会议信息 - 2026年8月7日召开会议，现场会议14点30分开始，网络投票9:15 - 15:00进行[9][15] - 会议召开方式为现场投票和网络投票相结合，地点在江西省南昌市高新区昌东大道7666号江铜国际广场公司会议室[15] 分拆上市议案 - 2026年第二次临时股东会特别决议案涉及分拆江铜铜箔至香港联交所主板上市多项议案[11] - 2026年第二次临时股东会普通决议案包括聘用审计机构和制定薪酬管理制度议案[12] - 2026年第一次A股和H股类别股东会议案审议分拆江铜铜箔上市仅向H股股东提供保证配额议案[12][13] 分拆上市详情 - 江铜铜箔拟境外首次公开发行H股并于香港联交所主板上市，股票面值1.00元[18] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股[18] - H股拟初始发行数量占江铜铜箔发行后总股本比例不超过15%（行使超额配售选择权前）[19] - 超额配售规模模拟不超过H股初始发行数量的15%[20] - 发行对象包括境外机构投资者等符合监管规定投资者[20] 业绩情况 - 公司2023 - 2025年度归属于上市公司股东的净利润（扣非前后孰低值）分别为53.74亿元、69.62亿元、71.30亿元[28] - 公司最近三个会计年度扣除按权益享有的江铜铜箔净利润后，归属于上市公司股东的净利润（扣非前后孰低值）累计为197.79亿元，不低于6亿元[28] - 2025年度合并报表中公司按权益享有的江铜铜箔净利润（扣非前后孰低值）占比未超归属于上市公司股东净利润的50%[29] - 2025年度合并报表中公司按权益享有的江铜铜箔净资产占比未超归属于上市公司股东的净资产的30%[29] 合规情况 - 公司及其控股股东、实际控制人最近36个月内未受中国证监会行政处罚[31] - 公司及其控股股东、实际控制人最近12个月内未受证券交易所公开谴责[31] - 公司董事、高级管理人员及其关联方不存在合计持有江铜铜箔分拆上市前总股本10%以上股份情形[31] - 江铜铜箔若最近三个会计年度使用募集资金，合计不超子公司净资产的10%[32] - 江铜铜箔董事、高级管理人员及其关联方不存在合计持有该子公司分拆上市前总股本30%以上股份情形[32] - 公司股票2002年在上海证券交易所主板上市，满足境内上市已满三年要求[28] 分拆影响 - 分拆后公司集中资源发展除江铜铜箔外业务，增强独立性[33] - 分拆后公司与江铜铜箔无同业竞争，已出具避免同业竞争承诺函[35] - 分拆后公司与江铜铜箔关联交易无重大变化，已出具规范关联交易承诺函[35] - 分拆后公司与江铜铜箔资产、财务、机构独立，人员无交叉任职[36][37] - 分拆有助于释放江铜铜箔价值，提升上市公司权益价值[39] - 分拆可拓宽江铜铜箔融资渠道，降低整体资产负债率[39] - 分拆后江铜铜箔业绩增长将提升上市公司盈利水平[39] 其他事项 - 授权有效期为二十四个月，若有效期内江铜铜箔取得发行及上市批准或备案文件，有效期自动延长[56] - 拟续聘安永华明和安永分别为公司2026年度境内（含内控审计）及境外审计机构[60] - 本次分拆仅向公司H股股东提供江铜铜箔发行新股的保证配额[58] - 建议提请股东会授权董事会及其授权人士在江铜铜箔发行前决定、调整向H股股东优先配售的数量与比例[58] - 公司拟制定董事、高级管理人员薪酬管理制度[65]

业绩相关 - 公司2026年8月25日举行董事会会议考虑及批准发布中期业绩公告[3] 人员相关 - 公告日期执行董事为周少兵、高建民、梁青及喻旻昕[4] - 公告日期职工董事为缪圣纲[4] - 公告日期独立非执行董事为王丰、赖丹、刘淑英及刘志宏[4]

公司业绩 - 2023 - 2025年度归属于上市公司股东的净利润（扣非孰低值）分别为53.74亿元、69.62亿元、71.30亿元，连续三年盈利[23] - 最近三个会计年度扣除按权益享有的江铜铜箔净利润后，归属于上市公司股东的净利润（扣非孰低值）累计为197.79亿元，不低于6亿元[23] - 2025年度合并报表中公司按权益享有的江铜铜箔净利润（扣非孰低值）占比未超归属于上市公司股东净利润的50%[24] - 2025年度合并报表中公司按权益享有的江铜铜箔净资产占比未超归属于上市公司股东净资产的30%[24] 分拆上市 - 拟分拆江铜铜箔至香港联交所主板上市，发行H股，每股面值人民币1.00元[11][13] - 本次H股发行拟初始发行数量占江铜铜箔发行后总股本比例不超过15%（行使超额配售选择权前）[14] - 超额配售规模模拟不超过H股初始发行数量的15%[15] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股[13] - 拟申请将发行前已发行的全部或部分境内未上市股份转为H股并在香港联交所主板上市流通[19] - 分拆后公司仍控制江铜铜箔，关联交易情况无重大变化，且将保证合规、合理、公允[30] - 分拆后公司与江铜铜箔在资产、财务、机构、人员、业务等方面保持独立[32] - 分拆有助于释放江铜铜箔内在价值，提升上市公司所持权益价值[34] - 分拆可拓宽江铜铜箔融资渠道，提高融资效率，降低整体资产负债率[34] - 分拆后江铜铜箔业绩增长将提升上市公司盈利水平和稳健性[34] - 分拆不会影响公司独立性和持续经营能力，江铜铜箔仍在合并报表范围内[36] - 江铜铜箔已建立组织机构和公司治理制度，分拆后将按香港联交所要求规范运作[38] - 公司本次分拆履行法定程序完整、合规，提交法律文件合法、有效[40] - 仅向本公司H股股东提供保证配额，提请股东会授权董事会及其授权人士决定、调整向H股股东优先配售的数量与比例等具体事项[62][65] 审计机构 - 安永华明截至2025年末有合伙人249人，执业注册会计师逾1700人，有证券相关业务服务经验的超1500人，签署过证券服务业务审计报告的逾550人[55] - 安永华明2025年度经审计业务总收入65.01亿元，审计业务收入62.84亿元，境内证券服务业务收入16.93亿元，包含境内及境外证券服务相关业务收入总额34亿元[55] - 安永华明2025年度A股上市公司年报审计客户158家，收费总额16.11亿元，同行业上市公司审计客户7家[55][56] - 安永华明已计提职业风险基金和已购买职业保险累计赔偿限额之和超2亿元[56] - 安永华明近三年因执业行为受刑事处罚0次、行政处罚0次、监督管理措施3次、自律监管措施1次、纪律处分0次[56] - 19名安永华明从业人员近三年因执业行为受刑事处罚0次、行政处罚2次、监督管理措施4次、自律监管措施2次、行业惩戒1次、纪律处分0次[56] - 2名安永华明从业人员近三年因个人行为各受行政监管措施1次，不涉及审计项目执业质量[56] - 项目合伙人宋从越2022年开始为公司提供审计服务，近三年签署/复核4家上市公司年报/内控审计，涉及制造业[57] - 第二签字注册会计师章艳于2018年成为注册会计师[57] - 审计人员2014年开始从事上市公司审计，2018年开始在本所执业，2025年开始为本公司提供审计服务[58] - 质量控制复核人梁宏斌2005年成为注册会计师，2000年开始从事上市公司审计，2004年开始在本所执业，2024年开始为本公司提供复核服务，近三年签署/复核6家上市公司年报/内控审计[58] - 项目合伙人、签字注册会计师和质量控制复核人近三年未受相关处罚[58] - 安永华明及相关人员不存在违反独立性要求的情形[58] 其他 - 会议召开时间为2026年8月7日14点30分[10] - 网络投票时间为2026年8月7日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00（交易系统）和9:15 - 15:00（互联网）[10] - 会议召开方式为现场投票和网络投票相结合[10] - 现场会议召开地点为江西省南昌市高新区昌东大道7666号江铜国际广场公司会议室[10] - 见证律师为北京德恒律师事务所律师[10] - 公司股票2002年在上海证券交易所主板上市，满足境内上市已满三年要求[23] - 公司及其控股股东、实际控制人最近36个月未受中国证监会行政处罚，最近12个月未受证券交易所公开谴责[26] - 公司董事、高级管理人员及其关联方持有江铜铜箔分拆上市前总股本不超10%[26] - 江铜铜箔董事、高级管理人员及其关联方持有江铜铜箔股份合计不超分拆上市前总股本的30%[28] - 拟分拆子公司江铜铜箔主营高性能电解铜箔研发、生产与销售，与上市公司其他业务不存在同业竞争[30] - 2024年国务院印发意见拓宽企业境外上市融资渠道，2025 - 2027年方案鼓励铜产业企业融资[43] - 授权有效期为二十四个月，自议案经股东会审议通过之日起计算，若有效期届满时江铜铜箔已取得相关批准或备案文件，有效期自动延长至发行及上市完成日与承销商行使超额配售权（如有）的孰晚日[51] - 公司制定《江西铜业股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》[60]

矿用铜杆行业定义与概况 - 矿用铜杆是为应对采矿作业严苛环境而设计的特种铜及铜合金杆产品，强调高强度、耐磨损和耐腐蚀性，是矿山设备、机械和基础设施的关键部件 [2] - 行业服务于矿山供配电系统、矿用防爆设备、矿山机械、接地系统和电力传输环节，对材料的导电性、机械强度、耐腐蚀性、抗疲劳性和加工稳定性要求较高 [3] - 2025年全球矿用铜杆市场销售额达297.28亿元，预计2032年将达449.14亿元，年复合增长率为6.12% (2026-2032) [3] - 2025年中国市场规模为108.57亿元，约占全球的36.52%，预计2032年将达157.81亿元，届时全球占比将达35.14% [3] 市场需求与产品结构 - 行业发展主要受矿山电气化、智能矿山建设、矿山安全改造和高功率设备应用推动 [6] - 产品以电解韧性铜、无氧铜及部分铜合金杆材为主 [6] - 电解韧性铜导电性好、成本可控，适用于一般电气连接和导体加工；无氧铜氧含量低、延展性和焊接性好，适用于对导电性能和可靠性要求更高的场景；铜合金杆则用于耐磨件、轴套等，强调强度、耐磨性和抗疲劳性能 [6] - 从应用看，矿山电气系统是最核心领域，主要包括矿用电力电缆、控制电缆、接地线和供配电系统；矿用防爆设备更关注材料安全性；矿山机械与耐磨配件领域更强调机械强度、耐磨性和耐腐蚀性 [12] 行业竞争格局 - 行业参与者主要包括大型铜冶炼及铜加工企业、综合有色金属集团、专业铜材制造商以及服务矿山装备供应链的加工企业 [7] - 大型企业在原料保障、连续铸轧、质量控制和规模化供应方面具备优势；中小型企业则在定制化规格、区域客户服务和机加工配套方面具有灵活性 [7] - 2025年国际市场前五大厂商（包括Aurubis、Southwire Company、江西铜业和盐城国投新材料等）占据约48.95%的市场份额 [8] 区域市场分析 - 中国需求主要来自矿山安全升级、智能化改造和大型矿业集团集中采购 [9] - 欧洲和北美市场更重视环保合规、低碳铜材、供应链可追溯性和高端导体材料 [9] - 印度、东南亚等新兴市场需求成长性较强，受矿业开发、电力建设和基础设施投资推动 [9] - 非洲、南美等资源型地区依托本地铜矿和冶炼资源形成区域供应优势，但深加工和质量稳定性仍有提升空间 [9] 行业发展特点 - 需求与矿山电气化、智能化改造高度相关，随着矿山生产向大型化、连续化、智能化发展，对高可靠导电材料的需求增加 [17] - 产品性能强调高导电性与安全可靠性，以适应潮湿、粉尘、震动、腐蚀、高负载和防爆安全要求 [18] - 应用场景呈现电气用途与机械用途并存，既包括高导电铜杆，也包括具备耐磨、抗疲劳性能的铜合金杆材 [19] - 行业竞争依托原料、加工能力与定制化服务，供应商需具备稳定批量供应和定制化加工能力 [20] 行业发展驱动因素 - 矿山电气化与智能矿山建设加速，推动铜杆在母排、接地导体、电缆导体等环节的应用 [24] - 矿用防爆设备需求增长，推动铜杆在内部导体、接触件、接线端子等部件中的应用 [25] - 大型矿山机械更新与备件消耗增加，带动铜杆在铜套、轴套、衬套等机械配件中的需求 [26] - 安全生产与接地防雷系统建设强化，持续带动铜杆在接地导体、接地极等应用中的需求 [27] 行业政策环境 - 《铜产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》推动企业提升铜杆纯度控制、氧含量控制、连续铸轧效率和质量追溯能力，促进行业向高导电、高可靠铜杆升级 [28] - 《金属非金属矿山智能化建设指南（2025年版）》推动矿山供配电、自动控制、通信网络等系统升级，间接拉动矿用铜杆需求 [28] - 《执行安全标志管理的矿用产品目录》覆盖多种防爆电气设备，相关产品需符合安全标志管理要求 [28] - 《有色金属行业碳达峰实施方案》要求行业围绕节能熔炼、连续化生产、再生铜利用等进行产线规划 [28] 主要厂商与产品细分 - 全球主要厂商包括Elcowire、Wieland、Mitsubishi Materials、江西铜业、铜陵有色、海亮股份、Kobe Steel、盐城国投新材料、Poongsan、Aurubis、Southwire Company、Hindalco Industries、Palabora Mining等 [32] - 产品按类型可分为纯铜杆和合金铜杆；按纯度和氧含量可分为电解韧性铜和无氧铜等 [32] - 主要应用领域包括矿山电气系统、矿用防爆设备、矿山机械与耐磨配件等 [32] - 重点关注地区包括北美、欧洲和中国 [32]