩数据 - 2024年总资产767.86723亿元，营业收入7001.9104亿元，营业成本6600.9867亿元，归属于上市公司股东的净利润29.4581亿元[27] - 2024年环保总投入1.509亿元，安全生产投入0.3602亿元，社会贡献值406.0339亿元[27] - 2024年为国家创造税收159.6788亿元，支付员工工资和福利108.8306亿元，支付股东股息42.0802亿元，给付债权人借款利息95.0368亿元，对外捐赠额0.4075亿元[27] 用户数据 - 2024年员工总数47422人，志愿服务时数12307小时，员工总培训时数138.7623万小时[27] 未来展望 - 公司承诺到2030年温室气体排放达到峰值，2060年实现全价值链“净零排放”[84][85] - 2025年公司“浆易通”“纸源网”产品接入DeepSeek大模型[145] 新产品和新技术研发 - 公司自主研发多个数字化平台，提升各业务效率[145][148][149][151][153] - “取舍”本色竹浆纸生产流程中COD排放量仅为传统白纸的50%，吨产品能耗约300公斤标准煤，低于国家清洁标准约350公斤[120][122] 市场扩张和并购 - 2024年公司旗下建发物产参投资设立生物柴油合资公司，拟对外投资建设二代生物柴油加工厂[168] 其他新策略 - 公司在全国核心城市成立17家平台公司，在海外设立超50个公司和办事处，派驻境外员工与在职外籍员工超320人，与170多个国家和地区建立业务往来[23][24] - 公司将ESG要求融入供应商管理，通过多元化供应商布局与本地化采购策略降低断供风险和物流成本[54] - 公司针对能源技术转型、市场价格波动、行业竞争加剧制定应对计划[104]

业绩与分红 - 2021 - 2024年度分红分别为18.04亿、24.04亿、21.03亿、20.63亿元，比例为30.22%、41.64%、67.88%、70.03%[12] - 自1998年上市累计股权融资约62亿，累计现金分红达190亿[12] - 分配利润不少于当年可供分配利润30%，每股分红不低于0.7元[13] - 2025年1月20日实施2024年度中期分红计划[13] 市场表现 - 2024年1 - 12月公司股票连续12个月收盘价低于经审计每股净资产[5] 业务策略 - 供应链运营聚焦钢材、浆纸等业务，培育消费品和能化业务[8] - 供应链运营加快国际化布局，深耕东南亚、中亚市场[9] - 房地产业务推进产品迭代升级和新产品开发[10] - 房地产业务打造“天天好”和“周周有”服务品质[10] 公司治理 - 2025年4月11日审议通过估值提升计划和行动方案议案[6] - 2024年召开3次业绩说明会，接听股东来电超600通，回答投资者问题68次[15] - 2024年将《ESG报告》升级成《可持续发展报告》，标普评分从28提至45分[19] - 制定9份相关制度与国际接轨[19] - 建立董事长、高级管理人员绩效评价与激励约束机制[21] 资本运作 - 适时开展股份回购，控股股东择机增持股票[17] - 适时运用股权激励计划等中长期激励工具[18] - 对上市公司平台盘点梳理，适时开展并购重组和资产置换[20] 特殊情况应对 - 触发长期破净且日均市净率低于行业均值时，在业绩说明会专项说明估值提升计划执行情况[24]

独立董事提名 - 公司第九届董事会提名吴育辉为第十届董事会独立董事候选人[1] - 被提名人具备5年以上履行职责工作经验[1] 独立性与不良记录 - 特定持股及任职亲属等不具备独立性[3] - 近36个月受处罚或谴责的候选人有不良记录[5] 其他情况 - 被提名人兼任公司数未超三家且任职未超六年[5] - 提名人声明时间为2025年4月11日[8]

股东大会时间 - 2025年5月6日14点15分开现场会议[4][6] - 2025年5月6日网络投票，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[6] 议案情况 - 审议13项议案，累积投票议案选董事6人、独立董事3人[9] - 7、8、9号为特别决议议案[11] - 5、12、13号对中小投资者单独计票[14] - 11号议案关联股东回避表决[11][14] 其他时间 - 股权登记日为2025年4月23日[18] - 参会登记时间为2025年4月30日9:00 - 12:00、14:30 - 18:00[21] 其他信息 - 现场会议会期半天，股东自理交通食宿费[22] - 委托上证信息提醒投票，遇拥堵可原平台投票[22] - 证券部联系电话0592 - 2132319[23] - 股东一股对应应选董事人数投票数[31]

业绩数据 - 2024年公司营业收入7012.96亿元，同比下降8.17%[7][59] - 2024年公司净利润58.20亿元，同比下降65.46%[7][59] - 2024年公司归母净利润29.46亿元，表观同比下降77.52%，剔除美凯龙重组收益后可比口径同比下降17.75%[7][59] - 截至2024年末，公司总资产7678.67亿元，净资产2281.58亿元，归母净资产719.86亿元[7] - 2024年公司资产负债率为70.29%，比上年末减少2.35个百分点[57] - 2024年加权平均净资产收益率为4.22%，同比减少20.63个百分点[59] 业务板块 - 2024年供应链运营业务海外规模同比增长约12%，营收5089.36亿元，同比下降14.23%；归母净利润35.06亿元，同比下降11.33%[7][12] - 2024年房地产业务营收1845.84亿元，同比增长10.09%；归母净利润3.43亿元，同比增幅79.33%[13] - 2024年消费品业务营业收入约430亿元，同比增速超10%，出口规模超15亿美元，同比增长超9%[23] 房地产业务细节 - 2024年公司房地产业务分部合计实现合同销售金额1564.60亿元，同比下降31.82%[24] - 2024年公司房地产业务全口径销售回款约1548.34亿元，回款比例98.96%[24] - 公司第四季度房地产业务权益销售金额同比增长约13%，较第三季度环比增长约186%[24] - 2024年公司以多元化方式获取优质土地26宗，全口径拿地金额合计635亿元[26] - 2024年建发房产总体客户满意度达94分，位列赛惟库内行业第一[27] 美凯龙业务 - 2024年美凯龙为建发股份贡献归母净利润 - 9.03亿元，同比减少3.4亿元[16] - 2024年美凯龙落成首批16家M +高端家装设计中心，总面积超70万平方米，完成规划出租率81.3%[29] - 2025年美凯龙计划完成10家以上2.0电器馆改造，2 - 3年将电器品类经营面积占比提升至15%[41] - 2025年美凯龙计划完成100家M +高端设计中心样板店打造，推动全国家装设计总面积达成120万方，占比8%，2 - 3年将经营面积占比提升至15%[41] - 2025年美凯龙力争“以旧换新”销售额超100亿元，增幅超50%[41] 其他业务数据 - 供应链运营业务主要大宗商品经营货量超2.2亿吨，同比增速近8%[17] - 2024年公司向中西部供应商采购、对中西部客户销售经营规模均达2000亿元，采购金额同比增长约15%[19] - 截至2024年末公司海外业务规模超100亿美元，同比增长约12%[19] 未来展望 - 公司2025年力争实现营业收入6500亿元，预计成本费用共计6375亿元[62] - 2025年若满足现金分红条件，中期现金分红金额不低于相应期间归母净利润的30%，且不超过该净利润[69] - 公司原DFI批文将于2025年8月16日到期，拟申请注册DFI债务融资工具[71] 分红方案 - 2024年度公司现金分红总方案为每10股派发现金红利7元（含税），总额为2,062,966,640.70元，占归母净利润比例为70.03%，较去年增长11.32个百分点[67] - 2024年度拟向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），合计拟派发现金红利884,128,560.30元（含税）[66] 公司治理 - 2024年公司董事会召开27次会议，其中定期会议4次，临时会议23次，审议通过75项议案[30] - 2024年风险控制委员会形成405份决议，投资决策委员会召开42次会议，审计委员会召开7次会议，薪酬与考核委员会召开5次会议，战略与可持续发展委员会和提名委员会各召开1次会议[30] - 2024年董事会召集3次股东大会，提请审议事项均获通过[31] - 2024年公司披露4份定期报告和121份临时公告及上网文件[32] - 2024年召开3场网络投资者说明会[33] 可持续发展 - 2024年修订5份可持续发展相关制度，ESG报告升级为可持续发展报告并发布《碳中和白皮书》[35] - 2024年公司在“标普”ESG评级中综合得分从28分跃升至45分，排名位列全球前12%[35] 审计相关 - 2024年公司年报审计费用为850万元，内控审计费用为260万元；2025年年报审计费用为920万元，内控审计费用为260万元[88] 人员持股与薪酬 - 林茂2024年度薪酬考核结果为税前434万元[91] - 公司聘请的独立董事2024年度津贴为20万元/年，发放区间为2024年5月至2025年5月[93] - 公司聘请的独立董事2025年度津贴为20万元/年，发放区间为2025年5月至2026年5月[96] - 林茂持有公司641,080股股票[102] - 郑永达持有公司647,840股股票[103] - 黄文洲持有公司225,621股股票[103] - 叶衍榴持有公司451,760股股票[105] - 邹少荣持有公司13,518股股票，程东方持有公司510,200股股票[106] 董事会相关 - 公司第九届董事会提名吴育辉、蔡宁、王艳艳为第十届董事会独立董事候选人[108] - 吴育辉、蔡宁、王艳艳均未持有公司股份[111][112] - 2024年公司董事会审议通过4项关联交易议案[126][148][169] - 2024年公司董事会审议通过2项股权激励计划解除限售条件成就的议案[131][153][174] - 2024年公司董事会审议通过聘任公司总经理的议案[132][154][176]

文章核心观点 - 建发股份2024年营收下降，净利润大幅下降，同时公布了年度和含中期的现金分红方案 [1] 公司业绩情况 - 2024年营业收入7012.96亿元，同比下降8.17% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润29.46亿元，同比下降77.52% [1] 公司分红方案 - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利3元(含税)，合计拟派发现金红利8.84亿元(含税) [1] - 2024年度现金分红(包括中期分红)总方案为每10股派发现金红利7元(含税)，现金红利总额为20.63亿元，剩余未分配利润结转至2025年度 [1]

文章核心观点 建发集团核心企业建发股份积极亮相国际新能源展会，旗下建发新兴能源与建发清洁能源在巴基斯坦国际太阳能光伏展和Intersolar北美国际太阳能展上表现出色，展现强劲实力与战略眼光，未来还将在新能源领域持续发力 [1][2] 分组1：建发股份在巴基斯坦国际太阳能光伏展的表现 - 建发新兴能源作为展会赞助商，是300多家参展顶尖企业中的“明星”，展示新能源全产业链布局，构建完整高效产业生态 [1] - 建发新兴能源借助定制化供应链运营服务，为巴基斯坦及全球客户打通能源转型通道，优化资源配置 [1] - 建发清洁能源以“合作推动者”身份与隆基绿能等知名企业达成战略合作，推动当地光伏市场迈向新高度 [1] 分组2：建发股份在Intersolar北美国际太阳能展的表现 - 建发清洁能源连续三年参展，成为展会常客与行业“熟面孔”，展示全系列清洁能源解决方案与创新光伏产品 [2] - 建发股份通过与合作伙伴交流，精准把握北美光伏市场脉搏，以全球资源链接与渠道运营能力开启北美市场大门 [2] 分组3：建发股份的未来规划 - 建发股份在海外重点市场布局本地化营销团队，探索国际供应链运营业务新合作 [2] - 建发集团将在新能源领域持续发力，携手行业伙伴在全球绿色能源转型升级浪潮中书写辉煌篇章 [2]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 建发股份销售排名提升、杭州销售靓丽，拿地保持积极态势，作为厦门国企经营表现积极，计划收购建发房产优质股权，后续有望业绩和估值双提振，且计划24、25年每股分红不低于0.7元，高股息优质标的，当前估值仍具吸引力，维持“买入”评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年2月28日收盘价10.34元，一年内最高/最低11.56/7.00元，市净率0.6，息率10.64，流通A股市值29981百万元，上证指数3320.90，深证成指10611.24 [2] 基础数据 - 2024年9月30日每股净资产18.71元，资产负债率73.96%，总股本2947百万，流通A股2900百万，流通B股/H股无 [2] 财务数据及盈利预测 - 2023 - 2026E营业总收入分别为763678、502136、691250、725813、772590百万元，同比增长率分别为 - 8.3%、 - 16.1%、 - 9.5%、5.0%、6.4% [6] - 2023 - 2026E归母净利润分别为13104、2058、3219、4027、4197百万元，同比增长率分别为108.8%、 - 83.4%、 - 75.4%、25.1%、4.2% [6] - 2023 - 2026E每股收益分别为4.29、0.57、1.09、1.37、1.42元/股，毛利率均为3.9% - 4.4%，ROE分别为18.9%、2.9%、5.6%、6.7%、6.6%，市盈率分别为2、无、9、8、7 [6] 公司经营情况 - 2025年2月销售213亿元、同比 + 5%，销售排名升至第4，杭州销售51亿元、位居杭州市场第一位，1 - 2月拿地金额101亿元，拿地销售金额比54.7% [8] - 拟每股派发中期现金红利0.4元，占比剔永续债后3Q24业绩达71%，积极落实24 - 25年每股0.7元的高分红战略、对应股息率高达7% [8] - 拟31亿收购建发房产10%股权、并获股东大会通过，对建发国际优质资产浓度提升、增强公司盈利能力，预计后续将继续收购剩余股权 [8]

公司信息 - 公司股票代码为600153，简称建发股份[1] - 公司有多只债券，如代码185929简称22建发Y3等[1] 会议情况 - 2025年1月23日发出第九届董事会2025年第三次临时会议通知[2] - 1月24日会议以通讯方式召开，由董事长林茂主持[2] - 应出席董事9人，实际出席9人[2] 会议决议 - 会议通过《关于制定<公司市值管理制度>的议案》，表决9票同意，0票反对，0票弃权[2]